Ценные бумаги как объекты гражданских прав

       План

     Введение __________________________________________________ 3

1. Понятие и виды ценных бумаг _____________________________ 5
2. Классификация ценных бумаг ______________________________11
3. Обращение ценных бумаг __________________________________19

     Заключение ________________________________________________22 

     Список  литературы __________________________________________24 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Введение

       Законодательство, регулирующее рынок ценных бумаг, далеко от 
совершенства. Тем не менее сам рынок есть, он функционирует и 
развивается; он оказывает влияние на положение дел в государстве и 
способствует развитию предпринимательства.

       Ранее, до наступления рыночных отношений, в полностью огосударствленной  экономике, оборот ценных бумаг был  очень небольшим и был представлен облигациями (целевыми и нецелевыми), сберегательными книжками на предъявителя, выигрышными лотерейными билетами, аккредитивами гострудсберкасс. Между юридическими лицами использовались расчетные чеки. С развитием рыночных отношений увеличилось количество видов ценных бумаг и стал формироваться фондовый рынок.

       Относительно  серьезно рынок ценных бумаг начал  работать в России в 1991 году и тогда  же началось активное законотворчество в этой области. К 
1993 году в Российской Федерации действовало уже около 100 нормативных 
актов, регулирующих эту сферу деятельности.¹

       В целом, действующее законодательство наиболее полно регулирует такие  вопросы, как допуск тех или иных лиц на рынок ценных бумаг, порядок  и условия лицензирования профессиональных участников. В последнее время появляется все больше нормативных актов, посвященных вопросам защиты прав и интересов инвесторов, а также усилению государственного контроля в данной сфере.

       Важной  вехой в развитии законодательства о ценных бумагах явилось 
принятие 30 ноября 1994 года части I Гражданского Кодекса Российской 
Федерации, который был разработан на основе практического опыта 
правового регулирования рыночных отношений.

       ГК  РФ включил в себя четко определенные категории правовых институтов, регулирующих имущественные права, осуществление или передача которых возможны при предъявлении ценной бумаги.²

       Гражданский Кодекс по сравнению с ГК 1964 г. включает новую главу о ценных бумагах  как объектах гражданских прав. В  соответствии с общими принципами построения ГК седьмая глава содержит положения, 
характеризующая лишь общие для всех видов бумаг вопросы. Особенности 
выпуска и обращения отдельных видов ценных бумаг регулируются 
специальными актами, положения которых конкретизируют и дополняют нормы ГК.³

       Целью данной курсовой работы является наиболее глубокое изучение ценных бумаг как объектов гражданских прав.

       Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. изучить понятие и виды ценных бумаг.
2. дать классификацию ценным бумагам
3. определить оборотоспособность  ценных бумаг. 
   

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Понятие и виды ценных бумаг

     Согласно  п.1 ст.142 ГК РФ ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением  установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении.⁴

     Отсюда  следует, что ценная бумага представляет собой, во-первых, документ, удостоверяющий определенное имущественное право (в том числе право требования уплаты определенной денежной суммы, передачи определенного имущества); во-вторых, этот документ имеет строгую форму и обязательные реквизиты, отсутствие хотя одного из которых (либо неправильное его указание) делает бумагу ничтожной (п. 2 ст. 144 ГК); в третьих, этот документ неразрывно связан с воплощенным в нем правом, ибо реализовать это право или передать его другому лицу можно только путем соответствующего использования этого документа.

     Ценными бумагами в юридическом смысле являются ценные документы, которые ценны  не сами по себе, как бумаги - материальные предметы : в силу своих естественных свойств, а в силу содержащегося в них права на некоторую ценность.

     Любую ценную бумагу как специфический  инструмент правового регулирования  можно рассматривать в двух аспектах. Во-первых, как инструмент оформления каких-либо отношений, как правило, обязательственных. (Для российского рынка ценных бумаг обращение ценных бумаг с вещно-правовым содержанием не является актуальным.) Виды этих прав могут быть самыми различными.

     Таким образом, всегда можно говорить о  правах, удостоверенных ценной бумагой, или о правах “из” ценной бумаги.⁵

     Кроме этого ценная бумага является имуществом, объектом вещных прав и может быть объектом различных договоров. Таким  образом, всегда можно говорить о  правах “на” ценную бумагу, понимая  под этим термином право собственности или иное вещное право.

     Любая ценная бумага характеризуется тесной и неразрывной связью между правами  “на” ценную бумагу и правами “из” этой бумаги. Это, в частности, проявляется  в классическом определении ценной бумаги, устанавливающем возможность осуществления “права из ценной бумаги” только в случае предъявления подлинника документа - ценной бумаги.

     В настоящее время в связи с  развитием безналичных ценных бумаг  можно  говорить о некоторой модификации  этого определения.

     Однако  та связь, которая устанавливает возможность осуществления прав из ценной бумаги в зависимости от обладания правами на ценную бумагу, должна существовать при любой форме выпуска. Это является одной из характеристик ценных бумаг, позволяющей отличить этот инструмент от 
имущественных прав, возникающих из договоров.

     С этой точки зрения многие так называемые суррогатные ценные бумаги, типа купчих на акции, являются именно подтверждением каких-либо 
договорных отношений и не приобретают самостоятельного, оторванного от 
этих отношений значения, то есть любая ценная бумага удостоверяет 
имущественное право, но не любое имущественное право удостоверяется 
ценной бумагой.⁶

     При разработке положений Закона «Об  эмиссионных ценных бумагах» и их формах учитывались две концепции , отражающие различные подходы к 
понятию ценной бумаги. Согласно ГК РФ, ценная бумага - это документ, 
удостоверяющий комплекс прав. Следовательно, возникает два вида прав - 
вещное (“на ценную бумагу” как на вещь, ст. 128 ГК РФ) и  обязательственные (права “из ценной бумаги”) - комплекс прав, 
удостоверяемых ценной бумагой (на доход, на управление и так далее).

