Анализ инвестиционной деятельности предприятия

Доля собственных средств  снизилась на 12,839 %, а абсолютная величина собственных средств снизилась на -8118тыс.грн.

Заемные средства возросли по абсолютной величине на 221632 тыс.грн. В целом капитал предприятия возрос  на 213514 тыс.грн.

Анализ состава и  структуры собственного капитала представлен  в табл.2.6.

 

 

 

 

Таблица 2.6.

Анализ состава и  структуры собственного капитала

Наименование  статей	2002г.				2003г.				Изменения
	тыс.грн		%		тыс.грн		%		тыс.грн.		%		темпы роста, %
Уставный капитал	3847		1,0		3847		1,0		0		0,02		100,0
Другой дополнительный капитал	284696		73,6		281187		74,3		-3509		0,65		98,8
Резервный капитал		0		0,0		444,00		0,1		444,00		0,12		100,0
Нераспределенная прибыль		98015		25,4		92962		24,6		-5053		-0,79		94,8
Всего собственный  капитал		386558		100		378440,0		100		-8118		0,00		97,9

 

Величина уставного капитала в  исследуемом периоде не изменилась и составляет 3847 тыс.грн.. Нераспределенная прибыль изменяется как по абсолютной, так и по относительной величине. Абсолютная величина этого источника средств снизилась на -5053 тыс.грн. А доля резервного капитала возросла на 444,00 тыс. грн.

В целом изменения  в составе собственного капитала значительные, наблюдается снижение этого источника средств на - 8118 тыс.грн.

 

Анализ состав и структуры  заемных средств проведен в табл.2.7.

Таблица 2.7

Анализ состава и  структуры заемного капитала

Наименование  статей	2010г.		2011г.		Изменения
	тыс.грн	%	тыс.грн	%	тыс.грн.	%	темпы роста, %
Другие долгосрочные обязательства обязательства	35493	100	19 795	100,00	-15698,0	0,0	100,00
Всего по разделу ІІІ	35493	100	19795,00	100	-15698,0	0,0	55,77
IV. Текущие  обязательства
Краткосрочные кредиты банков	62950	20,42	26523	4,89	-36427,0	-15,5	42,13
Векселя выданные	5562	1,80	23026	4,25	17464,0	2,4	100,00
Кредиторская  задолженность за товары, работы и  услуги	102 326	33,20	187 638	34,60	85312,0	1,4	100,00
Текущие обязательства  по полученным авансам	120 132	38,97	287 142	52,95	167010,0	14,0	100,00
Текущие обязательства по внебюджетным платежам	26	0,01	0,00	0,00	-26,0	0,0	0,00
Текущие обязательства  по страхованию	2513	0,82	2401,00	0,44	-112,0	0,0	0,00
Текущие обязательства  по оплате труда	5164	1,68	5295,00	0,98	131,0	0,0	0,00
Текущие обязательства  по расчетам с бюджетом	4748	1,54	5081	0,94	333,0	-0,6	107,01
Другие текущие  обязательства	4823	1,56	5139	0,95	316,0	-0,6	106,55
Всего пео разделу  IV	308244,0	100	542245	100,0	234001,0	0,0	175,91
Всего заёмный капитал	343737	100	562040,00	100	218303,0	0,0	163,51

 

Заемный капитал предприятия  состоит из долгосрочных и текущих  обязательств. Долгосрочные обязательства  в составе заемных средств  у предприятия составляет 19 795 тыс.грн., снижение по сравнению с началом года составило -15698,0 тыс.грн . Заемный капитал предприятия в основном состоит из текущих обязательств. Величина текущих обязательств в 2010 г. составляет 308244,0 тыс.грн, а в 2011 г. 542245 тыс.грн. 

Состав текущих обязательств в анализируемом периоде изменился  по всем статьям текущих обязательств. По статье «Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги» произошло снижение на -36427,0 тыс.грн.  Текущие обязательства по расчетам по страхованию снизились на -112,0 тыс.грн. По всем остальным статья наблюдается возрастание, в целом заемный капитал предприятия вырос на 218303,0тыс.грн.

