Понятие риска и его количественная характеристика

Риск — предполагаемое событие, способное принести кому-либо ущерб или убыток.

1.«Предполагаемость»  указывает на то, что событие  заранее не определено, то есть  оно может произойти, а может  и не произойти.

2.«Предполагаемость»  несет в себе определённую, предполагающей  стороной, характеристику вероятности  события. 

3.«Предполагаемость», свидетельствует о том, что  это предположение - результат  субъективного мнения мыслящего  существа о ещё не свершившемся  событии будущего периода.

4.«Способное принести ущерб или убыток» помимо неопределённости, указывает на негативность возможных последствий.

5.«Ущерб или  убыток» умышлено не заменены в определении «негативными последствиями» только потому, что для рискологии и риск-менеджмента важно наличие субъективной оценки возможных последствий

. 6.«Ущерб или  убыток» понимаются в самом  широком смысле негативных последствий:  от потери настроения и материальных  издержек, недополученной прибыли,  ущерба имиджу, до финансовых  потерь и потери здоровья.

7.«Кому–либо»  указывает на то, что риск имеет  принадлежность.

8.«Предполагаемость»  в сочетании с «кому–либо»  говорит о том, что предполагающий  субъект (субъект, анализирующий,  оценивающий риск) и «кто–либо» (субъект, которому принадлежит  данный риск и его последствия)  не обязательно одно и то  же лицо.

Сам «риск», как  следует из определения, обладает характерными свойствами: 1.Неопределённость. Риск существует тогда и только тогда, когда возможно не единственное развитие событий.

2.Ущерб. Риск  существует, когда исход может  привести к ущербу (убытку) или  другому негативному (только негативному!) последствию.

3.Наличие анализа.  Риск существует, только когда  сформировано субъективное мнение  «предполагающего» о ситуации  и дана качественная или количественная  оценка негативного события будущего  периода (в противном случае  это угроза или опасность).

4.Значимость. Риск  существует, когда предполагаемое  событие имеет практическое значение  и затрагивает интересы хотя  бы одного субъекта. Риск без  принадлежности не существует.

Риск в основном оценивают вероятностной характеристикой (безразмерной величиной от 0 до 1), но могут использовать и частоту реализации риска. Частота реализации — это число случаев возможного проявления опасности за определённый период времени.

Характеристика  рисков – вероятность наступления неблагоприятного события.

Количественные  характеристики риска - характеристики риска как вероятного случайного события.

Степень риска выражается через величину среднеквадратического отклонения от ожидаемых величин.

     Математическое  ожидание данного отражения представляет собой сумму произведений всех ее возможных значений на вероятность их возникновения:

      ,  (1)

где - математическое ожидание;

      - значения, которые может принимать  исследуемый параметр в зависимости от конкретных условий;

      - вероятность принятия этих значений.

Таким образом, вероятностный смысл математического  ожидания конкретного параметра  состоит в том, что оно приближенно  равно среднему арифметическому  его наблюдаемых (возможных) значений. Однако математическое ожидание еще  не является полной характеристикой  риска. Для более полной ее характеристики необходимо использовать и другие числовые характеристики. Так, для того, чтобы оценить, каким образом будут рассеяны значения выбранного параметра (например, прибыли) от его среднего прогнозируемого значения (то есть от математического ожидания) целесообразно использовать такую характеристику, как дисперсия. Теория вероятностей определяет дисперсию как математическое ожидание квадрата отклонения:

      .  (2)

Величина, при  помощи которой можно оценивать  рассеяние (отклонение) возможных значений случайной величины от ее среднего значения, называется среднеквадратическим отклонением.

Среднеквадратическое  отклонение представляет собой квадратный корень из дисперсии.

Таким образом, смысл среднеквадратического отклонения с точки зрения теории рисков состоит  в том, что оно является характеристикой  конкретного риска, которая показывает максимально возможное колебание  определенного параметра от его  среднеожидаемого значения. Данное положение позволяет использовать среднеквадратическое отклонение как показатель степени риска с точки зрения вероятности его реализации. Причем, чем больше величина среднеквадратического отклонения, тем рискованнее данное управленческое решение и, соответственно, более рискован данный путь развития предприятия.

Коэффициент вариации - это относительная величина, которая рассчитывается как отношение среднеквадратического отклонения к средней арифметической (математическому ожиданию):

      ,  (3)

     где - коэффициент вариации,

      - среднеквадратическое отклонение.

С помощью коэффициента вариации можно сравнивать даже колебания  признаков, выраженных в разных единицах измерения. Коэффициент вариации может  изменяться в пределах от 0 до 100%.При этом, чем меньше его значение, тем большая стабильность прогнозируемой ситуации, а, следовательно, и меньшая степень риска и, наоборот, чем больше его значение, тем более высокая степень риска данного мероприятия либо направления деятельности.

Для оценки степени  приемлемости риска следует, прежде всего, выделить определенные зоны риска  в зависимости от ожидаемой величины потерь. Общая схема зон риска  представлена на рис. 9.2 . 
 
Если рассматривать зоны риска с точки зрения коммерческой деятельности организации, то область, в которой потери не ожидаются, т.е. экономический результат деятельности положительный, называется безрисковой зоной. 
 
Зона допустимого риска — область, в пределах которой величина вероятных потерь не превышает ожидаемой прибыли и, следовательно, коммерческая деятельность имеет экономическую целесообразность. Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли. 
 
Зона критического риска — это область возможных потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли вплоть до величины полной расчетной выручки (суммы затрат и прибыли). Другими словами, здесь предприниматель рискует не только не получить никакого дохода, но и может понести прямые убытки в размере всех произведенных затрат. 
 
И, наконец, зона катастрофического риска — область вероятных потерь, которые превосходят критический уровень и могут достигать величины, равной собственному капиталу организации. Катастрофический риск способен привести организацию или предпринимателя к краху и банкротству. Кроме того, к категории катастрофического риска, независимо от величины имущественного ущерба, следует отнести риск, связанный с угрозой жизни или здоровью людей и возникновением экологических катастроф. 
 
Наглядное представление об уровне риска дает графическое изображение зависимости вероятности потерь от их величины — кривая риска. 
 
Построение такой кривой базируется на гипотезе, что риск, как случайная величина, подчинена нормальному закону распределения. Нормальное распределение (распределение Гаусса) достаточно точно описывает распределение плотности вероятности результатов деятельности или изменения условий внешней среды (рис. 9.3)

 и предполагает  следующие допущения: 
 
1) наиболее вероятно получение результата, равного расчетной величине — П_р . Вероятность ( В_р ) получения такого результата максимальна и значение П можно считать математическим ожиданием прибыли. Вероятность получения результата, лучшего или худшего по сравнению с расчетным, монотонно убывает по мере роста отклонений; 
 
2) потерями считается ухудшение результата ( Δ П) в сравнении с расчетной величиной. Если реальная величина равна П, то Δ П = П_р – П. 
 
Конечно, принятые допущения в определенной степени спорны и не всегда выполняются для всех видов рисков, но в целом достаточно верно отражают наиболее общие закономерности изменения коммерческого риска и дают возможность построить кривую распределения вероятностей потерь прибыли, которую и называют кривой риска (рис. 9.4).