Контрольная работа по "Анализу финансовой отчетности"

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости) можно рассчитать следующим образом:

 

Данный  коэффициент показывает удельный вес  собственных средств в общей  сумме источников финансирования (какая  часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств).

 

Теперь  посчитаем:

К _авт =  589 545/ 1 685 475= 0,3647  - на конец 2009 года

К _авт = 608 635 /1 685 475 = 0,3611   - на конец 2010 года

К _авт = 610 244 /2 332 565 = 0,2616   - на конец 2011 года

Положительная оценка финансовой устойчивости  может  быть сделана, если показатель финансовой независимости  ≥  0,5. В данном случае можно сказать, что структура  актива организации формируется  за счет заемных средств. Низкий уровень  финансовой независимости не говорит  о финансовых проблемах предприятия, для более точного анализа  финансовой независимости организации  необходимо определить за счет каких  заемных источников формируется  недостающие оборотные ресурсы  организации. Если финансирование происходит за счет краткосрочных кредитов и  займов, что является весьма привлекательным  источником пополнения оборотных средств, для организации, то в целом финансовая независимость организации считается  нормальной.

2. Коэффициент финансовой устойчивости (обеспеченности долгосрочными источниками финансирования) рассчитывается по формуле:

 

Посчитаем:

К _ФУ  = (589 545 + 603 354) / 1 616 348  =  0,7380 - на коне 2009 года

К _ФУ  = (608 635 + 137 072) / 1 685 475  =  0,4424 - на конец 2010  года

К _ФУ  = (610 244 + 301 236) / 2 332 565  =  0,3908 - на конец 2011 года

Данный  коэффициент характеризует долю формирования активов за счет долгосрочных источников средств, то есть, какая  часть активов сформирована за счет устойчивых источников.

Оптимальное значение коэффициента финансовой устойчивости ≥ 0,6, расчетные данные по 2010 и 2011 годам  не превышают это значение, таким  образом, финансовое состояние организации  в эти года является не устойчивым.

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж) можно рассчитать следующим образом:

 

Рассчитаем:

К_ФР = 1 722 321  /   589 545 = 2,9214  - на конец 2009 года

К_ФР = 1 076 840  / 608 635 = 1,7693  - на конец 2010 года

К_ФР = 1 026 803  / 610 244  = 1,6826  - на конец 2011 года

Коэффициент финансового рычага характеризует  финансовую активность организации по привлечению заемных средств. Норматив коэффициента ≤ 1,5. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости, и чем выше значение этого коэффициента, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.  Изменение показателя:

2,92 –  1,68 = 1,24 

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами можно рассчитать следующим образом:

Рассчитаем:

К_сос = 589 545 + 603 354 – 538 136/ 1 078 212 = 0,6073 – на конец 2009 года

К_сос = 608 635 + 137 072 – 714 465/ 971 010 = 0,0322 – на конец 2010 года

К_сос = 610 244 + 301 236 – 1 027 283/ 1 305 282 =  - 0,0887 – на конец 2011 года

Данный  коэффициент характеризует долю формирования оборотных активов  за счет собственного капитала. Норматив коэффициента ≥ 0,1. В анализируемой организации в двух периодах имеет значения ниже норматива, т.о. организация не имеет собственных оборотных средств.

5. Коэффициент финансовой маневренности рассчитывается следующим образом:

Рассчитаем:

К_фм= 589 545 + 603 354 – 538 136 / 589 545= 1,1106 – на конец 2009 года

К_фм=608 635 + 137 072 – 714 465/ 608 635= 0,0513 - на конец 2010 года

К_фм=610 244 + 301 236 – 1 027 283/610 244= - 0,1898 - на конец 2011 года

Коэффициент финансовой маневренности показывает долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов. Его норматив 0,2 – 0,5.

Вывод:

По данным табл. 3, наблюдается концентрация собственного капитала ниже критического значения 36,1%  на конец 2010года  и 26,1 % на конец 2011года, что говорит о критическом уровне финансовой устойчивости и независимости хозяйствующего субъекта.

Коэффициент автономии или концентрации собственного капитала означает, что все обязательства  организации могут быть покрыты  его собственными средствами, то есть величина собственных источников финансирования должна быть выше половины совокупных источников формирования имущества. Превышение показателя нормативного значения (50%) означает, что в свете долгосрочной перспективы все обязательства  могут быть покрыты собственными средствами. Данный факт важен для  кредиторов, которые более охотно вкладывают средства в организации  с высокой долей собственного капитала.

Также, исследуемая  организация не характеризуется  допустимыми значениями данного  коэффициента, а так же на конец  отчетного периода присутствует негативная тенденция  снижения показателя к концу отчетного периода, что   составило 10 пунктов.

Привлечение дополнительных источников финансирования может способствовать росту эффективности  использования совокупного капитала за счет эффекта финансового рычага.

Коэффициент маневренности показывает, какая  часть собственных средств организации  находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать данными ресурсами. Анализируемая организация имеет  отрицательные значение на конец 2011 года, то есть собственные  источники  формирования имущества, вложены во внеоборотные активы и в обороте  не участвует.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание № 4.

 

По данным отчета о прибылях и убытках проанализировать состав, структуру и динамику доходов  и расходов организации. Результаты расчетов представить в таблице 4.

                                                                                          Таблица № 4

Анализ состава, структуры и динамика доходов и расходов организации

(по данным  ф. №2, тыс.руб.)

Показатель	Отчетный период		Предыдущий период		Изменение (+,-)
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
1. Доходы организации  - всего	2 885 818	100,00	2 642 431	100,00	243 387	9,211
В том числе:
1.1 Выручка	2 652 274	91,91	2 444 018	92,49	208 256	-0,584
1.2. Проценты к получению	1 587	0,05	8 013	0,30	-6 426	-0,248
1.3. Доходы от участи в других  организациях	0	0,00	0	0,00	0	0,000
1.4. Прочие доходы	231 957	8,04	190 400	7,21	41 557	0,832
2. Расходы организации - всего	2 875 446	100,00	2 619 866	100,00	255 580	9,755
В том числе:
2.1 Себестоимость продаж	2 524 302	87,79	2 289 784	87,40	234 518	0,387
2.2. Коммерческие расходы	26 239	0,91	24 555	0,94	1 684	-0,025
2.3. Управленческие расходы	0	0,00	0	0,00	0	0,000
2.4. Проценты к уплате	114 304	3,98	99 310	3,79	14 994	0,185
2.5. Прочие расходы	209 938	7,30	191 403	7,31	18 535	-0,005
2.6. Текущий налог на прибыль	663	0,02	14 814	0,57	-14 151	-0,542

Вывод:

Таблица содержит исходные аналитические показатели для проведения структурно - динамического  анализа.

1. В текущем году доходы организации составили 2 885 818  тыс. руб., что на  243 387 тыс. руб. больше величины доходов предыдущего года или повышение доходов составило 9,21%.
2. Значительное влияние на рост доходов оказала выручка от продаж, сумма которой в текущем отчетном году составила 2 652 274 тыс.руб. , что на 208 256 тыс.руб. больше, чем за предыдущий или в относительном выражении это 7,22 %. Только проценты к получению имели негативную тенденцию (-6 426,00 тыс.руб.). В общей структуре затрат на начало периода данная статья имеет удельный вес всего 0,25%. И можно сказать, что данное обстоятельство не является существенным.
3. Анализ показателей удельного веса доходов  позволяет сказать, что эти отклонения являются незначительными. Преобладающим источником доходов остается выручка от продаж, ее удельный вес в составе доходов составляет на начало года 92,49%, а на конец отчетного периода 91,91%. Снижение удельного веса в общей структуре затрат  данной статьи слишком невелико – всего 0,58%.
4. Расходы организации так же возросли по сравнению с прошлым годом. Их общая величина составила 2 875 446 тыс.руб., что на 255 580 тыс. руб. больше.
5. Рассматривая структуру расходов, следует отметить, что все анализируемые составляющие увеличились в абсолютном выражении. Сама же структура расходов лишь незначительно претерпела изменения.

 

 

Задание № 5.

По данным бухгалтерской отчетности оценить  уровень и динамику рентабельности собственного капитала организации  с учетом факторов, ее определяющих.

                                                                                                              Таблица № 5

Факторный анализ рентабельности собственного капитала организации    (по данным формы № 2 и №1 )

 

Показатель	Предыдущий период	Отчетный год	Изменение (+,-)
	тыс.руб.	тыс.руб.	тыс.руб.
1	2	3	4
1. Чистая прибыль (убыток)	20 544	2 437	-18 107
2. Среднегодовые остатки всех активов	599 090	609 440	10 350
3. Среднегодовые остатки собственного  капитала	1 650 912	2 009 020	358 109
4. Выручка	2 444 018	2 652 274	208 256
Расчетные данные
5. Рентабельность собственного капитала %	3,429	0,400	-3,029
6. Доля активов на 1 руб. собственного  капитала	2,756	3,297	0,541
7. Коэффициент оборачиваемости активов	1,480	1,320	-0,160
8. Рентабельность продаж  %	0,841	0,092	-0,749
Расчет влияния продаж
9. Влияние факторов на изменение  рентабельности собственного капитала - всего	х	х	-3,0293
в том числе:
а) доля активов на 1 руб.собственного  капитала	х	х	0,6730
б) коэффициента оборачиваемости  активов	х	х	-0,4440
в) рентабельности продаж	х	х	-3,2583

