Анализ финансового состояния предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 23 Января 2013 в 11:20, курсовая работа

Описание

Оценка финансовой устойчивости предприятия при выполнении предложений по финансовому оздоровлению указывает на возможность выведения предприятия из кризисного финансового состояния (при выполнении предложений по оптимизации структуры основных и оборотных средств, усиления рекламы, применение системы скидок на продукцию предприятия). Запасы и НДС не обеспечиваются собственными оборотными средствами. При разработке варианта где, запасы и затраты обеспечиваются собственными источниками — предприятие перейдет устойчивое финансовое состояние. Реализация того или иного варианта зависит от условий, в частности сможет ли предприятие реализовать готовую продукцию и товары для перепродажи увеличить капитал и резервы и снизить кредиторскую задолженность.

Скачать (52.09 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа состоит из 1 файл

Анализ финансового состояния предприятия1.doc

— 342.50 Кб (Скачать документ)

В структуре запасов и затрат произошло уменьшение доли «Затрат в незавершенном производстве» (с 7,13% до 5,1%), причем темп их роста составляет 41,31% при общем темпе роста «Запасов и НДС» в 58,77%. Увеличение доли готовой продукции (с 43,06% до 51,04 %) не оказало влияния на уменьшение «Запасов и НДС», но при этом доля сырья и материалов снизилась (с 45,47% до 38,31%). Структура «Запасов и НДС» улучшилась из-за уменьшения готовой продукции, уменьшения количества сырья и материалов и затрат в незавершенном производстве.

Таблица 6

Расчет показателей для определения финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Код баланса	2008	2009	изменение
1 . Источники собственных средств (Капитал и резервы)	490	722 989	577 802	-145 187
2. Внеоборотные активы	190	1252541	1093321	-159 220
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 — стр. 2)		-529 552	-515 519	14 033
4. Долгосрочные заемные средства	590	58 107	39 974	-18 133
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 3 + стр. 4)		-471 445	-475 545	-4 100
6. Краткосрочные заемные средства	610	757 195	703 571	-53 624
7. Общая величина источников формирования запасов (стр.5+стр.6)		285 750	228 026	-57 724
8. Запасы и НДС	210 + 220	664 096	390 320	-273 776
9. Излишек ( + ) или недостаток ( — ) собственных оборотных средств (стр.3 — стр. 8)		-1 193 648	-905 839	287 809
10. Излишек ( + ) или недостаток ( — ) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 5 — стр. 8)		-1 135 541	-865 865	269 676
11. Излишек (+) или недостаток ( — ) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (стр. 7 — стр. 8)		-378 346	-162 294	216 052
Тип финансовой ситуации		Кризисный	Кризисный

В данном случае финансовое состояние предприятия на начало и конец анализируемого периода является кризисным, так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств (378346 тыс. руб. на начало и 162294 тыс. руб, на конец периода), «Запасы» сократились (с 664096 тыс. руб. до 390320 тыс. руб.), но не обеспечиваются источниками их формирования.

Таблица 7

Порядок и результаты расчета для анализа ликвидности баланса

Показатели актива Баланса	КОД	Значение, Тыс. руб.		Показатели Пассива Баланса	КОД	Значение, Тыс. руб.		Платежный Излишек (недостаток), тыс. руб.
Показатели актива Баланса	КОД	2008	2009	Показатели Пассива Баланса	КОД	2008	2009	2008	2009
1. Наиболее ликвидные активы, НЛА	Стр. 250+260	3 011	1771	1. Наиболее срочные обязательства, НСО	Стр. 620 +670	799 949	454 567	-796 938	-452 796
2. Быстро реализуемые активы, БРА	Стр. 240 +стр.270	418 592	290 375	2. Краткосрочные пассивы, КСП	Стр.610	757 195	703 571	-338 603	-413 196
3. Медленно реализуемые активы, МРА	Стр. 140+210—217+220+230	751506	390580	3. Долго срочные пассивы, ДСП	Стр.590	58 107	39 974	693 399	350 606
4. Трудно реализуемые активы, ТРА	Стр. 190—140	1165131	1093188	4. Постоянные пассивы ПСП	Стр.490+640+660-217	722989	577 802	442142	515386

За анализируемый период произошло снижение ликвидности баланса из-за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств: платежный недостаток составил на начало 796938 тыс. руб., на конец периода —452796 тыс. руб. При этом недостаток средств не компенсируется «Быстро реализуемыми активами». Но менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Для точности оценки ликвидности баланса рассчитаем, используя данные таблицы, по формуле 1 «Общий коэффициент ликвидности» (К_ОЛ):

на 2008год:

на конец 2009 года:

Коэффициент ликвидности снизился (с 0,366 до 0,323). Предприятие может погасить на конец периода только 32% своих обязательств.

Таблица 8.

Результаты расчетов финансовых коэффициентов

Коэффициент	Порядок расчета с указанием строк баланса	Значение
Коэффициент	Порядок расчета с указанием строк баланса	2008	2009
1. Автономии	Стр.490 / стр. 700	0,31	0,325
2. Соотношения заемных и собственных средств	Стр. (590+690) / стр.490	2,23	2,07
3. Маневренности	Стр.(590+690–190) /стр.490	0,5	0,18
4. Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	Стр.(590+690–190) / стр. (210+220)	0,55	0,27
5. Абсолютной ликвидности	Стр.(250 + 260) / Стр.(690–640–660)	0,001	0,0015
6. Ликвидности	Стр.(250 + 260 +240 +270) / Стр. (690-640-660)	0,27	0,25
7. Покрытия	Стр. 290 / Стр.(690–640–660)	0,7	0,59
8. Реальной стоимости имущества производственного назначения	Стр. (110+120+211+214) / стр. 700	0,67	0,7
9. Прогноз банкротства	Стр. (210+250+260-690) / стр. 700	-0,39	-0,44

Коэффициент автономии незначительно поднялся с 0,31 до 0,325, что означает повышение финансовой независимости предприятия, снижение риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало планируемого периода (2,23) существенно превышает нормальное ограничение (1,0), а на конец периода немного снижается (до 2,07), что свидетельствует о большой недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств.

