Учет и анализ финансового состояния на примере "Бурятского союза потребительских обществ"

Название: Учет и анализ финансового состояния на примере "Бурятского союза потребительских обществ" 

Введение

С переходом к рыночным отношениям повысилась самостоятельность  предприятий, их экономическая и  юридическая ответственность, поэтому  существенно возросло значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования, и повысилась роль анализа финансового  состояния предприятия. Анализ проводится с целью получения наглядной  оценки финансового состояния и  динамики развития предприятия.

В настоящей дипломной  работе исследовано финансовое состояние  и платежеспособность Бурятского республиканского союза потребительских обществ. Необходимость проведения анализа  вызвана тем, что за последние  два года в рассматриваемом потребительском  обществе происходит снижение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Видно что в 2007 г. обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами составила 27% это говорит о замедлении оборачиваемости оборотных средств, в то время как нормальное значение данного показателя составляет 60–80%.

Результаты финансового  анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым  службам. В первую очередь, анализ необходим  администрации предприятия для  обоснования управленческих решений.

В дипломной работе проведен финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников  предприятия, т.е., для внутреннего  использования и оперативного управления финансами. Базой для управления финансами предприятия являются результаты анализа его финансового  состояния. Показатели, полученные в  результате анализа, должны быть оценены  с точки зрения достаточности  или недостаточности их величин  или уровня для данного предприятия, с учетом именно его конкретных условий. Только после этого возможно принятие адекватных решений о направлении, степени и способах изменения  того или иного показателя для  достижения его нормальной величины (уровня). Основными объектами управления финансами является система показателей, характеризующих платежеспособность, финансовую устойчивость, оборачиваемость  главных элементов активов и пассивов, динамику выручки и прибыли от продаж и связанных с ней рисков, движение денежных потоков.

Цель выполнения дипломной  работы состоит в разработке мер  по повышению платежеспособности на основе изучения финансового состояния  предприятия.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих  задач:

1) изучить значение, теоретические  и методологические основы анализа  финансового состояния предприятия;

2) провести анализ финансовой  устойчивости, платежеспособности, рентабельности  и деловой активности Бурятского  союза потребительских обществ;

3) выявить в ходе анализа  проблемы финансово-хозяйственной  деятельности предприятия предложить  меры по повышению финансовой  устойчивости и платежеспособности  исследуемого предприятия.

Предмет анализа – причинно-следственные связи между хозяйственными явлениями  и ситуациями, формирующими финансовое состояние предприятия, конечные производственно-хозяйственные  результаты его деятельности.

Работа выполнена на основе статистических данных, нормативных  правовых актов, регулирующих бухгалтерский  учет и отчетность на территории Российской Федерации, научных публикаций, учебных  изданий, а также материалов бухгалтерской  отчетности общества за 2006–2007 гг.

Для проведения анализа использованы следующие приемы и методы: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный  анализ.

1. Отраслевые особенности  деятельности предприятий торговли

1.1 Особенности  функционирования предприятий торговли

финансовый платежеспособность устойчивость рентабельность

В хозяйственной практике широко используются два схожих понятия  – предприятие и фирма. Нередко  они рассматриваются как синонимы. Тем не менее, понятием «фирма» как  правило, обозначаются самое общее  название хозяйствующего учреждения производственного  и непроизводственного профиля. Чаще всего имеется в виду крупная  многопрофильная организация со многими, входящими в нее обособленными  предприятиями, филиалами, учреждениями типа концернов, холдингов и т.д. На ряду с этим в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации, каждая организация, признанная юридическим лицом при регистрации получает фирменное наименование учреждения, в таком случае фирма – всего лишь общее наименование учреждения.

К предприятиям относят коммерческие организации, чаще всего производственно-торгово-посреднического  профиля, которые в качестве основной задачи деятельности преследуют цель получения дохода. Они имеют самостоятельный  расчетный счет в банке. В их собственности, в хозяйственном ведении или  оперативном управлении находится  обособленное имущество. Предприятие, будучи юридическим лицом, отвечает этим имуществом по всем своим обязательствам. Оно может от своего имени приобретать  дополнительное имущество и осуществлять связанные с деятельностью предприятия  имущественные и неимущественные  сделки, быть истцом и ответчиком в  суде.

Производственное предприятие  – обособленная единица, основанием которой является профессионально-организованный трудовой коллектив, способный с  помощью имеющихся в его распоряжении средств производства изготовить нужную потребителю продукцию (выполнить работу, оказывать услуги) соответствующего назначения, профиля и ассортимента. К производственным предприятиям относятся заводы, фабрики, комбинаты, шахты, порты, дороги, базы и другие хозяйствующие организации производственного назначения. Предприятия играют важную роль в экономике государства. С макроэкономической точки зрения предприятия являются основой увеличения национального дохода, возможности осуществления государством своих функций, повышения материального благосостояния всех слоев населения, решения проблем.

