Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Февраля 2013 в 15:43, курсовая работа
Предмет экономического анализа - хозяйственная деятельность организации, то есть совокупность всех хозяйственных процессов, происходящих в организации и выраженных в конкретном числовом измерении и изучаемых на базе всех видов учета и неучетной информации.
Общая цель экономического анализа - изыскание возможностей повышения эффективности хозяйственной деятельности организации.
1. Теоретические основы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности
1.1. Предмет, цели и задачи анализа финансово-хозяйственной деятельности строительной организации…………………………………………………………………….. 3
1.2. Роль и значение анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов строительной отрасли……………………………………………4
1.3. Классификация методов и особенности анализа финансового состояния строительной организации………………………………………………………………………5
1.4. Информационная база анализа финансово-хозяйственной деятельности………...7
1.5. Значение анализа финансово-хозяйственной деятельности в современных условиях………………………………………………………………………………………….9
2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия
2.1. Строительное предприятие как хозяйствующий субъект рынка………….........11
2.2. Экспресс-анализ оценки ликвидности баланса организации…………………...13
2.3. Анализ финансовой устойчивости организации………………………………...14
2.4. Анализ деловой активности предприятия……………………………………….16
2.5. Анализ рентабельности предприятия…………………………………………… 17
2.6. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия……………….......... 19
2.7. Анализ ликвидности баланса……………………………………………………...22
2.8. Прогнозирование вероятности банкротства на основе Z-счета Э. Альтмана………………………………………………………………………………….......... 24
2.9. Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации по показателям У. Бивера……………………………………………………… 25
Ф1<0, Ф2<0,ФЗ>0 - неустойчивое финансовое состояние
Анализ полученных данных показал, что у организации неустойчивое финансовое состояние в течение отчетного периода. Кроме того, наблюдается положительная динамика роста общей величины основных источников формирования оборотных средств. Это связано с увеличением общей величины основных источников формирования запасов и затрат.
2.4. Анализ деловой активности предприятия
Показатель |
Характеристика и расчет |
2009 г. |
2010 г. |
Производительность труда или выработка на одного работника |
Данный показатель характеризует
эффективность использования |
124065/100 =1240,65 |
687351/100 =6873,51 |
Фондоотдача |
Характеризует эффективность использования основных средств предприятия, показывает, сколько на 1 рубль стоимости основных средств реализовано продукции. Определяется отношением выручки к сумме основных средств за отчетный период. |
124065/6309 =19,66 |
687351/24730 =27,79 |
|
Оборачиваемость запасов в оборотах |
Характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. Определяется отношением себестоимости реализованной продукции (услуг) (020) к сумме запасов за отчетный период(210). |
111381/28060 =3,97 |
658371/96275 =6,84 |
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях |
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях характеризует скорость погашения кредиторской задолженности. Определяется отношением суммы кредиторской задолженности(620) к себестоимости реализованной продукции (услуг) (020) за отчетный период. |
111381/95725 =1,16 |
658371/306808 =2,15 |
Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах |
Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия. Определяется отношением выручки (010) к сумме дебиторской задолженности(240) за отчетный период. |
124065/32046 =3,87 |
687351/153584 =4,48 |
Оборачиваемость собственного капитала |
Характеризует скорость оборачиваемости собственного капитала предприятия. Определяется отношением выручки (010) к сумме собственного капитала (490) за отчетный период. |
124065/4332= =28,64 |
687351/2641= =260,26 |
По всем показателям, характеризующим деловую активность предприятия, наблюдается спад. Показатель производительности труда повысился в связи с тем, что выручка выросла, а численность работников осталась без изменения. Увеличение фондоотдачи связано с увеличением выручки более высокими темпами (554,02%) по сравнению с ростом ОС (391,98%). Снижение коэффициента оборачиваемости собственного связано с увеличением собственного капитала более высокими темпами (102%) по сравнению с ростом выручки (81%). Также наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, что свидетельствует об увеличении объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.
2.5. Анализ рентабельности предприятия
Показатель |
Характеристика и расчет |
2009 г. |
2010 г. |
Рентабельность продаж |
Данный показатель отражает доходность вложений в основное производство. Определяется отношением прибыли от продаж (050) к сумме постоянных и переменных издержек (020+030+040) за отчетный период. |
2408/121657 =0,02 |
2605/684746 =0,004 |
Рентабельность собственного капитала |
Отражает доходность использования собственных средств. Определяется отношением величины чистой прибыли (190№ 2) к собственному капиталу (490). |
1621/4332 =0,4 |
1691/2641 =0,6 |
Период окупаемости |
Характеризует продолжительность периода деятельности, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью. Определяется отношением собственному капиталу (490) к величине чистой прибыли (190 №2). |
4332/1621 =2,67 |
2641/1691 =1,56 |
Рентабельность активов |
Относительный показатель эффективности деятельности, показывает способность активов компании порождать прибыль. Определяется отношением чистой прибыли (190 №2) к сумме активов(300). |
1621/92239 =0,02 |
1691/305013 =0,006 |
Коэффициент производственной себестоимости |
Позволяет выяснить истинную причину
изменения показателей |
121657/124065 =0,98 |
684746/687351 =0,996 |
Рентабельность |
Определяется отношением чистой прибыли (190 №2) к выручке от реализации (010) |
1621/124065 =0,013 |
1691/687351 =0,002 |
По полученным данным видно, что в отчетном периоде произошло снижение показателей рентабельности. Коэффициент производственной себестоимости позволяет выяснить истинную причину изменения показателей прибыльности предприятия, определяется отношением себестоимости реализованной продукции к выручке от реализации. В 2009 году-0,98, в 2010-0,996. Это означает, что основным фактором снижения рентабельности является незначительное увеличение прибыли. А также со значительным увеличением выручки с себестоимостью.
2.6. Анализ
платежеспособности и
Показатель |
Характеристика и расчет |
Начало периода |
Конец 1 периода/ начало 2 периода |
Конец периода |
Коэффициент текущей ликвидности К1 > 2 |
Характеризует общую обеспеченность
предприятия оборотными средствами
для ведения хозяйственной |
5545/1918= =2,89 |
10988/3812= =2,88 |
11275/3812= =2,96 |
Коэффициент быстрой ликвидности К2 > 1 |
Аналогичен К1, однако исчисляется по узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. 240+250+260/690 |
2788+504/ 1918=1,72 |
7125+66/ 3812=1,87 |
10406+111/ 3812=2,76 |
Коэффициент абсолютной ликвидности К3 > 0.2 |
Является наиболее жестким критерием
ликвидности предприятия, показывает,
какая часть краткосрочных 250+260/690 |
504/ 1918=0,26 |
66/ 3812=0,017 |
111/ 3812=0,029 |
Коэффициент восстановления платежеспособности |
Отражает наличие/отсутствие у предприятия
реальной возможности восстановить
свою платежеспособность в течение
установленного срока (6 месяцев) КЗ=(К1к.п+6/Т(К1к.п.-К1н.п.))/ |
|||
Коэффициент утраты платежеспособности |
Отражает наличие/отсутствие у предприятия реальной возможности утратить свою платежеспособность в течение установленного срока (3 месяца) К4=(К1к.н.+3/Т (К1к.п.-К1н.п.))/2, где Т - отчетный период в месяцах (обычно Т=12) Коэффициент утраты платежеспособности,
принимающий значение больше 1, рассчитанный
за период, равный 3 месяцам, свидетельствует
о наличии реальной возможности
у предприятия не утратить платежеспособность.
Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие
в ближайшее время может |
(2,88+3/12* *(2,88-2,89))/2= =1,4 |
(2,96+3/12* *(2,96-2,88))/2= =1,5 | |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами > 0.1 |
Характеризует наличие собственных
оборотных средств у |
3627/5545= =0,65 |
7176/10988= =0,65 |
7463/11275= =0,66 |
Коэффициент автономии > 0.6 |
Характеризует долю владельцев (собственников) предприятия в общей сумме используемых средств. Определяется отношением собственного капитала(490) к валюте баланса (300) |
4094/6012= =0,68 |
7713/11525= =0,67 |
7883/11695= =0,67 |
Коэффициент финансовой зависимости < 0.4 |
Характеризует долю заемных средств предприятия в общей сумме используемых средств. Определяется отношением долгосрочных и краткосрочных обязательств (590+690) к валюте баланса (300) К6+К5=1(100%) |
1918/6012= =0,32 |
3812/11525= =0,33 |
3812/11695= =0,33 |
Коэффициент капитализации |
Его значение, равное, например, 0,15, свидетельствует о том, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходится 15 копеек заемных средств. Определяется отношением долгосрочных и краткосрочных обязательств (590+690) к собственному капиталу(490) . |
1918/4094= =0,47 |
3812/7713= =0,49 |
3812/7883= =0,48 |
Коэффициент маневренности собственного капитала > 0.5 |
Показывает, какую часть капитала используют для финансирования текущей деятельности (т. е. вложена в оборотные средства), а какая капитализирована. Определяется отношением собственных оборотных средств(СОС) к собственному капиталу(490) |
3627/4094= =0,86 |
7176/7713= =0,93 |
7463/7883= =0,95 |
Коэффициент финансирования |
Отражает долю финансирования деятельности за счет собственных средств (собственного капитала), по отношению ко всем заемным 490/590+690 |
4094/1918= =2,13 |
7713/3812= =2,02 |
7883/3812= =2,06 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
Отражает долю собственного капитала и долгосрочных заемных средств на 1 руб. внеоборотных и оборотных активов 490+590/300 |
4094/6012= =0,68 |
7713/11525= =0,67 |
7883/11695= =0,67 |
Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов |
Отражает долю обеспеченности собственных
оборотных средств в СОС/210+220 |
3627/1651+ +602=1,6
|
7176/2650+ +1147=1,7 |
7463/260+ +498=9,85 |
Расчет
коэффициентов показал улучшение
платежеспособности предприятия на
конец отчетного периода. За исключением
коэффициента абсолютной ликвидности,
который снизился с 0,26 до 0,029, это
означает, что часть краткосрочных
обязательств не сможет покрыться за
счет денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений. В целом по
состоянию на конец отчетного
периода предприятие можно
2.7. Анализ ликвидности баланса
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства |
По степени срочности их оплаты |
А1. Наиболее ликвидные активы А1= стр.250+стр.260 |
П1. Наиболее срочные обязательства П1 = стр.620 |
504/66/111 |
1918/3812/3812 |
А2. Быстро реализуемые активы А2= стр.240 |
П2. Краткосрочные пассивы П2 = стр.610+стр.630+стр.660 |
2788/7125/10406 |
|
А3. Медленно реализуемые активы А3= стр.210+стр.220+стр.270 |
П3. Долгосрочные пассивы П3 = стр.590+смтр.640+стр.650 |
2253/3797/758 |
|
А4. Труднореализуемые активы А4=стр.190 |
П4. Постоянные пассивы П4 = стр.490 |
467/537/420 |
4093/7713/7883 |
Сопоставление
ликвидных обязательств позволяет
вычислить следующие
Показатель |
Начало периода |
Конец 1 периода/ начало 2 периода |
Конец периода |
Текущая ликвидность ТЛ=(А1+А2) ≥(П1+П2) |
(504т.р.+2788т.р.) ≥(1918 т.р.) |
(66 т.р.+7125т.р.) ≥(3812 т.р.) |
(111т.р.+10406т.р.) ≥(3812т.р.) |
Организация платежеспособна | |||
Перспективная ликвидность ПЛ=А3≥П3 |
2253т.р. ≥0 |
3797 т.р. ≥0 |
758т.р. ≥0 |
Организация платежеспособна | |||
Общая (комплексная) ликвидность Z=(L1*A1+L2*A2+L3*A3) ≥ 1
(L1*П1+L2*П2+L3*П3) |
(1*504+0,5*2788+0,5*2253)/(1* =2964,5/1918=1,5≥ 1 |
(1*66+0,5*7125+0,5*3797)/(1* =5527/3797=1,45≥ 1 |
(1*111+0,5*10406+0,5*758)/(1* =5693/758=1,49≥ 1 |
Предприятие способно осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным | |||
Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности | ||||||||||
Актив |
Начало периода |
Конец 1 периода/ начало 2 периода |
Конец периода |
Пассив |
Начало периода |
Конец 1 периода/ начало 2 периода |
Конец периода |
Платежный излишек или недостаток ( +;-) | ||
гр.2-гр.6 |
гр.3-гр.7 |
гр.4-гр.8 | ||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
А1 |
504т.р. |
66 т.р. |
111т.р. |
П1 |
1918т.р. |
3812 т.р. |
3812т.р. |
-1414т.р. |
-3746т.р. |
-3701т.р. |
А2 |
2788т.р. |
7125 т.р. |
10406т.р. |
П2 |
- |
- |
- |
2788т.р. |
7125т.р. |
10406т.р. |
А3 |
2253т.р. |
3797 т.р. |
758т.р. |
П3 |
- |
- |
- |
2253т.р. |
3797 т.р. |
758т.р. |
А4 |
467т.р. |
537 т.р. |
420т.р. |
П4 |
4094т.р. |
7713 т.р. |
7883т.р. |
3627т.р. |
7176т.р. |
7463т.р. |
Результаты расчетов показали, что баланс не является абсолютно ликвидным, как на начало отчетного периода, так и на конец. В течение периода возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов с 1414 т.р. до 3701 т.р. Недостаток самых ликвидных активов компенсируется избытком по другим группам менее ликвидных активов (А2, А3,А4), но это только в стоимостном выражении. В реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные, так как у них могут значительно различаться сроки превращения в денежную наличность. Необходимое соотношение выполняется по второй, третьей и четвертой группам активов и пассивов. В целом ликвидность баланса можно охарактеризовать как нормально устойчивую.