Программа антикризисного финансового оздоровления организации

Диагностика причин возникновения  кризисной ситуации на предприятиях показывает, что основной причиной является недостаток финансовых ресурсов на покрытие текущих затрат предприятия.

План финансового оздоровления включает следующие разделы:

Общая характеристика предприятия.

1. Краткие сведения  по плану финансового оздоровления.

2. Анализ финансового  состояния предприятия.

3. Мероприятия по восстановлению  платежеспособности и поддержке  эффективной хозяйственной деятельности.

4. Рынок и конкуренция.

5. Деятельность в сфере  маркетинга предприятия. 

6. План производства.

7. Финансовый план.

В состав кратких сведений по плану финансового оздоровления включаются:

• срок реализации плана;
• общая сумма средств, необходимых предприятию; требуемая государственная помощь;
• финансовый результат реализации плана (погашения просроченной задолженности, восстановление платежеспособности и т. п.);
• наименование и реквизиты агента правительства, через которого предполагается осуществлять государственную финансовую поддержку предприятия. В этом разделе должна бить представлена достаточная информация для понимания того, как и в каких целях организовывалось предприятие, как оно развивалось.

В случае налаживания  совершенно нового для данного предприятия вида бизнеса акцент при предоставлении информации следует изменить. В центр внимания в этом случае выдвигаются факторы, приведшие к необходимости появления нового вида продукции. В схематичной форме указываются пути реализации новых потребностей. [14, c.102]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАО «МЕРЛИН»

2.1.Организационно-экономическая характеристика  предприятия ЗАО «Мерлин»

 

Анализируемое предприятие  является закрытым акционерным обществом  с уставным капиталом 10 тыс. рублей. Акционерами являются физические лица. Предприятие является малым, со среднесписочной численностью 25 человек. Основной целью общества является получение прибыли, а основным видом деятельности – производство мебели. Учетная политика предприятия определена по оплате.

В 2005 г. по решению акционеров предприятием был взят курс на расширение  ассортимента выпускаемой продукции, ее модификации с целью улучшения  качества дизайна. Для реализации этого  решения была приобретена дорогостоящая  импортная линия по изготовлению и сборке мебели и другое оборудование, необходимое для функционирования предприятия, более чем на 6,0 млн. рублей.

2.2.Анализ и оценка имущественного  положения предприятия ЗАО «Мерлин»

 

Анализ финансового  состояния  предприятия ЗАО «Мерлин» проведем на  основании бухгалтерских балансов за 2004 – 2005 годы (см. п. 1.4). Для исследования структуры и динамики финансового состояния предприятия построим  сравнительный  аналитический баланс за 2005г, который дает наиболее полную информацию о финансовом состоянии предприятия (Приложение 3).

  Сравнительный аналитический  баланс получен из исходного  баланса путем дополнения его показателями  структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за 2005 год.

Анализируя данные по сравнительному балансу можно сделать вывод, что прирост имущества анализируемого предприятия за 2005 год увеличился на 7103 тыс. руб. и составил к концу года 17785 тыс. руб. Данное изменение на 89% обусловлено увеличением основных средств и вложений и на 11%  - увеличением оборотных средств. К концу года удельный вес основных средств и вложений в имущество увеличился на 24%, и составил 52%, а удельный вес оборотных уменьшился на 24% и составил 48%. Понизился к концу года удельный вес денежных средств с 2% до 1% на конец года. Удельный вес дебиторской задолженности  изменился на 1%. Увеличение имущества предприятия к концу  2005 года  на 7103 тыс. руб.  было обеспечено ростом собственных средств всего на 5%, а на 95% покрывалось увеличением краткосрочных обязательств предприятия. Одновременно удельный вес собственных средств в имуществе предприятия к концу года понизился на 7% и составил 15%, тогда как доля заемных средств повысилась на 19% и составила 25% к концу 2005года против 6% - на начало года. Доля кредиторской задолженности понизилась на конец 2005года на 12% и составила 60% против 72% - на начало года.

Таким образом, мы видим, что структура баланса за  2005год  претерпела изменения в сторону  резкого увеличения иммобилизованных  (основных) средств и понижения оборотных (более мобильных) средств в общей стоимости имущества.

Темп прироста иммобилизованных средств составил 211%, темп прироста оборотных средств  10%.

При этом темп прироста собственных  источников составил всего 15% при темпе  роста краткосрочных обязательств   81%.

Собственный оборотный  капитал на начало года имел отрицательное значение (-) 621 тыс. руб.,  на конец 2005года недостаток СОС  составил в сумме (-) 6553 тыс. руб. Это вызвано тем , что прирост внеоборотных активов не покрывался приростом собственного капитала, формировался за счет краткосрочных заемных средств, что является негативны фактором, т.к. повысилась зависимость предприятия от привлеченных источников краткосрочного характера.

Таким образом,  несмотря на увеличение стоимости имущества предприятия, структура активов предприятия,  с финансовой точки зрения к концу 2005 года ухудшилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года;

Непосредственно из аналитического баланса ЗАО «Мерлин» можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия на начало и конец 2005 года соответственно:

Общая стоимость имущества предприятия = на начало года 10682 тыс. руб.,   на конец года  - 17785 тыс. руб.

Стоимость внеоборотных средств = на начало года 2986 тыс. руб. на конец года 9283 тыс. руб.

Стоимость оборотных (мобильных) средств = на начало года 7696 тыс. руб., на конец 8502 тыс. руб.