Коэффициент маневренности упал с 0,5 до 0,18, что говорит об уменьшении мобильности собственных средств предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования значительно упал с 0,55 до 0,27, он ниже значения нормального ограничения (1,0) почти в 4 раза, что говорит о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.

Коэффициент абсолютной ликвидности немного вырос с 0,001 до 0,0015, он все же он значительно ниже нормального ограничения (0,2), что говорит о возможности погашения лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.

Коэффициент ликвидности снизился с 0,27 до 0,25, что свидетельствует о снижении прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Далеко не удовлетворяя нормальному ограничению (2,0) на начало анализируемого периода, коэффициент покрытия слегка уменьшился на конец периода с 0,7 до 0,59, что связано с низкими платежными возможностями предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости, материальных оборотных средств

Коэффициент имущества производственного назначения увеличился (с 0,67 — на начало периода, до 0,7 — на конец периода), поэтому, несмотря на соответствие значений нормативному ограничению (мин. 0,5) можно сказать о небольшом улучшении структуры имущества.

Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем ухудшении финансового положения предприятия за анализируемый период.

Таблица 9.

Расчетные данные для анализа динамики показателей прибыли

Показатели	Код	Абсолютные величины, Тыс. руб.		Удельные Веса, %		Изменения		Темп роста, %
Показатели	Код	2008	2009	2008	2009	абсолютное	Удельного веса	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	3434795	4595062	100	100	1160267		133,78
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг с учетом коммерческих и управленческих расходов	020	3011739	4017948	87,39	87,44	1016209	-0,05	133,85
Валовая прибыль от продажи	029	433056	577114	12,61	12,56	144058	-0,05	133,27
Коммерческие расходы	030	170274	235762			65488		138,46
Управленческие расходы	040	275923	333436			57513		120,84
Прибыль (убытки) от продаж (010-020-040)	050	-13141	7916			21057		160,24
Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060	18	48			30		266,67
Проценты к уплате	070	121941	95225			-26716		78,09
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090	789953	943021			153068		119,38
Прочие операционные расходы	100	802297	936272			133975		116,70
Внереализационные доходы и расходы
Прочие внереализационные доходы	120
Прочие внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 05+060–070+090–100+120–130)	140	-147408	-80512			66896		145,38
Налог на прибыль и иные аналогичные платежи	150
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	-145187	-65058			80129		155,19

Из данных табл.9 следует, что доля прибыли в выручке незначительно упала на 0,05 пункта и составляет на конец периода 12,56% за счет снижения (с 87,39% до 87,44%) доли себестоимости. Такие источники прибыли как внереализационные доходы и доходы от прочей реализации не привлекались. Темп роста прибыли составляет 160,24%, в то время как темп роста выручки — 133,78%, при этом темп роста себестоимости - 133,85%, удельный вес изменений которой составил 0,07% в изменении выручки. Таким образом, можно говорить о повышении эффективности производства (темп роста прибыли выше темпа роста себестоимости).

Таблица 10 Результаты расчетов коэффициентов рентабельности и деловой активности предприятия

Коэффициент	Порядок расчета	Значение
Коэффициент	Порядок расчета	2008	2009
1. Рентабельности продаж	Стр.140 отчета / стр.010 отчета	0,043	0,0175
2. Рентабельности всего капитала предприятия	Стр.140 отчета/ стр.700 баланса	0,063	0,045
3. Рентабельности внеоборотных активов	Стр.140 отчета /стр.190 баланса	0,118	0,074
4. Рентабельности собственного капитала	Стр.140 отчета / стр.490 баланса	0,2	0,14
5. Рентабельности перманентного капитала	Стр.140 отчета / (стр490 +590) баланса	0,19	0,13
6. Общей оборачиваемости капитала	Стр.010 отчета / стр.700 баланса	1,47	2,59
7. Оборачиваемости мобильных средств	Стр.010 отчета /стр.290 баланса	3,16	6,73
8. Оборачиваемости материальных оборотных средств	Стр.010 отчета /стр.210 баланса	5,35	12,24
9. Оборачиваемости готовой продукции	Стр.010 отчета /стр.215 баланса	-	-
10. Оборачиваемости дебиторской задолженности	Стр.010 отчета / стр.240 баланса	8,2	15,82
11. Среднего срока оборота дебиторской задолженности, в днях	365*стр.240 баланса /стр.010 отчета	44,5	23,06
12. Оборачиваемости кредиторской задолженности	Стр.010 отчета /стр.620 баланса	4,3	10,11
13. Среднего срока оборота кредиторской задолженности, в днях	365*стр.620 баланса /стр.010 отчета	85	36,1
14. Фондоотдачи внеоборотных активов	Стр.010 отчета /стр.190 баланса	2,74	4,2
15. Оборачиваемости собственного капитала	Стр.010 отчета /стр.490 баланса	4,75	7,95

Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия