Прогнозный анализ деятельности предприятия

анализ относительных показателей – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный анализ – это как внутрихозяйственное  сравнение по отдельным показателям  фирмы, подразделений, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы  с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми  и средними общеэкономическими данными;

факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью различных приемов исследования. Целью прогнозного анализа является комплексная оценка будущего финансово-экономического состояния предприятия с учетом выявленных тенденций, а также экспертных оценок возможного изменения исходных показателей.

Прогнозный  анализ основывается на методе ситуационного  анализа и прогнозирования и  включает расчеты прогнозного отчета о прибылях и убытках, прогнозного баланса и прогнозного отчета о движении денежных средств. Эти документы имеют агрегированную форму, что позволяет прогнозировать определяющие финансовые показатели организации, не вдаваясь в излишнюю детализацию.

Прогнозный  анализ должен предусматривать вариантные расчеты показателей перечисленных документов в зависимости от оценки будущего изменения исходных данных для расчетов: пессимистический, реалистический и оптимистический варианты прогноза. Прогнозные расчеты могут производиться с большей или меньшей

степенью детализации. Ниже изложен один из базовых вариантов прогнозных расчетов. Отправной точкой расчетов являются соответствующие показатели отчетного года.

Исходные данные для прогнозного анализа приведены  ниже, среди них определяющими  данными являются предполагаемое изменение объема производства и реализации, а также цен на производимую продукцию и приобретаемые ресурсы.

Исходные данные для прогнозного анализа:

• темп прироста объема производства и реализации продукции (Т0).

• темп прироста цен на выпускаемую продукцию (Тц);

• темп прироста цен на сырье и материалы (Тцм);

• темп прироста материалоемкости продукции (Тме);

• темп прироста заработной платы (Тзп);

• темп прироста трудоемкости продукции (Тте);

• средняя норма  амортизации (отношение годовой  амортизации к стоимости внеоборотных активов) (па );

• норматив прочих затрат к выручке (Нп);

• прочий результат (Ро), тыс. руб.;

• капитальные  вложения (КВ), тыс. руб.;

• средняя ставка отчислений в социальные фонды (со );

• средняя ставка налогообложения бухгалтерской прибыли до налогообложения (сн);

• средняя ставка налога на добавленную стоимость (сндс);

• доля нераспределенной прибыли в чистой прибыли (днп);

• длительность оборота запасов с НДС по приобретенным  цен-ностям (Тз), дни;

• средний срок инкассации дебиторской задолженности Тдз, дни;

• средний срок погашения кредиторской задолженности (Ткз), дни.

Расчету показателей  прогнозного отчета о прибылях и  убытках предшествуют вспомогательные расчеты, которые включают прогнозные расчеты выручки, затрат в разрезе их элементов, а также стоимости вне оборотных активов.

  При прогнозировании выручки учитывается влияние двух факторов — роста объема реализации и изменения цен на выпускаемую продукцию

  Материальные затраты прогнозируются по формуле, которая предполагает возможность учета изменения материальных затрат в будущем относительно существующего уровня за счет роста объема производства, роста цен на материальные ресурсы и изменения материалоемкости

  Прогнозные затраты на оплату труда рассчитываются по алгоритму, аналогичному предыдущему

  Величина прогнозных отчислений на социальные нужды зависит от затрат на оплату труда

  Величина амортизации прогнозируется на основе стоимости вне оборотных активов (амортизируемое имущество в оценке по первоначальной стоимости) на конец отчетного периода и средней нормы амортизации

  Первоначальная стоимость вне оборотных активов на конец первого прогнозного года рассчитывается с учетом предположения, что их выбытие равно амортизации, а ввод соответствует исходным прогнозным значениям

Прогнозный  баланс в агрегированном виде содержит четыре позиции в активах: вне оборотные активы (алгоритм расчетов показан выше), запасы с НДС, дебиторская задолженность и денежные средства с краткосрочными финансовыми вложениями (этот элемент рассчитывается на завершающем этапе после расчета статей пассива).

  Запасы с НДС рассчитываются на основе заданной в исходных данных оборачиваемости и прогнозируемых расходов по обычным видам деятельности

  Алгоритм расчета прогнозируемой дебиторской задолженности аналогичен предыдущему

Статьи пассива  баланса в своем агрегированном виде прогнозируются в следующей детализации.

  Капитал инвестированный — в базовом варианте остается без изменения на уровне значения на конец отчетного года; при наличии информации о возможных вкладах и изъятиях участников возможен соответствующий расчет.

Долгосрочные  обязательства и краткосрочные  кредиты и займы в рассматриваемом  варианте прогнозных расчетов принимаются  на уровне отчетного года, если есть прогнозы изменения задолженности, то расчет незначительно усложняется, то есть остаток задолженностей корректируется с учетом привлекаемых и погашаемых средств.

  Кредиторская задолженность прогнозируется с учетом ее оборачиваемости

  Итог пассива баланса — это сумма рассчитанных агрегированных статей

  Завершающим этапом прогнозирования показателей баланса является расчет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений по формуле

Показатели  движения денежных средств прогнозируются в последнюю очередь, поскольку в процессе расчета этих показателей используются показатели прогнозного отчета о прибылях и убытках, а также прогнозного баланса.

В первую очередь  прогнозируется движение денежных средств  по текущей деятельности.

Для проверки правильности произведенных прогнозных расчетов необходимо сравнить показатель накопленных денежных средств (отчет о движении денежных средств) с показателем остатка денежных средств (балансовый отчет), если расчеты выполнены правильно эти два значения будут равны.

