Инвестиционный климат регионов России

p> 

 

 

 

 

 

 

3. ПРОБЛЕМЫ АДЕКВАТНОЙ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА РЕГИОНА

 

Оценка инвестиционной привлекательности  региона - процесс сложный, многокритериальный, требующий, как правило, экспертных разработок. Это дает основание утверждать, что упрощённые, хотя и наглядные, методики, приводимые в литературе, с использованием одного - двух факторов не могут дать объективной картины, на которую рассчитывает исследователь.

При оценке инвестиционного  климата региона часто не учитывается  ряд важных методологических положений, выработанных современной экономической  наукой.

Инвестиционный климат страны и регионов рассматривается, как  правило, с позиции абстрактного стратегического инвестора, стремящегося к ускоренному, максимальному, беспрепятственному получению прибыли, в то время  как для разных инвесторов необходима своя оценка инвестиционного климата.

Получатель инвестиций и  инвестор преследуют, как правило, неодинаковые цели. Первый стремится решить комплекс социально-экономических задач при  минимуме привлекаемых средств, второй -- извлечь максимум прибыли и  закрепиться на рынках, в экономических системах на длительный период. Следовательно, инвестиционный климат должен соответствовать балансу интересов участников инвестиционного процесса.

Существует объективная  потребность сопряжения инвестиций с инновационными факторами развития. Особенно актуально это при привлечении  инвестиций в сферу малого инновационного предпринимательства (венчурном инвестировании).

Инвестиции должны быть увязаны  с развитием человеческого капитала, ростом квалификации работников во всех сферах жизнедеятельности, что нужно  учитывать при создании соответствующего инвестиционного климата страны или ее региона.

Необходима комплексная  оценка эффективности использования  привлекаемых инвестиций и благоприятности  инвестиционного климата.

Факторный подход к оценке инвестиционного климата в наибольшей степени соответствует большинству  этих требований. К его преимуществам  можно отнести: учет взаимодействия многих факторов, использование статистических данных, нивелирующих субъективизм экспертных оценок, дифференцированный подход к  различным уровням экономики при определении их инвестиционной привлекательности.

Также следует отметить, что в России достаточно высокая  мобильность инвестиционных процессов, т.е. невозможно в течение длительного  времени выявить стабильность инвестиций в одни и те же регионы, что объясняется, видимо, крайней несбалансированностью  регионов по риску. В каждом регионе, который становится лидером инвестиционных региональных процессов, выявляется множество  собственных проблем.

Инвестиционная привлекательность (инвестиционный климат) региона - явление  динамичное. Наиболее приемлемым является подход к этому явлению на базе рисков регионов.

Рисковый метод анализа  и оценки инвестиционного климата  представляет интерес прежде всего  для стратегического инвестора. Он позволяет ему не только оценить  привлекательность территории для  инвестирования, но и сопоставить  уровень риска, присущий новому объекту  вложения инвестиций, с существующим в привычном для него регионе  ведения бизнеса.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. ВАЖНЕЙШИЕ РАЗЛИЧИЯ РОССИЙСКИХ РЕГИОНОВ

 

Существенные различия в  уровнях развития российских регионов обусловлены прежде всего объективными природно-климатическими факторами. Эффективность  их использования тем не менее  зависит от хозяйственной деятельности: при неразумном использовании и  увеличении степени загрязнения  окружающей среды отходами производства все больше оказывается негативное влияние на экономику регионов.

«Региональные различия развития регионов вызываются в основном субъективными  факторами качества деятельности самих  хозяйствующих субъектов при  использовании имеющихся в регионах рабочей силы, основного и оборотного капиталов, а также других ресурсов»³.

Не менее важны факторы  координации и кооперации для  взаимодействия регионов в едином хозяйственном комплексе страны, который в значительной степени пострадал при рыночных преобразованиях в России.

На базе статистической информации выявлены важнейшие различия российских регионов.

Прежде всего, выявлены регионы, уровень развития которых в начале 21 века высокий и превышает среднероссийский уровень; таких регионов в России практически всего 10: Тюменская обл., Чукотский Автономный Округ, Республика Саха, Сахалинская обл., Республика Коми, Красноярский край, Магаданская, Пермская, Самарская и Мурманская области.

Во всех остальных регионах уровень их развития ниже среднероссийского, особенно в 8 депрессивных регионах (Эвенкийский  АО, Усть-Ордынский и Бурятский  АО, Приморский край. Республика Ингушетия, Камчатская обл.. Республика Калмыкия, Курская и Кировская обл.).

Этим регионам нужно уделить  первостепенное внимание в региональной политике на современном этапе, ибо  от их успешного развития зависят  общее развитие всей страны, максимальное сокращение дотаций из федерального бюджета и повышение жизненного уровня населения, ликвидация нищеты и  максимальное сокращение числа семей, не имеющих минимального прожиточного минимума.

Наиболее динамично развивающиеся  за последние годы 33 региона, которые  в ближайшее время смогут превзойти  среднероссийский уровень (который  должен также повышаться). Причем выявлены 20 регионов, которые показывают устойчивую положительную динамику инвестиций в основной капитал и в которых  преобладают промышленные предприятия; последние, однако, еще не стали фактором регионапьного инвестиционного  потенциала для экономического роста  региона.

