Анализ платёжеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса

 

1.3 Информационная  база анализа платежеспособности  предприятия

 

Состав, содержание и качество информации, которая привлекается  к анализу, имеет определяющую роль в обеспечении действенности анализа платежеспособности предприятия.

Ведущая роль  в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы и их результаты.

В данном случае анализ проводится по показателям бухгалтерского баланса  ОАО «Рузхиммаш» на 1 января 2001года. Исходя из полученных расчетов можно сделать выводы о платежеспособности предприятия и предложить какие-либо мероприятия по ее улучшению.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Анализ платежеспособности  ОАО «Рузхиммаш» на основе  показателей ликвидности баланса

 

Для анализа баланса предприятия  сгруппируем активы по степени их ликвидности. Сведем все данные в  таблицу 1.

 

Таблица 1 – Группировка активов ОАО «Рузхиммаш» по степени ликвидности

В тыс. руб.

Вид актива	На начало года	На конец года
1	2	3
Денежные средства	8	690
Краткосрочные финансовые вложения	2	-
Итого по группе 1 (А1)	10	690
Готовая продукция	30671	37471
Товары отгруженные	-	-
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	32201	55470
Итого по группе 2 (А2)	62872	92941
Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-
Сырье и материалы	41488	54759
Незавершенное производство	27122	23161

 

Продолжение таблицы 1

1	2	3
Расходы будущих периодов	218	345
НДС по приобретенным ценностям	7202	8456
Итого по группе 3 (А3)	76030	86721
Внеоборотные активы (группа 4), А4	133910	143708
Всего	209940	230429

 

 

Анализируя таблицу 1, можно сделать  вывод, что предприятие обладает достаточно малым объемом абсолютно  ликвидных активов    (группа 1) и достаточно большим объемом высоколиквидных активов (группа 2). При этом следует учитывать риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.

Из таблицы 1 видно, что на предприятии преобладает 3 группа активов, которые являются медленно реализуемыми. Значительно большой срок понадобится для превращения сырья и материалов, незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Это снижает возможность субъекта хозяйствования быстро обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Большую часть активов предприятия  составляют внеоборотные средства, которые  относятся к труднореализуемым.

Обязательства предприятия также  как и активы разбиваются на четыре группы. Составим таблицу 2.

 

Таблица 2 – Группировка обязательств ОАО «Рузхиммаш» по степени срочности

В тыс. руб.

Вид пассива	На начало года	На конец года
Наиболее срочные обязательства (П1) Кредиторская задолженность	123178	158304
Среднесрочные обязательства (П2) Краткосрочные кредиты банка	5654	2994
Долгосрочные кредиты банков и   займы (П3)	-	-
Собственный капитал предприятия (П4)	135921	152941

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если соблюдаются условия (1), (2), (3), (4) описанные в 1-ой главе. Проверим, соблюдаются ли эти условия в нашем случае.

На  начало года:

10  <  123178 (А1 < П1),

62872 > 5654 (А2 > П2),

76030 > 0 (А3 >П3),

133910 < 135921(А4 < П4).

 

На конец года:

 

690 < 158304 (А1 < П1),

92941 >2994 (А2 > П2),

86721 > 0 (А3 >П3),

143708 < 152941 (А4 < П4).

 

Таким образом, можно сделать вывод, что баланс ОАО «Рузхиммаш» не является абсолютно ликвидным ни в начале отчетного года, ни в конце.

Рассчитаем относительные показатели ликвидности предприятия. Составим таблицу 3.

 

Таблица 3 – Расчет относительных  показателей ликвидности ОАО  «Рузхиммаш»

Показатель		На начало года	На конец года	Изменение
1		2	3	4
1	Денежные средства	8	690	+682
2	Краткосрочные финансовые вложения	2	-	-2
3	Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев	32201	55470	+23269
4	Оборотные активы	138912	180352	+41440
5	Расходы будущих периодов	218	345	+127
6	Краткосрочные финансовые обязательства	136901	171119	+34218
7	Доходы будущих периодов	-	31	+31

 

Продолжение таблицы 3

1		2	3	4
8	Резервы предстоящих расходов	8069	9790	+1721
9	Коэффициент абсолютной ликвидности ((П1+П2)/П6)	0,000073	0,004	+0,003927
10	Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности ((П1+П2+П3)/П6)	0,24	0,33	+0,09
11	Коэффициент текущей ликвидности ((П4-П5)/(П6-П7-П8))	1,08	1,12	+0,04

 

После расчета относительных показателей  ликвидности можно увидеть, что  ни один из них не соответствует  норме.

