Статистическое изучение социально- экономических явлений и процессов

       X - экспорт,

       М - импорт,

а совокупные внутренние расходы обозначить через A, то сальдо по счету текущих операций (В) будет равно

В = Х - М= Y-A.                                                  (2)

 C другой стороны, если (Y – С) равно сбережениям (S), то сальдо по счету текущих операций может быть также выражено как

В=Х - М = S-I.                                                    (3)

Ключевой вопрос теории платежного баланса в условиях плавающих валютных курсов о влиянии девальвации национальной валюты на сальдо платежного баланса рассматривается в рамках подхода с позиций совокупных внутренних расходов следующим образом. Поскольку сальдо по счету текущих операций равно В= Y-A и ∆В = ∆У - ∆А, то девальвация национальной валюты повлияет на исследуемый показатель следующим образом: она выразится в изменении национального дохода (∆Y), совокупных внутренних расходов (∆Аd). Кроме того, текущий баланс будет косвенно зависеть от изменения национального дохода (α∆Yd, где коэффициент α называют склонностью к совокупному внутреннему потреблению). Таким образом, при девальвации национальной валюты сальдо по счету текущих операций можно выразить как

∆В = ∆Yd - ∆Ad-α ∆Yd = ∆Yd(1-α) - ∆Ad             (4)

Сама же девальвация  улучшит состояние платежного баланса  при условии

∆Yd(1-α)>∆Ad. В рамках подхода с позиции совокупного внутреннего потребления исследованию подлежат три фактора: оценка влияния девальвации на национальный доход, количественная оценка коэффициента α и оценка влияния девальвации на уровень совокупного внутреннего потребления.

  Тем не менее дальнейшие исследования показали, что подход к анализу платежного баланса с позиции совокупных внутренних расходов обладает целым рядом недостатков, основным из которых является возможность неверной интерпретации причин дефицита баланса текущих операций. Следуя логике этой теории (т.е. В= Y- А), неверно считать, что дефицит по счету текущих операций всегда вызван превышением плановых расходов над планируемым производством товаров и услуг. Среди прочего, Y и А могут быть сбалансированы, но счет текущих операций будет в состоянии дефицита вследствие снижения конкурентоспособности национальных товаров, избытка предложения в некоторых секторах промышленности и т.д. Впоследствии это отразится в системе национальных счетов как Y<A, но не как следствие завышенных запланированных расходов, а как результат снижения национального дохода.

С появлением в 60-е годы нового течения в экономической науке --      монетаризма -- получил развитие соответствующий подход к анализу платежного баланса. В анализ был введен денежный рынок и международные перемещения капитала, понятия спроса и предложения денег, денежной эмиссии, анализ платежного баланса перестал основываться только на анализе спроса и предложения на товары и услуги и компонентов национальных счетов. Современная экономическая теория рассматривает платежный баланс, основываясь на позициях, выработанных основоположниками монетаристского подхода.

Современные методы анализа платежного баланса: монетаристский подход

 

Метод анализа платежного баланса с позиций монетаризма кардинально отличается от всех предшествующих. Это отличие состоит прежде всего в том, что платежный баланс рассматривается целиком - как счет текущих операций и как счет операций с капиталом (и финансовыми инструментами). В данной концепции сальдо платежного баланса эквивалентно изменению официальных золотовалютных резервов государства (используется сальдо баланса официальных расчетов). Аргументация при этом такова: сальдо платежного баланса должно рассматриваться как результат разрыва между спросом на деньги и предложением денег, на величину же самого сальдо как монетарного явления можно повлиять с помощью мер денежно-кредитной политики. Этот подход активно использовался МВФ при анализе и выработке экономической политики для стран, имеющих проблемы с платежным балансом [1].

Один из основоположников монетаризма М.Фридмен предложил  подходить к спросу на деньги так  же, как и на любой другой товар. По определению, спрос на деньги - это  сумма денег, которую экономические субъекты предпочитают иметь в виде кассовых остатков на определенный момент времени.

