Валютная система РБ

Важным элементом национальной валютной системы является валютный курс. Это цена (отношение) денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Валютный курс национальной валюты может выражаться также и в международных счетных единицах.

Валютный курс необходим для взаимного обмена валютами при торговле товарами, услу¬гами, при движении капиталов и кредитов, сравнения цен мировых и национальных рынков, стоимо¬стных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах, периодической переоценки счетов в иностранной валюте.

Курс национальной валюты может быть внутренним, или устанавливаемым по итогам торгов на внутреннем рынке, а также внешним, устанавливаемым по итогам торгов на валютных биржах за пределами данного государства. Механизм определения номинального обменного курса на валютном рынке с регламентированной долей участия государства получил название режима обменного курса, или валютного режима.

Выделяют три основных типа валютных режимов:

• фиксированный;

• регулируемого плавания (промежуточный);

• свободно плавающий.

Режим фиксированного валютного курса  официально установленное соотношение между национальными валютами, допускающее временное отклонение от него в одну или другую сторону не более чем на 2,25 %. Фиксированный валютный режим включает в себя следующие механизмы курсообразования:

• долларизация (монетарный союз);

• валютный комитет;

• привязка к одной валюте;

• привязка к корзинному компоненту [5, с. 37].

Режим регулируемого плавания (промежуто¬чный) — официально определенное соотношение между наци¬ональными валютами, допускающее небольшие колебания ва¬лютного курса в соответствии с установленными правилами. Данный режим включает в себя следующие подтипы:

- режим корректируемого валютного курса (курс автома¬тически изменяется в соответствии со сменой набора экономи¬ческих показателей). Текущий валютный курс может автома¬тически меняться, например, вслед за изменением уровня ин¬фляции в самом государстве и стране — основном торговом пар¬тнере. Такой метод установления курса применяется в Чили и Никарагуа [4, с. 39];

- ползущая (скользящая) фиксация  механизм установле¬ния валютного курса как процента колебаний вокруг централь¬ного паритета, предусматривающий регулярное его изменение на определенную величину [5, с. 39];

- режим ползущего коридора, когда поддержание колебаний кур¬са валюты проходит в границах ее паритетной стоимости (зафиксированного соотношения между валютами). Для реализа¬ции режима используются две методики: "оглядывания", ба¬зирующаяся на изменениях уровня инфляции прошлого пери¬ода, и "предугадывания", основанная на ожидаемом уровне инфляции [9, с. 235];

- целевые зоны — параметры валютного курса, к которым страна считает необходимым стремиться. На определенный пе¬риод времени для стимулирования тех или иных сфер экономи¬ки правительство может посчитать целесообразным поддержа¬ние несколько заниженного курса национальной валюты (нап¬ример, для форсирования экспорта и выправления диспропор¬ций в платежном балансе) или сокращение до минимума коле¬баний курса (для ограничения инфляции). При данном валют¬ном режиме номинальному обменному курсу разрешено пла¬вать в пределах определенной зоны. Размер целевой зоны мо¬жет варьироваться[16, с.31].

К факторам, влияющим на валютный курс, относятся состояние экономики (покупательная способность денег, темп инфляции; уровень процентных ставок в разных странах; состояние платежного баланса; деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции; степень использования национальной валюты в международных расчетах; государст¬венное регулирование валютного курса), степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках [12, с. 456].

Составным элементом валютной системы является также наличие или отсутствие валютных ограничений, которые перио¬дически используются как инструмент валютной политики ряда государств. Валютные ограничения — это законодательное или административное запрещение, лимитирова¬ние и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями.

Целями валютных ограничений являются:

• выравнивание платежного баланса;

• поддержание валютного курса;

• концентрация валютных ценностей в руках государства;

• обеспечение экономической безопасности;

• стимулирование развития внешнеэкономических связей;

• формирование валютных резервов страны;

• выполнение международных обязательств государства.

Введение принципов валютных ограничений предусматри¬вает регулирование международных платежей и переводов ка¬питалов, движения золота, денежных знаков и ценных бумаг; запрет свободной купли-продажи иностранной валюты и дру¬гих валютных ценностей; централизацию валютных операций в центральном и уполномоченных банках; лицензирование ва¬лютных операций; полное или частичное блокирование валют¬ных счетов, множественность валютных курсов и т.д.

