Валютные отношения и платежный баланс

     Если экспорт превышает импорт, то образуется «положительное сальдо» торгового баланса. Если импорт превышает экспорт, то возникает внешнеторговый дефицит или «отрицательное сальдо» торгового баланса.

      В целом по «Балансу текущих операций», дефицит означает, что импортные операции по первой части ПБ создали спрос на иностранную валюту больший, чем экспортные операции обеспечили ее предложение.

   «Счет движения капиталов» - также показывает соотношение спроса на иностранную валюту и ее предложение. Приток капиталов увеличивает поступление иностранной валюты, отток - уменьшение иностранной валюты.

Баланс  по текущим операциям и баланс движения капиталов взаимосвязаны.

   Дефицит ПБ по текущим операциям покрывается, в основном, за счет притока капиталов. И наоборот, при активе текущего ПБ избыточные средства используются для покупки недвижимости или акций, облигаций в других странах. Общий баланс по текущим операциям и движению капиталов балансируется или за счет официальных резервов иностранной валюты центральных банков, или займов у иностранных правительств и МВФ.

     Если платежи страны (дебетные операции) не покрываются поступлениями иностранной валюты (кредитные операции), то покрытие дефицита ПБ осуществляется за счет официальных резервов. Сумма покрытия дефицита показывает сокращение валютных запасов страны.

   Отражается она в ПБ в статье «официальные резервы» на стороне кредита, т.к. это предложение иностранной валюты, т.е. операция экспортного типа.

    Величина активного сальдо ПБ отражается в статье «официальные резервы» на стороне дебета и показывает размеры увеличения официальных резервов.

    Таким образом, рост официальных резервов на стороне дебета показывает величину активного сальдо ПБ. Величина официальных резервов на стороне кредита показывает масштабы дефицита ПБ увеличения официальных резервов. 

4.Состояние  платежного баланса  и позиции национальной  валюты.

      Валютный рынок реагирует на состояние ПБ изменением курса валюты. Обычно после официального сообщения о растущем дефиците текущего баланса происходит падение курса национальной валюты, т.к. с одной стороны увеличивается предложение национальной валюты за рубежом и уменьшается спрос на нее; с другой стороны - происходит увеличение спроса на иностранную валюту в данной стране.

      Однако могут быть ситуации, при которых дефицит торгового баланса и баланса текущих операций сопровождается повышением курса национальной валюты. Такая ситуация в 80-х годах сложилась в США в результате переплетения ряда факторов, как внутренних, так и внешних. При быстрорастущем дефиците текущего баланса, курс доллара повышался, т.к. действовал ряд факторов, вызвавших его рост. Каковы же были причины роста курса доллара?

     Основной причиной, обусловившей удорожание доллара, было относительное повышение процентных ставок, вызванное дефицитом федерального бюджета.

      Далее, рост курса доллара означал, что валюта других стран обходилась американцам дешевле, а доллары стоили дороже для иностранцев. В результате иностранные товары стали для американцев дешевле и это увеличило импорт, а американские товары для иностранцев подорожали и это привело к падению экспорта. Кроме того, в этот период действовал такой фактор как относительно более высокий рост американской экономики, а следовательно к национального дохода.

     Экспорт и импорт страны находится в прямой зависимости от относительного уровня национального дохода. А так как темпы роста национального дохода стран - торговых партнеров США значительно отстава ли, то импорт США ускоренно развивался, а импорт (экспорт США) других стран увеличивался медленно. И наконец, дефицит торгового баланса США усугублялся резким сокращением американского экспорта в слабо развитые страны (СРС).

      Несколько иначе складывается это взаимодействие в СРС. Прежде всего, в этих странах иные причины дефицита ПБ, чем в промышленно развитых странах (ПРС). Неодинаковы они и внутри этой группы стран. Различны и материальные, и социально-культурные предпосылки и возможности решения проблем, вызывающих дефицит ПБ.

    Более того, для большинства СРС проблемы дефицита трудно решаемы из-за «порочного круга бедности».

   Причины дефицита ПБ, а также низкая интернациональная стоимость валюты СРС более глубоки. Они связаны прежде всего с низкой производительностью труда, общей слабостью экономической структуры этих стран, с наличием серьезных диспропорций в производстве. Сегодня речь идет о «кризисе задолженности», неспособности ряда стран осуществлять платежи по предоставленным им займам.

     Конъюнктура мирового рынка для внешней торговли СРС крайне неблагоприятна. С одной стороны, экспорт СРС, состоящий главным образом из сырья и сельскохозяйственной продукции, подвержен влиянию резких колебаний цен, которые характерны для рынков этой продукции с присущим им высоким уровнем конкуренции.

     Более того, цены на эти товары имеют в долгосрочной перспективе тенденцию к понижению. С другой стороны, СРС приходится ввозить продукцию производимую гигантскими корпорациями развитых стран, имеющих все условия для установления высоких цен на свои товары.

  Неблагоприятная внешнеэкономическая конъюнктура не дает возможности увеличить экспорт, а сокращение импорта, как средства балансировки, по социальным причинам крайне затруднительно, т.к. ведет к снижению жизненного уровня населения, создающее взрывоопасную ситуацию в этих странах. Дефицит усугубляется и тем, что сам импорт дорожает из-за роста курса доллара.

    В большинстве стран т.н. «третьего мира» дефицитен и баланс статей, связанных с движением капитала. С одной стороны, когда разразился долговой кризис, резко сократился прилив частных капиталов в экономику СРС. С другой - более высокие реальные процентные ставки (особенно в США), более широкий выбор объектов для инвестирования в ПРС вызвал постоянный отток капитала из СРС, т.е. перевод вкладов и инвестиций в промышленно развитые страны. Вместе с тем, рост процентных ставок в США и других развитых стран увеличил сумму выплат по предоставленным займам.