 

1. Определим среднегодовую стоимость  СК как среднеарифметическое  значение показателей формы №  1 итого по разделу 3 и доходы  будущих периодов для отчетного  года и предыдущего:

  = (610 079 + 608 470 + 165 + 165) / 2 = 609 439,50 тыс.руб.

= (589 380 + 608 470 + 165 + 165) / 2 = 599 090,00 тыс.руб.

2. Определим среднегодовую стоимость  всех активов, как среднеарифметическое  значение формы № 1 стр.300:

(2 332 565 + 1 685 475 ) / 2 = 2 009 020,00 тыс.руб.

(1 685 475 + 1 616 348) / 2 = 1 650 911,50 тыс.руб.

Определим рентабельность собственного капитала на начало и конец года:

Начало года:  ρ_СК0 = Р_{Ч 0} /   = 20 544 / 599 090 = 3,43 %

Конец года:  ρ_СК1 = Р_{Ч 1} / = 2 437 / 609 439,5 =  0,40 %

∆ ρ_СК = 0,4 – 3,43 = - 3,03

 

Определим долю активов  на 1 руб. собственного капитала на начало и конец года:

Начало года:  Д _{А 0} =   Аср /   = 1 650 911,5  / 599 090  = 2,76

Конец года:  Д _{А 1} =  Аср / = 2 009 020 / 609 439,5 =  3,3

∆ Д _А = 3,3 – 2,76 = 0,54

Определим коэффициент оборачиваемости  активов  на начало и конец года:

Начало года:  К_{об А 0} = В ₀  / Аср    = 2 444 018  / 1 650 911,5  = 1,48

Конец года:  К_{об А 1} = В ₁ / Аср     = 2 652 274 / 2 009 020 =  1,32

∆ К _{об А} = 1,32- 1,48 = - 0,16

 

Определим рентабельность продаж на начало и конец года:

Начало года:  ρ _{пр 0} =  Р_{Ч 0} / В ₀  = 20 544  / 2 444 018  = 0,84

Конец года:  ρ _{пр 1} =  Р_{Ч 1} /  В ₁   = 2 437 / 2 652 274 =  0,09

∆ ρ _пр  = 0,09 – 0,84 = - 0,75

 

7. Составим факторную модель  рентабельности собственного капитала, и методом расширения модели  введем анализируемые факторы:

ρ _{СК =}  Р_Ч / = Д_А * К _{об А} * ρ _пр

Рассчитаем влияние каждого  из трех факторов:

1) ∆ ρ _ск ( Д_А ) = ∆Д_А * К_{об А}⁰ * ρ _пр⁰ = 0,541 * 1,480 * 0,841 = 0,6730

2) ∆ ρ _ск (К _{об А} ) =  Д _А ¹* ∆К_{об А} *  ρ _пр⁰ =  3,297 * (- 0,160) * 0,841 = - 0,4440

3) ∆ ρ _ск (ρ _пр) = Д _А ¹* К_{об А}¹ *  ∆ ρ _пр = 3,297 * 1,320 * (- 0,749) = - 3,2583

Балансовым методом проверим расчеты:

∆ ρ _ск = ∆ Д _А   +  ∆ К _{об А} + ∆ ρ _пр 

- 3,0293 = 0,6730– 0,4440 – 3,2583

- 3,0293 = - 3,0293

 

Вывод:

Данные  представленные в таблице 5 свидетельствуют  о снижении в отчетном периоде  рентабельности собственного капитала на 3,029 % в первую очередь за счет снижения  рентабельности продаж. Влияние этого фактора снизило рентабельность собственного капитала на 3,258 %. Так же негативно сказалось влияние коэффициента оборачиваемости активов, его снижение отрицательно повлияло  на рентабельность собственного капитала и под влиянием этого фактора рентабельность капитала снизилась на 0,44 %. Положительное влияние на рентабельность капитала оказало только повышение доли активов на 1 руб. СК организации на 0,67%. В целом же увеличение доли активов на 1 рубль СК не смогло погасить влияние двух остальных факторов.