Production and Costs

Production and Costs

Producing an economic good or service requires a combination of land, labour, capital, and entrepreneurs. The theory of production deals with the relationship between the factors of production and the output of goods and services. The theory of production is generally based on the short run, a period of production that allows producers to change only the amount of the variable input called labour. This contrasts with the long run, a period of production long enough for producers to adjust the quantities of all their resources, including capital. The Law of Variable Proportions state that, in the short run, output will change as one input is varied while the others are held constant. The Law of Variable Proportions deals with the relationship between the input of productive resources and the output of productive resources and the output of final products. The law helps answer the question: How is the output of the final product affected as more units of one variable input or resource are added to fixed amount of other resources? Of course, it is possible to vary all the inputs at the same time. Economists do not like to do this, however, because when more than one factor of production is varied, it becomes harder to gauge the impact of a single variable on total output. When it comes to determining the optimal number of variable units to be used in production, changes in marginal product are of special interest. There are three stages of production — increasing returns, diminishing returns, and negative returns — that are based on the way marginal product changes as the variable input of labour is changed. In stage one, the first workers hired cannot work efficiently because there are too many resources per worker. As the number of workers increases, they make better use of their machinery and resources. This results in increasing returns (or increasing marginal products) for the first five workers hired. As long as each new worker hired contributes more to total output than the worker before, total output rises at an increasingly faster rate. This stage is known as the stage of increasing returns. In stage two, the total production keeps growing, by smaller and smaller amount. This stage illustrates the principle of diminishing returns, the stage where output increases at a diminishing rate as more units of variable input: are added. The third stage of production begins when the eleventh worker is added.

By this time, the firm has hired too many workers, and they are starting to get in each other's way. Marginal product becomes negative and total plant output decreases.

Measures of Costs

Because the cost of inputs influences efficient production decision, a business must analyze costs before making its decision. To simplify decision making, cost is divided into several different categories. The first category is fixed cost — the cost that a business incurs even if the plant is idle and output is zero. Fixed costs include salaries paid to executives, interest charges on bonds, rent payments- on leased properties, and local and state property taxes. Fixed costs also include deprecation, the gradual wear and tear on capital goods over time and through use. Another kind of cost is variable cost. Variable costs generally are associated with labour and raw materials. The total cost of production is the sum of the fixed and variable costs. Another category of cost is marginal cost — the extra cost incurred when a business producers one additional unit of a product. Because fixed costs do not change from one level of production to another, marginal cost is the per-unit increase in variable costs that stems from using additional factors of production. The cost and combination, or mix, of inputs affects the way businesses produce. The following examples illustrate the importance of costs to business firms.

Consider the case of a self-serve gas station with many pumps and a single attendant who works in an enclosed booth. This operation is likely to have large fixed costs, such as the cost of the lot, the pumps and tanks, and the taxes and licensing fees paid to state and local governments. The variable costs, on the other hand, are relatively small. As a result, the owner may operate the station 24 hours a day, seven days a week for a relatively low cost. As a result, the extra wages, the electricity, and other costs are minor and may be covered by the profits of the extra sales.

Measures of Revenue

Businesses use two key measures of revenue to find the amount of output that will produce the greatest profits. The first is total revenue, and the second is marginal revenue. The total revenue is the number of units sold multiplied by the average price per unit. The marginal revenue is determined by dividing the change in total revenue by the marginal product.

Keep in mind that whenever an additional worker is added, the marginal revenue computation remains the same. If a business employs, for example, five workers, it produces 90 units of output and generates $ 1,350 of total revenue. If a sixth worker is added, output increases by 20 units, and total revenues increase to $ 1,600. To have increased total revenue by $ 300, each of the 20 additional units of output must have added $ 15. If each unit of output sells for $ 15, the marginal or extra revenue earned by the sale of one more unit is $ 15 for every level of output.

Marginal revenue can remain constant but businesses often find that marginal revenues start high and then decrease as more units are produced and sold.

Marginal Analysis

Economists use marginal analysis a type of cost-benefit decision making that compares the extra benefits to the extra costs of an action. Marginal analysis is helpful in a number of situations, including break-even analysis and profit maximization. In each case the costs and benefits of decisions that are made in small, incremental steps. The break-even point is the total output or total product the business needs to sell in order to cover its total costs. A business wants to do more than break even, however. It wants to make as much profits as it can. But, how many workers and what level of output are needed to generate the maximum profits? The owner of the business can decide by comparing marginal costs and marginal revenues. In general, as long as the marginal cost is less than the marginal revenue, the business will keep hiring workers. When marginal cost is less than marginal revenue, more variable inputs should be hired to expand output. The profit-maximizing quantity of output is reached when marginal cost and marginal revenue are equal. 
 