Отрасль – совокупность производственных объединений и  предприятий, для которых характерно единство экономического назначения, изготавливаемой продукции, однородность производственно-технической базы, специфичность состава кадров и  условий труда. Отрасли, в состав которых входит несколько однородных специализированных отраслей, называют комплексными отраслями. В состав специализированных отраслей включаются различные подотрасли и производства, которые характеризуются теми же признаками, что и отрасль, но являются более узкоспециализированными, выпускают более однородную продукцию по сравнению с отраслью и располагают количеством предприятий. Предприятия различаются между собой по многим характеристикам, по которым ведется их классификация. Основными признаками классификации предприятий по группам являются:

– отраслевые различия;

– мощность производственного потенциала (размер предприятия).

Одним из главных до сих  пор считались отраслевые различия выпускаемой продукции, в том  числе ее назначение, способы производства и потребления. В зависимости от этого предприятия делятся на:

– промышленные предприятия по выпуску продуктов питания, одежды и обуви, по изготовлению машин, оборудования, инструментов, добычи сырья, производства материалов, выработки электроэнергии и т.д.;

– сельскохозяйственные предприятия по выращиванию зерна, овощей, скота, технических культур;

– предприятия строительной индустрии, транспорта.

Группировка предприятий  по мощности производственного потенциала получила наиболее широкое представление. Как правило, все предприятия  делятся на три группы: малые, средние, крупные. Хотя единого международного стандарта не существует, при отнесении  предприятия к одной из указанных  групп используются следующие показатели:

– численность работающих;

– стоимость объема выпуска продукции;

– стоимость основных производственных фондов.

Крупные предприятия имеют  ряд преимуществ при внедрении новых технологий и техники, повышения качества продукции, снижение ее себестоимости, так как располагает большими материальными и денежными ресурсами для изготовления продукции в больших объемах, применяется оборудование и технологии, обладающие, как правило, значительно более высокими экономическими показателями, чем для изготовления небольших парий.

Сфера товарного обращения  – предприятия и организация  торговли являются связующим звеном между производством продукции и ее потреблением. Особенность функционирования торговых организаций заключается в том, что их деятельность сочетает операции производственного характера (закупка, хранение, фасовка, упаковка и т.д.) с операциями непроизводственного характера (реализацией продукции). При этом торговые операции в зависимости от характера их деятельности и назначения подразделяются на два крупных вида: предприятия оптовой и розничной торговли.

Розничная торговая сеть классифицируется по двум признакам: стационарности и  товарно-ассортиментному профилю. По первому признаку розничная торговая сеть разделяется на:

– стационарную (магазины);

– полустационарную (павильоны, палатки, ларьки, киоски);

– передвижную (развозная и разносная).

По второму признаку розничная  торговая сеть разделяется на:

– смешанную (торгующую товарами одной или двух-трех групп или комплексов);

– специализированную (торгующую отдельными подгруппами и видами товаров);

– универсальную (торгующую всеми группами или продовольственных или непродовольственных товаров).

Анализ особенностей каждого  вида розничной торговли показал, что  современные тенденции развития розничной торговли должны опираться прежде всего, на соотношение магазинных и внемагазинных форм продажи товаров.

В последние годы такое  соотношение утратило позитивную динамику. Более половины розничного товарооборота  реализуется сегодня на основе внемагазинных  форм продаж. Данное обстоятельство имеет  вполне определенные негативные последствия  – уменьшение розничного товарооборота.

Для того, чтобы активно конкурировать с внемагазинной продажей, общими принципами работы розничной торговой сети должны стать:

– универсализация продовольственной торговли за исключением товаров редкого эпизодического спроса;

– развитие специализированных и узкоспециализированных непродовольственных магазинов в центрах жилой застройки;

– формирование торговых сетей, крупных универсальных розничных предприятий, торговых центров и торговых комплексов;

– организация в центральных торговых зонах жилых массивов предприятий с высоким уровнем торгового обслуживания;

– формирование системы так называемых удобных магазинов, расположенных в радиусе пешеходной доступности и торгующих широким ассортиментом продовольственных и непродовольственных товаров;

– выделение специальных зон для уличных ярмарок и базаров;

– формирование автономных зон торгового обслуживания вдоль автомагистралей;

– восстановление розничной торговли через автоматы.

Инфраструктура розничной  торговли любой региональной модели торгового обслуживания должна обеспечить разнообразие структурно-функциональных параметров торговых объектов и всегда быть ориентированной на конкретные зоны торгового обслуживания.

Разнообразие розничных  торговых предприятий с позиции  их структурно-функциональных параметров должно обеспечиваться на базе формирования и развития:

– независимых розничных торговых предприятий;

– розничных торговых предприятий, принадлежавших товаропроизводителям;

– розничных торговых предприятий, принадлежавших оптовым торговым организациям;

– муниципальных розничных торговых предприятий.

Все это исходит из того, что формирование системы предприятий  розничной торговли товаропроизводителями, оптовыми организациями, а так же муниципальными органами является вполне закономерным процессом и нацелено на создание полноценной социально-ориентированной  рыночной среды.