Выявлены 10 российских регионов со значимым объемом прямых иностранных  инвестиций, среди них выделяются Москва и Московская обл., а также  Сахалинская обл. В семи остальных  регионах уровень таких инвестиций невысок и практически не имеет  существенного значения для развития регионов, ибо важнейшими источниками  для воспроизводства основного  капитала служат внутренние средства регионов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ РЕГИОНАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ

 

Основным направлением региональной экономической политики должно стать  выявление и приоритетное инвестирование экономики регионов - «полюсов роста».

Однако интересы региональных властей и внешних инвесторов часто не совпадают - упрощенно можно  сказать, что власти заинтересованы в привлечении как можно большего объема внешних, прежде всего иностранных, инвестиций, а инвесторы - в том, насколько  весомым может быть вложение средств (емкость или потенциал инвестирования) и насколько оно рискованно (риск инвестирования).

Исследование в Института  Экономики Российской Академии Наук (ИЭ РАН) позволило сформулировать ряд  предложений по совершенствованию  региональной политики России:

-выработать цели генеральной  схемы развития страны;

-определить следующие  важнейшие векторы региональной  поли тики Центра:

-добиваться выравнивания  уровня и качества жизни населения  регионов, особенно тех регионов, в которых среднедушевые денежные  доходы ниже прожиточного уровня;

-разработать и реализовать  антикризисные меры для тех  регионов, в которых продолжается  спад производства и снижается  объем инвестиций в основной  капитал;

-активизировать поддержку  регионов, в которых формируется  потенциал инвестиционного роста;

-повысить роль политики  региональных властей для развития  благоприятных условии предпринимательству;

-особое внимание предстоит  уделить регионам, выпускающим конкурентоспособную  продукцию для внутреннего и  внешнего рынков.

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В заключении следует отметить, что инвестиционный климат региона  подразделяется на две составляющие: инвестиционная привлекательность  и инвестиционная активность.

Инвестиционную привлекательность  региона мы понимаем как систему  социально-экономических отношений, создающих предпосылки устойчивого  перелива капитала в определенный регион. Причем эти социально-экономические  отношения должны конкретизироваться как политические, организационные, правовые, чисто экономические, предопределяющие стремление отечественного и иностранного капитала в хозяйственную сферу  определенного региона.

Инвестиционная привлекательность  формируется на основе позитивного  инвестиционного климата этого  региона.

Оценка инвестиционного  климата региона может быть суженной и расширенной. Суженная оценка является достаточно упрошенной, оценивающей  динамику ВРП, развитие инвестиционного  регионального рынка. Базовым показателем  этой оценки является рентабельность производства как отношение прибыли, получаемой в регионе, к обшей  сумме используемых активов. Расширенная  оценка инвестиционного климата  региона представляет собой факторный  анализ этого климата, при котором  учитываются экономический потенциал  региона, зрелость рыночной среды в  регионе, степень доверия населения  к региональной власти и т.д.

Инвестиционная привлекательность  региона является интегральной характеристикой  общего состояния региона, и в  зависимости от этой привлекательности  формируются многие тенденции развития регионального хозяйства.

Наибольшее значение имеет  рисковая оценка инвестиционной привлекательности  региона, поскольку именно она интегрирует  первый и второй подходы оценки инвестиционной привлекательности региона. Используются разнообразные методы расчета таких  рисков: метод достоверных эквивалентов, анализ чувствительности критериев  эффективности инвестиций, метод  сценариев и др.

Привлечением инвестиций в регион необходимо управлять. Одним  из эффективных способов является кэптивное  страхование, пока не применяемое в  регионах.

Также следует отметить, что в условиях формирования рыночной экономики в Российской Федерации, остро встала проблема оценки региональных рейтингов инвестиционного климата  или так называемое ранжирование регионов по их инвестиционной привлекательности. Отечественные ученые не пришли к  единству в оценке инвестиционной привлекательности  регионов. Методика оценки для страны и региона должна быть единой и  соответствовать принципам международных  стандартов оценки инвестиционного  климата.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1) Андреев А.В., Плучевская  Э.В., Борисова Л.М. и др. Основы  региональной экономики. - М.: КноРус., 2009. - 336 с.

2) Коваленко Е.Г., Зинчук Г.М., Кочеткова С.А. Региональная экономика и управление. - Спб.: ПитерЮг, - 2008. - 288 с.

3) Региональная экономика. Под ред. В.И. Видяпина и M.B. Степанова. - М: ИНФРА-М, 2007.-666 с.

4) Фетисов Г.Г., Орешин В.П. Региональная экономика и управление. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 416 с.

5) Юсупов К.Н., Таймасов А.Р., Янгиров А.В. и др., Региональная экономика. - М.: КноРус, 2008. - 232 с.

¹Фетисов Г.Г., Орешин В.П. Региональная экономика и управление. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 343 с.»

² Фетисов Г.Г., Орешин В.П. Региональная экономика и управление. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 344 с.»

³Национальная экономика. Под ред. П.В. Савченко. - М. : ЭКОНОМИСТЪ, 2005. - 223 с.»