Прежде чем установить факторы, количественно определяющие спрос на деньги, следует отметить, что, во-первых, хранение ресурсов в денежной форме не приносит дохода; во-вторых, объем кассовых остатков зависит от располагаемого дохода; в-третьих, поскольку за деньги покупается реальная стоимость товаров и услуг, то и спрос на деньги также должен измеряться в реальном выражении (т.е. с учетом инфляции). Следовательно, совокупный реальный спрос на деньги (М) зависит от альтернативной стоимости хранения денег процента (r), национального дохода (У) и индекса цен (p):

M/P=L(r;Y)        (5)

В рамках такого анализа  избыточный спрос на деньги или предложение  их внутри страны отражается именно в счетах платежного баланса. Монетаристский подход строится на целом ряде предпосылок, среди которых: регулируемый валютный курс; долгосрочное равновесное состояние экономики с полной занятостью; прямая зависимость спроса на деньги от национального дохода и проч. [1].

Денежный рынок находится  в равновесии, когда реальная денежная масса (предложение денег) равна совокупному спросу на деньги. Обозначим спрос на деньги формулой

Md/P=L(r;Y)

а предложение денег  в стране (денежную массу) -

Ms=μ(F*+A)                      (6)

где F* - чистые международные золотовалютные резервы центрального банка, выраженные в национальной валюте;

А - чистые внутренние активы центрального банка (внутренний кредит);

μ - денежный мультипликатор, выражающий соотношение между валовыми активами центрального банка (F*+ А) и денежной массой.

В условиях равновесия номинальный  спрос на деньги равен их предложению, т.е.

P∙L(r,Y)=μ (F* + A).              (7)

Согласно концепции  общего сальдо платежного баланса, изменение международных активов центрального банка за определенный промежуток времени ∆F* равно сальдо платежного баланса (для страны с валютой, не использующейся в качестве резервной). Из уравнения (7) получаем величину международных активов центрального банка:

F*=1/μ∙P∙L(r,Y)-A.               (8)

Если предположить, что  μ - величина постоянная, то сальдо платежного баланса за период (равное изменению золотовалютных резервов центрального банка) можно выразить как:

∆F*=1/μ∙∆[P∙L(r,Y)]-∆A.        (9)

Уравнение (9) выражает суть монетаристского подхода: увеличение спроса на деньги приводит к появлению положительного сальдо платежного баланса, которое сохраняется до тех пор, пока предложение денег внутри страны (денежная масса) не возрастет до такой степени, чтобы соответствовать возросшему объему спроса на деньги, и не установится равновесие. Увеличение денежной массы по отношению к спросу на деньги первоначально приводит к дефициту платежного баланса, рестриктивное действие которого на предложение денег продолжается до момента достижения равновесия.

Контроль над денежной массой означает проведение жесткой  денежно-кредитной политики [6]. При замедлении роста денежной массы появляется избыточный спрос на деньги (относительно их предложения). Рост спроса на деньги вызывает рост процентных ставок и падение расходов Рост процентных ставок ведет к улучшению платежного баланса. Однако существует тонкое различие между установлением границы роста денежной массы и обычной жесткой денежно-кредитной политикой.

В открытой экономике  с фиксированными валютными курсами (что является одной из предпосылок монетаристского подхода) объем денежной массы зависит не только от стремлений центрального банка, он не может полностью контролировать предложение денег, так как-вынужден покрывать любой спрос на иностранную валюту для поддержания курса национальной валюты. С другой стороны, жесткая денежно-кредитная политика, связанная с ограничением внутреннего кредита, обычно вызывает экономический спад.

Из положений монетаристского подхода также следует, что снижение курса национальной валюты - девальвация - может улучшить платежный баланс только лишь в краткосрочном периоде. Происходит это следующим образом: девальвация действительно улучшает конкурентное положение страны на мировых рынках, и это приводит к положительному сальдо внешней торговли. Согласно основному уравнению монетаристского подхода, положительное сальдо в данном случае (увеличения денежной массы не происходит) сопровождается ростом спроса на деньги. Как отмечалось, такая ситуация длится до тех пор, пока денежная масса не будет соответствовать новому уровню спроса на деньги, а платежный баланс не придет в равновесие. Таким образом, девальвация имеет для экономики лишь временный эффект, который продолжается до тех пор, пока цены и предложение денег не возрастут и не станут полностью компенсировать более высокие цены на импортные товары и услуги [3].

Следует отметить, что  все изложенное о монетаристском подходе к анализу платежного баланса касается режима фиксированных валютных курсов. Если такой подход применять к платежному балансу страны с плавающими валютными курсами, то сальдо платежного баланса (сальдо официальных расчетов) будет саморегулируемым, величина официальных золотовалютных резервов останется неизменной, а денежная масса окажется под контролем монетарных властей. Но если монетарные власти позволяют курсу национальной валюты свободно колебаться, мировой рынок ссудных капиталов не оставит денежный рынок страны без воздействия, которое проявится в межстрановом движении капиталов, а значит, и давлении на процентные ставки и валютный курс, что повлияет как на объем денежной массы, так и на уровень спроса на деньги.