 

2.3. Анализ основных  относительных показателей.

 

Показатели состояния  имущества

1. Доля основных средств в активах

 

Ч_{ос 2010}= 251283,0/ 730143=0,344

Ч_{ос 2011}= 251110 / 943657 = 0,266

Доля средств инвестированных в основные средства в валюте баланса составила ничтожно малую долю.

 

2. Доля оборотных производственных фондов

Чопф= 147439/400614=0,368

Чопф= 166957/595712=0,280

3. Коэффициент износа основных средств

К_{из 2010}= 363569,0/ 614852,0 = 0,591

К_{из 2011}= 314940,0 / 566050,0 = 0,556

 

4. Коэффициент мобильности активов

К_{моб 2010} = 400614,0/326593 = 1,236

К_{моб 2011} =595712 / 347945 = 1,712

 

Снижение доли мобильных активов связано с повышением доли долгосрочных финансовых инвестиций.

Сводная таблица показателей  состояния имущества предприятия

 

Показатель	2010	2011	Изменения
Доля оборотных производственных фондов предприятия	0,368	0,280	-0,088
Доля основных средств  в активах	0,344	0,266	-0,078
Коэффициент износа основных средств	0,591	0,556	-0,035
Коэффициент мобильности  активов	1,236	1,712	0,476

 

Показатели деловой  активности.

1. Оборачиваемость активов (ресурсоотдача, коэффициент трансформации):

                       

К_{т 2010}= 770669/730143 = 1,06

К_{т 2011}= 1308922/943657 = 1,38

 

На 1грн. стоимости активов  приходится приблизительно в 2010 г. 1,06грн. чистой выручи от реализации продукции, а в 2011 г. – 1,39грн. Увеличение данного показателя свидетельствует об усилении эффективности управления активами и затратами предприятия.

2. Фондоотдача

Ф_ОФ2010=770669/251283=3,07

Ф_ОФ2011= 1308922/251110=5,215

 

На 1гривну средств инвестированных  в активы в 2010 г. приходится 3,07 грн., а в 2011 – 5,215 грн. Увеличение происходит из-за увеличения доли основных производственных фондов в структуре необоротных активов.

3. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств:

 

                                                  

К_{об. обс2010}= 770699/403550 = 1,909

К_{об. обс2011}= 1308922/595712 = 2,19

 

На единицу оборотных  средств приходится в 2010 г. 1,909 грн. чистой выручки, а в 2011 г. – 2,19 грн. Увеличение свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств.

4. Период одного оборота  оборотных средств:

                                                  

П_ос2010 = 360/1,909 =  189дней

П_ос2011 = 360/2,19 =  164 дней

 

Период одного оборота  оборотных средств (от их инвестирования в производство до поступления выручки) составляет в 2010 г. 189 дней, в 2011 г. – 164 дней. Снижение периода оборачиваемости является положительной тенденцией.

5.Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности

 

К_дз2010= 770699 / 113876=6,76

К_дз2011= 1308922 /192723 =6,79

В 2010 году дебиторская задолженность совершила 6,76 оборота, а в 2011 году - 6,79.

6. Период погашения  дебиторской задолженности определяется по формуле:

Ч_{дз 2010}= 360/ 6,76= 54 дня

Ч_{дз 2011}= 360 / 6,79= 53 дней

 

Из расчётов видна  тенденция к снижению оборачиваемости  дебиторской задолженности. Значит у предприятия снижаются проблемы с востребованием задолженности  по счетам.

 

7. Погашение кредиторской  задолженности

 

Ч_кз2010= 180750/665252 * 360=98 дней

Ч_кз2011= 2501,4/18682,3 * 360= 69 дней

 

Из расчётов видна  тенденция к снижению оборачиваемости  кредиторской задолженности с 98 дней в 2010году до 69 дней в 2011 году.

8. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала

К_ск2010=770669/386406=1,88

К_ск2011=1308922/381617,0=2,47

 

Из расчетов видно, что в 2010 году на 1грн. собственного капитала приходилось 1,88 грн. чистой выручки от реализации, а в 2011 – уже 2,47 грн. Это произошло из-за увеличения доли чистой выручки.

Анализ деловой активности предприятия показал следующее: возросла оборачиваемость активов  предприятия, в том числе оборотных  средств.

Показатели деловой  активности сведены в таблицу 

Показатель	2010	2011	Изменения
Оборачиваемость активов (ресурсоотдача, коэффициент трансформации	1,06	1,39	0,33
Фондоотдача	3,07	5,21	2,15
Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств	1,91	2,20	0,29
Период одного оборота  оборотных средств:	188,51	163,84	-24,67
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности	6,77	6,79	0,02
Период погашения дебиторской  задолженности	53,19	53,01	-0,19
Погашение кредиторской задолженности	97,81	69,16	-28,65
Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала	1,89	2,47	0,58

 

Показатели  рентабельности.

1. Рентабельность активов по прибыли от обычной деятельности:

 

Р_об2011 = 453/943657=0,0005

 

На 1 грн. инвестированных в активы средств в 2011 г. приходилось 0,03 грн. ч прибыли от обычной деятельности.

 

2. Рентабельность активов по чистой прибыли

                                                           

Р_а2011 = 453/943657 = 0,0005

 

На 1 грн. инвестированных в активы средств в 2011 г. приходилось 0,03 грн. чистой прибыли.

3. Рентабельность собственного капитала

 

Р_ск2011 = 453 / 378440  = 0,0012

 

На единицу собственного капитала приходится в 2011 году 5,48 грн. чистой прибыли.

 

4. Рентабельность производственных  фондов:

                                                

Р_пр.ф.2011 = 453/413924 = 0,001

 

На 1 грн. стоимости производственных фондов приходится в 2011 г. 450,9грн. чистой прибыли.

 

5. Рентабельность реализованной продукции по прибыли от реализации:

                          

Р_Q2011 = 91039/1515031= 0,061

 

На 1 грн. выручки приходится 0,061 грн. в 2011 г. прибыли от реализации продукции.

 

6. Рентабельность реализованной продукции по прибыли от операционной деятельности:

                                    

 

На 1 грн. выручки приходится в 2011 г. 0,0122 грн. прибыли от операционной деятельности.

 

7. Рентабельность реализации продукции по чистой прибыли:

                                                                     

 

На 1 грн. выручки приходится 0,0003 грн. чистой прибыли в 2011 г.

8. Коэффициент реинвестирования

 

К_Р = 92962/251110 = 0,37

 

На 1 грн чистой прибыли приходится 0,37 грн реинвестированной прибыли.

 

Показатели рентабельности сведены в таблицу

Показатель	2011
Рентабельность  активов по прибыли от обычной  деятельности	0,0480
Рентабельность  капитала (активов) по чистой прибыли	0,0005
Рентабельность собственного капитала	0,0012
Рентабельность  производственных фондов	0,0011
Рентабельность  реализованной продукции по прибыли  отреализации	0,0601
Рентабельность  реализованной продукции по прибыли  от операционной деятельности	0,0122
Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли	0,0003
Коэффициент  реинвестирования	0,37

 

Показатели финансовой устойчивости.

Собственные оборотные  средства (рабочий, функционирующий  капитал)

Р_К = 381617,0

 

1. Коэффициент обеспечения  оборотных активов собственными  средствами, без учёта долгосрочных  финансовых инвестиций:

             (2.9)                             

К_{о.с.с.2010} = 560775/403550 = 1,39

К_{о.с.с.2011} = 381617/595712 = 0,641

 

На протяжен6ии периода 2010-2011 гг. коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами недостигал рекомендуемого значения – больше 0,1, наблюдается его снижение на 0,74. Это означает, что у предприятия нет возможности превращения активов в ликвидные средства.