В этой среде независимым  розничным торговым предприятием является предприятие, не входящее ни в какие  объединения. Магазин, принадлежащий  товаропроизводителю или оптовой  организации, всегда функционирует  в составе соответствующей компании и поэтому является зависимым. Муниципальный  торговый объект – это, как правило, социально ориентированное розничное  торговое предприятие, дополняющее  сложившуюся в рамках муниципального образования систему торгового  обслуживания.

Разнообразие розничных  торговых предприятий с позиции  их ориентации на конкретную зону торгового  обслуживания должно предусматривать  выделение в любой системе  торгового обслуживания:

– магазинов местного значения;

– магазинов общесистемного значения;

– магазинов в составе торговых центров;

– магазинов (палаток, киосков, павильонов, вдоль автомагистралей).

Магазины местного значения должны располагаться в пределах пешеходной доступности и торговать  универсальным ассортиментом продовольственных и непродовольственных товаров.

Типовой состав магазинов  общесистемного значения более разнообразен, поэтому в их числе должны быть специализированные и универсальные  магазины, магазины с комбинированным  ассортиментом товаров.

Особое место в классификации  рыночных структур занимает торговый центр, который представляет собой  совокупность торговых предприятий, спланированных, построенных и управляемых как  единым территориальным комплексом с обширной автостоянкой, поэтому  особую группу розничных торговых предприятий  должны составлять предприятия в  составе торговых центров. Торговый центр всегда предлагает универсальный  ассортимент продовольственных  и непродовольственных товаров. Торговые центры необходимо формировать  на пересечении крупных автомагистралей  с тенденцией смещения за пределы  интенсивной городской застройки.

Хотелось бы отметить, что  системная организация объектов рыночной торговли должна опираться  не только на рациональную дифференциацию магазинов, но и на развитие внемагазинных  форм продажи.

Развитие внемагазинных  форм продажи товаров, с одной  стороны, обуславливаются эволюцией  самой торговой практики, а с другой – все более масштабным проникновением в быт рядового потребителя разнообразных  средств технического прогресса. В  связи с этим можно сказать, что  внемагазинные формы продажи  всегда нацелены на определенные сегменты товарного рынка, с их помощью  решается определенный круг проблем.

Мировая практика показывает, что даже в самых высокоорганизованных системах торгового обслуживания имеют  место и вещевые рынки и  уличная подвижная торговля. Перспективой развития вещевых рынков должна стать  их ориентация на сезонные распродажи, продажу товаров по технологии «секонд-хэнд», реализацию изделий кустарного промысла, обеспечение частного импорта товаров.

Существенное развитие в  ближайшее время получит посылочная торговля, т. к. минимизация затрат, обеспечивающая процесс доведения товаров до потребителя является решающим фактором, стимулирующим ее прогресс.

Принципиально новой формой внемагазинной торговли, имеющей  предпосылки для широкого распространения  в отечественной торговой практике, должен стать сетевой маркетинг. Главная особенность этой системы  состоит в том, что товар реализуется  специально подготовленными торговыми  агентами на дому, в учреждениях  и организациях, на транспорте, на улице. Это позволяет резко сократить  издержки обращения.

Развитие электронной  техники и средств телекоммуникационной связи создает возможность для расширения таких форм торговли, при которых потребитель знакомится с ассортиментом, выбирает товары и делает соответствующие заказы с помощью информационно-телекоммуникационных технологий.

В настоящее время в  мировой практике сложились две  модели развития электронной коммерции: электронная торговая компания с  потребителями – физическими  лицами и электронная торговля между  бизнес-партнерами.

В России уже сегодня имеются  некоторые предпосылки для реализации обеих моделей электронной торговли. Основными из них являются развитие сети Интернет, а так же достаточно высокая подготовленность многих корпоративных  пользователей.

В выводах следует исходить из того, что развитие электронной  торговли обеспечит наиболее активное включение России в мировое информационно-экономическое  пространство, способное существенно  повысить прозрачность коммерческих сделок, как следствие этого, снизить  объемы реально возможного вывоза капитала зарубеж, благодаря трансграничности финансовых операций.

Развитие розничной торговой сети должно идти по следующим основным направлениям:

1. Рост количества розничных  торговых предприятий будет идти  как за счет нового строительства,  реконструкции и комплексной  рационализации действующих магазинов,  так и на основе прогрессивной  технологии.

2. В розничной торговле  наблюдаются процессы создания  внутримежотраслевых объединений и открытие фирменных торговых предприятий товаропроизводящих отраслей. Например, в Москве развивается сеть фирменных магазинов, которые реализуют товары предприятий легкой и текстильной промышленности и входят в состав их акционерных обществ. Необходимо, чтобы повсеместно проходил процесс универсализации торговых предприятий, а так же росло число смешанных магазинов.

3. Торговые предприятия,  как это следует из экономической  теории и практики, главной целью  своей деятельности обоснованно  считают получение прибыли.

4. Для достижения главной и всех других целей торговые предприятия должны ориентироваться на спрос покупателей, более полное удовлетворение их нужд и тем самым способствовать обеспечению благополучия людей и общественному прогрессу.

