Анализ финансовой деятельности предприятия

 

По данным аналитической  таблицы можно сделать вывод  о том, что на конец года собственный капитал увеличился с 6476 млн.руб. до 13004 млн. Это связано с увеличением нераспределенной прибыли на 6528 млн.руб. с 5276 млн.руб. до 11804 млн.руб. Добавочный капитал не изменился и остался равен 0 млн.руб. Резервный капитал не увеличился и его размер остался нулевым.

Отрицательная динамика наблюдается в увеличении задолженности перед персоналом организации, перед гос.внебюджетн. фондом,по налогам и сборам. Задолженность  перед учредителями, перед прочими  кредиторами, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства своего значения не изменили и остались равными нулю.

Для осуществления  хозяйственной деятельности предприятие  должно располагать собственным  капиталом (собственными оборотными средствами – Сос). Для определения суммы Сос отчетного года и расчета влияния факторов на изменение показателя составляется аналитическая таблица. Для анализа обеспеченности предприятия Сос (оборотным капиталом) определяется излишек или недостаток для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованные банком.

Таблица 4 -  Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов на его изменение

Показатели	Код строки ф. № 1 (расчет)	Сумма, тыс. руб.
		на нач. года	на конец года	изменение за год
1. Собственный капитал  (Ск)	490	6476	13004	6528
2. Внеоборотные активы (F)	190	5923	6443	520
3. Собственный оборотный  капитал (Сос)	490-190	553	6561	6008
4. Влияние факторов  на изменение Cоc
4.1. Уставный капитал  в части формирования оборотных  средств	410-190	-4723	-5243	-520
4.2. Добавочный капитал	420	0	0	0
4.3. Резервный капитал	430	0	0	0
4.4. Нераспределенная  прибыль	470	5276	11804	6528
Итого влияние факторов		553	6561	6008

 

В процессе анализа составляется специальная таблица, на основании которой дается оценка обеспеченности товарных операций собственным оборотным капиталом.

 

Таблица 5 - Обеспеченность предприятия собственными оборотным капиталом для покрытия запасов и дебиторской задолженности

Показатели	Код строки  ф. № 1	Сумма, тыс. руб.
		на нач. года	на кон.  года	изменение
1	2	3	4	5
1. Наличие собственных  оборотных средств	490-190	553	6561	6008
2. Запасы за вычетом  расходов будущих периодов	210-216	12613	12735	122
3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков	231+241	5	56	51
4. Итого (стр.2+3)		12618	12791	173
5. Краткосрочные кредиты  банков и займы	610	12000	11000	-1000
6. Кредиторская задолженность  поставщикам и подрядчикам	621	6115	13380	7265
7. Итого (стр.5+6)		18115	24380	6265
8. Запасы, не прокредитованные  банком (стр. 4-стр.7)		-5497	-11589	-6092
9. Излишек (+) или недостаток (-) Сос для покрытия запасов и дебиторской задолженности (стр.1- стр.8)		-4944	-5028	-257
10. Сумма средств, приравненных к собственным источникам	640	0	0	0
11. Излишек (+) или недостаток (-) Сос и приравненных к ним  средств для покрытия запасов  и дебиторской задолженности  (стр.1+ стр.9 – стр.8)		-4944	-5028	-257

     Собственные оборотные средства - это часть оборотных средств сформированная за счет собственных источников. Оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия. При отсутствии или недостатке собственных оборотных средств предприятие обращается к заемным источникам. /5/

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что фирма не достаточно обеспечена собственными оборотными средствами она может покрыть свои затраты на запасы, дебиторскую задолженность перед покупателями и заказчиками, краткосрочные кредиты банков и займы, кредиторскую задолженность поставщикам и подрядчикам, но не  запасы, не прокредитованные банком и краткосрочные кредиты банков и займы. Собственных оборотных средств предприятию не хватает,и оно вынуждено брать кредиты и займы.

На начало года сумма  собственных оборотных средств составляла  

-4944млн.руб., а на конец  года составила -5028 млн.руб. Таким  образом, собственные оборотные  средства увеличилис на -257 млн.руб.

Проведем анализ чистых активов предприятия (Ач). Чистые активы – это часть активов  предприятия в стоимостном выражении, предназначенная к распределению после расчетов со всеми кредиторами. Оценка чистых активов осуществляется путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы обязательств, принимаемых к расчету.

Расчет чистых активов предприятия производится в утвержденной форме.

Таблица 6 - Расчет чистых активов предприятия

Показатели	Код строки ф.№1	Сумма, тыс. руб.
		на начало года	на конец года	изменение,   (+,-)
I. Активы
1. Нематериальные активы	110	2847	2646	-201
2. Основные средства	120	2779	2824	45
3. Незавершенное строительство	130	297	973	676
4. Доходы, вложенные в  материальные ценности	135	0	0	0
5. Долгосрочные финансовые  вложения	140	0	0	0
6. Отложенные налоговые  активы	145	0	0	0
6. Прочие внеоборотные  активы	150	0	0	0
7. Запасы, включая НДС	210+220	12711	13039	328
8. Дебиторская задолженность	230+240	4990	26454	21464
9. Краткосрочные финансовые  вложения	250	0	0	0
10. Денежные средства	260	904	686	218
11. Прочие оборотные  активы	270	282	282	0
12. Итого активы (сумма строк 1…11)		24810	46904	22530
II. Пассивы
13. Заемные средства	590+610	18476	20000	1524
Продолжение табл. 6
14. Кредиторская задолженность	620	6334	13900	7566
15. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	0	0	0
16. Резервы предстоящих расходов	650	0	0	0
17. Прочие краткосрочные  обязательства	660	0	0	0
18. Итого пассивы, исключаемые  из стоимости активов (сумма  строк 13…17)		24810	33900	9090
19. Стоимость чистых  активов (стр.12- стр. 18)		0	13004	13440

 

По данным аналитической таблицы видно, что организации хватает чистых активов для покрытия кредиторской задолженности и займов. К тому же, стоимость чистых активов на конец года увеличилась на 13440 млн.руб. с 0 млн.руб. до 13004 млн.руб.

Сопоставим  стоимость указанных активов с размером определенного законом минимального размера уставного капитала (согласно нормативным документам, если чистые активы меньше минимального размера уставного капитала, то общество подлежит ликвидации).

Минимальный размер уставного капитала, согласно ГК РФ и Закону № 14-ФЗ, составляет:

- для общества  с ограниченной ответственностью  – 10000 рублей;

- для закрытого  акционерного общества – 100 МРОТ;

- для открытого  акционерного общества – 1000 МРОТ;

В настоящее  время общефедеральный МРОТ составляет 4330 рублей.

Для оценки финансового  состояния организации проведем анализ ее платежеспособности. Под  платежеспособностью предприятия  понимают способность его к быстрому погашению своих краткосрочных  долговых обязательств. Для этого  необходимы денежные средства (достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные средства, которые предприятие может трансформировать в денежные средства).

Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Они определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам.

Краткосрочные обязательства (Ко) рассчитываются как  итог раздела V «Краткосрочные обязательства» за вычетом «Доходов будущих периодов» (стр. 640).

Ко = стр. 690 – стр. 640

Ко н.г. =18334 – 0 = 18334 млн.руб.

Ко к.г. = 24900 – 0 = 24900 млн.руб.

Время, необходимое  для превращения в деньги различных  составляющих оборотных средств, существенно  отличается, поэтому выделяют три  показателя ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 0,2 – 0,5.

2. Коэффициент  срочной (быстрой) ликвидности - показывает то, какую часть краткосрочной кредиторской задолженности мы можем погасить за счет краткосрочных вложений, денежных средств и дебиторской задолженности. Нормальное значение данного коэффициента более 1.

3. Коэффициент  текущей ликвидности - показывает, в какой степени оборотные средства превышают текущие обязательства. Нормальное значение более 2.

Для оценки платежеспособности предприятия необходимо выбрать  метод расчета и определить показатели ликвидности, дать оценку тенденции  изменения этих показателей, указать пути повышения платежеспособности предприятия.

Таблица 7 - Расчет и динамика показателей ликвидности

Показатель	Усл. обознач.	Код строки ф. №1	Рекомендуемое значение	Расчет показателя
				на нач. года	на кон. года
Исходные показатели
1. Краткосрочные (текущие)  обязательства предприятия, тыс.  руб.	Ко	690-640	х	18334	24900
2. Оборотные активы, тыс.  руб.	Е	290	х	18887	40461
3. Денежные средства  и КФВ, тыс. руб.	Дс	260+250	х	904	686
4. Дебиторская задолженность  и прочие оборотные активы, тыс. руб.	Дз	230+240	х	4990	26454
5. Запасы (за вычетом  расходов будущих периодов), включая  НДС, тыс. руб.	Z	210+216	х	12809	13343
Расчетные показатели
6. Коэф. абсолютной ликвидности	Кал	Дс/Ко	0,2 – 0,5	0,05	0,03
7. Коэф.  быстрой ликвидности	Кбл	(Е-Z) / Ко	> 1,0	0,33	1,09
8. Коэф. текущей ликвидности	Ктл	Е/Ко	≥ 2,0	1	1,6

 

Рассчитав показатели ликвидности, можно сделать вывод: коэффициент абсолютной ликвидности  на конец года уменьшился с 0,05 до 0,03, его значение меньше нормального значения для данного показателя. Это говорит о том, что предприятие в ближайшее время не может погасить полностью либо большую часть краткосрочной задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности увеличился  с 0,3 до 1,09 и его значение соответствует нормальному значению данного показателя, т.е. оно больше 1. Коэффициент текущей ликвидности увеличил свое значение на конец года с 1 до 1,6 и его значение не соответствует нормальному значению для данного показателя, т.е. оно не больше 2.