Структура и основные черты финансового рынка

Структура и основные черты финансового рынка 
 
Финансовый рынок представляет собой механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками с помощью посредников, на основании спроса и предложения на капитал. Иногда применяется и другое определение – финансовый рынок – это рынок, где товаром являются сами деньги и ценные бумаги, но более точным является первое определение. 
В экономике постоянно происходит кругооборот финансовых ресурсов. Главными его субъектами являются домашние хозяйства, т.е. хозяйства отдельных граждан и их семей, предприятия, государства и разнообразные финансовые институты (банки, страховые компании, льготные фонды и т.д.). Последние являются посредниками такого кругооборота. В процессе хозяйствования субъектов иногда возникает потребность в средствах для расширения. Их деятельности. Одновременно у других накапливаются сбережения, которые могут быть использованы для инвестиций. Обе стороны встречаются на финансовом рынке, где и происходит перелив средств. Цель финансового рынка – аккумулирование и эффективное размещение сбережений в экономике. 
На практике рынок финансовых услуг представляет собой совокупность кредитно-финансовых институтов, которые направляют поток средств от собственников к заемщикам и обратно. Главная функция рынка финансовых услуг состоит в трансформации бездействующих средств в заемный капитал, то есть денежный капитал, собственник которого представляет его другим лицам на установленный срок на условиях возврата за определенную плату в виде процента. 
Финансовый рынок подразделяется на денежный рынок и рынок капиталов. 
Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций до одного года. Денежный рынок подразделяется на учетный, межбанковский и валютный рынки. Основными инструментами в учетном рынке являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств. Таким способом на учетном рынке обращается большое количество краткосрочных ценных бумаг, главная характеристика которых – высокая ликвидность и мобильность. Межбанковский рынок – часть рынка заемных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов – 1, 3, 6 месяцев, предельные сроки – от одного до двух (иногда 5 лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов. Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов состоит в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки – это официальные центры, где происходит покупка-продажа валют на основании спроса и предложения. 
Рынок капиталов подразделяется на рынок ценных бумаг (средне- и долгосрочных) и рынок (средне- и долгосрочных) банковских кредитов. Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоко ликвидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных нужд, то рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах. 
Следующей функцией финансового рынка является обеспечение процесса распределения финансовых ресурсов в экономике. Он создает условия для свободного обращения капиталов, позволяет превращать сбережения в работающие инвестиции. Являясь оптимальным распределительным механизмом, финансовый рынок снижает затраты, которые возникают в процессе движения капитала. 
Финансовый рынок можно рассматривать и как совокупность первичного и вторичного рынков, а также разделять на национальный и международный.

 

 

 Факторы, влияющие на финансовый рынок

 

В целом выделяют четыре группы факторов, непосредственно влияющих на финансовый рынок:

экономические;

политические;

слухи и ожидания;

форс-мажор.

Экономическую группу факторов влияния  на рынок можно разбить на следующие  составляющие:

экономические показатели;

торговые переговоры;

заседания центральных банков;

изменения денежно-кредитной политики;

заседания большой семёрки, других экономических или торговых союзов;

выступления глав центральных банков, глав правительств, видных экономистов  по поводу ситуации на рынке валют, изменения экономической политики, экономической ситуации в стране или их прогнозы;

интервенции;

сопредельные рынки (товарные, фондовые);

спекуляции.

По степени важности экономические  факторы можно разбить на несколько  групп. К первой группе относятся: учётная  ставка; дефицит торгового баланса; дефицит платёжного баланса; индексы  инфляции; динамика внутреннего валового продукта; данные по безработице; данные по денежной массе.

Ко второй группе относятся: индекс деловой активности; продажа автомобилей; продажа жилья; заказы товаров длительного  пользования (спроса); заказы на строительство; промышленное производство; розничная  торговля; личные доходы граждан; основные экономические показатели.

К третьей группе относятся: депозитные ставки; индексы акций; динамика цен  государственных облигаций.

Финансовый рынок  и механизм его ценообразования

1. Рынки материальных активов.