В торговой отрасли, в результате реформ были разрушены основы развития различных видов и типов торговых предприятий, разорваны сложившиеся  розничные и оптово-розничные  «цепи», которые были основаны на общих  подходах к формированию ассортимента, выборе технических средств оснащения, оформлению интерьера и внешнего вида предприятий, применению однообразных форм обслуживания.

Необходимо возродить  деятельность предприятий определенных видов и типов, которые выполняли  бы функции ведущего звена, способствовали бы внедрению новых форм организации  торговли и современных технологических  процессов.

Опыт зарубежных стран  свидетельствует о быстром развитии крупных торговых корпораций, которые  составляют фундамент экономического могущества и конкурентоспособности  страны как на внутреннем так и на внешних рынках.

В России развития тенденций  внутренней торговли в этом направлении  пока нет. В перспективе необходимо создавать эти корпорации в форме  акционерных обществ открытого  и закрытого типов, обществ с  ограниченной ответственностью и других, предусмотренных Гражданским Кодексом Российской Федерации.

Такие корпорации окажут положительное  воздействие на восстановление позиций  отечественных товаропроизводителей. Торговую корпорацию можно создать  по реализации, например, продукций  легкой промышленности, которая совместно  с акционерным обществом могла  бы принять участие в размещении заказов на производство одежды и  обуви на свободных мощностях, закупку  на выгодных условиях сырья и материалов. Возможно при этом предусмотреть осуществление целевых программ отечественной промышленности и торговли по таким направлениям, как «Одежда и обувь для детей», «Одежда и обувь для старшего поколения» и др.

С учетом анализа мировой  торговой практики интеграционные процессы в торговле будут связаны с  образованием таких видов объединений, как цепные торговые организации, кооперативные  объединения торговых структур и  добровольные оптово-розничные цепи.

Цепные торговые организации  могут стать для розничного звена  наиболее характерной структурой. Сущность такого объединения состоит в  том, что крупное торговое предприятие  создает собственную цепную сеть предприятий или заключает договор  с малыми и средними торговыми  структурами, на основе которого последние  в качестве филиалов получают право  на реализацию определенных товаров  на конкретном товарном рынке под  торговой маркой головного предприятия (система франчайзинга).

Можно сказать, что в целях  сохранения своих позиций на рынке, оптовые структуры также будут  стремиться к интеграции с розничными структурами на долговременной основе, создавая оптово-розничные цепи. Оставаясь  самостоятельными юридическими лицами, они будут осуществлять общую  коммерческую стратегию, разрабатывать  общую сбытовую политику, по единым принципам формировать торговый ассортимент и согласовывать  решение других задач.

В условиях развития рыночной экономики, обострения конкуренции  наметились новые подходы к развитию розничных предприятий. Соответствующие  концепции строятся с учетом идеи формирования ассортимента и обслуживания населения. Обычно концепция развития розничной торговли включает следующие  разделы: ассортиментные перечни товаров; схему размещения оборудования и  товаров; указания по организации расчетных  узлов; определение зон самообслуживания и продажи некоторых товаров  через прилавок; перечень дополнительных услуг: порядок формирования цен; предоставление скидок на отдельные товары и др.

Считается, что в данное время важно вмешательство государственных  и муниципальных властей в  различные формы собственности  торговых предприятий. При этом ему  необходимо обеспечить оптимальное  сочетание различных организационно-правовых форм предприятий внутренней торговли, адекватных развитию многоукладной  рыночной экономики (акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, производственные и потребительские  кооперативы, малые предприятия, государственные  и муниципальные унитарные предприятия  и др.)

Так же все предприятия  должны руководствоваться общепринятыми  в рыночной экономике принципами функционирования с ориентацией  на поддержку отечественных товаропроизводителей (формирование заказов, присвоение товарам, отвечающим определенным требованиям, известной торговой марки, знака  качества, применения гибкой системы  скидок цен и др.).

В услугах оптовых баз  особенно нуждаются мелкие и средние  торговые предприятия. Для них невозможно организовать транзитные поставки товаров.

Только базы могут предложить им широкий ассортимент продукции  и гарантировать стабильное и  бесперебойное ее поступление.

На Западе существуют многопрофильные  торговые компании – это фирмы, которые  владеют не менее 10 однотипными магазинами, и находятся под общим управлением. Руководство торговыми компаниями осуществляют контрактные оптово-розничные  объединения. Такие организации  есть во всех развитых капиталистических  странах. Во главе стоит оптовая, иногда розничная фирма, которая  закупает товары у промышленных предприятий  по льготной цене, членам объединения  оказывает различного рода услуги в  виде кредита, оформления и оснащенности оборудованием .

Таким образом, развитие разнообразных  видов и типов предприятий  и разработка новых методов розничной  торговли является одним из важных направлений розничной торговли.

Разнообразие видов предприятий  розничной торговли предполагает использование  магазинных и внемагазинных видов  торгового обслуживания: посылочной торговли, торговли по каталогам, заказов по телефону, продажи на дому, внемагазинной торговли с использованием электронных технических средств, торговли на рынках и других форм торгового обслуживания населения.

Многообразие типов розничных  торговых предприятий обусловлено  масштабами деятельности, размерами  торговой площади, товарной специализацией, методами обслуживания населения, обслуживаемым  сегментом рынка товаров народного  потребления (этот сегмент во многом определяется значительной дифференциацией  доходов населения. Последний фактор стал учитываться при типизации торговых предприятий недавно. В настоящее время идет процесс становления и развития торговых предприятий, специально ориентированных на категории покупателей, дифференцированных по размерам доходов.

Следует отметить, что сегодня  должно быть уделено определенное внимание корпоративному управлению торговыми  предприятиями. Т.е. такая модель ведения  хозяйственной деятельности, которая  призвана обеспечить наиболее эффективное  выражение интересов собственников, руководителей и наемного персонала.

Особенностью этой формы  управления в торговле должно быть стремление вовлечь в корпоративное  управление также интересы покупателей, сделать их постоянными посетителями предприятий данной корпорации. Корпоративные  магазины должны использовать хорошо организованный менеджмент, руководствоваться  в торговой деятельности данными  маркетинга, добиваться эффективной  организации труда, экономии издержек обращения и высокого уровня обслуживания покупателей.

1.2 Потребительская  кооперация как форма организации  бизнеса

В настоящее время потребительские  кооперативы начинают создаваться, во-первых, на проверенных историческим опытом и временем кооперативных  постулатах – кооперативных принципах  и ценностях.

Во-вторых, современная потребительская  кооперация выступает как многоотраслевая  социально-экономическая система, уставной целью функционирования которой  является удовлетворение личных, экономических, социальных и других потребностей своих  членов-пайщиков в товарах, услугах, а также обслуживание экономических  интересов объединившихся в ней  сельхозтоваропроизводителей и достижение определенных выгод для ее участников. Характерной особенностью деятельности потребительской кооперации является сочетание хозяйственных и социальных функций. Двойственная, социально-экономическая природа кооперации является ее глубоким, основным внутренним противоречием, накладывающим отпечаток на ее хозяйственную деятельность, социальную сущность, возможность устойчивого и стабильного развития. На дуалистический характер природы кооперации указывали многие теоретики, начиная с Р. Оуэна и Ш. Фурье. Профессор М.И. Туган-Барановский писал: «Если тело кооператива создано капитализмом, то душа кооператива вдохнута социалистическим идеалом» именно из социально-экономической природы кооперации вытекают особенности создания и развития организационных форм потребительской кооперации. В нашем понимании, организационная форма – есть такая управленческая конструкция, которая несет в себе как бы два начала – одно – организационно-правовая форма – узаконенная форма предприятия как хозяйственного субъекта с правами юридического лица, который, используя закрепленное за ним имущество, производит и реализует товары и услуги. Второе – управленческая структура, то есть система последовательно соподчиненных, но параллельно работающих органов управления.

Выделяются управленческие структуры: а) внутри потребительского общества; б) в системе «потребительское общество – союз»; в) в системе  «союз – союз». Организационная форма является тем конструктивным элементом кооперативного производства, который придает ему следующие характерные моменты: обеспечивает правовую регламентацию хозяйственной деятельности кооперативного предприятия; включает данное производство в систему единого экономического пространства; организационно закрепляет управление технологическими процессами и людьми; определяет систему внутренних и внешних финансовых взаимоотношений участников производственного процесса; регламентирует механизм взаимодействия профессионального менеджмента и общественного управления. В этой связи организационные формы потребительской кооперации отличает кооперативная самобытность, то есть статус некоммерческой организации, выполняющей социальную миссию и организующей свою экономическую деятельность на основе кооперативной идеологии, принципах и ценностях, что и определяет их потенциал и преимущества по сравнению с другими рыночными субъектами. При этом мы исходим из того, что потребительская кооперация как некоммерческая организация, с одной стороны фиксирует и закрепляет сложившуюся в ней систему экономических отношений между пайщиками и администрацией по поводу реализации объектов кооперативной собственности и распределению продуктов этой реализации между членами кооператива, а, с другой, определяет экономический порядок отношений с внешней средой: с государством и муниципальными органами власти через налоговую систему, финансовые и страховые организации и т.д. Поэтому потребительская кооперация, пожалуй, единственная организационная форма, которая тесно интегрирует интерес государства с его социальными группами.

