Мероприятия по защите атмосферного воздуха

Другим важным инструментом кредитно-денежной политики Центрального Банка являются обязательные резервы, которые кредитные учреждения должны хранить в ЦБ. С 11 января 2000 г. Центральный банк РФ издал указания № 731-У «Об изменениях нормативов обязательных резервов кредитных организаций и Сберегательного банка Российской Федерации и проведении внеочередного регулирования размера обязательных резервов» по состоянию на 1 января 2000 г.

Суть регулирования этим рычагом сводится к тому, что в  случае «перегрева» конъюнктуры  и нежелательного роста цен ЦБ увеличивает нормы обязательных резервов и сокращает возможности  кредитования, а значит, и размеры  денежной массы, сдерживает рост производства и цен. И наоборот, снижение нормы  приводит к «подогреву» экономики  с вытекающими из этого последствиями.

К обязательным резервам относятся  и создание Стабилизационного Фонда. Средства фонда выступают механизмом регулирования общей ликвидности  банковской системы, который используется для контроля над денежными агрегатами посредством снижения денежного мультипликатора.

Главным инструментом кредитно-денежной политики ЦБ во многих странах становятся операции на открытом рынке. Суть этого  инструмента состоит в покупке  или продаже ценных бумаг ЦБ за свой счет. Покупая ценные бумаги, ЦБ увеличивает количество денег в обращении, продавая, изымает часть их из обращения.

В отношении купли-продажи  иностранной валюты на открытом рынке  Банк России проводит политику, направленную на предотвращение резких колебаний  курса национальной валюты, наращивание  золото - валютных резервов, пытается остановить увеличение денежной массы.

Федеральным законом «О Центральном  банке Российской Федерации» установлено, что Банк России только в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно-кредитной  политики после консультаций с Правительством РФ вправе применять количественные ограничения.

 

4. Ключевые направления  реализации денежно-кредитной политики  Центральным Банком России

Банком России денежно-кредитной  политики в 2005 г. была направлена на создание благоприятных условий для поступательного  экономического развития страны в долгосрочной перспективе. Последовательное снижение уровня инфляции происходило на фоне высоких темпов экономического роста, заметно превышающих прогнозные ориентиры, сильного платежного баланса  и укрепления национальной валюты.

Важнейшая задача государства  — ослабление зависимости экономики  и денежно-кредитной сферы от влияния высоких цен на нефть. В случае невозможности стерилизовать необходимый объем свободной ликвидности во избежание нарушения макроэкономической сбалансированности и ускорения инфляции Правительству придется допустить серьезное укрепление рубля, что крайне негативно отразится на положении отечественных товаропроизводителей.

Операции Банка России по продаже облигаций федерального займа из собственного портфеля в  сочетании с операциями биржевого  модифицированного РЕПО позволили  отчасти компенсировать отсутствие у Банка России в рассматриваемый  период правовых возможностей выпуска  собственных облигаций.

В условиях стабильной конъюнктуры  межбанковского кредитного рынка, поддерживаемой ЦБ РФ в рамках реализации денежно-кредитной  политики, в 2005 г. возросла предсказуемость  ставок денежного рынка. Несмотря на достаточно высокую организацию  денежно-кредитной политики ЦБ РФ, имеется  ряд проблем, требующих решения, основные из которых мы рассмотрим в следующем разделе данной курсовой работы.

 

5.  Проблемы реализации денежно-кредитной политики Центрального Банка России

Проведение денежно-кредитной  политики ЦБ РФ в условиях неустойчивости и изменчивости внешних и внутренних условий экономики страны неизбежно  сталкивается с рядом проблем. Во-первых, непростой проблемой является сама оценка состояния экономического развития (что необходимо для принятия Центральным  Банком наиболее рациональных мер).

Нестабильность российской экономики приводит к нестабильности спроса и предложения на кредитном  рынке, выявляя положительные и  отрицательные стороны методов  кредитования народного хозяйства. Кроме того, сфера функционирования кредитного рынка предполагает получение  немалых доходов его участников. Поэтому, данный рыночный механизм привлекателен  для различного рода махинаций.

