Проблемы инфляции в современной России

С течением времени в зависимости  от состояния экономики коэффициенты эластичности Индекса Потребительских  Цен по базовым факторам существенно  менялись. При этом обращают на себя внимание два обстоятельства – резкое сокращение эластичности Индекса Потребительских  Цен по валютному курсу рубля  и одновременный ускоренный рост коэффициента эластичности названного индекса по динамике инфляционных ожиданий.

Оба эти явления представляются вполне закономерными, поскольку, с  одной стороны, они свидетельствуют  о пока еще достаточно эффективном  развитии процессов замещения на внутреннем рынке импортной продукции  изделиями отечественных производителей. С другой стороны настоятельным  требованием стала на только устойчивость, но и предсказуемость состояния  той среды, в которой осуществляют деятельность экономические агенты. В противном случае неизбежны  негативные деформации в системе  их поведенческих установок, провоцирующие  усиление инфляционных процессов.

В целом же за 2000 год инфляция, зафиксированная  официальной статистикой на 3% связана  с повышением обменного курса  рубля к доллару США, на 18% - с  увеличением стоимости промышленной продукции, на 59% - с инфляционными  ожиданиями и на 20% - с ростом агрегата М2 и депозитов до востребования  сектора домашних хозяйств.

В 2000 году субиндекс ИПЦ по продуктам  питания составил 117,9%, по непродовольственным  товарам – 118,5%, в сфере платных услуг – 133,7%.

В целом в 2000 году происходил опережающий  рост цен производителей в промышленности по сравнению с динамикой потребительских  цен (соответственно на 31,6% и 20,2%). В результате исчерпался разрыв между ними, образовавшийся сразу после августа 1998 года, что  может явиться сдерживающим фактором роста производства.

Однако, несмотря на все вышеизложенное отмечено замедление темпов экономического роста во втором полугодии 2000 года, что ставит перед экономикой России проблему поиска новых стимулов резервов для развития в 2001 году.

Основными тенденциями развития российской экономики в первом полугодии 2001 году стали:

• довольно умеренные темпы инфляции (12-14% годовых) при достаточно высокой экономической динамике;
• устойчивость курса национальной валюты;
• рост производства во многих отраслях;
• сохранение инвестиционной активности и улучшение финансового положения предприятий;
• рост занятости трудоспособного населения;
• позитивные тенденции формирования государственного бюджета;
• рост реальных доходов населения;
• улучшение платежного баланса;
• расширение ресурсной базы кредитных организаций.

2001 год характеризуется процессом  улучшения экономической конъюнктуры,  но улучшения происходят медленнее, чем в 2000 году. Лишь только к июню 2001 года оценки улучшения экономической конъюнктуры стали доминирующими. Темпы развития российской экономики в 2001 году по многим ключевым параметрам значительно уступают тем, которые характеризовали изменение ситуации в 2000 году. Почти вдвое ниже уровня 2000 года зафиксированы темпы роста производства товаров и услуг в основных отраслях экономики. Почти в два раза снизился в первом квартале 2001 года по сравнению с сопоставимым периодом 2000 года объем инвестиций в российскую экономику. Существенно ниже темпы увеличения реальных располагаемых денежных доходов населения.

В первом полугодии 2001 года темпы роста  инфляции заметно превысили уровень  соответствующего периода прошлого года. Уровень инфляции в 2001 году составил 18,6%.

     В 2002 году повышение цен и тарифов объявлялось правительством заранее, что способствовало снижению инфляционных ожиданий и обеспечивало предсказуемость финансово-хозяйственной деятельности потребителей их продукции. Инфляция составила 15,1%. Следует отметить, что замедление темпов инфляции проходило в условиях растущего платежеспособного спроса населения. На инфляцию повышающее давление оказывали также: значительный рост регулируемых тарифов на жилищно-коммунальные и другие услуги вследствие сокращения субсидий; рост издержек на производство, связанный с повышением оплаты труда и других элементов затрат; высокие цены на нефть и нефтепродукты на мировых рынках.

     Инфляция в России по итогам 2003 года совпала с верхней планкой прогноза правительства РФ в 12%, сообщил Госкомстат РФ.