      Экономически отсталые страны по характеру причин дефицита ПБ, низкой интернациональной стоимости своей валюты в целом сходны. Поэтому возможные пути выхода из состояния внешней задолженности и укрепления национальной валюты в значительной степени одинаковы.

Это, прежде всего, структурная перестройка  народного хозяйства, направленная на активизацию экономического роста. Решение этой задачи требует прекращения оттока капитала из страны и привлечения иностранных инвестиций.

    Развитие собственного производства необходимых товаров и привлечения иностранного капитала для создания предприятий, производящих продукцию, заменяющую необходимый импорт, позволяет сбалансировать ПБ без падения уровня жизни населения страны.

    Но для этого надо снять такие препятствия на пути инвестиций, как отсутствие единого социально-экономического пространства; высокие темпы инфляции; произвольная, громоздкая, несправедливая налоговая система, сдерживающая стимулы к работе и инвестированию; широкое распространение коррупции и взяточничества; отсталый менеджмент; отсутствие адекватной инфраструктуры; отсталая материальная база образования и здравоохранения.

     Существенным препятствием на пути инвестиций является низкий доход на душу населения, при котором практически нет ни возможности, ни стимулов откладывать сбережения. Низкие доходы означают низкий спрос, что не стимулирует инвестиции. 

5.Проблема  конвертируемости национальной валюты и пути ее решения.

    Важным элементом реформирования экономики является стабилизация финансовой системы, а также денежного обращения и кредита посредством разрешения проблемы конвертируемости национальной валюты.

Конвертируемость или обратимость национальной денежной единицы -это возможность для участников внешнеэкономических сделок легально обменивать ее на иностранные валюты и обратно без прямого вмешательства государства в процесс обмена.

    Степень конвертируемости обратно пропорционально объему и жесткости практикуемых в стране валютных ограничений.

Под ограничениями  понимаются любые действия официальных  инстанций, непосредственно ведущие  к сужению возможностей, повышению  издержек или появлению неоправданных  затяжек в осуществлении валютного обмена и платежей по международным сделкам.

   Обратимость валюты не есть чисто техническая категория возможности ее обмена. По сути это особый характер связи между национальным и мировым хозяйствами, глубокое интегрирование первого во второе. Обратимость национальной денежной единицы обеспечивает стране долгосрочные выгоды от участия в многосторонней мировой системе торговли и инвестиций, такие как:

• свободный  выбор производителями и потребителями  наиболее выгодных рынков сбыта и закупок внутри страны и за рубежом в каждый данный момент;

• расширение возможностей привлекать иностранные  инвестиции и осуществлять инвестиции за рубеж;

• стимулирование воздействия иностранной конкуренции  на эффективность, гибкость и приспособляемость предприятий к меняющимся условиям;

• подтягивание национального производства до международных  стандартов по ценам, издержкам и  качеству; возможность осуществления  международных расчетов в национальных деньгах;

• на уровне народного хозяйства в целом - специализация с учетом относительных преимуществ, оптимальное и экономное расходование материальных, финансовых и трудовых ресурсов.

    Конвертируемость национальной валюты, по определению, требует рыночного типа экономики, т.к. она основана на свободно волеизъявлении всех владельцев денежных средств. Кроме того, рыночная экономика должна быть достаточно зрелой для противостояния иностранной конкуренции, полноправного участия в международном разделении труда.

  Постепенное изменение валютного режима для стимулирования экономических реформ.

Создание  предпосылок конвертируемости национальной валюты предполагает:

1) изменение  отношений собственности;

2) становление  реальных рыночных отношений;

3) возникновение  конкурентоспособных производств  и отраслей, особенно ориентированных на экспорт, что поможет противостоять иностранной конкуренции на внутреннем рынке и ослабить давление на ПБ со стороны свободного импорта и оттока прибыли иностранных участников совместных предприятий;

4) проведение  реформы цен и децентрализация ценообразования, с тем, чтобы цены более глубоко реагировали на условия спрос и предложения, а их структура все более приближалась к мировой;

5) осуществление  мер по уравновешиванию ПБ, диверсификация  экспорта, контроль над ростом  задолженности, накопление валютных резервов;

6) создание  достаточных стимулов для привлечения  иностранного капитала;

7) обеспечение  современной инфраструктуры денежно-кредитных  отношений, недопущение произвольного  изъятия в бюджет ресурсов  у банков;

8) стабилизация  внутренней экономики и финансов, проведение эффективной антиинфляционной политики.

     Переход к внешней конвертации национальной валюты непосредственно зависит от того, насколько «твердыми» станут деньги во внутреннем денежном обращении. Обеспечение денежного обращения определенным количеством валютного металла, а также аккумуляция соответствующей суммы валютных резервов создают предпосылки введению полной конвертируемости национальной валюты. 
 
 
 
 
 

Заключение

      В настоящее время можно констатировать, что увеличение роли валютных операций в экономическом обороте, произошедшее за истекший период построения рыночной экономики, подняло на качественно новый уровень значение норм валютного права. Увеличился не только объем соответствующих норм, но и возросла их способность существенным образом влиять на макроэкономическую ситуацию в стране.

    В современных экономических условиях создание эффективного механизма регулирования общественных отношений, возникающих по поводу проведения валютных операций (валютных отношений), является необходимым условием позитивного развития национальной экономики. Валютное право является составным и необходимым элементом этого механизм Выше сказанного можно узнать, что валюта капиталистических стран, в том числе и России, делится на обратимые, частично обратимые и необратимые. 
     Обратимыми называются валюты стран, полностью отменивших валютные ограничения как для нерезидентов, так и для резидентов. Эти валюты обмениваются на любую иностранную валюту.