Учет денежных средств

В период 2012-2014 гг. Минфин России планирует осуществить  государственные внутренние заимствования, в основном путем выпуска государственных  ценных бумаг на общую сумму 6 333,7 млрд рублей.  

       По состоянию на 1 июля 2011 г. объем  государственного долга Российской Федерации составил 4,6 трлн рублей, в том числе государственный внутренний долг - 3,6 трлн рублей, государственный внешний долг - 36,8 млрд долларов США (эквивалентно 1 трлн рублей).  

       «Исходя из параметров, заложенных  в прогнозе социально-экономического развития в 2012-2014 гг., и с учетом планируемых объемов заимствований, в предстоящий период значения показателей долговой устойчивости Российской Федерации будут по-прежнему вне опасных зон», - отмечается в материалах Минфина.  

       По данным Минфина, рынок государственных ценных бумаг за последнее время продемонстрировал устойчивый рост, по объему обращающихся ценных бумаг на рынок Облигаций федерального займа (ОФЗ) сегодня приходится 37% всего долгового рынка России. При этом только за последние 2,5 года объем рынка ОФЗ увеличился с 1,1 до 2,5 трлн рублей, то есть более чем в 2 раза.  

       С 1 января 2012 г. ОФЗ смогут обращаться  как на ММВБ, так и на других  фондовых биржах вместе с корпоративными  ценными бумагами. Объединение торговли корпоративными и государственными облигациями на фондовой бирже, по мнению Минфина, будет способствовать росту торговой активности и расширению круга инвесторов. Сосредоточение торгов на одной площадке позволит более не разделять ликвидность, что упростит доступ инвесторов к активам без временных лагов и дополнительных издержек.  

       В настоящее время более 40 организаций  удостоверяют права собственности  на ценные бумаги. В то же  время для многих иностранных  частных и государственных инвестиционных фондов, согласно требованиям регуляторов, отсутствует возможность инвестирования на рынках государств, где отсутствует институт централизованного учета прав на ценные бумаги. В связи с этим Минфин предлагает создать центральный депозитарий – организацию, наделенную эксклюзивным правом удостоверять права собственности на ценные бумаги в общенациональном масштабе.  

       В целях сохранения присутствия  России как суверенного заемщика  на международных рынках капитала  в предстоящий период планируется  осуществлять размещение еврооблигаций Российской Федерации в ограниченных объемах с учетом имеющегося спроса с целью формирования репрезентативной доходности заимствований в различных валютах, прежде всего в долларах США и евро.  

       В федеральном бюджете на 2011 г.  предусмотрено предоставление государственных  гарантий Российской Федерации  в общем объеме 551,1 млрд рублей. Объем предоставления государственных  гарантий в 2012 г. планируется  в сумме 482,7 млрд руб., в 2013 г. - 490,8 млрд руб. и в 2014 г. - 299 млрд рублей. В 2009 г. на долю госгарантий приходилось около 8,6% всех долговых обязательств Российской Федерации, в 2011 г. этот показатель увеличится до 17,5% при устойчивой тенденции к росту во все последующие годы.  

       В планируемом периоде сохраняются условия, стимулирующие использование российскими банками и предприятиями зарубежных долговых рынков в качестве источника фондирования своей деятельности. В этой связи Россия как суверенный заемщик заинтересована в том, чтобы создавать «целевые ориентиры» для формирования благоприятных условий заимствований национальных хозяйствующих субъектов. Минфин России считает, что необходимо поддерживать присутствие Российской Федерации в наиболее востребованных сегментах внешних долговых рынков. В то же время предстоит принять меры, направленные на дестимулирование притока в экономику страны «горячих денег» в форме краткосрочных займов и кредитов.  

       Государственная долговая политика  в 2012-2014 гг. будет строиться, исходя  из необходимости, с одной стороны, поддержания способности корпоративных российских заемщиков привлекать финансирование на внешнем и внутреннем рынках на максимально благоприятных условиях, а с другой - эффективного мониторинга долговой ситуации негосударственного сектора.  

       Отдельной проблемой текущей  долговой политики остается вопрос  о компенсационных выплатах по  дореформенным сбережениям граждан,  обеспечение выполнения обязательств  по которым осуществляется за  счет источников финансирования  дефицита федерального бюджета, а именно за счет государственных внутренних заимствований. За последнее десятилетие сумма денежных средств, направляемых на эти цели, выросла с 12 млрд рублей в 2001 г. до 115 млрд рублей в 2010 г. В плановом периоде на компенсационные выплаты планируется направлять по 50 млрд рублей ежегодно.