Анализ и прогнозирование платежеспособности предприятия городского хозяйства

 

 

 

 

 

 

 

Реферат

на  тему «Анализ и прогнозирование платежеспособности предприятия городского хозяйства»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2012

 

Введение. Основные понятия.	3
Факторы платежеспособности	6
Оценка платежеспособности организации	8
Расчет влияния факторов на коэффициент  текущей ликвидности	14
Изменения уровня коэффициента текущей  ликвидности	15
Оценка платежеспособности предприятия  на основе нормального уровня общей  ликвидности	16
Вывод	18
Список литературы	19

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Основные понятия.

 Платежеспособность предприятия — возможность предприятия полностью и своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ платежеспособности предприятия необходим для самого предприятия с целью оценки и прогноза будущей финансовой ситуации на предприятии, для банка — с целью определения кредитоспособности предприятия-клиента, для предприятия-смежника при оформлении коммерческого кредита и других форм отсрочки платежа. [10]

В практике различают моментальную, текущую и общую платежеспособность. Под платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по всем своим обязательствам. Текущая  платежеспособность означает возможность  предприятия погасить свои краткосрочные  обязательства.

Платежеспособность предприятия  во многом зависит от ликвидности  баланса. Анализ ликвидности баланса  оценивает средства текущих активов  баланса, сгруппированные по степени  убывающей ликвидности (реализации в наличные денежные средства), и  сравнивает их величины с краткосрочными обязательствами (пассивами), сгруппированными по степени срочности их погашения.[4]

По степени убывания ликвидности  активы предприятия можно разделить  на три группы:[10]

1. Ликвидные средства—денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.
2. Ликвидные средства — готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность.
3. Неликвидные средства — производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.

Пропорции, в которой эти группы текущих активов должны находиться друг к другу для гарантии платежеспособности предприятия, определяются: отраслевой принадлежностью предприятия, скоростью  оборота средств предприятия, величиной и срочностью обязательств, условий рынка и так далее.

Аналогичным образом на три группы разбиваются и платежные обязательства  предприятия (из пассива баланса):

1. Наиболее срочные обязательства (срок оплаты которых наступил или наступает в течение месяца).
2. Прочие краткосрочные обязательства.
3. Долгосрочная задолженность.

Платежеспособность предприятия и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.[7]

Оценка платежеспособности предприятия осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. 
Задача анализа платежеспособности и ликвидности предприятия возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия. 
Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка платежеспособности предприятия, под которым принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.[6]

Традиционная оценка коэффициента общей ликвидности проводится по данным баланса. Оценка платежеспособности при этом корректна при условиях, что все оборотные активы, числящиеся на балансе, ликвидны. Это означает:[3]

1. Балансовые запасы могут быть превращены в денежные средства, равные по сумме стоимости запасов.
2. Дебиторская задолженность полностью поступает в форме денежных средств в сроки, соответствующие срокам погашения краткосрочных долгов.

Если состояние оборотных активов  числящихся на балансе, отвечает названным  требованиям, то коэффициент общей  ликвидности, рассчитанный по балансовым данным, отражает реальный уровень  платежеспособности предприятия и  может служить базой оценки достаточности  или недостойности такого уровня.[3]

 

 

 

 

 Факторы платежеспособности

Оценка платежеспособности предприятия  за период представляет собой анализ финансово-экономического состояния  предприятия на основе учета трех важнейших факторов — дохода, имущества  и финансовых ресурсов. Все эти  три составляющих платежеспособности непосредственно проходят этапы  образования, распределения и использования.[9]

Анализ платежеспособности необходим:

- для  предприятия с целью определения оценки и прогнозирования финансовой деятельности;

- для банков с целью удостоверения  в кредитоспособности заемщика;

- для партнеров с целью выяснения  финансовых возможностей при  предоставлении коммерческого кредита  или отсрочки платежа.

Одним из показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового  состояния предприятия, его устойчивости.[4]

Анализ платежеспособности производится при помощи финансовых коэффициентов, характеризующих ликвидность баланса.

Различные показатели ликвидности  не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации  при разных методах учета ликвидности  средств, но и отвечают интересам  различных внешних пользователей  аналитической информации. Для поставщиков  сырья и материалов наиболее интересен  коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит организации, больше внимания уделяет коэффициенту «критической оценки». Покупатели и держатели  акций предприятия в большей  мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.[4]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Оценка платежеспособности организации [11]

Наименование показателя	Код строки	01.01.2009	01.01.2010	изменение
		базис	отчет
I. Исходные данные для анализа
1. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	250+260	1509	3405	1896
2. Денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения и краткосрочная  дебиторская задолженность	270+260+ +250+240	19625	27852	8227
3. Общая величина оборотных активов	290+140-216	90464	117294	26830
4. Общая величина активов	300-216	153428	181907	28479
5. Краткосрочные обязательства	690-640-650	62106	75940	13834
6. Общая величина обязательств	590+690-  -640-650	71965	84892	12927
II. Оценка текущей платежеспособности	оптимальное значение
1. Коэффициент абсолютной ликвидности  Л2 (норма денежных резервов)	0.25-0.3	0.0243	0.0448	0.0205
2. Коэффициент быстрой ликвидности  Л3 («критической оценки»)	0.7 - 1.0	0.316	0.3668	0.0508
3. Коэффициент текущей ликвидности Л4 (покрытия долгов)	> 2	1.4566	1.5446	0.088
III. Дополнительные показатели платежеспособности
1. Коэффициент общей ликвидности  Л1	2.0 - 2.5	1.2571	1.3817	0.1246
2. Коэффициент маневренности функционирующего  капитала Л5	-	2.498	2.1628	-0.3352
3. Доля оборотных средств в активах  Л6	=> 0.5	0.5896	0.6448	0.0552
4. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами Д7	=> 0.1	0.2045	0.2762	0.0717
5. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	=> 1.0		0.794

Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) свидетельствует о мгновенной платежеспособности предприятия и о том, что: во-первых, денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг достаточно для погашения кратковременных обязательств с наступившим сроком погашения; во-вторых, на предприятии отсутствуют краткосрочные обязательства просроченные или с наступившим сроком оплаты.[10]

 На 01.01.2010 года способность предприятия  погасить краткосрочные долги  за счет наиболее ликвидных  средств незначительно увеличилась.  Однако ее уровень остается  недостаточным.

Коэффициент абсолютной ликвидности	=	Денежные средства + Краткосрочные  вложения
		Краткосрочные обязательства предприятия

Значение этого показателя считается  достаточным, если оно выше 0,25-0,30.[7]

Коэффициент критической оценки (Л3) показывает, какая часть краткосрочных  обязательств организации может  быть немедленно погашена за счет средств  на различных счетах, в краткосрочных  ценных бумагах, а также поступлений  по счетам. [10]

Коэффициент быстрой ликвидности	=	Оборотные активы - Запасы
		Краткосрочные пассивы

На 01.01.2010 года уровень коэффициента быстрой ликвидности считается  недостаточным. Однако за анализируемый  период наблюдается незначительный рост платежеспособности предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (Л4) показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.[7]

Коэффициент текущей ликвидности	==	Денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения, краткосрочная  дебиторская ___________задолженность_________
		Краткосрочные обязательства предприятия

 

На 01.01.2010 года уровень коэффициента текущей ликвидности считается  недостаточным. Предприятие не в  состоянии обеспечить резервный  запас для компенсации убытков, которые могут возникнуть при  размещении и ликвидации всех текущих  активов, кроме наличности. При этом наблюдается незначительный рост платежеспособности предприятия по сравнению с 01.01.2009 года.