Теоретические и методологические аспекты анализа собственного капитала предприятия

     1.Теоретические и методологические аспекты анализа собственного капитала предприятия. 

     1.1 Понятие собственного  капитала предприятия 

     Капитал – это  часть финансовых ресурсов, задействованных  организацией в оборот и приносящих доход с этого оборота.

     Капитал — одна из фундаментальных экономических  категорий, сущность которой научная мысль выясняет на протяжении ряда столетий. Термин "капитал" происходит от латинского "саpitalis", что означает основной, главный. В первоначальных работах экономистов капитал рассматривался как основное богатство, основное имущество. По мере развития экономической мысли это первоначальное абстрактное и обобщенное понятие капитала наполнялось конкретным содержанием, соответствующим господствующей парадигме экономического анализа развития общества.

     В процессе хозяйственной деятельности происходит постоянный оборот капитала: последовательно он меняет денежную форму на материальную, которая в  свою очередь изменяется, принимая различные формы продукции, товара и другие, в соответствии с условиями  производственно-коммерческой деятельности организации, и, наконец, капитал вновь  превращается в денежные средства, готовые начать новый кругооборот.

     Состав собственного капитала. В состав собственного капитала входит:

     Уставный  капитал. Выступает основным и, как  правило, единственным источником финансирования на момент создания коммерческой организации  акционерного типа; он характеризует  долю собственников в активах  предприятия. В балансе уставный капитал отражается в сумме, определенной учредительными документами.

     Уставный  капитал предприятия, которое выкупается его коллективом, рассчитывается как  сумма: имущества по остаточной стоимости (за минусом износа); наличных денег - денег на расчетном счете и  в дебиторской задолженности  за минусом кредиторской задолженности. Если предприятие преобразуется  в акционерное общество, то на величину рассчитанного таким образом  уставного капитала выпускаются  акции.

     Функции уставного капитала:

     - Образует материальную базу для начала деятельности организации.

     - Гарантирует интересы кредиторов.

     - Определяет долю участия каждого собственника в распределении прибыли организации.

     Размер  уставного капитала является показателем  эффективности деятельности организации.

     Складочный  капитал - это совокупность вкладов  участников полного товарищества или  товарищества на вере, внесенных в  товарищество для осуществления  его хозяйственной деятельности. Государственные и муниципальные  унитарные организации вместо уставного  или складочного капитала формируют  в установленном порядке уставный фонд.

     Под уставным фондом понимают совокупность выделенных организации государством или муниципальными органами основных и оборотных средств.

     Помимо  уставного капитала в состав собственного капитала включаются резервный и  добавочный капитал, фонды специального назначения, резервы.

     Резервный капитал создают в обязательном и добровольном порядке акционерные  общества и совместные организации  в соответствии с действующим  законодательством. По своему усмотрению его могут создавать и другие организации. Средства резервного капитала предназначены для покрытия балансового  убытка предприятия за отчетный год, а также для погашения облигаций  акционерного общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств, на другие цели предусмотренные законодательством. Резервный капитал, создаваемый за счет чистой прибыли, может использоваться на любые цели, финансирование которых предусмотрено сметой. Резервный капитал увеличивает собственный капитал предприятия.Отчисления в резервный капитал производятся до достижения им размеров, предусмотренных в учредительских документах, но не более 25% оплаченного уставного капитала. Но сумма отчислений в резервный капитал не должна превышать 50% прибыли. В отличие от резервного капитала, формируемого и соответствии с требованиями законодательства, резервные фонды, создаваемые добровольно, формируются исключительно в порядке, установленном учредительными документами или учетной политикой предприятия, независимо от организационно-правовой формы его собственности.

     Создание  фонда накопления, фонда потребления, а также других денежных фондов обязательно, если предусмотрено учредительными документами коммерческих организаций, либо собранием акционеров по представлению  совета директоров принимается решение  о направлении прибыли в эти  целевые фонды.

     Добавочный  капитал. Является по сути дополнением к уставному капиталу и включает сумму до оценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования 12 месяцев, проводимой в установленном порядке, а также сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества).

     В отличие от уставного, добавочный капитал не подразделяется на доли, внесенные конкретными участниками. Они показывают общую собственность всех участников.

     Добавочный  капитал аккумулирует денежные средства, поступающие по указанным выше каналам. Основным каналом здесь являются результаты переоценки основных фондов.

     Фонды специального назначения образуются из прибыли предприятия после расчетов с бюджетом по налогам. Вопрос о видах  специальных фондов, проценте отчислений в них и направления расходования решается предприятием самостоятельно, но это должно быть зафиксировано  в учредительских документах.

     Резервы предстоящих расходов и платежей создаются в организациях в целях  равномерного включения предстоящих  расходов в издержки производства или  обращения.