Следует также отметить необходимость  разработки законодательного обеспечения  потребительского кредитования как  косвенного источника кредитования реального сектора экономики, развивающегося в последнее время наиболее высокими темпами.

Дефицит денежной массы в  обращении и устойчиво высокие  расходы государства приводят к  росту доли денежных ресурсов страны, направляемых на покрытие расходов бюджета.Кроме того, налично-денежный оборот в стране возрастает по стоимостной структуре. Причины роста налично-денежного оборота многообразны. К ним можно отнести:

1.  Экономический кризис;

2.  Кризис неплатежей;

3.  Кризис наличности;

4.  Плохая организация системы межбанковских расчетов;

5.  Замедление расчетов;

6.  Сознательное сокращение прибыли и доходов предприятий с целью ухода от налогов и расширение наличных платежей за пределами банковской системы.

Резкий рост налично-денежного  оборота приводит к увеличению издержек государства на обращение, перевозку, хранение наличных денег, а также  замену ветхих купюр.

Выполняя расчетно-кассовые операции, банки Российской Федерации  регулируют объем наличной денежной массы и ее обращение. Денежный рынок  наличности также отличается повышенной рисковостью: подделка денежных знаков, вычислительные ошибки кассовых служб, значительный объем кассовых операций и т.д. Другой негативный фактор заключается в том, что скорость обращения денег имеет тенденцию меняться в направлении, противоположном предложению денег, тем самым, замедляя или ликвидируя изменения в предложении денег, вызванные политикой, то есть когда предложение денег ограничивается, скорость обращения денег склонна к возрастанию. И наоборот, когда принимаются политические меры для увеличения предложения денег в период спада, весьма вероятно падение скорости обращения денег.

Кроме того, одной из основных проблем денежного рынка в  любой стране является инфляция. Особенно негативные факторы инфляции проявляются  в обесценении капиталов в  наличной и безналичной формах, в  падении покупательской способности, в разорении неконкурентоспособных  предприятий, в общем экономическом  кризисе. Все последние годы фактические  темпы инфляции находились на верхней  границе задаваемых интервалов. Более  того, в 2004 г. потребительские цены возросли на 11,7% при прогнозе в 8-10 %. Для сравнения: в США они выросли на 3,3%, в  еврозоне - на 2,1%.

Поэтому, на современном  этапе развития денежно-кредитной  сферы необходимо совершенствовать денежно-кредитную политику ЦБ РФ для  решения наиболее срочных проблем.

 

6. Пути оптимизации денежно-кредитной политики в Российской Федерации

Наибольшая эффективность  реализации денежно-кредитной политики Центрального Банка проявляется  тогда, когда используется вся совокупность экономических инструментов, причем в целесообразной последовательности.

Совершенствование денежно-кредитной  сферы экономики России происходит при помощи совместных действий ЦБ и государства. Цель кредитно-денежной политики ЦБ в денежной сфере состоит  в том, чтобы создать на денежном рынке условия для того, чтобы  в экономике постоянно существовала такая масса денег и кредитов, которая необходима для развития, а тем самым обеспечить страну растущим количеством товаров, услуг, рабочих мест. Для проведения монетарной политики резервная система Российской Федерации располагает четырьмя основными инструментами:

·  изменение уровня резервных требований;

·  изменение процентных ставок, которые должны платить банки, беря кредиты у центрального института (учетная ставка). В целом считается, что воздействие процентной ставки на экономику ведет к тому, что усиливается экономический рост. Так, снижение средней ставки на 1% дает прибавку ежегодного экономического роста страны на 1\ 3 процента;

·  покупка и продажа государственных ценных бумаг (операции на открытых рынках);

·  определение условий для различных видов займов (выборочный кредитный контроль).

Кроме того, для создания оптимальных условий развития денежного  рынка в России необходимо:

-  совершенствование законодательной базы в сфере денежно – кредитной политики;

-  уменьшение долларизации российского денежного обращения;

-  усиление стимулов инвестиционной активности;

-  совершенствование налоговой системы;

-  снижение инфляции и проведения политики сдерживания цен;

-  внедрение и совершенствование электронного денежного обращения;

-  развитие и применение широкого спектра форм безналичного обращения;

-  усиление контроля над законностью наличного и безналичного оборота для предотвращения возможных противоправных действий и другие.

В рамках курсовой политики ЦБ РФ не следует переоценивать роль реального обменного курса национальной валюты в качестве эффективной управляющей  переменной. Основными направлениями  денежно-кредитной политики в кредитной  сфере будут являться:

1.  Создание и совершенствование прочной законодательной основы, предусматривающей реальную защиту прав участников рынка кредитов и жесткие меры для пресечения любых противоправных действий в сделках с ссудным капиталом;

2.  Укрепление и выдача гарантий получения доходов со стороны государства и Центрального банка;

3.  Гибкое государственное регулирование для исключения монопольных групп участников кредитного рынка;

4.  Применение льготных тарифов для вливания кредитных средств в наиболее слабые и уязвимые сектора экономической системы страны;

5.  Поддержка и развитие новых форм и видов кредитования на рынке ссудных капиталов;

6.  Дифференцированный подход в области спроса и предложения на кредитном рынке;

7.  Создание благоприятных условий для привлечения иностранного капитала в российскую экономику;

8.  Внедрение достижений и средств научно – технического прогресса на все уровни кредитного рынка;

9.  Достаточно хорошо развитое информационное обеспечение участников рынка кредитов;

10.  Развитие рынка кредитов долгосрочного погашения, потребительских кредитов и ипотечных;

11.  Обеспечение необходимого уровня конкуренции на кредитном рынке;

12.  Повышение устойчивости развития экономики в целом и обеспечение возможности создания прогнозирования кредитного рынка России на долгосрочный период;

13.  Обеспечение высокого профессионализма участников кредитного рынка;

14.  Формирование условий для выхода кредитного рынка России на мировой уровень и другие эффективные мероприятия.

Такой подход к организации  кредитного рынка России позволяет  расширить возможности его участников и в целом поддержать функционирование экономической системы государства  на мировом уровне.

 

 

 

 

Заключение

Государственное регулирование  кредитно-финансовых институтов - один из важнейших элементов развития и формирования денежно-кредитной  системы любой страны. Основными  направлениями государственного регулирования  являются: политика Центрального Банка  в отношении кредитно-финансовых институтов, особенно банков; налоговая  политика правительства в смешанных (полугосударственных) или государственных  кредитных институтах и законодательные  мероприятия исполнительной и законодательной  власти.

Ключевым элементом государственного регулирования финансовой сферы  любого развитого государства сегодня  является Центральный Банк, выступающий  проводником официальной денежно-кредитной  политики. В свою очередь денежно-кредитная  политика наряду с бюджетной составляет основу всего государственного регулирования  экономики. Соответственно без овладения  методами деятельности центральных  банков, инструментами денежно-кредитной  политики не может быть эффективной  рыночной экономики.

Центральный Банк РФ при  осуществлении денежно-кредитной  политики оперирует следующими инструментами: устанавливает процентные ставки по операциям Банка России, нормативы  обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); операции на открытом рынке; осуществляет рефинансирование банков, валютное регулирование; устанавливает ориентиры роста  денежной массы и прямые количественные ограничения.

Исходя из анализа денежно-кредитной  сферы, можно сделать вывод, что  денежно-кредитный рынок все более  расширяется и требует более  совершенных мер по проводимому  регулированию. В связи с этим. Были разработаны основные направления  денежно-кредитной политики ЦБ РФ:

-  создание благоприятных условий для поступательного экономического развития страны в долгосрочной перспективе;

-  последовательное снижение уровня инфляции (до 5,5 5 в 2006 г.);

-  повышение темпов экономического роста;

-  укрепления национальной валюты, что позволило продолжить накопление золотовалютных резервов государства в значительных масштабах;