 
 
 
 

Translate (Перевод)

Производство  товаров или услуг требует  сочетания факторов земли, труда, капитала и предпринимательских способностей. Теория производства рассматривается связь между факторами производства и выпуском товаров и услуг. Она, как правило, основана на краткосрочной перспективе, что позволяет производителям изменять только количество входных переменных труда. Это контрастирует с долгосрочной перспективой: период производства длиться достаточно долго для производителей, чтобы отрегулировать количество всех своих ресурсов. Закон предложения переменной пропорции связан отношением между входными производственными ресурсами, а также вывод производственных ресурсов и выхода готовой продукции. Данные закон призваны ответить на вопрос: Как выход конечного продукта пострадали более единиц одной входной переменной или ресурсе добавляются в фиксированную сумму в других ресурсов? Конечно, можно варьировать все входы в то же время. Экономисты этого не делать, потому что, когда более чем одного фактора производства изменяется, становится все труднее оценить воздействие одной переменной на общий объем производства. Когда дело доходит до определения оптимального числа переменных единиц, которые будут использоваться в производстве, изменения в предельного продукта представляют особый интерес. Есть три стадии производства – возрастающая доходность, падение доходности, и отрицательная динамика, которые основаны на пути незначительные изменения продукта, когда входная переменная труда изменилась. На первом этапе, работник не может работать эффективно из-за большого числа ресурсов приходящегося на него. По мере увеличения числа работников более эффективно используется оборудование и ресурсы. Это приводит к возрастающей доходности (или увеличения предельного продукта). Каждый новый работник вносит больший вклад в общий объем производства, чем предыдущий, и вследствие этого повышается объём благ всё более быстрыми темпами. Этот этап называется этапом увеличения прибыли. На втором этапе, общий объем производства растет, на показатели на много меньшие, по сравнению с первым этапом. Этот этап иллюстрирует принцип убывающей доходности, той стадии, когда выпуск увеличивается на уменьшение скорости производства. Третий этап начинается тогда, когда в процесс производства добавляется одиннадцатый работник. 
К этому времени фирма наняла слишком много рабочих, и они начинают мешать друг другу. Предельный продукт становится отрицательным и уменьшается общее количество произведённого блага.

Меры  затрат

 
Так как стоимость затрат влияет на эффективность производства, бизнес должен проанализировать расходы до принятия своего решения. Для упрощения принятия решений, стоимость делится на несколько категорий. К первой категории относятся постоянные затраты. Постоянные расходы включают заработную плату, выплаченную руководителем, проценты по облигациям, арендные платежи, на арендованных свойства, и местные и государственные налоги на недвижимость. Постоянные расходы включают также постепенный износ средств производства с течением времени и в процессе использования. Другой вид стоимости переменные затраты. Переменные затраты обычно связаны с сырья. Общая стоимость продукции это сумма постоянных и переменных затрат. Другая категория стоимость это предельные издержки - дополнительные расходы, понесенные бизнесом при производстве одной дополнительной единицы продукта. Поскольку постоянные издержки не меняются с одного уровня производства на другой, предельные издержки на единицу изменения переменных затрат связаны с использованием дополнительных факторов производства.  Следующие примеры иллюстрируют важность затрат на бизнес фирмы. 
Рассмотрим случай самообслуживания АЗС. Операции на АЗС, скорее всего, имеют большие постоянные издержки, такие как стоимость лота, насосы и резервуары, а также налоги и лицензионные сборы оплачиваются в государственные и местные органы власти. Переменные затраты, с другой стороны, относительно невелики. В результате, владелец может управлять станцией 24 часа в сутки, семь дней в неделю по относительно низкой стоимости. В результате дополнительной заработной платы, электроэнергии и другие расходы, являются незначительными и могут быть покрыты за счёт прибыли от дополнительных продаж. 

Меры  доходов 

Предприниматели используют две ключевые мер доходовов, чтобы найти количество продукции, которые будет приносить наибольшую прибыль. Первый общий доход, а второй предельный доход. Общий доход составляет количество проданных единиц товара, умноженное на среднюю цену за единицу товара. Предельный доход определяется путем деления изменения в общий доход от предельного продукта. 
Имейте в виду, что всякий раз, когда мы добовляем ещё одно работника, вычислении доходов остается тем же. Если бизнес работает, например, пять работников, производит 90 единиц продукции и генерирует $ 1350 от общего дохода. Если шестой работник добавил, выход увеличивается на 20 единиц, и общий рост доходов до $ 1600. Чтобы увеличить общий доход на $ 300, каждый из 20 дополнительных единиц продукции необходимо добавить $ 15. Если каждая единица продукции продается по цене $ 15, дополнительный доход, полученный от продажи еще одной единицы составляет $ 15 для каждого уровня выпуска продукции. 

Маржинальный  анализ (Дополнительный анализ)

 
Экономисты используют маржинальный анализ принятия решения затрат и  выгод, который позволяет сравнить дополнительные преимущества для дополнительных расходов и действий. Маржинальный анализ является полезным в ряде ситуаций, в том числе анализ безубыточности и максимизации прибыли. В каждом случае затраты и выгоды от решения, которые сделаны в малых, дополнительных шагов. Точка безубыточности является общий объем валового продукта или бизнеса, который нужно продавать, чтобы покрыть его общей стоимости. Однако бизнес хочет преодолеть точку безубыточности. Но, сколько работников и какой уровень производимых благ необходимы для получения максимальной прибыли? Владелец бизнеса может решить путем сравнения предельных издержек и предельной выручки. В общем, пока предельные издержки меньше, чем предельный доход, бизнес будет нанимать работников. Когда предельные издержки меньше, чем предельный доход, более входов переменная должна быть привлечены для расширения производства. Максимизации прибыли количества продукции достигается, когда предельные издержки и предельный доход равны.