В-третьих, в современных  условиях потребительская кооперация рассматривается как своеобразная форма организации производства (форма бизнеса), особая организационно-правовая форма предпринимательской деятельности. Предпринимательство в потребительской  кооперации имеет свои особенности. Первая особенность – предпринимательство  является коллективным, так как осуществляется в интересах пайщиков, но неиндивидуально  ими, а в рамках кооперативных  структур. Вторая особенность –  предпринимательская деятельность реализуется преимущественно в  сферах обращения и потребления, и лишь частично в сфере производства. Третья особенность – целью предпринимательской деятельности потребительского кооператива является не извлечение прибыли. Хотя данное утверждение совсем не означает, что потребительский кооператив не заботится о ее получении. Скорее, наоборот, в наше время ориентация на прибыль для кооператива как субъекта рынка составляет основу его здоровой конкуренции. Для потребительского кооператива прибыль трансформируется в некую общую экономическую выгоду, которую получают его участники. Поэтому прибыль от кооперативного бизнеса в основном используется для хозяйственного укрепления потребительской кооперации и имеет ярко выраженную социальную направленность. Исходя из выше отмеченного, можно назвать следующие характерные черты организационных форм потребительской кооперации как социально-ориентированных хозяйствующих субъектов: свобода экономического выбора потребителя (открытое, доступное членство для всех); справедливое распределение дохода, это означает, что полученные кооперативом доходы распределяются пропорционально уровню пользования членами-пайщиками услугами кооператива; особая и своеобразная экономическая роль факторов производства. Капиталы, которыми обладают кооперативы, выступают для них как вспомогательное средство, так как на первом плане здесь находится человек труда и основное значение придается удовлетворению насущных потребностей людей.

Следовательно, роль потребительской  кооперации в аграрном секторе состоит: в обеспечении условий для  объединения людей, поставивших  перед собой цель улучшить свое экономическое  и социальное положение; в развитии кооперативного предпринимательства; в формировании интегрированных  структур, так как кооперация вовлекает  индивидуальных и ассоциированных  сельхозтоваропроизводителей; в реализации социальной функции через создание рабочих мест, гарантированный уровень доходов; в способствовании к расширению кооперативной деятельности, развивая сбытоснабженческую, кредитную и иные виды кооперативов; в защите сельхозтоваропроизводителей от монопольных структур; в предоставлении сельским жителям возможности покупки качественных и относительно дешевых товаров и разнообразных услуг. Тем самым потребительская кооперация выступает как один из стабилизаторов рыночной экономики, поддерживая социальное равновесие в обществе, служит основой для организационно-структурной перестройки аграрного производства. Поэтому необходимость потребительской кооперации в развитии аграрной сферы состоит в том, что она, во-первых, представляет собой альтернативную форму организации аграрной сферы экономики в интересах одновременно производителей и потребителей, которой могут воспользоваться как предприятия, так и домашние хозяйства. Во-вторых, потребительская кооперация выполняет часть функций государства – социальную защиту населения, а поэтому вправе рассчитывать на государственную поддержку в своей социально-экономической деятельности. В-третьих, потребительская кооперация выступает как форма самоорганизации населения, взаимной поддержки, коллективистских начал, прямого единения бытовых и хозяйственных форм жизни. Можно сказать, что кооперативная форма в наибольшей степени соответствует менталитету сельского жителя, сложившемуся хозяйственному укладу и традициям; В-четвертых, система потребительской кооперации выступает как готовая структура и надежный партнер для реального сотрудничества с аграрно-промышленным комплексом по решению различных проблем, среди которых наиболее перспективной являются развитие национальных и местных рынков, прежде всего сельского рынка. Потребительская кооперация может активно включаться в процесс денатурализации доходов сельского населения через систему заготовок, встречной продажи товаров, комиссионной продажи, переработки сырья на давальческих основах. При этом основными задачами потребительской кооперации в агропромышленном комплексе являются:

– создание и развитие организаций торговли для обеспечения членов потребительских обществ товарами;

– закупка у граждан и юридических лиц сельскохозяйственной продукции и сырья, изделий и продукции личных подсобных хозяйств и промыслов, дикорастущих плодов, ягод и грибов, лекарственно-технического сырья с последующей их реализацией;

– производство пищевых продуктов и непродовольственных товаров с последующей их реализацией через организации розничной торговли;

– оказание членам потребительских обществ производственных и непроизводственных услуг;

– совершенствование переработки, хранения, доведения сельскохозяйственной продукции до потребителя;

– поддержание сохранившихся крупных сельскохозяйственных предприятий в составе АПК, которые нуждаются в оптимизации отношений с различными предприятиями и организациями.

Современное российское законодательство характеризует потребительскую  кооперацию как систему потребительских  обществ и их союзов, созданных  в целях удовлетворения материальных и иных потребностей их членов. Следовательно, она включает в себя следующие  организационные формы:

– сельскохозяйственные производственные кооперативы, занимающиеся закупкой, переработкой и сбытом сельхозпродукции;

– специализированные потребительские кооперативы, которые для своих участников строят дома, гаражи, подсобные хозяйства, капитальное строительство, предоставляют кредиты, оказывают бытовые, консультационные, сельскохозяйственные и прочие услуги;

– потребительские общества, осуществляющие торговую, заготовительную, производственную и другую деятельность, в том числе и общественное питание;

– потребительские союзы (районный потребительский союз, областной, республиканский, краевой союзы, Центросоюз);

– хозяйственные общества, товарищества на вере, медицинские, образовательные и иные учреждения, а также потребительские общества, которые сами могут быть участниками хозяйственных обществ, кооперативов, вкладчиками товарищества на вере.

Системный характер потребительской  кооперации дает основание выделить ее основные свойства, которые и  составляют содержание хозяйственной  и социальной функций организационных  форм потребительской кооперации в  составе АПК. На сегодняшний день таковыми являются самоорганизация, системность, адаптация, цикличность и локализованность. Свойство самоорганизации – это главный способ образования кооперативных формирований любого вида. В основе самоорганизации лежит собственная инициатива и собственные средства людей, которые они добровольно объединяют между собой, чтобы решать свои насущные проблемы. Именно самоорганизация позволяет мобилизовать и включить в хозяйственный оборот неиспользуемые ресурсы на территориальном, региональном и национальном уровне для скорейшего решения экономических и социальных задач пайщиков и некооперативного населения. О том, что потребительская кооперация начинается с самоорганизации, еще в 20-х годах XX века отмечал видный теоретик и практик российской кооперации А.В. Чаянов. Он говорил, что «основными требованиями к работе кооперативных объединений является и необходимая самодеятельность масс, и гибкость организации их работы, и способность быстрой приспособляемости и исключительная чуткость».

Свойство системности  потребительской кооперации предусматривает, что ее организационные формы (потребительские  общества, их союзы) связаны друг с  другом определенным образом, в первую очередь, за счет сохранения вертикальных уровней власти и управления, каналов  коммуникаций и механизма принятия решений, что дает возможность проанализировать работу различных элементов структуры  потребительской кооперации, к примеру, в отношении производства товаров  и оказания услуг, совокупной рабочей  силы, реализации единой стратегии развития и т.д. Свойство системности предполагает также, что потребительская кооперация – это многоотраслевая структура в составе АПК, которая позволяет развивать традиционные и применять диверсификационные направления в кооперативном хозяйстве с учетом социальной направленности в обслуживании сельского населения.

Свойство адаптации организационных  форм потребительской кооперации отражает основные тенденции в развитии кооперации, обеспечивающие ее устойчивое функционирование при определенном взаимодействии внутренних и внешних условий существования. При этом ключевое значение здесь  имеет исследование механизма ее адаптации к различным условиям экономической деятельности. Он заключен, во-первых, в различных организационных формах, по-разному реагирующих на рыночную ситуацию. Вопрос о выборе организационных форм кооперативных хозяйств возникал всякий раз, когда менялась социально-политическая среда, в которой они существуют. Например, в годы Великой Отечественной войны – это использование различных форм надомничества (выпечка хлеба в крестьянских печах, сушка фруктов); в период командно-административной экономики потребительская кооперация закупала сельскохозяйственную продукцию по договорным ценам; в настоящее время обращают на себя внимание такие направления как диверсификация кооперативного производства и восстановление забытых форм доставки товаров до потребителей в виде передвижных лавок, развитие заготовительной деятельности, производство товаров, преимущественно из местного сырья. Во-вторых, механизм адаптации представляет собой своего рода «защитный процесс», который способен, не изменяя своим принципам, ассимилировать рациональные структуры и элементы других организационных форм рыночного хозяйства, к примеру, агрохолдингов и иных интегрированных формирований. В-третьих, выживанию и надежности организационных форм потребительской кооперации может способствовать самостоятельность и творчество кооператоров, постоянный поиск новых решений, вариантов повышения прибыльности и эффективности хозяйства, их национальная и международная солидарность, обмен опытом и взаимная поддержка.

Свойство цикличности  означает то, что система потребительской  кооперации представляет собой в  целом замкнутый торгово-промышленный цикл. Этот цикл обеспечивает кругооборот  товарных и информационных потоков  в пределах одного регионального  образования. Он включает в себя: заготовку  – переработку – сбыт; производство – переработку – доведение  до потребителя. То есть в него входят и предприятия сельского хозяйства, производящие или перерабатывающие сельхозпродукцию, и торговые предприятия, и обслуживающие организации, и  научно-образовательные учреждения.

Сущность свойства локализации  состоит в том, что потребительской  кооперации в настоящее время  принадлежит преимущественная роль локального центра в обслуживании населения  на селе. Потому что, во-первых, кооперативные  формы хозяйствования напрямую приближены к месту их потребления, поскольку  главная цель потребкооперации –  предоставление социальных услуг как пайщикам, так и некооперативному населению. Это обстоятельство способствует разрешению экономических, социальных и иных проблем как потребителей, так и производителей. Во-вторых, в отличие от рынка потребительских товаров, рынок услуг, оказываемых потребкооперацией, характеризуется тем, что он имеет четкие территориальные границы реализации в пределах конкретного населенного пункта. А это также позволяет структурам потребкооперации конкретизировать цели и задачи развития ее торгово-промышленного цикла, приближает его к непосредственному потребителю на определенной территории и выявляет социально-экономические особенности и возможности региона.

Таким образом, активизация  деятельности российской потребительской  кооперации на современном этапе  связана, с одной стороны, с началом  процесса возрождения традиций кооперативного хозяйствования с учетом современных  экономических реалий, а с другой, с новыми возможностями реализации потенциала организационных форм потребительской  кооперации по развитию АПК в рыночных условиях.

