Финансовый результатдеятельности предприятия

       В заключение анализа разрабатываются  конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от данных видов деятельности.

4. Факторный анализ рентабельности

предприятия 

       Рентабельность  – это рентабельность показателей, определяющий уровень доходности предприятия.[2]

       Показатели  рентабельности более полно, чем  прибыль, характеризуют окончательные  результаты хозяйствования, потому что  их величина показывает соотношение  эффекта с наличными или использованными  ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

       Показатели  рентабельности можно объединить в  несколько групп: 
1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов; 
2) показатели, характеризующие рентабельность продаж; 
3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

     Первая  группа показателей формируется  на основе расчета уровней рентабельности (доходности) по показателям прибыли (дохода), отражаемым в отчетности организации. Эти показатели характеризуют прибыльность (доходность) произведенных товаров. С помощью этих показателей можно определить влияние факторов изменения цены товаров и их себестоимости на изменение рентабельности товаров.

     Вторая  группа показателей формируется  на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств, включающих в себя все производственные активы организации, инвестированный капитал, акционерный капитал. Например, отношение чистой прибыли (дохода) ко всем производственным активам, отношение чистой прибыли к инвестированному или акционерному капиталу.[4]

      Третья  группа показателей рентабельности рассчитывается на базе чистого потока денежных средств. Например, отношение чистого потока денежных средств к объему продаж, к совокупному капиталу, собственному капиталу и т. д. Эти показатели дают представление о возможности организации выполнять обязательства перед кредиторами, заемщиками и акционерами наличными денежными средствами.

       Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

       Рентабельность  производственной деятельности (окупаемость издержек) (R₃) исчисляется путем отношения балансовой (Пб) или чистой прибыли (Пч)  к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З):

          или  

       Она показывает,сколько предприятие  имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в  целом по предприятию, отдельным  его подразделениям и видам продукции.

       Рентабельность  продаж (R_n) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (РП). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое приминение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

        .

       Рентабельность (доходность) капитала (R_к) исчисляется отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала ( ) или отдельных его слагаемых:собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

        .

       В процессе анализа следует изучить  динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

       Аналогично  осуществляется факторный анализ рентабельности инвестированного капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (УД_i), себестоимости (З_ед), среднего уровня цен (Ц_i) и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции и услуг (ВФР).

       Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала ( ) зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости  К_об), который определяется отношением суммы оборота к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

       Чем быстрее оборачивается капитал  на предприятии, тем меньше его требуется  для обеспечения запланированного объема продаж.

       И наоборот, замедление оборачиваемости  капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции. Таким образом, объем продаж сам по себе не оказывает влияния на уровень рентабельности, т.к. с его изменением пропорционально увеличиваются или уменьшаются сумма прибыли и сумма основного и оборотного капитала при условии неизменности остальных факторов.

       Взаимосвязь названных факторов с уровнем  рентабельности капитала можно записать в виде

        . 

       Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения средних реализационных цен и себестоимости единицы продукции:

       

       Таким же образом производится факторный анализ рентабельности продаж. Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:

        .

       Уровень рентабельности продаж отдельных видов  продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

        . 

       Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию (R), зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.( см табл.1.7)

       Факторная модель этого показателя имеет вид:

       Расчет  влияния факторов первого порядка  на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных подстановок.

     В результате проведенного анализа следует  подчеркнуть, что большое влияние  на эффективность производства оказывают  внешние факторы: курс валюты, инфляция и т.д. Администрация организации не в силах влиять на изменение внешних факторов, и следует максимально использовать внутренние резервы, такие как оптимизация структуры активов, рост оборачиваемости активов и т.д. Полный анализ влияния различных факторов на изменение уровня рентабельности активов организации дает возможность администрации предусмотреть и предотвратить влияние негативных тенденций на будущее, наиболее полно использовать выявленные резервы.

             Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными их источниками является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

(рис 2.)

       Схема 2 Схема подсчета резервов увеличения прибыли от реализации продукции

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2  Анализ финансовых  результатов деятельности  предприятия. 

2.1  Анализ состав и структуры бухгалтерской прибыли.

          В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли от обычной деятельности, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли необходимо учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку необходимо скорректировать на средневзвешенный рост цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а себестоимость товаров, продукции (работ, услуг) уменьшить на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

    Таблица 1.1 Анализ прибыли предприятия 

    В данной таблице 1.1 следует, что прибыль организации до налогообложения за отчетный период составила 88401 т.р., это меньше на 5713 т.р., чем в прошлом году.

    Анализ  структуры прибыли в отчетном году отличается от прибыли прошлого года по следующим составляющим: в течение анализируемого периода на на 3,11 % уменьшилась прибыль от продаж, на 2,8% уменьшилась валовая прибыль,на 2,01% уменьшилась доля прочих операционных расходов, на 0,4% уменьшились доходы от участия в других организациях, на 2,76 % уменьшилась доля процентов к получению.

      Анализ структуры прибыли в отчетном году отличается от прибыли прошлого года по следующим составляющим: в течение анализируемого периода на 0,87 и 4,03% увеличилась доля проценты к уплате и внереализационные расходы, так же 2,14  и 7,05% увеличилась доля внереализационных доходов и прочий доходы.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2  Анализ качества прибыли. 

    Под качеством прибыли понимают стабильность получения ее в будущем. Для оценки качества прибыли с позиции воспроизводственного дохода можно использовать модель Ветрова, который предлагает дополнительную оценку прибыли от текущей деятельности оценкой физической и финансовой поддержки капитала. С этой целью рассчитываются индексы количества, цены, стоимости, индекса результативности и их денежные эквиваленты, т.е. суммарное влияние на прибыль измерения производительности ресурсов, возмещения и затрат и совокупного влияния на прибыль этих факторов[5]. (см. табл. 1.2)  

Таблица 1.2 Показатели работы предприятия в динамике