На данном предприятии очень  низкий коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает, что только 0,000073 часть краткосрочных обязательств в начале года и 0,004 часть в конце года может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Это значит, что у предприятия низкая гарантия погашения долгов. Однако предприятие может быть всегда платежеспособным, если сможет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. В норме этот показатель должен составлять 0,2…0,25.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности  тоже достаточно низкий по сравнению  с нормативным (К_{б.л.норм.}=0,7…1), но  наметилась тенденция к улучшению, что позволяет предприятию повысить свою платежеспособность в будущем. Нужно заметить, что большую долю ликвидных средств показателя составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Это понижает платежеспособность предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) показывает степень, в которой оборотные  активы  покрывают оборотные пассивы. Превышение оборотных активов над  пассивами обеспечивает резервный запас. У анализируемого предприятия данный показатель за отчетный год ниже нормативного, что свидетельствует о не очень хорошем положении предприятия в данный момент.

Из таблицы 3 видно, что наметилась тенденция роста показателя текущей  ликвидности и доли оборотного капитала, поэтому определим коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам. Для этого воспользуемся формулой (7):

 

К_{в.п .}=

=0,7 < 1.

 

К_в.п.  < 1, отсюда следует, что у данного предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

Изменение уровня текущей ликвидности  может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих  пассивов (рис. 1).

В первую очередь необходимо определить как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:

 

                                        К_{т.л. 0} = ,                                                  (9)     

 

                                        К_{т.л. 0} = = 1,08,

                                        К_{т.л. усл.} = ,                                              (10) 

 

        

                                       К_{т.л. усл} = = 1,39,

 

                                        К_{т.л. 1} = ,                                                 (11)                                         

 

                                        К_{т.л. 1} = =1,12.

 

Изменение уровня коэффициента текущей  ликвидности общее:

 

                                  Δ К_{т.л общ.} = К_{т.л. 1} - К_{т.л. 0},                                          (12)

 

Δ К_{т.л общ.} = 1,12 – 1,08 = +0,04,

 

Общее изменение показателя произошло, в том числе за счет:

- суммы оборотных активов

 

                                   Δ К_{т.л. ОА} = К_{т.л. усл.}- К_{т.л. 0} ,                                       (13)  

 

Δ К_{т.л. ОА} = 1,39 – 1,08 = +0,31,

- суммы  текущих обязательств

 

                               Δ К_{т.л. КФО} = К_{т.л. 1}- К_{т.л. усл.} ,                                         (14)

 

                                    Δ К_{т.л. КФО} = 1,12 – 1,39 = - 0,27.

 

 Разложим эти приросты по факторам второго порядка. Для этого составим таблицу 4 и произведем расчет.

 

Таблица 4 – Расчет влияния факторов второго порядка на изменение  величины коэффициента текущей ликвидности

Фактор	на начало года	на конец года	Абсолю-тный прирост	Доля факто-ра в общей сумме приро-ста, %	Расчет влияния	Уро-вень вли-яния
Изменение суммы оборотных активов В том числе: - запасов (+НДС-расходы будущих  периодов); - дебиторской     задолженности; - денежных средств и кра-ткосрочных  финан-совых вложений;	138912         106483   32201         10	180352         123847   55470         690	+41440         +17364   +23269         +680	100         41,9   56,1         2	1,39-1,08         0,31*41,9/100   0,31*56,1/100         0,31*2/100	+0,31         +0,13   +0,17         +0,01
Изменение сум-мы краткосрочных обязательств В том числе: - кредитов банка;   - кредиторской задолженности; - резервов пред-стоящих расходов	136901       5654     123178     8069	171119       2994     158304     9790	+34218       -2660     +35126     +1721	100       -7,7     +102,7     +5,0	1,12-1,39       (-0,27)* *(-7,7)/100   (-0,27)*102,7     (-0,27)*5/100	-0,27       +0,02     -0,28     -0,01