Рынки материальных активов  имеют дело с операциями по покупке-продажи промышленных товаров, компьютерной техники, с недвижимостью, потребительскими товарами и т.п. В пределах страны субъектами такого рынка выступают предприятия, дилерские сети производителей потребительской продукции и компьютерной техники, индивидуальные потребители. Отношения между ними четко обуславливаются действующим законодательством.

1. Рынки ценных бумаг.

Под рынками ценных бумаг, по обыкновению понимают такие типы рынков, где за незначительное время  создаются необходимые условия  и происходит быстрая мобилизация, эффективное перераспределение  и рациональное размещение финансовых ресурсов в социально-экономическом просторные государства с учетом интересов и нужд общества путем осуществления эмиссии ценных бумаг разными эмитентами. В условиях высокой стоимости банковского кредита, привлечение средств путем размещения ценных бумаг, акций, облигаций на рынке дает предприятиям чуть ли не единый шанс получить необходимые средства для своего развития. Данный рынок есть одним из самых важных составляющих, которые серьезно влияют на развитие финансового рынка.

1. Рынки деривативов(фьючерсов, форвардов ).

К рынкам деривативов, как правило, принадлежат операции с финансовыми фьючерсами, опционные и форвардные контракты. Они осуществляются как на условиях «спот», так и к определенной дате в будущем и предусматривают страхование (хэджувание) риска. Объектами таких операций могут выступать валюта, ценные бумаги, товары. Несмотря на свою небольшую историю (близко С лет), мировые эксперты рассматривают этот сектор финансового рынка, как один из наиболее перспективных.

1. Рынки закладных.

Под такими рынками понимают разделы финансового рынка стран, где оборачиваются займы под  коммерческую и промышленную недвижимость, под жилые дома, фермерские хозяйства  и прочее. Такие рынки являются развитыми, распространенными, но они  занимают незначительную частицу финансового  рынка.

1. Рынки потребительских кредитов.

Такие рынки занимают еще  меньшую частицу финансового  рынка и наиболее распространенные среди населения страны. Сюда входят займы под автомобили, бытовые  электроприборы, на обучение, отдых  и т.п.

1. Рынки инвестиций.

Под рынками инвестиций понимают рыночные сегменты, в пределах которых  происходят операции с имущественными и интеллектуальными ценностями, которые осуществляются с целью  получения прибыли или социального  эффекта. К объектам такого инвестирования принадлежат, с одной стороны, — денежные средства, целевые банковские вклады (другими словами — рынки денег), из другого, — имущественные права, ноу-хау и другие нематериальные активы (рынки интеллектуального капитала). Кроме этого, в одном случае мы имеем дело с краткосрочными обязательствами, а в другом — долгосрочными. Рынок инвестиций, как и рынок ценных бумаг, занимает сильное важное место на финансовом рынке и играет одну из руководящих ролей в функционировании и развитии последнего.

7. Рынки валютных  средств.

К рынкам валютных средств, как правило, принадлежат такие  рынки, на которые осуществляются операции с валютой ( в виде денежной наличности), платежными документами и ценными бумагами, выраженными в иностранной валюте. Этот рыночный раздел есть одним из наиболее стабильных и довольно объемных. Это объясняется значительным историческим путем формирования мирового валютного рынка.

Конъюнктура финансового  рынка

Показатели конъюнктуры финансового рынка подразделяются на две подгруппы: 
Показатели, характеризующие конъюнктуру фондового рынка - содержатся

следующие основные информативные  данные: 
виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т.п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовым рынке; 
объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов; 
сводный индекс динамики цен на фондовом рынке. 
Показатели, характеризующие конъюнктуру рынка денег - содержатся следующие 
основные информативные данные: 
кредитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления финансового кредита;

депозитная ставка отдельных  коммерческих банков, дифференцированная по вкладам до востребования и  срочным вкладам; 
официальный курс отдельных валют, которыми оперирует предприятие в процессе внешнеэкономической деятельности; 
курс покупки-продажи аналогичных видов валют, установленный коммерческими банками.