     Противоречия, связанные с разными подходами, своеобразно проявляются и в  Законе.⁷

     Согласно  ст. 2 Закона, под эмиссионной ценной бумагой понимается «любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками :

-закрепляет  совокупность имущественных и  неимущественных прав, 
подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с 
соблюдением установленных настоящим Федеральным Законом формы и порядка; 
-размещается выпусками; 
-имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска, 
вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг».⁸

     Прежде  всего, как следует из определения  ценной бумаги (ст. 142 ГК РФ), ценная бумага удостоверяет имущественное право.

     К сожалению, оперативность правового  регулирования гражданско-правовых отношений, например, указами Президента или нормативными актами министерств  и ведомств зачастую оборачивается  появлением таких 
инструментов, которые не обладают указанным признаком и могут быть с 
юридической точки зрения отнесены к числу суррогатных ценных бумаг.

     В данном случае в качестве примера  можно привести жилищный сертификат. Одно из прав, которое имеет владелец жилищного сертификата, - это право на заключение договора купли-продажи квартиры. Не вдаваясь в 
целесообразность введения такого инструмента в гражданский оборот, 
хотелось бы отметить, что жилищный сертификат в том виде, в каком он 
регулируется Положением о жилищных сертификатах, с юридической точки 
зрения превращен в фикцию. Например, реализация права на заключение 
договора купли-продажи квартиры держателем жилищного сертификата 
возможна только при условии приобретения определенного количества 
жилищных сертификатов. Отдельный сертификат не предоставляет такого 
права.⁹

     От  ценных бумаг необходимо отличать также  так называемые легитимационные  знаки. Почтовые марки, проездные билеты, театральные билеты, иные легитимационные  знак и к ценным бумагам не относятся. Даже воплощая в себе имущественное право, как правило, неполно и неточно фиксируют содержащиеся в них обязательство, не определяют его предмет.¹⁰

     Вторым  признаком, характеризующим ценную бумагу, является формальный признак : ценная бумага должна быть названа  в качестве таковой либо в Гражданском кодексе, либо, как предусмотрено ст. 143 ГК РФ, отнесена законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке к числу ценных бумаг. Представляется, что действовавшая ранее норма Основ гражданского законодательства была более формализована, поскольку тот или иной инструмент мог быть отнесен к числу ценных бумаг в случае указания на это в законе, Указе Президента или постановлении Правительства.

     Принятый  во втором чтении проект Закона РФ “О рынке ценных бумаг” квалификацию ценных бумаг относит к компетенции Федеральной Комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку. При этом, однако, не определена процедура принятия таких решений. Представляется очевидным, что такое решение должно приниматься не индивидуально-правовым, а нормативным актом. К сожалению, таких гарантий нет. Кроме того, такое положение Закона даст новый толчок в развитии ведомственного нормотворчества.

     В настоящее время некоторые ценные бумаги, например, золотые 
сертификаты, жилищные сертификаты признаны ценными бумагами на основании соответственно постановления Правительства от 25 сентября 1993 года № 980 и Указа Президента РФ от 10 июня 1994 года № 1182. ГК РФ не относит указанные инструменты к числу ценных бумаг.

     Третий  признак, необходимый для отнесения  определенных инструментов к числу ценных бумаг, в настоящее время является наиболее актуальным и спорным. Выделение этого признака стало возможным в связи с развитием системы безналичных ценных бумаг в Российской Федерации, а также в связи с их признанием в Кодексе.

     Этот  признак может быть обозначен  как установленный законом способ фиксации прав, приравниваемый к ценной бумаге.

     Статья 149 ГК РФ однозначно устанавливает, что  к форме фиксации прав применяются  правила о ценных бумагах, если иное не вытекает из 
особенностей фиксации. Таким образом, не только документ, удостоверяющий определенные имущественные права, но и иной способ фиксации могут рассматриваться как ценная бумага.

     Юридические последствия установления такой  нормы огромны. Это позволяет  сохранить институт ценных бумаг, даже в случае, если пропадает ценная бумага как материальный носитель, овеществляющий имущественные права. Безналичные ценности бумаги признаны не только мировой практикой, но и законодательством тех стран, в которых они получили развитие.

     До  сих пор в российской гражданско-правовой теории безналичные ценные бумаги, к сожалению, не до конца признаны. Больше внимания уделяется не адекватному  их регулированию, а, в частности, спорам о том, могут ли они рассматриваться  в качестве объекта вещных прав.

     Право изобилует многими допущениями  и фиксациями. Нельзя забывать, что  и классические “документарные”  ценные бумаги, появившиеся с развитием  торгового оборота, в теории рассматриваются  как бестелесные имущества.

     В теории не принято проводить аналогии между безналичными ценными бумагами и безналичными деньгами. Однако, все регулирование последних дает основание сделать вывод о том, что деньги, как вещи, определенные родовыми признаками, являются объектом вещных прав (и не только в совокупности с другим имуществом), причем вне зависимости от того, идет ли речь о наличных или безналичных деньгах.¹¹

     Что касается видов ценных бумаг, то согласно ст. 143 ГК РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.¹²