Величина дебиторской  задолженности в широком смысле (включая авансы, выданные поставщикам  и подрядчикам) = 1097 тыс. руб., на конец года 1739 тыс. руб.

Сумма свободных денежных средств (включая ценные бумаги и  краткосрочные финансовые вложения) = на начало года 260 тыс. руб. на конец года 211 тыс. руб.

Стоимость собственного капитала = на начало года 2365тыс.руб., на конец года 2730 тыс. руб.

Величина краткосрочных  кредитов и займов =  на начало года 626 тыс. руб., на конец года 4374 тыс. руб.

Величина кредиторской задолженности = на начало года 7691 тыс. руб., на конец года 10681 тыс. руб.

Величина собственного оборотного капитала = на начало года (-) 621 тыс. руб., на конец года (-)6553 тыс. руб.

Исходные данные для  анализа финансового состояния  предприятия ЗАО «Мерлин» за 2005год сгруппируем в агрегированный баланс предприятия

2.3. Анализ и оценка финансовой  устойчивости предприятия ЗАО «Мерлин»

       

Финансовую устойчивость предприятия  определим уровнем «финансовой  независимости» и уровнем «платежеспособности» (определяемую через ликвидность) предприятия. Уровень финансовой независимости определим через расчет следующих коэффициентов  (Приложение 4)         

1. Коэффициент автономии.

,             (2.1)

где СК- собственный капитал (строка 490 баланса)

Б – баланс (строка 700)   

Нормативное значение коэффициента – 0,5. 

     

    

2. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами.

 

,                                                               (2.2)                    где  СОС -  собственные оборотные средства (разница строк 490 и 190 баланса)

ОА – оборотные  активы (показатель строки 290)   

Нормативное значение 0,1.

       

3.Коэффициент финансовой  независимости в части формирования  запасов и затрат:

 ,                                        (2.3)

где СОС- собственные оборотные средства (разница строк 490 и 190 баланса)

ЗиЗ – сумма запасов  и затрат (сумма строк 210 и 220)

Нормативное значение:  0,6 – 0,8.

     

     

     4. Коэффициент  маневренности собственного капитала, по формуле:

Нормативное значение 0,5 – 0,6.

,                                       (2.4) 

где  СОС -  собственные оборотные средства (разница строк 490 и 190 баланса)     

 СК- собственный капитал (строка 490 баланса)   

           

                    

5. Коэффициент привлечения.

 Нормативное значение  данного коэффициента – 1.

                             

                                                          (2.5)

где ЗК – заемный капитал (сумма строк 510, 610, 620)

СК- собственный капитал (строка 490 баланса)    

     

          

6. Коэффициент финансирования  – обратный коэффициенту привлечения. 

  Нормативное значение данного  коэффициента – 1.

                                               ,                               (2.6) 

где СК- собственный капитал (строка 490 баланса)

      ЗК –  заемный капитал (сумма строк  510, 610, 620)        

           

                  

Полученные коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость предприятия как на начало 2005 года, так и на конец года не достигли нормативного значения. Более того, на конец года наблюдается снижение коэффициентов автономии и коэффициентов финансирования. Отрицательное значение на начало и на конец года коэффициентов: К2; К3; К4 говорит о том, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Наблюдается, рост  коэффициента привлечения, который к концу года превысил нормативное значение в 5,5 раз. Это говорит о том, что зависимость предприятия от заемного капитала повысилась. Так на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало на начало года заемного капитала на сумму 3,5 руб., на конец года 5,5 руб.

Коэффициент финансирования понизился на конец 2006 года, это еще  раз подтверждает, что производственная деятельность предприятия основывается, прежде всего, на заемных средствах. Понижение довольно низких коэффициентов финансовой устойчивости говорит о критической финансовой устойчивости предприятия.

2.4. Анализ прибыли  и рентабельности предприятия

 

Результативность и  экономическую целесообразность деятельности предприятия рассмотрим на основе абсолютных и относительных показателей  деятельности предприятия.

Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия предоставлены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». (Приложение 2)

Для проведения вертикального и  горизонтального анализа рассчитаем таблицу, используя данные отчетности предприятия из формы №2 .

Анализ финансовых результатов  работы предприятия за 2005 год показал, что, несмотря на рост выручки от реализации продукции на 44%, себестоимость ее возросла на 48%. Удельный вес затрат в стоимости реализованной продукции увеличился с 89,8% до 92,3%. Как следствие, удельный вес прибыли в реализованной продукции сократился на 2,5% по сравнению с 2004 годом.

Балансовая прибыль также уменьшилась  на 45,7% по сравнению с предыдущем годом. Это произошло вследствие роста операционных и внереализационных  расходов соответственно на 100% и на 29,6% , а также вследствие сокращения внереализациооных доходов на 46,1%.

 В связи с увеличением  общих затрат предприятия и  налога на прибыль, размер которого  увеличился с 30% - в 2005 году до 35% - 2006 году, чистая прибыль, остающаяся  в распоряжения предприятия сократилось  на 57,8%  по сравнению с предыдущим годом и составила 365 тыс. рублей против 866 тыс. рублей в 2005 году.   Анализ рентабельности проведем по следующим формулам:

  Рентабельность продаж:

                                             ,               (2.7)

где Пб – прибыль до налогообложения (строка 140 формы 2)

     ОСср – средняя  стоимость внеоборотных активов

     МОАср – средняя  стоимость материальных оборотных  активов 

                             

                 

 

Рентабельность собственного капитала:

                                                                                          (2.8)    

где Пч – чистая прибыль (строка 190 ф.2)

СКср – средняя стоимость  собственного капитала