Т.о., значимость монетаристского подхода состоит в том, что с его помощью впервые удалось показать монетарную природу общего сальдо платежного баланса или сальдо баланса официальных расчетов. Вместе с тем указанный подход абсолютно неприменим (как правило, приводит к ложным выводам) при анализе причин ухудшения состояния платежного баланса. Причина дефицита платежного баланса может не иметь ничего общего с избыточным предложением денег, а его выравнивание с помощью мер денежно-кредитной политики может привести к совершенно неожиданным результатам. Дефицит платежного баланса может возникнуть при равновесии денежного рынка, например, вследствие падения внешнего спроса на экспортируемые товары. В таком случае ограничение денежной массы чревато увеличением уровня безработицы и валового выпуска, при этом дефицит платежного баланса останется на прежнем уровне.  

В заключение следует  отметить, что несмотря на то, что в ХIX в. значительно расширился спектр внешнеэкономических операций, до ХХ в. исчерпывающая информация об этих операциях отсутствовала. У экономистов не было единого мнения по поводу того, какие операции должны входить в платежный баланс, а экономическая теория в то время еще не могла дать ответы на вопросы в этой области.

С развитием международной  платежной системы, международного рынка капитала возрастала роль государственного регулирования, а органы государственного управления становились одними из основных участников внешнеэкономической деятельности. В результате возникла необходимость разработки методов систематического учета международных операций.

Первая официальная  публикация платежного баланса была подготовлена в США в 1923г. Министерством торговли. В зтом балансе все операции были разделены на три группы: текущие, капитальные и операции с золотом и серебром.

Большой вклад в развитие методологии составления платежного баланса внесла Лига наций, которая в 1924г. опубликовала платежный баланс ряда стран, положив начало международному сопоставлению его показателей. Кроме того, Лига наций внесла вклад и в стандартизацию методологии составления платежного баланса, разработав его схему и рекомендации по составлению.

В 1943г. американский экономист  Лэри составил платежный баланс США  за 1919-1939гг., и эта работа послужила  основой для составления ПБ США  после второй мировой войны.

В 1947г. ООН была опубликована схема ПБ, разработанная Лигой наций. В дальнейшем разработку методологии составления ПБ продолжил Международный валютный фонд, который публикует рекомендации по составлению ПБ в Руководстве по платежному балансу.  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

На основании изложенного  в теоретической части материала можно сделать вывод о том, что платежный баланс является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования. Его данные отражают, как в течение отчетного периода развивались внешняя торговля, которая непосредственно влияет на валютный курс, уровень производства, занятости и потребления. Он активно используется для определения фискальной и монетарной политики, протекционистских мер, регулирования внутреннего валютного рынка и валютного курса. Он служит одним из источников данных для СНС, и отдельные его показатели непосредственно используются для определения таких важных показателей, как валовой внутренний продукт и национальный доход.

Платежный баланс есть отражение внешнеэкономических  связей страны, степени ее интеграции в мировое хозяйство. Он имеет индивидуальные особенности для каждой страны, что является следствием ее экономической политики, экономического развития и национальной самобытности. На платежный баланс  оказывает сильное влияние международная обстановка. Разрядка международной напряженности оказывает  позитивное влияние на платежные балансы.

Показатели, разрабатываемые в рамках платежного баланса, представляют большой интерес  и для различных международных  организаций, поскольку от уровня развития экономики страны зависят направления и формы международного сотрудничества, размеры и сроки предоставляемых ей кредитов, величина взносов страны в международные организации и решение других проблем.

Что касается практической части, то в ней провели ряд расчетных операций, имеющих немалое значение в современном процессе производства. Так, построение корреляционной таблицы, расчета индексов Фехнера, рангов, конкордации, линейного коэффициента корреляции позволяют определить направление и тесноту связи между определенными признаками (в данном случае между среднегодовой стоимостью и производственной трудоемкостью). Суть корреляционно-регрессионного анализа состоит в построении и анализе экономико-математической модели в виде уравнения регрессии, выражающего зависимость производственной трудоемкости от среднегодовой стоимости.