Объекты иностранных инвестиционных вложений

МИНИСТЕРСТВО КУЛЬТУРЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«ТЮМЕНСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ КУЛЬТУРЫ, ИСКУССТВ И СОЦИАЛЬНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ»

Институт сервиса и социально информационных коммуникаций

Кафедра экономики и права

Контрольная работа

по дисциплине : «Хозяйственное право»

Тема: «Объекты иностранных инвестиционных вложений»

10 вариант.

                                                            Тюмень, 2012

Содержание.

     Теоретическая часть

     Практическая часть

1. Объекты инвестиционных вложений.

Иностранная инвестиция по российскому законодательству – это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

К объектам гражданского права, которые могут служить объектами капиталовложений (ст.128 ГК РФ), относятся:

- вещи;

- иное имущество (в том числе имущественные права);

- результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность);

- работы и услуги;

- нематериальные блага;

- информация.

Приводимые в законодательных актах разных стран определения и перечни иностранных (зарубежных) инвестиций обычно являются не исчерпывающими, а примерными, поскольку понятие инвестиций охватывает все виды имущественных ценностей, которые иностранный инвестор может вкладывать в экономику принимающей страны.

Инвестиционный объект – это любые объекты, в которые вкладываются инвестиции.

Иностранные инвестиции на территории РФ могут вкладываться в объекты, не запрещенные для таких инвестиций законодательством.

В перечень основных объектов иностранных инвестиций входят:

- недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, денежные средства и вклады;

- ценные бумаги (акции, облигации, вклады, паи и др.);

- имущественные права;

- права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную собственность;

- права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора.

Запрещается инвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечает требованиям экологических, санитарно-гигиенических и других норм, установленных законодательством, действующим на территории РФ, или наносит ущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц и государства.

Иностранные инвестиции в России можно разделить на две большие группы: прямые и портфельные.

Прямые инвестиции — это инвестиции, которые обеспечивают инвестору эффективный контроль над заграничной коммерческой организацией. Международный валютный фонд (МВФ) дает следующее определение: «Прямые инвестиции — инвестиции, осуществляемые для участия в прибылях предприятия, действующего на иностранной территории, причем целью инвестора является право непосредственного участия в управлении предприятием».

Прямые инвестиции осуществляются как:

создание за границей собственного филиала или предприятия, находящегося в полной (100%-ной) собственности инвестора; это так называемое инвестирование «с нуля»;

приобретение или поглощение зарубежных предприятий;

финансирование деятельности зарубежных филиалов, в том числе за счет внутрикорпорационных займов и кредитов, предоставляемых материнской компанией своему зарубежному филиалу;

приобретение прав пользования землей (включая аренду), природными ресурсами и иных имущественных прав;

предоставление прав па использование определенных технологий, ноу-хау и др.;

приобретение акций или паев в уставном капитале иностранной компании;

реинвестирование прибыли, полученной инвестором, в стране размещения филиала или совместного предприятия;

По российскому закону «Об иностранных инвестициях» к прямым инвестициям относятся:

приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли в уставном капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ;

вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица;

осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования таможенной стоимостью не менее 1 млн руб.;

реинвестирование прибылей, полученных на территории РФ. Реинвестиции — капиталовложения в объекты предпринимательской деятельности, финансируемые за счет доходов или прибыли иностранного инвестора, которые получены на территории принимающей страны.

Определяющая роль прямых инвестиций для принимающих стран заключается в том, что вместе с ними в эту страну поступают не только капиталы (в материальной и нематериальной форме), но и новые технологии и опыт, передовые методы организации производства, труда и управления.

Портфельные инвестиции представляют собой вложения иностранных инвесторов в приобретение акций или паев в уставном капитале компаний, не дающие права контролировать управление и влиять на коммерческую деятельность коммерческой организации; а также в другие ценные бумаги принимающих государств — облигации, государственные долговые обязательства и т.д.

Участия в уставном капитале, не дающие права контроля, иногда называют миноритарными; их доля должна быть ниже предела, установленного для прямых инвестиций. В России такой предел составляет 10%.

В России в последние годы иностранный инвестор мог вложить средства в следующие рублевые активы, которые входят в состав портфельных инвестиций:

акции российских компаний;

акции коммерческих банков;

государственные краткосрочные облигации (ГКО);

долгосрочные облигации федеральных займов (ОФЗ);

долгосрочные облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ);

облигации местных органов власти; банковские депозиты в рублях.

В международной (МВФ, Всемирного банка и т.д.) и национальной статистике существует категория прочих инвестиций, куда включаются:

торговые кредиты (предварительная оплата импорта или экспорта и предоставление кредитов для оплаты импорта и экспорта);

различные кредиты, кроме торговых, полученные от инвесторов;

кредиты, полученные от международных организаций — Всемирного банка, МВФ, Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР);

банковские вклады — валютные счета зарубежных инвесторов, например, в российских банках;

двусторонние инвестиционные кредиты.

Для развивающихся государств и стран с переходной экономикой эта форма инвестиций имеет существенное значение.

К основным способам осуществления иностранных инвестиций относятся:

создание собственных филиалов или коммерческих организаций, полностью принадлежащих иностранным инвесторам;

долевое участие в капитале совместных предприятий;

приобретение или поглощение зарубежных предприятий

приобретение ценных бумаг (акций, облигаций и др.);

предоставление займов и кредитов;

приобретение имущественных прав, в том числе прав пользования землей и иными природными ресурсами;

осуществление операций но финансовому лизингу;

реинвестирование прибыли;

предоставление прав па использование новой технологии, ноу-хау и др.

Коммерческая организации с иностранными инвестициями (КОИИ) — объединение инвесторов в форме юридического лица, принадлежащего двум и более лицам, одно из которых является иностранным лицом (нерезидентом).

В соответствии с российским законодательством коммерческие организации с иностранными инвестициями в России могут создаваться в организационно-правовых формах хозяйственных товариществ и обществ:

полного товарищества;

товарищества на вере (коммандитного товарищества);

общества с ограниченной ответственностью;

общества с дополнительной ответственностью;

акционерного общества (открытого или закрытого типа).

Если в коммерческой организации участвуют российские и иностранные партнеры, то это — совместное предприятие.

Если в коммерческой организации представлен один или несколько иностранных партнеров, то она полностью принадлежит иностранным инвесторам и считается предприятием со 100-процептными иностранными инвестициями.

В качестве вклада в совместное предприятие иностранный инвестор может предоставить, кроме денежных средств и иных вложений в основные фонды совместного предприятия, и права интеллектуальной собственности, которые могут выступать в виде патентов, лицензий и других документальных подтверждений вносимых имущественных прав.

Вклад инвестора, определяемый как права интеллектуальной собственности, может принимать форму:

документального подтверждения вносимых прав (патентов, лицензий и др.);

оценки интеллектуального потенциала инвестора;

оценки творческих возможностей инвестора;

оценки лицензионного вознаграждения.

Лицензионное вознаграждение, выступающее в роли цены технологии — это часть прибыли лицензиата. Как известно, использование технологического преимущества обеспечивает предпринимателю получение сверхприбыли. При продаже технологии лицензиар как бы продает свое право на получение этой сверхприбыли за некую ее долю. Такая доля прибыли называется роялти.

При расчете ставки роялти обязательно учитывается размер применяемых банками процентных ставок, т.е. лицензиар, продавая лицензию, стремится получать на нее такую же прибыль, положив которую в банк под действующие процентные ставки, он мог бы получить доход, равный роялти.