Финансовый рынок  в Республике Беларусь

Финансовые услуги в Республике Беларусь находятся на этапе становления и обладают резервами, которые позволят увеличить долю данной отрасли услуг в ВВП в десятки раз. Более того, финансовые услуги могут способствовать развитию всей сферы услуг и обеспечат преодоление препятствий, сдерживающих развитие многих отраслей. Так, для решения проблемы учета в сфере услуг, а также для обеспечения количественного и качественного роста финансовых услуг предлагается проведение следующих мероприятий:

1) требуется создание  полноценной и надежной финансово-банковской  инфраструктуры для обслуживания  функционирования сферы услуг;

2) необходимо максимально  увеличить безналичный оборот  в сфере услуг вплоть до 100 процентов.  Для достижения этой цели потребуется  широкомасштабное использование безналичных расчетов во всех точках торговли услугами. Полученная банками информация о проведении операций по торговле услугами может быть использована в системе учета, а также налоговыми органами.

Безналичный оборот выгоден  для банковской системы, которая  будет использовать временно свободные средства населения, находящиеся на пластиковых карточках. Расширение безналичного оборота в сфере услуг, сопровождающееся увеличением номенклатуры банковских услуг, будет способствовать развитию таких отраслей, как телефонная связь, почта и Интернет. Широкое использование возможностей получения информации о проведенных операциях по пластиковым карточкам по почте, телефону и через Интернет расширит количество услуг, предоставляемых данными видами связи.

В Республике Беларусь необходимо активнее развивать экспорт финансовых услуг. Рассматривая результаты 2010 г. можно отметить, что экспорт финансовых услуг по сравнению с 2009 годом вырос на 2,9 млн долларов США (или на 32,2 %) и составил всего 11,9 млн долларов США. На долю стран СНГ приходится 2,4 млн долларов США, из них экспорт финансовых услуг в Российскую Федерацию составил 2,3 млн долларов США, а на страны вне СНГ приходится 9,5 млн долларов США.

В связи с этим, следует  отметить, что увеличение экспорта финансовых услуг возможно:

во-первых, благодаря, открытию филиалов и представительств белорусских банков за рубежом для привлечения средств и перевод их в Республику Беларусь и инвестирование их в национальную экономику. Наиболее перспективным видится открытие белорусских банковских филиалов в странах СНГ, Китае и Европе. Так, например, ОАО «АСБ Беларусбанк» имеет представительство в Китае, ОАО «Белагропромбанк» – в Милане;

во-вторых, через расширение зарубежной клиентуры белорусских банковских услуг внутри страны. Данная возможность является наиболее реальной ввиду реализации процесса вступления Беларуси в ВТО, который, в конечном итоге, предполагает либерализацию внешне-финансовых отношений.

Экспорт является резервом роста не только финансовых услуг, но и других отраслей данной сферы, а  поскольку в настоящее время  экспорт услуг в Республике Беларусь находится на достаточно низком уровне, то соответственно он обладает значительным потенциалом для роста.

Тенденции развития финансового рынка

Усиление  роли современных информационных  технологий является главной предпосылкой и фактором появления новых финансовых продуктов и глобального рынка  финансовых услуг. Эти технологии служат катализаторами разработки новых финансовых продуктов, видов сервиса функционального усложнения традиционных финансовых услуг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Использованные источники:

http://xn----etbbbcddve7bf8og.xn--p1ai/marketing/konyyunktura-ryinkov-truda-finansovyih.html

http://xn----9sbbobjgfat1ae2c3a4d.xn--p1ai/finance/osobennosti-issledovaniya-konyyunkturyi.html

http://finansybirzhy.ru/ru/content/finansovyy-rynok-i-mehanizm-ego-cenoobrazovaniya

http://xreferat.ru/105/1124-1-vidy-finansovyh-rynkov.html

http://do.gendocs.ru/docs/index-159284.html

http://media.miu.by/files/store/items/chpepu/xiv/mim_studconf_xiv_04018.pdf

http://www.nbrb.by/bv/narch/432/4.pdf