Валютные ограничения вводятся с учетом следующих факторов:

• уровня экономического развития страны и ее валютного рынка;

• состояния платежного баланса;

• уровня и динамики официальных золотовалютных резервов;

• режима конвертируемости национальной денежной единицы;

• объема экспорта и потребности в нем;

• экономических приоритетов;

• уровня цен и объемов национального производства [14, с. 34].

Впервые валютные ограничения стали применяться в годы первой мировой войны в воюющих странах. В период времен¬ной стабилизации (1924—1928 годы) они были отменены, но уже в условиях мирового экономического кризиса (1929—1933 годы) получили широкое распространение и с началом второй миро¬вой войны применялись практически во всех странах, за не¬большим исключением. В послевоенный период межгосударст¬венным регулированием валютных ограничений занялся Международный валютный фонд, пошел процесс отмены валютных ограничений, однако и до на¬стоящего времени они сохраняются в ряде стран.

Следующим элементом валютной системы является национальное регулирование международной валютной ликвидности, под которой понимается способность государства в установленные сроки отвечать по своим внешним обязательствам. Расчет ликвидности осуществляется путем деления золотовалютных резервов государства на сумму годового импорта и внешнего долга. Международная валютная ликвидность включает четыре компонента:

• официальные золотые резервы страны;

• запасы иностранной валюты;

• резервная позиция в Международном валютном фонде;

• счета в СДР и евро (вместо ЭКЮ с 1999года) [1, с. 271].

Что же касается международных кредитных средств обращения, то они регламентируются в соответствии с унифицированными международными нормами. В их числе  женевские конвенции (вексельная и чековая).

Регламентация международных расчетов осуществляется на уровне национальной валютной системы в соответствии с Унифицированными правилами для документарных аккредитивов и инкассо [14, с. 34].

Объектом национального регулирования является также режим валютного рынка и рынка золота. Деятельность национальных органов управления и регулирования валютных отношений регламентируется национальным и в некоторых случаях международным законодательством. К этим институтам относятся центральные банки, министерства финансов, специальные органы [14, с. 35].

Итак, выше были рассмотрены составляющие элементы национальной валютной системы.

По мере интернационализации хозяйственных связей на основе национальных валютных систем формируются механизмы межгосударственного регулирования международных валютных отношений  мировая и региональная валютные системы. Их основные принципы юридически закреплены межгосударственными соглашениями [23, с. 83].

Таким образом, можно сделать вывод, что национальная валютная система является системой законодательно закрепленных отношений, регулирующих операции обмена отечественной валюты на иностранную, а также другие отношения с иностранной валютой, не связанные с обменом. Она включает в себя как часть национальную денежную систему и ее компоненты. Национальная валютная система регулируется национальным законодательством.

2 ХАРАКТЕРИСТИКА ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

В условиях распада СССР и обретения Республикой Бела¬русь политического суверенитета перед монетарными властями нашего государства закономерно возник вопрос формирования независимой валют-ной политики и собственной национальной валютной системы.

Национальная валютная система Республики Беларусь является составной частью денежной системы и включает в себя элементы, среди которых:

 национальная валюта;

 условия конвертируемости национальной валюты;

 режим валютного паритета национальной валюты;

 режим обменного курса национальной валюты;

 наличие или отсутствие валютных ограничений;

 национальное регулирование международной валютной ликвидности;

 регламентация использования международных кредит¬ных средств обращения;

 регламентация международных расчетов страны;

 режим национального валютного рынка и рынка золота;

национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения в государстве.

Национальная валютная система Республики Беларусь фор¬мируется с учетом принципов мировой валютной системы, по¬скольку страна взяла курс на интеграцию в мировое хозяйство. Наше государство с 1992 года является членом Международного валютного фонда и входит в ряд других междуна-родных валютно-кредитных и финансовых организаций. Нацио¬нальная валютная система взаимосвязана с денеж¬ной, кредитной и финансовой системами Республики Беларусь.

