Проблемы иностранного инвестирования в России

ВВЕДЕНИЕ 

Актуальность использования  иностранных капиталовложений в  экономике Росси сегодня очевидна. Стремление к открытости экономики, повышение конкурентоспособности  национального производства, завоеванию доверия на мировом рынке, участию  в международном финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранных инвестиций.

Привлечение иностранных  инвестиций важно для России не только с точки зрения возможности увеличить  реальные активы, не малое значение имеет тот факт, что иностранные инвесторы привносят с собой новую, более высокую культуру бизнеса. По отношению иностранных инвесторов к работе на российском рынке можно судить о состоянии инвестиционного климата в России. В отличие от отечественных инвесторов, ограниченных правилами валютного регулирования, иной предпринимательской культурой, языком и потому ориентированных на работу в России, иностранные инвесторы значительно свободнее в выборе мест приложения своим капиталам. По динамике иностранных инвестиций можно судить о том реальном прогрессе, который происходит (или не происходит) в стране в отношении инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Проблемы иностранного инвестирования в России.

 

В современных условиях иностранные инвестиции становятся важным ресурсом развития российской экономики.

Потенциально российская экономика обладает рядом привлекательных  особенностей для иностранных инвесторов. Среди них – весьма емкий рынок, богатые запасы природных ресурсов, относительно квалифицированная и  дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал, наличие неиспользованных производственных мощностей, выгодное географическое положение и др. [2, с.2]

Вместе с тем, современное  положение России на мировом рынке  капитала рассматривается как удовлетворительное, так как оно не соответствует потребностям национальной экономики и ее способностям абсорбировать иностранный капитал. В январе-сентябре 2010 года объем поступивших иностранных инвестиций составил 47,5 млрд. долларов, что на 13,2% меньше, чем в январе-сентябре 2009 года[3]. Тем не менее, зарубежные инвесторы не теряют интереса к стране. Она по-прежнему входит в число наиболее привлекательных рынков для прямых иностранных инвестиций наряду с Китаем, Индией, Бразилией, США. Для повышения инвестиционной активности в России необходимо принять ряд мер, в частности, снять квоты по найму высококвалифицированных зарубежных специалистов, обеспечить своевременное возвращение НДС и облегчить процедуру таможенного оформления для предприятий, производящих высокотехнологичную продукцию.

Общий объем накопленных иностранных  инвестиций на 01.10.2010г. составил 266,0 млрд.долларов США, что на 1,4% больше по сравнению  с соответствующим периодом предыдущего  года [3].

Несмотря на это, видовая, отраслевая и региональная структура иностранных  инвестиций остается неблагоприятной.

В видовой структуре иностранных  инвестиций преобладают различные  рода кредиты, учитываемые по статье «Прочие инвестиции» (торговые кредиты, кредиты международных финансовых организаций, и другие финансовые ресурсы, предоставляемые на условиях возвратности). Их доля  на конец сентября 2010 г. составила 54,6%. Это увеличивает внешнюю задолженность страны со всеми вытекающими отсюда последствиями. В то же время за 1999-2010 гг. доля прямых иностранных инвестиций сократилась с 44,6% до 41,4%. Прямые иностранные инвестиции являются более предпочтительными для развития экономики России, поскольку представляют собой действительные капитальные вложения в реальный сектор. Низкой остается доля портфельных инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций. На конец сентября 2010 г. она составила 4,0% [3].

Таким образом, видовая структура  иностранных инвестиций ухудшилась в пользу прочих инвестиций.

В отраслевой структуре иностранных  инвестиций в экономику России традиционно  сохраняется устойчивый приоритет топливной промышленности, металлургического комплекса и отраслей, работающих на потребительский рынок. В то же время, уровень иностранных инвестиций, направленный в машиностроение и наукоемкие производства, остается весьма низким. Для сравнения, объем поступивших за январь-сентябрь 2010г. иностранных инвестиций в обрабатывающие производства составил 18,9 млрд. долларов США, в то время как на образование поступило 0,2 млн. долларов США [3]. Низкий уровень иностранных инвестиций в науку и наукоемкие производства России позволяет утверждать, что страна нуждается в изменении их отраслевой структуры.

Отраслевые проблемы тесно связаны с региональными. Межрегиональные диспропорции, связанные с привлечением иностранного капитала, остаются огромными и выражаются в его чрезмерной концентрации в небольшой группе регионов, в том числе Москве и Московской области, богатых сырьем регионах и крупных промышленных центрах с развитым производственным потенциалом и рыночной инфраструктурой.

 

Структура стран –  инвесторов также характеризуется  невысоким уровнем диверсификации. Ведущими инвесторами  в экономику  России в январе-феврале 2010 года являлись: Германия, Нидерланды, Кипр, Швейцария, Китай.