Продолжением  прогнозного анализа является расчет стандартных показателей экономического анализа на основе прогнозных документов и формирование заключения об изменении экономического положения организации в будущем.

Результаты  прогнозного анализа в значительной мере зависят от тех исходных данных, которые закладываются в расчет прогнозных документов, в частности существенно влияют на результаты расчетов такие показатели, как темп прироста реализации продукции, темпы прироста цен (соотношение темпов прироста цен на продукцию и закупаемое сырье), величина капитальных вложений. С учетом представленного варианта исходных данных от предприятия в прогнозном периоде можно ожидать следующих результатов. В первом году прогнозного периода фиксируется падение рентабельности продаж, что является следствием явления, называемого «ножницы цен», которое было выявлено в анализируемом периоде. Оно возникает в том случае, когда цены на продукцию предприятия растут медленнее, чем цены на закупаемое сырье. Необходимо отметить, что это очень опасная тенденция, которая довольно быстро приводит к снижению маржи и ухудшению финансовых результатов. Именно поэтому чистая прибыль в первом году прогнозного периода снижается, вследствие тех негативных тенденций снижения маржи, которые были зафиксированы в отчетном периоде, однако затем она возрастает, благодаря тому, что темп роста материальных ресурсов становится равным темпу роста цен на реализуемую продукцию.

Тенденции изменения  балансовых показателей также противоречивы. С одной стороны, пассив баланса увеличивается за счет кредиторской задолженности и нераспределенной прибыли, однако соотношение этих источников в динамике таково, что устойчивость организации снижается. Имущество возрастает в основном за счет запасов и дебиторской задолженности, рост остальных статей актива баланса незначителен, а остаток денежных средств снижается. Это происходит отчасти вследствие дивидендной политики, которая направлена на выплату значительных доходов участникам (40—80% чистой прибыли).

Прогноз движения денежных средств, выполненный прямым методом, показывает устойчивый объем поступлений и преобладание в них поступлений по текущей деятельности, в структуре платежей преобладают платежи поставщикам материальных ресурсов. Основными источниками притока денежных средств в соответствии с прогнозным расчетом показателей движения денежных средств косвенным методом являются прибыль и кредиторская задолженность, причинами оттока — запасы и дебиторская задолженность, что в целом вполне естественно для растущей организации.

Некоторые негативные тенденции, зафиксированные в анализируемом периоде, будут иметь свое развитие и в прогнозном периоде. В частности, это снижение маржи и рентабельности, рост материалоемкости, снижение показателей финансовой устойчивости и ликвидности. Однако положительные тенденции в прогнозном периоде также имеют место — это, в частности, устойчивый рост всех основных экономических показателей (имущество, выручка, прибыль), появление возможности самофинансирования инвестиционной деятельности, возможность осуществления устойчивых выплат доходов участникам.

Важнейшие особенности  методики перспективного анализа:

1) использование  ограниченного круга наиболее  существенных индикаторов развития  предприятия в будущем;

2) вероятностные  оценки будущего поведения факторов, определяющих конечные результаты деятельности предприятия;

3) выполнение  аналитических процедур до совершения  хозяйственных операций;

4) широкое применение  эвристических и экономико-математических  методов для прогнозирования  результатов деятельности в условиях  полной или частичной неопределенности;

5) использование  метода сценариев, с помощью  которого оцениваются наиболее  вероятный ход развития событий  и возможные последствия принимаемых  решений;

6) использование  преимущественно индуктивного метода  исследования.

 Для целей перспективного анализа используется весь методический инструментарий анализа, описанный в предыдущих разделах. Однако основу перспективного анализа составляют методы прогнозирования и методы оценки чувствительности экономических результатов к предполагаемым изменениям ситуации.

 

Заключение

 

В результате проделанной  работы, следует заметить, что предварительный  анализ используется в любой человеческой деятельности, как предпринимательской, так и обыденной для любого человека. Отличие составляет лишь форма выражения и глубина проводимого анализа.

Что касается непосредственно  предварительного экономического анализа, то следует сказать о том, что, наряду с остальными видами анализа  по классификации периода проведения, предварительный анализ имеет важное, неотъемлемое и первостепенное значение, так как по средствам планирования по результатам этого анализа осуществляется большая часть деятельности организации в различных экономических ситуациях.

Результаты  предварительного анализа являются ориентиром для осуществления деятельности, что позволяет выявить положительную или отрицательную динамику деятельности за отчетный период.

Сложность проведения анализа заключена в большом  количестве факторов (прямых и косвенных), которые необходимо учитывать при  проведении предварительного анализа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список используемой литературы

 

1.  Баканов М.И. , Шеремет А.Д. Теория экономического анализы: учебник, М.: Финансы и статистика, 2008

2.  Ковалев  В.В. Финансовый анализ: управление  капиталом, выбор инвестиций, анализ  отчетности, М.: ФиС, 2008

3. Кондраков Н.П. Основы  финансового анализа, М. Главбух,1998

4. Крейнина М.Н. Финансовое  состояние предприятия. Методы  оценки, М.: ИКЦ «Дис», 2007

5. Мазур И.И., Шапиро В.Д.  Реструктуризация предприятий и  компаний, Высшая школа, 2000

6.  Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства, М.: ФиС , 2008

7.  Скоун Т. Управленческий  учет, М.: Изд-во ЮНИТИ, 2009

8. Стоянова Е.С. Финансовый  менеджмент, М.: Перспектива, 2003

9. Стоянова Е.С. Финансовый  менеджмент: теория и практика, М.: Перспектива, 2007

10.           Шеремет А.Д. Негашев Е.В. Методика  финансового анализа, М.: ИНФРА  - М, 2008