     Официальный прогноз правительства РФ об уровне инфляции в 2003 году составлял 10-12%. Таким образом, уровень инфляции в России в 2003 году впервые с 1997 года уложился в целевой показатель правительства РФ (в 1997 году инфляция составила 11% при предусмотренных законом о федеральном бюджете 11,8%).

     Инфляция в России в 2004 году составила 11,7% против 12,0% в 2003 году, в том числе в декабре 2004 года потребительские цены в стране выросли на 1,1% (в декабре 2003 года - также на 1,1%).

     В 2005 году инфляция в России составила 10,9%. Несмотря на общее снижение инфляции в 2005 году по сравнению с предыдущими годами, по некоторым компонентам инфляции, в частности по продовольственным товарам, по платным услугам населению, рост цен не снизился. Также темпы инфляционных процессов снижались в 2006 году, они составили 9%.

     Инфляция в России в 2007 году составит 11,9-12%. Изначально правительство прогнозировало куда меньшую цифру - 8%.

     На показатель инфляции повлияли:

• рост цен на продовольствие (в 2008 году рост цен продолжался),
• высокие цены на нефть (в 2008 году цена барреля нефти марки “Брент” превысила 100 долларов США).

    Россия по итогам 2007 года стала абсолютным “лидером” по уровню инфляции среди стран “Большой восьмерки”. На втором месте по этому показателю с большим отрывом находится США – 2,8 процентов, на третьем – Великобритания – 2,3%. Далее идут Германия и Канада – по 2,2%, Италия – 1,8%, Франция – 1,5%, Япония – нулевая инфляция.

     Инфляция в России в кризисном 2008 году составила 13,3%, что на 1,4% больше аналогичного показателя за 2007 год. В 2008 году рост потребительских цен стал максимальным с 2002 года (в 2002 году они поднялись на 15,1%). 

    Уже в 2009 году, несмотря на продолжающийся кризис, рост цен составил уже 8,8%. Хотя российская экономика отличается высокой инфляцией, в 2010г. инфляционное давление впервые ослабло: в июле 2010г. годовой показатель составлял 5,5%, однако затем снова стал увеличиваться. Начало 2011 года отмечено высоким уровнем инфляции, которая начала расти с августа 2010 года из-за  удара, нанесенного экономике летней жарой и засухой, который разогнал цены во второй половине года и не позволил инфляции удержаться в пределах запланированных 7–7,5%.

    Итак, в период с 1999 года по 2009 год инфляция неуклонно снижалась с 36 % до 8,8 %, за исключением 2007 и 2008 годов, в которые она составила 11,9 и 13,3%, что, понятно, связано с кризисом.  Инфляция  в  России,  возникшая  как  инфляция  спроса,  переросла   и превратилась в инфляцию издержек производства. Сравнительные графики инфляции 2008-2010 годов представлены в Приложении 1, а динамика цен по разным группам товаров и услуг за 2009-2011 года представлена в Приложение 2 – 13.

     Прогноз инфляции на 2011 год от правительства РФ (данная цифра заложена в федеральный бюджет) — 6,5%. Примерно ту же цифру назвал и премьер-министр РФ Владимир Путин - 5-6%. Чуть выше прогнозирует Минэкономразвития - 7%. Однако в начале этого года заместитель главы Минэкономразвития Андрей Клепач заявил, что инфляция может вырасти больше, чем заложено в прогнозе.

     В приложении  представлены графики роста инфляции в течение 2008 - 2010 года. Если в первой половине 2009 года инфляция стабильно росла, то во второй половине рост почти совсем остановился, в то время как кривая инфляции за 2008 год ушла вверх. Таким образом, инфляция в России установила новый рекорд - в 2009 году она стала самой низкой с 1991 года. А в минувшем 2010 году индекс потребительских цен, увеличившись за декабрь месяц на 1,2%, оказалась ровно такая же, как и в 2009 году (смотрите график ниже).

    Как отмечают эксперты, проблема инфляции характерна  для многих развивающихся стран  из-за роста цен на продукты питания и энергоресурсы. Россия из-за своей зависимости от нефти и мировых цен на продукты питания не является исключением. Нынешняя ситуация, впрочем, отлична от 2007-2008гг. Аналитики считают, что при благоприятном сценарии развития событий инфляция может замедлиться к середине 2011г. благодаря снижению цен на продукты питания в результате хорошего урожая.

