Законы денежного обращения. Способы определения денежной массы и денежной базы

     Сравнительно  недавно в РФ для характеристики величины денежной массы стал применяться  показатель М2Х, в состав которого помимо величины М2 включаются также все виды депозитов в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте - X). При этом для характеристики относительной обеспеченности оборота денежной массой используется коэффициент К2 =М2Х/ВВП. Величина этого коэффициента (К2) призвана характеризовать относительную обеспеченность оборота платежными средствами. В РФ величина К2 в 1995 г. составила 0,16, в то время как в других (развитых) странах его величина достигает 0,6-1,0. Это свидетельствует об относительно невысокой обеспеченности оборота платежными средствами в РФ, что косвенно проявляется в росте неплатежей в хозяйстве, задержках в выдаче заработной платы и пенсий.

     Совокупный  объем денежной массы, в том числе  и ее прирост, во многом определяется увеличением абсолютных размеров кредита банков. С этой стороны величина денежной массы в обращении представляет собой результат денежно-кредитной политики.

     В РФ структура денежной массы характеризуется  сравнительно большим удельным весом  наличных денег, который достигает  в отдельные периоды 35% ее совокупного  объема, что намного больше, чем  в развитых странах. Поэтому по мере развития безналичных расчетов будет  улучшаться и структура денежной массы в направлении уменьшения доли наличных денег и повышения  удельного веса денег безналичного оборота. 

     Задача

     Рассчитайте ставку платы за факторинг, если процент  за кредит 180% годовых, а срок оборачиваемости  средств в расчете – 20 дней.

     Вообще, плата, взимаемая факторинговой компанией с клиента (поставщика), состоит из двух элементов.

     Во-первых, платы за управление, т.е. комиссии за собственное факторинговое обслуживание – ведение учета, страхование от появления сомнительных долгов и т.д. Размер данной платы рассчитывается как процент от годового оборота поставщика, и его величина значительно варьируется в зависимости от масштабов и структуры производственной деятельности поставщика, оценки компанией объема работ, степени кредитного риска, кредитоспособности покупателей, а также от специфики и конъюнктуры рынка финансовых услуг той или иной страны. В большинстве стран он находится в пределах 0,5-3,0%. При наличии регресса делается скидка на 0,2-0,5%. Плата за учет (дисконтирование) счетов – фактур составляет 0,1-1,0% годового оборота поставщика.

     Во-вторых, платы за учетные операции, которая  взимается факторинговой компанией с суммы средств, предоставляемых поставщику досрочно (в форме предварительной оплаты переуступаемых долговых требований), за период между досрочным получением и датой инкассирования требований. Ее ставка обычно на 2-4%превышает текущую банковскую ставку, используемую при краткосрочном кредитовании клиентов с аналогичным оборотом и кредитоспособностью, что обусловлено необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска факторинговой компании. Забегая вперед, скажу, что стоимость внешнеторгового факторинга выше, чем внутреннего, т.к. расходы факторинговой компании при проведении операций за пределами своей страны значительно выше. Кроме того, размер платы зависит от конкретной страны – импортера.

     При определении платы за факторинг  исходят из принятого сторонами  процента за кредит и среднего срока  пребывания средств в расчетах с покупателем. Пример. Процент за кредит 180% годовых. Средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателем 20 дней. Плата за эти операции составит 9,86% (180*20/365) суммы, принятой к оплате факторинга. При помещении документа продавца в картотеку покупателя вся сумма пени также является доходом факторинга. В случае задержки в оплате на 10 дней пеня от покупателя (0,04%) перечисляется факторингу в сумме 8 тыс. руб. (0,04% * 10 дней * 2000).

     Литература

1. Воблый Г.К. Основы экономики страхования. – М.: Анкил, 1995.
2. Заруба О.Д. Основы страхования: Учебник. – К.: УФИМБ, 1995.
3. Страховое дело. Учебник/Под ред. Л.И. Рейтмана. – М.: Банковский и биржевой научно-исследовательский центр,1992.
4. Шахов В.В. Страхование. Учебник. – М.: Страховой полис,1997.
5. «Деньги. Банки. Кредит.»- М.: Финансы и статистика, 1998 г.
6. Кэмпбелл Р. Макконнелл Стэнли Л.Брю «Экономикс»- Бишкек : Туран, 1996 г.
7. « Курс экономической теории» под редакцией проф. Чапурина М.Н., проф. Киселёвой Е.А.- Киров, «АСА»,1997 г.