     В составе собственного капитала могут  быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, то есть капитал, вложенный собственниками в предприятие; и накопленный капитал - капитал, созданный на предприятии сверх  того, что было первоначально авансировано собственниками. Инвестированный капитал  включает номинальную стоимость  простых и привилегированных  акций, а также дополнительно  оплаченный (сверх номинальной стоимости  акций) капитал. К данной группе обычно относят и безвозмездно полученные ценности. Первая составляющая инвестированного каптала представлена в балансе  российских предприятий уставным капиталом, вторая — добавочным капталом (в  части полученного эмиссионного дохода), третья - добавочным капиталом  или фондом социальной сферы (в зависимости  от цели использования безвозмездно полученного имущества).

     Накопленный капитал находит свое отражение  в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный  капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи). Несмотря на то, что источник образования  отдельных составляющих накопленного капитала — чистая прибыль, цели и  порядок формирования, направления  и возможности использования  каждой его статьи существенно отличаются. Эти статьи формируются в соответствии с законодательством, учредительными документами и учетной политикой.

     Прибыль представляет собой конечный финансовый результат деятельности фирмы и  является важным компонентом собственного капитала фирмы.

     1.2 Задачи и источники информации для проведения анализа 

     Собственный капитал представляет собой совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для осуществления ее хозяйственной деятельности.

       Основные задачи учета собственных средств предприятия сводятся к следующим:

       - правильное отражение формирования собственного капитала предприятия;

       - отражение изменения величины и структуры собственного капитала;

       - отражение иммобилизации собственных средств и выявление причин ее возникновения.

     Наибольший  интерес представляет функционирующий (активный) капитал, который оказывает самое непосредственное влияние на экономическое, техническое и финансовое состояние предприятия.

     Рассмотрим  каждый составляющий элемент функционирующего капитала. В основной капитал входят:

     Основные  средства, предоставляющие собой  совокупную стоимость движимого  и недвижимого имущества в  течение длительного времени  находящегося в данной организации. Кроме того, к основным средствам относятся арендованные основные средства с правом последующего выкупа или в конце аренды по условиям договора переходящие в собственность арендатора.

     Основные  средства создают материально-техническую  базу предприятия обеспечивают условия производственно-хозяйственной деятельности.

     Учет наличия и движения основных средств, принятых на баланс организации, ведется на активном счете 01 «Основные средства». Основные средства в коммерческих организациях могут поступать в порядке оплаты акции и/или вклада учредителей акционеров.

     - Нематериальные активы – это долгосрочные затраты организации на приобретение права пользования земельными участками, природными ресурсами, интеллектуальной собственностью, авторскими правами, различных лицензий и других привилегированных прав. К ним относятся затраты на торговые марки, товарные знаки, «цена фирмы» и другие аналогичные расходы.

     Нематериальные  активы могут быть вынесены учредителями в счет их вклада в Уставный капитал, могут поступать безвозмездно или приобретаться в процессе деятельности организации.

     Нематериальные  активы, внесенные учредителями в счет их вкладов в Уставный капитал учитываются по цене договоренности сторон. Учет наличия и движения объектов нематериальных активов ведется на специальном счете 04 «Нематериальные активы».

     - Капитальные вложения – это затраты организации в объекты, которые впоследствии будут приняты к бухгалтерскому учету в качестве основных средств, земельных участков и объектов природопользования, нематериальных активов.

     Они учитываются обособлено от основных средств на отдельных счетах бухгалтерского учета.

     - Финансовые вложения – это  затраты на долевое участие  в Уставном капитале других организаций, на приобретение акций и облигаций на долговременной основе. Кроме того, это и долгосрочные займы, выданные другим организациям под долговые обязательства.

     Затраты по финансовым вложениям погашаются в зависимости от характера и вида. Долгосрочные займы погашаются в сроки, установленные договорами. Акции и облигации можно продать по биржевому курсу другим организациям полностью вернуть деньги в оборот, а вот затраты на долевое участие в и уставном капитале других организаций вернуть полностью весьма трудно, только при ликвидации предприятия (если останется ликвидируемое имущество для погашения паевых взносов в уставный капитал).

     Второй  составной частью функционирующего капитала является оборотный капитал, куда входят:

     - Производственные запасы – это запасы, предназначенные для обработки, переработки или использования в производстве либо для хозяйственных нужд, средств труда, которые в соответствии с установленным порядком включаются в состав средств в обороте, а также операций, связанных с их заготовлением(приобретением). Производственные запасы целиком потребляются в каждом цикле и полностью переносят свою стоимость на стоимость произведенной продукции.

     Синтетический учет производственных запасов ведется на счете 10 «Материалы», к которому открываются субсчета.

     - Денежные средства – сумма  денег в кассе, на расчетных, текущих и иных счетах в банках, денежные переводы, другие наличные денежные средства, предназначенные для обобщения информации о наличии и движении готовой продукции (продуктов производства) и товаров.

     Собственный капитал – это чистая стоимость  имущества, определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и его обязательствами.

     Собственный капитал может состоять из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), целевого финансирования. Собственный капитал отражен в первом разделе пассива баланса.