     Другое отличие заключается в том, что в России сейчас наблюдается не инфляция спроса. Доказательством тому служит расширение разницы между потребительской инфляцией и инфляцией производителей. К тому же предпосылок для инфляции спроса, таких как бум на рынке труда, быстрый рост зарплат, располагаемых доходов и высокая кредитная активность, в РФ пока не наблюдается.

     Тот факт, что рост цен производителей опережает повышение потребительских цен, позитивно повлияет на Россию. Во-первых, динамика цен производителей является отражением увеличения стоимости сырья, что благоприятно отразится на прибылях компаний с учетом того, что в экономике страны доминируют экспортеры сырья. Во-вторых, рост цен на сырье сам по себе является "бычьим" сигналом, отражая ускорение экономического роста в мире, то есть увеличение спроса. Этот факт может подстегнуть приток капитала на развивающиеся рынки.

    Рост экономики России ускоряется, но реальные процентные ставки находятся на негативной территории, а кроме того, 2011г. является предвыборным годом, что подразумевает увеличение бюджетных расходов, пенсий и зарплат.

     В сложившихся условиях ЦБ РФ может отреагировать на ситуацию повышением ставок, но приток спекулятивного капитала способен вынудить регулятора проводить не столь агрессивную монетарную политику, а это в свою очередь перерастет в ускорение инфляции, как это было в 2007-2008гг. Помимо высоких производственных издержек указанные тенденции окажут давление на прибыль из-за высоких зарплат и затрат на финансирование.

47% от общей прибыли компаний  в России за последние шесть  лет явились следствием разницы  между ценами производителей  и потребителей. Рост прибыли  российских компаний ускорялся  именно в условиях расширения  этого спрэда.

     Чтобы понять, какие секторы в данной ситуации находятся в более выгодном положении, эксперты разделили рынок на ключевые сегменты с помощью анализа инфляционных показателей.

     Бенефициарами расширения спрэда (разницы) могут стать циклические сектора, в частности энергетика и горнодобывающая промышленность. В более выгодном положении находятся нефтяные компании по сравнению с газовыми, поскольку последние зависят от продажи газа по регулируемым тарифам.

     В добывающем сегменте в худшем положении находится "Русал", поскольку он может пострадать от либерализации тарифов на электроэнергию и имеет высокую задолженность. Российские сталелитейные компании наиболее конкурентоспособны в мире из-за доступа к дешевым ресурсам, включая уголь, железную руду и газ.

     Выгодное положение на фоне ускорения инфляции занимают банки, по крайней мере, на начальной стадии они выиграют от увеличения спроса на займы.

     Розничный сегмент может столкнуться с ухудшением показателей прибыли, поскольку рост затрат будет опережать увеличение доходов. Авиаперевозчикам будет затруднительно переложить повысившиеся затраты на клиентов. В более выгодном положении находятся железнодорожные компании.

Заключение

     В настоящее время инфляция - один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция означает не только снижение покупательной способности денег, она подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций.

     По своему характеру, интенсивности, проявлениям инфляция бывает различной, хотя и обозначается одним термином. Инфляционные процессы не могут рассматриваться как прямой результат только определенной политики, политики расширения денежной эмиссии или дефицитного регулирования производства, ибо рост цен оказывается неизбежным результатом глубинных процессов в экономике, объективным следствием нарастания диспропорций между спросом и предложением, производством предметов потребления и средств производства, накоплением и потреблением и т.д. В итоге процесс инфляции - в различных его проявлениях - носит не случайный характер, а весьма устойчивый.

     Глубинные причины инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере производства и очень часто обуславливаются экономическими и политическими отношениями в стране, а её последствия могут проявляться в течение многих десятилетий.

     Отличительной чертой России являются мощные инфляционные процессы, сопровождающиеся негативными социально-экономическими последствиями. Поэтому  снижение инфляции на протяжении последних лет является стратегической целью  проводимой в России политики.  Основными причинами инфляции являются её импорт, повышение цен на мировом рынке на сырьё и нефть, рост  инфляционных ожиданий, повышающиеся цены на электроэнергию, ЖКХ, продовольственные товары.