Анализ дебеторской и кредиторской задолженности предприятия

ify">     Таким образом, наличие кредиторской задолженности  с одной стороны показывает несостоятельность  предприятия вовремя оплатить текущие  расходы, а с другой – является важнейшим источником покрытия нехватки собственных средств для деятельности в динамичных условиях рынка.

     В ходе анализа кредиторской задолженности  рассчитываются:

1. Показатели динамики и структуры задолженности. При интерпретации показателей динамики темпы прироста кредиторской задолженности можно сравнивать с темпом прироста валюты баланса. Если валюта баланса растет более быстрыми темпами, то устойчивость организации не снижается.
2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. В процессе анализа кредиторской задолженности рассчитываются и оцениваются показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, которые характеризуют число оборотов долга в течение анализируемого периода, а также среднюю продолжительность одного оборота. От скорости оборачиваемости кредиторской задолженности зависит уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации, так как она характеризует эффективность функционирования организации.

     Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности  в оборотах (КОКЗ об) находится по формуле: 

     где N – выручка от реализации; – средняя величина кредиторской задолженности.

     Средняя величина кредиторской задолженности  рассчитывается по формуле средней  взвешенной (если есть данные на промежуточные  даты) или средней арифметической (если есть данные только на начало и  конец периода). Данный коэффициент  характеризует число оборотов кредиторской задолженности за отчетный год. Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности  свидетельствует об ускорении погашения  текущих обязательств организации  перед кредиторами.

     Помимо  указанного коэффициента рассчитывается еще и коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях (КОКЗ дн): 

     Анализируя  коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях, следует  помнить, что при одновременной  тенденции роста продолжительности  оборота дебиторской и кредиторской задолженности у организации  могут возникнуть существенные трудности  с платежеспособностью и возможной  вероятностью покрытия своих долгов.

3. Показатели, определяющие качество кредиторской задолженности. Показатель качества кредиторской задолженности показывает вероятность возвращения долга в полной сумме, в зависимости от срока формирования задолженности. Очевидно, что чем больше срок действия задолженности, тем более это выгодно предприятию. В связи с этим необходимо периодически анализировать длительность кредиторской задолженности на дату составления баланса.

     Для определения качества следует в  первую очередь проанализировать кредиторскую задолженность по длительности пользования.

     Наиболее  часто используемый коэффициент, связанный  с оценкой кредиторской задолженности  предприятия, - это коэффициент текущей ликвидности (КТЛ), который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам: 

     где ОК – основной капитал; КДО – краткосрочные долговые обязательства (V раздел баланса).

     Данный  коэффициент показывает, сколько  раз обязательства могут быть покрыты за счет оборотных активов. Если значение коэффициента ликвидности  больше 1, то предприятие функционирует  нормально. Иначе складывается ситуация, в которой краткосрочные обязательства  не могут быть полностью погашены за счет оборотных активов, что, с  одной стороны, снизит вероятность  дальнейшего поступления средств  от кредиторов, а с другой, поставит предприятие на грань кризиса. Кроме  того, значение ликвидности в условиях рынка не должно превышать значения 2,5 (3 в крупной промышленности), так  как деятельность только за счет собственных  средств не является конкурентоспособным  способом работы предприятия.

     Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе. Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств, и его особенно целесообразно анализировать по периодам.

     Кроме перечисленных показателей, в случае доступности соответствующей информации, целесообразно сделать дополнительный анализ кредиторской задолженности по поставщикам и отдельно по подрядчикам, уделяя особое внимание последней категории контрагентов. Именно договоры на оказание всевозможных услуг используются организациями в целях получения прибыли. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Общие рекомендации по управлению дебиторской и  кредиторской задолженностью

     Рекомендации  по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью представляют собой:

• контроль над состоянием расчетов с контрагентами;
• формирование широкого круга потребителей, что позволяет уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
• необходимость следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и вызывает потребность в привлечении дополнительных, менее эффективных источников финансирования;
• использование способа начисления процентов за отсрочку платежа или предоставление скидок дебиторам при досрочной оплате;
• использование факторинга в расчетах.

     Факторинг означает продажу дебиторской задолженности  предприятия (обычно со скидкой) специальному агенту – фактору. Продавец задолженности получает от фактора наличные деньги в размере 60-90% от ее общей суммы. В результате повышается ликвидность оборотных активов, появляется возможность вовлечения долгосрочно полученных средств в оборот (на закупку товаров для перепродажи). Вследствие таких операций происходит ускорение оборачиваемости оборотного капитала, высвобождая новые средства для последующих вложений.

     Нерациональное  управление дебиторской и кредиторской задолженностью приводит к дефициту денежных средств, которое негативно складывается на платежеспособности организации, порождает кризисные явления. В результате дефицита денежных средств происходят:

• снижение ликвидности активов;
• задержка в оплате труда персонала;
• рост кредиторской задолженности перед поставщиками и бюджетной системой государства;
• невыполнение сроков погашения задолженности по кредитам банка;
• замедление оборачиваемости товаров;
• увеличение длительности торгового цикла из-за перебоев в товарообеспечении.

     Первыми признаками дефицита денежных средств  являются отрицательное значение чистого  оборотного капитал (когда оборотные  активы меньше краткосрочных обязательств) и отрицательный денежный поток (приток денежных средств меньше их оттока).

     Управление  дебиторской задолженностью связано  с инкассацией денежной наличности, т.е. процессом получения денежных средств за реализованную продукцию. Доля средних ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени от момента  реализации товаров называется коэффициентом инкассации: 

     где – дебиторская задолженность за период t; – выручка от продаж за период t; t – период (t=1, 2, 3, …, n); n – количество периодов.

     Коэффициент инкассации характеризует уровень  дебиторской задолженности в  отношении к выручке от продаж за определенный период. Чем выше коэффициент, тем большая часть товаров  продана с рассрочкой платежа, а  значит, с отвлечением средств из оборота, что снижает их эффективность. Снижение коэффициента инкассации означает рост денежных средств, полученных без отсрочек, ускорение притока средств от дебиторов, повышение эффективности расчетов с дебиторами. Результат ускорения поступлений дебиторской задолженности – сокращение общей потребности организации в оборотных активах. 
 

Заключение

     Состояние дебиторской и кредиторской задолженности  оказывает существенное влияние  на финансовое состояние предприятия. Анализ и управление дебиторской и кредиторской задолженностью имеет особое значение в системе комплексного анализа деятельности предприятия.

     Для полноценного и продуктивного функционирования деятельности предприятия необходимо:

1. Своевременно производить анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности по конкретным покупателями поставщикам, а также по срокам образования задолженности или сроках их возможного погашения, что позволит своевременно выявлять просроченную задолженность и принимать меры к ее взысканию. Данные о сроках образования (погашения) задолженности должны быть регулярными и оперативными.
2. Постоянно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное преобладание дебиторской задолженности создает угрозу финансовой неустойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования, а превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия.
3. Контролировать оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, а также состояние расчетов по просроченной задолженности, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает лишь часть стоимости поставленной продукции, поэтому желательно расширить систему авансовых платежей.
4. Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам свыше 3 мес., просроченная задолженность покупателям свыше 3 мес., просроченная задолженность по оплате труда, просроченная задолженность по платежам в бюджет и просроченная задолженность по платежам во внебюджетные фонды.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  используемой литературы:

1. Ендовицкий Д. А., Купрюшина О. М. Содержание и процедуры внутрихозяйственного контроля дебиторской и кредиторской задолженности//Аудитор. – 2007. – № 10, с. 28-38.
2. Когденко В. Г. Экономический анализ: учеб. пособие – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 390 с.
3. Комаха А. Л. Эффективное управление кредиторской задолженностью//Экономика. Финансы. Управление. – 2008. – № 7, с. 68-74.
4. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб/ Л. Т. Тиляровская – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008. – 360 с.
5. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов/ Лысенко Д. В. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 320 с.
6. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева, А. И. Ушвицкий – М.: КНОРУС, 2007. – 672 с.
7. Молибог Т. А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учеб. пособие – М.: Гуманитар, изд. центр ВЛАДОС, 2007. – 383 с.
8. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 425 с.
9. Чернышова Ю. Г., Кочергин А. Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие – Ростов-на-Дону: Феникс, 2007. – 443 с.
10. Чуев И. Н., Чуева Л. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2007. – 368 с.