Сущность понятия кредитоспособность предприятия

Под характером клиента  понимается его репутация как  юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента  за погашение долга, четкость его  представления о цели кредита, соответствие этой цели кредитной политике банка. Репутация клиента, как юридического лица, складывается из длительности его  функционирования в данной сфере, соответствия его экономических показателей  средним по отрасли, из его кредитной  истории, репутации в деловом  мире его партнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов). Репутация менеджеров оценивается на основе их профессионализма, образования,  моральных качеств, личного финансового и семейного положения, результатов взаимоотношения руководимых ими структур с банком.

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента  права на подачу заявки на кредит, подписи  кредитного договора или ведения  переговоров, то есть наличие определенных полномочий у представителя предприятия  или фирмы, достижение совершеннолетия  или другие признаки дееспособности заёмщика — физического лица. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потери кредита для банка.

Одним из основных критериев  кредитоспособности клиента является его способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Существует и  другая позиция, изложенная в экономической  литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее хоть и является формой защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может являться основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время, что может препятствовать погашению кредита в срок. Поэтому целесообразнее ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика и его денежные потоки. Но всё это зависит от каждого конкретного случая и кредитной политики, проводимой банком. Так, например, банк может применить заранее обговорённые санкции, увеличивающие долг за счёт невозврата кредита в срок. Тогда, при наличии денежных средств, вложенных в недвижимость, предприятие будет вынуждено высвободить их для погашения кредита, а длительный срок высвобождения лишь повысит размер задолженность перед банком.

Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие  два аспекта его оценки:

1)                его достаточность, которая анализируется на основе требований Центрального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала);

2)                 степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска и тем больше вероятность, что кредит будет возвращён полностью и в срок.

Под обеспечением кредита  понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в  кредитном договоре. Если соотношение  стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для  погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника  гарантирует выполнение им своих  обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка (проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала).

К условиям, в которых  совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Последний критерий - это  контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием характера ссуды стандартам банка. Его анализ нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы:

-       имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия;

-       как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства, например, налогового;

-       насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка  определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:

-       оценка делового риска;

-       оценка менеджмента;

-       оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы;

-       финансовых коэффициентов;

-       анализ денежного потока;

-       сбор информации о клиенте;

-       наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Таким образом, кредитоспособность заёмщика основывается на ряде критериев, каждый из которых с определённой стороны характеризует предприятие  в глазах банка и помогает понять, насколько велика возможность не возврата кредита. Причём набор этих критериев не является обязательным. Каждый банк самостоятельно формирует его в соответствии со своей кредитной политикой. 

3 Методы оценки кредитоспособности предприятий.

Рейтинговая оценка.

Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика включает два  основных этапа :

1. Общий анализ кредитоспособности  предприятия.

2. Рейтинговая оценка  предприятия.

На первом этапе составляется агрегированный (укрупненный) баланс предприятия  и затем по его показателям  ведется расчет системы финансовых коэффициентов.

Далее рассчитываются следующие  коэффициенты:

1. Коэффициент текущей ликвидности (К т. л.);
2. Коэффициент срочной ликвидности (К с. л.);
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (К а. л.);
4. Коэффициент автономии (К а.).

Коэффициент абсолютной ликвидности  равняется отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме  наиболее срочных обязательств и  краткосрочных пассивов. Его оптимальное  значение 0,2 - 0,5 показывает, какая часть  обязательств может быть погашена без  дополнительной мобилизации средств. Пример расчета данного коэффициента представлен в приложении 1 таблице 6.

Коэффициент срочной ликвидности, равный отношению ликвидных средств  первого и второго класса к  задолженности, отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия  при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальное  значение коэффициента считается равным 1, однако, он может быть и ниже, но не должен опускаться ниже 0,5. Пример расчета  данного коэффициента представлен  в приложении 1 таблице 7.

Коэффициент текущий ликвидности – это отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов, но нормальным все же считается равное 2. Если его значение ниже 1, то это означает отсутствие способности к выполнению краткосрочных обязательств из текущих активов.

Слишком высокое значение также нежелательно т.к. это свидетельствует  о неэффективном использовании  ресурсов, выражающемся в зависимости  оборачиваемости средств, вложенных  в производственные запасы и оборотные  средства.

Коэффициент автономии рассчитывается как доля собственных средств  в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение оценивается  на уровне 0,5. Это означает, что сумма  обязательств предприятия равна сумме собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижение риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция повышает гарантированность предприятием своих обязательств. Пример расчета данного коэффициента представлен в приложении 1 таблице 9.

В зависимости от величины этих коэффициентов предприятия, как  правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности. Для разбивки заемщиков по классам используют следующие коэффициентов (табл. 1).

 

Таблица 1.

Разбивка заемщиков по классности

Коэффициенты	Первый класс	Второй класс	Третий класс
К а. л.	0,2 и выше	0,15-0,20	Менее 0,15
К с. Л.	1 и выше	0,5-1,0	Менее 0,5
К т. Л.	2 и выше	1,0-2,0	Менее 1
К а.	0,7 и выше	0,5-0,7	Менее 0,5

 

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика является обобщающим выводом анализа  кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого  коэффициента (К а. л. ,К с. л., К т. л., К а.) и его доли (соответственно 30, 20, 30, 20%) в совокупности (100%).

К первому классу относятся  заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму – от 151 до 250 баллов, к  третьему – от 251 до 300 баллов.

Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут  открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые (без  обеспечения) ссуды с установлением  более низкой процентной ставки, чем  для остальных заемщиков.

Кредитование второклассных  ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т. е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам третьего класса связанно для  банка с серьезным риском. Таким  клиентам в большинстве случаев  банки кредитов не выдают, а если выдают, то размер предоставляемой  ссуды не должен превышать размер уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком  уровне. Пример таблицы по расчету  суммы баллов представлен  в таблице 2.

 

 

Таблица 2

Расчет суммы баллов

Показатель	Фактическое значение	Классность коэф-та	Вес показателя	Расчет суммы баллов
К1
К2
К3
К4
Итого на начало периода

 

Класс рассчитывается на основе формулы:

Категория К1*30 + Категория К2*20 + Категория К3*30 + Категория К4*20.

Сбербанковская методика.

Методика, используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая  основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для определения  класса необходимо рассмотреть 5 коэффициентов:

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности;

2. Промежуточный коэффициент  покрытия;

3. Коэффициент текущей  ликвидности;

4. Коэффициент соотношения  собственных и заемных средств;

5. Рентабельность основной  деятельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности  – это соотношение денежных средств  и высоколиквидных ценных бумаг  с краткосрочными обязательствами. Пример расчета данного коэффициента представлен в приложении 1 таблице 6.

Промежуточный коэффициент  покрытия рассчитывается как отношение  денежных средств, кр/ср финансовых вложений кр/ср дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Пример расчета данного коэффициента представлен в приложении 1 таблице 7.

Коэффициент текущей ликвидности  – отношение всей суммы оборотных  активов к краткосрочным обязательствам. Пример расчета данного коэффициента представлен в таблице 3.

Таблица 3

Коэффициент текущей ликвидности

Показатели	На начало периода	На конец периода
Оборотные активы, тыс.руб.
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Коэффициент текущей ликвидности