Качественные характеристики сферы иностранного инвестирования далеки от оптимальных и требуют  решения многих острых проблем. На первый план выходят задачи создания благоприятных  условий и механизмов накопления капитала, и, необходимо создавать благоприятный инвестиционный климат, содействующий повышению инвестиционной культуры предпринимательства, а также усиливать информационную обеспеченность и безопасность инвестиционной деятельности [1, с.194].

 

Структура иностранных  инвестиций.

 

Структура иностранных  инвестиций в Российскую Федерацию

в 2005 – I полугодии 2011 гг.

(чистый прирост  обязательств перед нерезидентами)

млрд. долл. США

	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011 (1 полугодие)	2010 (1 полугодие)
Прямые	12,9	29,8	55,1	72,9	36,5	42,9	27,2	19,4
Портфельные*	-1,8	8,1	13,6	-37,3	-4,9	-7,8	2,7	1,3
Прочие	42,3	30,3	139,3	56,7	-25,2	9,7	9,6	-5,8
Всего	53,4	68,2	207,9	92,2	6,4	44,8	39,5	14,9

*включая финансовые  производные

Знак «-» означает нетто-снижение обязательств перед нерезидентами

 

Структура иностранных  инвестиций в Российскую Федерацию

 в 2009 – I полугодии 2011гг. (квартальная)

(чистый прирост  обязательств перед нерезидентами)

млрд. долл. США

	2009					2010					2011
	I кв	II кв	Ш кв	IV кв	год	I кв	II кв	Ш кв	IV кв	Год	I кв	II кв
Прямые	9,1	9,5	12,1	5,8	36,5	8,0	11,4	7,4	16,1	42,9	12,8	14,4
Портфельные*	-10,6	1,3	1,1	3,2	-4,9	-1,5	2,8	-2,7	-7,7	-7,8	3,1	-0,5
Прочие	-16,8	-0,8	-3,3	-4,2	-25,2	-4,1	-1,7	10,1	9,7	9,7	-0,1	9,7
Всего	-18,4	9,9	10,1	4,8	6,4	2,4	12,5	14,9	15,1	44,8	15,9	23,6

*включая финансовые  производные

Знак «-» означает нетто-снижение обязательств перед нерезидента

 

 

Прямые иностранные  инвестиции:

Прирост обязательств перед  нерезидентами (прямые иностранные  инвестиции в Россию –FDIInflow) в I полугодии 2011 г. составил 27,2 млрд. долл. США по сравнению с 19,4 млрд. долл. США в аналогичном периоде прошлого года.

Портфельные иностранные инвестиции

Прирост обязательств перед  нерезидентами (портфельные иностранные  инвестиции в Россию) в I полугодии 2011 г. составил 2,7 млрд. долл. США по сравнению с 1,3 млрд. долл. США в аналогичном периоде прошлого года.

Прочие иностранные  инвестиции

Прирост обязательств перед  нерезидентами (прочие иностранные  инвестиции в Россию) в I полугодии 2011 г. составил 9,6 млрд. долл. США по сравнению со снижением обязательств в объеме 5,8 млрд. долл. США в аналогичном периоде прошлого года.

 

 

 

Отток российского  капитала в 2009 - I  полугодии 2011 гг.

(чистый прирост иностранных активов у резидентов России)

млрд. долл. США

	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	За весь год
2009	-35,0	3,6	-33,5	8,8	-56,1
2010	-14,9	3,4	-2,9	-19,6	-34,0
2011	-21,3	-9,9	–	–	-31,2

Знак «-» означает нетто-снижение обязательств перед нерезидентами

 

Чистый отток  капитала в I полугодии 2011 г. (оценка Банка России) составил 31,2 млрд. долл. США. Увеличение вывоза в 2,7 раз по сравнению с аналогичным периодом 2010 года (11,5  млрд. долл. США).

 

Объем накопленных  иностранных инвестиций в экономике  России 
по основным странам-инвесторам на конец марта 2011 года

 

млн. долларов США

	Накоплено   на конец марта   2011 г.		В том  числе			Справочно  поступило  в I квартале 2011г.
	всего	в % к  итогу	прямые	порт-  фельные	прочие
Всего инвестиций	301112	100	120263	8891	171958	44349
из них по основным странам-инвесторам	252853	84,0	94458	6975	151420	14509
в том числе:  Кипр	64205	21,3	46899	1618	15688	2711
Нидерланды	41706	13,9	24540	27	17139	4027
Люксембург	34031	11,3	578	155	33298	726
Германия	27852	9,3	11096	27	16729	1763
Китай	26735	8,9	1135	1	25599	453
Соединенное Королевство (Великобритания)	20744	6,9	2879	4502	13363	2236
Ирландия	12775	4,2	564	5	12206	1587
Япония	9190	3,0	887	4	8299	215
Франция	8493	2,8	2763	7	5723	473
США	7122	2,4	3117	629	3376	318

Источник: Росстат