Основой национальной валютной системы Республики Беларусь является национальная валюта. К началу 1990-х годов денежная единица Совет¬ского Союза значительно потеряла покупательную способность и не в полной мере отвечала интересам внутренних торговых связей экономики нашей республики. В настоящее время к валюте Республики Беларусь, как национальной валюте, относятся:

 находящиеся в обращении, а также изъятые и изымаемые из обращения, но подлежащие обмену белорусские рубли в виде банковских билетов (банкнот) Национального банка Республики Беларусь и монет;

 средства в белорусских рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях Республики Беларусь;

 средства в белорусских рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами Республики Беларусь на основании соглашений, которые заключены Правительством и Национальным банком Республики Беларусь с соответствующими органами иностранного государства, об использовании на территории данного государства белорусских рублей в качестве законного платежного средства [27, с. 59].

Кроме понятия валюты Республики Беларусь выделяют понятие валютных ценностей. Валютные ценности включают в себя наряду с иностранной валютой также ценные бумаги в иностранной валюте (акции, облигации), платежные документы в иностранной валюте (чеки, векселя, аккредитивы и т.д.), являющиеся таковыми в соответствии с законодательством Республики Беларусь, драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий) в виде банковских слитков, ценные бумаги в белорусских рублях при совершении с ними валютных операций, а также белорусские рубли при совершении с ними следующих валютных операций:

 ввоз и пересылка в Республику Беларусь, а также вывоз и пересылка из Республики Беларусь белорусских рублей, ценных бумаг в белорусских рублях и (или) ценных бумаг в иностранной валюте, иностранных валют, платежных документов в иностранной валюте, драгоценных металлов в виде слитков;

 операции между резидентами и нерезидентами в белорусских рублях, а также использование ценных бумаг в белорусских рублях;

 международные денежные переводы;

операции между нерезидентами в белорусских рублях; переводы нерезидентами белорусских рублей по счетам в банках-резидентах, не влекущие переход права собственности на них [5, с. 29].

В настоящее время правовой режим формирования, распределения, использования валютных ресурсов и проведения валютных операций, а также определение функций органов управления и банковской системы в валютном регулировании и управлении валютными ресурсами регулируется Банковским кодексом Республики Беларусь и указами Президента, Положением о порядке проведения валютных операций на территории Республики Беларусь № 768 от 1 августа 1996 года, Положением о проведении валютных операций, связанных с движением капитала № 142 от 31 декабря 1998 года и другими нормативными документами с учетом последующих изменений и дополнений [27, с. 60].

Итак, образование в 1991 году самостоятельного государства Республики Беларусь проходило в жесткой зависимости от мо¬нетарной политики Российской Федерации. Вплоть до конца января 1992 года действовал административный режим, т.е. су¬ществовали два валютных курса. Первый, официальный курс (0,55 к. за 1 доллар США) был основан на золотом содержании рубля и других валют, рассчитанном еще Государственным банком СССР. Он применялся для учета долга СССР перед международ¬ными финансовыми организациями. Второй, коммерческий курс (1,66 руб. за 1 доллар США) рассчитывался на базе валютной корзины и применялся для целей бухгалтерского учета при проведении внешнеэконо¬мической деятельности субъектов хозяйствования республики. Наряду с ними в Республике Беларусь существовал еще рыноч-ный курс, который складывался на основе спроса и предложения на внутреннем валютном рынке и применялся при заклю¬чении сделок купли-продажи иностранной валюты через упол¬номоченные банки Республики Беларусь. Валютный режим, действовавший в республике в тот период, может быть охарак¬теризован как крайний вид фиксации, официальная доллари¬зация (в данном случае рублизация), т.е. использование инос-транной валюты в качестве законного платежного средства. Однако рублизация 1991 года в республике все же носила скорее стихийный и переходный характер на пу¬ти к проведению независимых монетарных реформ, нежели осознанный процесс реализации решения об использовании ва¬люты другого государства на своей территории [5, с. 45].

Февраль 1992 года ознаменовался расхождением в направле¬ниях валютных политик Республики Беларусь и Российской Федерации. Центральный банк Российской Федерации при определении курсовой полити¬ки придерживался рыночных основ и приступил к установле¬нию официального рыночного курса, в то время как Республи¬ка Беларусь сохранила прежнюю направленность и далее повы¬сила коммерческий курс до 10 руб. за 1 доллар США. К концу марта 1992 года в республике существовало уже четыре официальных курса: