Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Марта 2013 в 16:09, курсовая работа
Цель анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности открытого акционерного общества «Агрофирма Птицефабрика Сеймовская» - разработать рекомендации по повышению эффективности работы предприятия на основании имеющейся информации, системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- определить реальное положение предприятия в составе отрасли;
Введение………………………………………………………………………...…2
Аналитическая часть…………………………………………………………...…6
Заключение……………………………………………………………………….45
Cписок литературы………………………………………………………………46
Приложения (формы отчетности)……...……………………………………….47
Ав + Ао = (Сс – У) + Дд + Дк
Долгосрочные обязательства
(займы, кредиты) всегда, как правило,
финансируют внеоборотные
Со = Сс-У+Дд.
При этом возрастают
соответственно собственному
Оценка и выводы
1. Расчет собственных оборотных средств ОАО «Сеймовская» показывает следующее:
Сон = Ссн – Авн + Ддн = 56381 – 74622 + 50292 = 32051 (тыс.руб.)
Сок = Сск – Авк + Ддк = 56333 ‒ 82581 + 50292 = 24044 (тыс.руб.)
Собственные оборотные средства в составе оборотных активов увеличились.
2. В целом имущество предприятия за отчетный период увеличилось (Вб увеличилась на 19,9%- ст.8 в табл.№7). Собственный капитал практически не изменился. Дебиторская задолженность в активе снизилась. Причиной могут быть уменьшение спроса на продукцию.
3. Рассмотрим схему
28,1+71,9=-0,1+100,1=100
Положительные изменения произошли в оборотных активах Ао по активам и в собственном капитале Сс и краткосрочных обязательствах Дк по пассивам. Эти изменения очень значительные и, даже не смотря на отрицательные изменения, которые по активам произошли во внеоборотных активах Ав валюта баланса Вб всё равно увеличилась.
Приращения краткосрочных обязательств Дк на 100,1% были направлены на финансирование приращения по оборотным активам Ао. Кроме того, оборотные средства увеличились еще за счёт увеличения собственных оборотных средств Со. По скольку Сс направлен на финансирование Ао произошло сокращение внеоборотных активов Ав.
Однако следует
помнить, что структура и
Для ответа на
поставленный вопрос требуется
провести анализ и оценку
2.4. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость
предприятия характеризуется
Внешним признаком
финансовой устойчивости
Платежеспособность – это показатель, оценивающий способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства перед контрагентами, вытекающие из условий хозяйственных договоров, обычаев делового оборота и отдельных хозяйственных операций.
Высокий показатель
финансовой устойчивости
Таким образом, финансовая устойчивость предприятия это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает его развитие преимущественно за счет собственных средств при сохранении кредитоспособности и платежеспособности при минимальном уровне риска.
Анализ показателей
финансовой устойчивости
Для нормальной
хозяйственной деятельности
Оценка излишка
или недостатка собственных
Излишек (недостаток)
собственных средств
ΔСо = Со – МПЗ,
ΔСо – излишек (недостаток) собственных оборотных средств;
Со = Сс – Ав – собственные оборотные средства, определяемые как разность между собственным капиталом и резервами предприятия (стр. 490 р.ΙΙΙ ф. №1) и внеоборотными активами (стр. 190 р. Ι ф. №1)
МПЗ – величина материально-производственных запасов, величина которой указывается по стр. 210 р. ΙΙ ф. №1.
Излишек (недостаток)
собственных и долгосрочных
ΔСод = (Со + Дд) – МПЗ,
Дд – величина долгосрочных кредитов и займов, определяемая по стр. 590 р.ΙV ф.№1.
Излишек (недостаток)
общей величины основных
ΔСодк = (Со + Дд + Дк) – МПЗ,
Дк – величина краткосрочных источников финансирования, которая представляет собой сумму показателей по стр. 610, 620 и 630 р.V ф. №1 ( доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов по существу относятся к собственному капиталу предприятия).
Рассчитанные показатели
обеспеченности запасов
М = (ΔСо; ΔСод; ΔСодк).
Эта модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.
Для фабрики ОАО «Сеймовская» расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости на начало и конец анализируемого периода представлены в табл. №8.
Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости для ООО «ЭЛЬТ»
Табл. №8
Показатели |
1.01.10 |
1.12.10 |
Изменения | |
В абсолютных величинах |
В % к величине на 1.01.10 | |||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
ΔСо |
-54890 |
-92560 |
-37670 |
-68,6 |
ΔСодд |
-4598 |
-42268 |
-37670 |
-819,2 |
ΔСодддк |
+31293 |
+22094 |
-9199 |
-29,3 |
Трехфакторная модель (М) |
(0,0,1) |
(0,0,1) |
Результаты анализа и оценки показателей табл. №8 можно представить следующим образом:
1. Предприятие характеризуется как на начало, так и на конец неустойчивым финансо-вым положением, так как тип финансовой устойчивости представлен трехфакторной моделью М(0,0,1). Это значит, что материально-производственные запасы финансируются как собственным оборотным капиталом Со, так и долгосрочными (Дд) и краткосрочными обязательствами (Дк).
Относительная финансовая
устойчивость предприятия
В качестве базисных
показателей могут выступать
не только собственные
Расчет финансовых
коэффициентов рекомендуется
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.
Табл. №9
Показатель |
Формула |
Характеристика и диапазон рекомендуемых значений |
1 |
2 |
3 |
Коэффициент финансовой независимости |
Кфн = Сс/ Вб, где: Сс – собственный капитал; Вб – валюта баланса |
Характеризует долю собственного капитала в валюте баланса. Рекомендуемое значение – выше 0,5. |
Коэффициент задолженности |
Кз = (Дд + Дк)/ Сс, где: Дд, Дк* – соответственно долгосрочные и краткосрочные заимствования предприятия; Сс – собственный капитал |
Показывает соотношение заемных и собственного капиталов. Рекомендуемое значение – 0,67. |
Коэффициент самофинансирования |
Ксф = Сс/ (Дд + Дк) |
Указывает на соотношение собственного и заемных капиталов и является величиной, обратной Кз. |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
Ко = Со/ Ао, где: Со – собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал); Ао – величина оборотных активов предприятия |
Определяет долю собственных оборотных средств в общей величине оборотных активов. Рекомендуемое значение ≥ 0,1. |
Коэффициент маневренности |
Км = Со/Сс |
Характеризует долю маневренного (оборотного) капитала в собственном капитале. Рекомендуемое значение – в интервале от 0,2 до 0,5. |
Коэффициент финансовой напряженности |
Кфн = (Дд + Дк)/ Вб |
Определяет долю заемных капиталов (средств) в имуществе предприятия. Рекомендуемое значение – не выше 0,5. |
Коэффициент имущества производственного назначения |
Кипн = (Ав + МПЗ)/ Вб, где: МПЗ – стоимость запасов. |
Рекомендуемое значение ≥ 0,5. |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов |
Кс = Ао/ Ав, где: Ао – величина оборотных активов; Ав – величина внеоборотных активов |
Индивидуален для каждого предприятия. |
Для фабрики ОАО «Сеймовская» расчет коэффициентов финансовой устойчивости приведен в табл. №10.
Расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости для ОАО «Сеймовская».
Табл. №10
Показатель |
Значение показателя на 1.01.10 |
Значение показателя на 31.12.10 |
1 |
2 |
3 |
Кфн |
0,3 |
0,3 |
Кз |
0,6 |
0,67 |
Ксф |
0,6 |
0,4 |
Ко |
0,4 |
0,2 |
Км |
0,5 |
0,4 |
Кфн |
0,6 |
0,6 |
Кипн |
0,7 |
0,8 |
Кс |
0,9 |
1 |
Табл. №10 позволяет сделать оценку относительных показателей финансовой устойчивости и провести анализ их динамики за отчетный период:
1. Следует отметить, что несмотря на определение финансового положения предприятия как «неустойчивого», которое сделано ранее на основании расчета абсолютных пока-зателей финансовой устойчивости, все относительные показатели этого качества предприятия находятся в пределах рекомендуемых значений.
2. Для всех показателей сохраняется положительная динамика за отчетный период, то есть к концу отчетного периода финансовая устойчивость ОАО «Сеймовская» растет.
3. Высокая доля собственных оборотных средств в составе оборотных активов, хорошая маневренность собственного капитала, умеренное превышение собственного над заемным свидетельствуют о благополучном финансовом положении предприятия с точки зрения финансовой устойчивости.
2.5 Анализ и
оценка ликвидности,
Платежеспособность
предприятия означает его
Ликвидность определяется
способностью предприятия