Влияние мирового финансового кризиса на устойчивость национальной финансовой системы

 

Федеральное государственное  образовательное бюджетное учреждение

высшего профессионального  образования

«финансовый университет 

при Правительстве Российской Федерации»

 

III Международный научный студенческий конгресс «Экономические и социальные проблемы глобальной мировой финансовой системы»

 

Кафедра макроэкономики и макроэкономического регулирования

 

Конкурс эссе

«Влияние  мирового финансового кризиса на устойчивость национальной финансовой системы».

 

НАЗВАНИЕ  эссе

 

Исполнитель: 

Теватросян Н.Р

ФК2-6

 

Научный руководитель

Шелегина Т.Н.

 

 

 

Москва 2012

 

Мировой кризис 2008 года, принес очень много проблем для стран  Запада и не только. В данном эссе я попытаюсь выяснить какого влияние кризиса на устойчивость национальной финансовой системы.

Как мы знаем у кризиса есть несколько явлений:

• кризис денежного обращения
• разрушение нормальный системы расчетов
• обвальное падение валютных курсов
• долговой кризис
• резкое повышение процентных ставок

 

Начнем немного с истории  кризиса 2008 года.

Мировой финансовый кризис - наиболее обсуждаемая тема в последние  время в средствах массовой информации. Сами понятия теперь все чаще употребляются наряду с рецессией и стагнацией, к которым может привести глобальную экономику длящаяся кризисная ситуация. Сегодня все не только говорят о мировом финансовом кризисе, но и ощущают его влияние на себе.

Предшественником финансового  кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились  в 2005 году в форме снижения числа  продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов. Предтечей общего финансового кризиса стал ипотечный кризис. Американский финансист Джордж Сорос в Die Welt от 14 октября 2008 г. определил роль «ипотечного мыльного пузыря» как «лишь спускового механизма, который привел к тому, что лопнул более крупный пузырь». ¹Излишне мягкая монетарная политика привела к тому, что ипотечный кризис перерос в другую фазу -- в кризис ликвидности. Существенным фактором возникновения кредитного кризиса стало широкое использование деривативов (высокорискованные производные финансовые бумаги), ведущих к миру фиктивного капитала, а следствием является бесконтрольная эмиссия, что вызывает резкий рост инфляции. Стали проявляться опасные тенденции: происходит переоценка рискованных активов. Одновременно реальный сектор начал слабеть, увеличилось давление на банки и не только на слабые. Благодаря доступности, ипотеку брали все, кому ни лень, независимо от финансового благосостояния - вернуть кредит они планировали за счет удорожания недвижимости. А выдавались такие кредиты банками не из-за низкой компетентности сотрудников, а из-за бонусной системы оплаты их труда: больше кредитов - больше бонус. И неважно, что будет потом. Тем более, что в условиях роста цен проблем с возвратом кредитов практически не возникало. А вот когда недвижимость перестала расти в цене, у многих заемщиков случился локальный финансовый кризис - стало нечем платить по кредитам. Волна неплатежей привела к тому, что банки стали активно сбывать залоговую недвижимость, что еще больше повлияло на падение цен - в США начался финансово-экономический кризис, который в последствии перешел в мировой.

 

Возможно возникнет вопрос, почему кризис, который начался в США стал мировым, но ответ прост, роль США в мировой экономике огромен, и поэтому кризис в этой стране, не мог остаться только в ней.

 

По оценке Всемирного банка, российский кризис 2008 года «начался как  кризис частного сектора, спровоцированный чрезмерными заимствованиями частного сектора в условиях глубокого  тройного шока: со стороны условий  внешней торговли, оттока капитала и ужесточения условий внешних  заимствований».

 

Давайте проанализируем действия России в период кризиса 2008 года, которые  я взял с сайта ЦБ.

 

В 2008 году бюджетные антикризисные  меры составили 1089 млрд рублей (2,6 % ВВП), из них на укрепление финансового сектора было направлено 785 млрд рублей, на поддержку реального сектора экономики — 304 млрд рублей.

Меры по укреплению финансового  сектора, реализованные в 2008 году:

 

• субординированные кредиты — 450 млрд рублей;
• рекапитализация и другие меры прямой поддержки — 335 млрд рублей;
• рекапитализация Агентства по страхованию вкладов — 200 млрд рублей;
• рекапитализация банков — 75 млрд рублей;
• рекапитализация Агентства по ипотечному жилищному кредитованию — 60 млрд рублей.

 

Меры по поддержке реальной экономики, реализованные в 2008 году:

 

• меры налогово-бюджетного стимулирования, направленные на поддержку производителей — 272 млрд рублей;
• снижение налогового бремени — 220 млрд рублей;
• поддержка отраслей — 52 млрд рублей;
• меры налогово-бюджетного стимулирования, адресованные населению — 32 млрд рублей;
• приобретение жилья для военнослужащих и для социально уязвимых групп населения — 32 млрд рублей.

 

На 2009 год было объявлено  о бюджетных антикризисных мерах  на 1834,77 млрд рублей, из них на укрепление финансового сектора планировалось направить 625 млрд рублей, на поддержку реального сектора экономики — 798,3 млрд рублей, на помощь регионам — 300 млрд рублей, на защиту уязвимых групп населения — 111,5 млрд рублей.

 

Как мы видим цифры достаточно велики, но надо отметить, что другие страны пострадали больше чем Россия. У нас был стабилизационный фонд, с помощью которого мы «регулировали кризис», если можно так сказать.

 

В Росси во время кризиса 2008 года было даже повышение пенсии, что говорит о том что, кризис не очень влиял, но все равно, лучше не было.

 

 

В течение первых восьми месяцев 2008 г. развитие российской экономики  и банковской системы проходило  весьма динамично -- рост темпов ВВП составил примерно 8% в год. В сентябре 2008 г. в результате резкого обострения мирового финансового кризиса ситуация в экономике России кардинально изменилась.

 

Начался мощный отток частного капитала, который сопровождался  резким падением цен на акции на российских фондовых биржах. Российские компании и банки оказались отрезанными  от иностранных источников финансирования.

 

Ухудшилась ситуация с  ликвидностью кредитных организаций. Некоторые банки начали задерживать  платежи и выдачу средств с вкладов населения. В результате усиливавшегося недоверия банков друг к другу резко снизились объемы операций межбанковского кредитования.

Началось стремительное  падение мировых цен на нефть  и другие экспортируемые Россией  товары, а также заметно ухудшилось финансовое положение производителей экспортной продукции.

В целом за 2008 год чистый отток частного капитала составил примерно 133 млрд. долларов. Причем практически  весь он пришелся на последний квартал 2008 года. Международные резервы России сократились с 479 млрд. долл. США на 1 января 2008 года до 427 млрд. долл. США  на 1 января 2009 года.²

К настоящему времени ситуация в банковской системе в значительной мере стабилизировалась. Отток вкладов  населения из банков достиг максимума  в октябре (тогда он составил 6%) и  практически прекратился в ноябре. В декабре возобновился приток средств  населения во вклады.

Является ли эта ситуация временным затишьем перед очередной  волной кризиса или начальным  этапом восстановления стабильности банковской системы - покажет время. Экономисты на данный вопрос имеют большое количество различных вариантов развития событий, в том числе включая взаимоисключающие.

¹ Википедия

² finansy.ru