Анализ основных индикаторов финансового состояния предприятия

      Таким образом, МП «Товары для детей» является неаккуратным плательщиком. Основная сумма задолженности приходится на поставщиков и подрядчиков: 90,4% на 01.95г.; 95,6% на 01.96г.; 96,2% на 01.97г. Подобное положение не может быть объяснено  большими суммами долгов дебиторов, поэтому, на мой взгляд, является результатом  неграмотного финансового менеджмента.

      Почти в 2 раза возрастает в 1996 году размер долгов предприятия перед бюджетом; сумма  задолженности по оплате труда и  социальному страхованию остается приблизительно на том же уровне, незначительно снижаясь в течение 1996г.

5) В  составе собственных средств  основную долю занимают добавочный  капитал и различные фонды.  Слишком мал удельный вес уставного  капитала.

    Наличие собственных оборотных средств (Пассив 4 – Актив I) за 1995-1996г.г. характеризуется следующим образом:

    01.01.95г. - 15498 тыс.руб.

    01.01.96г. - 20143 тыс.руб.

    01.01.97г. - 73259 тыс.руб.

    Расчет  показывает, что в течение 1995г. предприятие  утратило собственные оборотные  средства и на последнюю из рассматриваемых  отчетных дат ощущается их острая нехватка. При этом существует четкая тенденция к продолжению утери  хоз.органом собственных оборотных  средств, что ухудшает финансовую ситуацию. Поэтому предприятие использует кредиторскую задолженность  в качестве дополнительных средств.

    Таким образом, у предприятия отсутствует  необходимый запас собственных  мобильных средств для организации  нормальной деятельности.

    Итак, на основании данных сравнительного аналитического баланса уже более  ясно видна картина финансового  состояния хозяйствующего субъекта и основные тенденции его изменения. Финансовую ситуацию скорее можно назвать  неудовлетворительной и неустойчивой. 

    Однако, все еще много неподтвержденных предположений, которые позволят подтвердить  или опровергнуть последующие направления  анализа. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ  ИНДИКАТОРОВ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. 

3.1. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ  ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ.

    В условиях массовой неплатежеспособности предприятий и практического  применения ко многим из них процедуры  банкротства объективная и точная оценка их финансового состояния  приобретает первостепенное значение. Одним из главных критериев оценки финансового состояния являются показатели платежеспособности предприятия.

    Многие  экономисты считают платежеспособность главным условием финансовой устойчивости предприятия. Платежеспособностью  принято считать возможность  хозяйствующего субъекта своевременно и полно погашать обязательства  по первоочередным платежам. Главным  условием платежеспособности часто  называется:

        величина  денежных           краткосрочной кредиторской задолженности

    средств хоз.органа   >   и краткосрочных кредитных обязательств.

    Платежеспособность  принято измерять тремя основными  коэффициентами: коэффициент ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия (или коэффициентами текущей ликвидности).

    Рассчитаем  и проанализируем показатели платежеспособности для нашего предприятия (Таблица 3). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 3.

Расчет  показателей платежеспособности.

(за 1995-1996г.г.)

тыс.руб.

 

    На  основании данных таблицы 3 можно  сделать вывод о неудовлетворительном состоянии платежеспособности МП «Товары  для детей»:

• коэффициент абсолютной ликвидности наиболее важен для поставщиков материальных ресурсов и для банка, кредитующего предприятие. Он характеризует платежеспособность на дату составления баланса и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Ни на одну из рассматриваемых отчетных дат значение показателя не удовлетворяет нормативному значению (лишь на 01.01.95г. размер коэффициента очень близок к нему), более того, величина коэффициента постоянно снижается и на 01.01.97г. составляет 0,035. То есть, только 3,5% от суммы краткосрочных обязательств, предприятие способно погасить на начало 1997 года.
• промежуточный коэффициент покрытия отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами. Значение данного показателя также далеко от нормативного. Даже несмотря на небольшое увеличение величины коэффициента на начало 1997г., оно еще слишком далеко от оптимального и связано с ростом дебиторской задолженности за указанный период, а не с уменьшением размера кредиторской. Своевременное погашение долгов всеми дебиторами МП «Товары для детей» не способно восстановить платежеспособность хоз.органа.
• коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. То есть, он определяется из соображения, что ликвидных средств должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, исходя их чего, значение показателя не должно опускаться ниже 1, а оптимальным считается коэффициент, равный 2. Только на 01.01.95г. у исследуемого предприятия значение коэффициента находилось на достаточном уровне. На протяжении 1995 и 1996г.г. его величина постоянно снижалась и на 01.01.97г. составила 0,944. Таким образом, совокупная величина текущих активов предприятия не в состоянии покрыть его краткосрочных обязательств.

    Охарактеризовать  платежеспособность предприятия позволяет  оценка структуры его баланса  с точки зрения удовлетворительности и платежеспособности.  
 
 
 
 
 
 

Таблица 4.

Расчет  показателей оценки структуры баланса  с точки зрения удовлетворительности и платежеспособности (за 1995-1996г.г.). 

      

    О сути коэффициента текущей ликвидности  было сказано ранее.

    Второй  же коэффициент характеризует наличие  собственных оборотных средств  у предприятия, необходимых для  его финансовой устойчивости.

    В том случае, если ни один из указанных  показателей не удовлетворяет нормативному значению (а данные таблицы 4 показывают, что это так), структура баланса  считается неудовлетворительной, необходим  оперативный контроль за финансовым положением предприятия и осуществление  мер по восстановлению платежеспособности - рассчитывается третий показатель (коэффициент  восстановления платежеспособности) за 6 месяцев.

    Его экономический смысл: если значение коэффициента больше 1, то есть реальная возможность на предприятии восстановить структуру баланса и не утратить платежеспособность. Если же коэффициент  меньше 1 (а в данной ситуации это  именно так), то в течение указанного срока - 6 месяцев - у предприятия  нет возможности восстановить свою платежеспособность, а отрицательная  динамика показателей на протяжении обоих рассматриваемых периодов снижает шансы на восстановление платежеспособности в более длительные сроки.

    Среди факторов, обеспечивающих платежеспособность, часто упоминается ликвидность  баланса. Она определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств.

    Для определения ликвидности баланса  сопоставляются итоги ликвидных  групп активов и пассивов. Такая  группировка средств и их источников МП «Товары для детей» приведена  в таблице 5.

    Таблица 5.

    Группы  ликвидных активов  и пассивов для  определения ликвидности  баланса предприятия  (за 1995-1996г.г.)

    тыс.руб.