1.3 Краткая характеристика  Бурятского союза потребительских  обществ

Исполнительным органом  Бурятского союза потребительских  обществ является Правление Буркоопсоюза, которое организует хозяйственную, финансовую и другие виды деятельности. Правление назначается Советом Буркоопсоюза и подотчетно ему. Правление имеет печать со своим наименованием и иные реквизиты, находится по адресу: г. Улан-Удэ, ул. Ленина, 30.

Правление осуществляет контрольные  и распорядительные функции в  отношении потребительских обществ, которые являются членами Буркоопсоюза и других субъектов системы потребительской кооперации. Председатель правления, члены правления несут персональную ответственность за обоснованность принимаемых решений и надлежащее выполнение решений органов управления Буркоопсоюза.

Рассмотрим основные экономические  показатели деятельности Бурятского союза  потребительских обществ, которые  представлены в Таблице 1.3.1. Для анализа  динамики этих показателей используется данные за 2006,2007 годы.

Анализ деятельности предприятия  за период 2006–2007 гг. показал значительный спад показателей.

Таблица 1.3.1. Экономические  показатели деятельности предприятия

Так, выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг  в 2007 г., по сравнению с 2006 г. Снизилась на 12,8%; Прибыль от продаж отчетного года увеличилась на 5,5% на такое изменение повлияли такие показатели как себестоимость и управленческие расходы, соответственно они уменьшились на 30% и 3,4%.

Показатель чистая прибыль  анализируемого периода снизился на 13468 т.р. (92,4%), на такое изменение сыграли увеличение прочих расходов на 2%, а статья прочие доходы в 2007 году, был меньше предыдущего года на 17774 т.р. (96,4%), это за счет отсутствия реализации в отчетном периоде основных средств.

Все предприятия обязаны  вести бухгалтерский учет своего имущества и хозяйственных процессов  в обобщенном денежном выражении  путем сплошного, непрерывного, документального  и взаимосвязанного их отражения.

Учетная политика в Бурятском  союзе потребительских обществ  формируется главным бухгалтером  и утверждается председателем правления. Согласно учетной политике ответственность  за организацию бухгалтерского, налогового учета и соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несет председатель правления Буркоопсоюза.

За ведение бухгалтерского учета, своевременное представление  полной и достоверной бухгалтерской  отчетности, своевременностью начислений и уплаты в бюджет налогов отвечает главный бухгалтер. Без подписи  главного бухгалтера и его заместителя  денежные и расчетные документы, финансовые и кредитные обязательства  считаются недействительными и  к исполнению не принимаются.

Бухгалтерский учет ведется  по мемориально-ордерной форме учета (с применением компьютерной техники  с использование программы 1С). Учет имущества, обязательств и хозяйственных  операций ведется способом двойной  записи в соответствии с рабочим  планом счетов бухгалтерского учета, разработанным  организацией на основании приказа  Минфина России от 31.10.2000 г. №94н. Отчетным годом считается период с 1 января по 31 декабря.

В целях своевременного отражения  хозяйственных операций в бухгалтерском  учете установлены следующие  сроки сдачи документов:

Не позднее 3 числа месяца, следующего за отчетным, табели рабочего времени;

До 1 числа каждого месяца – документы на сотрудников, принятых на работу в течение последнего месяца;

Ежедневно – отчет кассира;

Не реже, чем до 3 числа  первого месяца следующего за отчетным – отчет об остатках товарно-материальных ценностей;

Не позднее 3 дней (для  загранкомандировок – 10 дней) после  возвращения из командировки – отчет  работника о командировке.

Инвентаризация материальных остатков на складе и в торговом зале проводится перед сдачей годового отчета в 4 квартале. Инвентаризация кассы  проводится ежеквартально, а также  в случае передачи денежных средств другому материально – ответственному лицу; основных средств один раз в три года.

В соответствии с выбранными вариантами методики ведения бухгалтерского и налогового учета выручка от реализации продукции, товаров (работ, услуг) в целях бухгалтерского и  налогового учета, для исчисления налога на прибыль определяется по мере отгрузки товаров потребителям. Днем отгрузки считается день реализации товаров (работ, услуг, имущественных прав), независимо от фактического поступления  денежных средств, иного имущества  в их оплату. Выручка от реализации продукции (товаров, услуг), произведенных  в процессе осуществления уставной деятельности, отражается на счете 90 «Продажи».

Материально-производственные запасы, приобретаемые для реализации и сбыта, учитываются по покупной стоимости.

Учет товаров, приобретенных  для продажи, ведется на счете 41 «Товары». Для определения фактической  себестоимости материальных ресурсов, списываемых на затраты, используется вариант оценки материалов по средней  себестоимости.

Учет процесса приобретения и заготовления материалов осуществляется в оценке по фактической себестоимости  с применением счета 10 «Материалы».

В соответствии с Налоговым  Кодексом Российской Федерации Буркоопсоюз формирует следующие резервы: резерв по сомнительным долгам, отражается на счете 96 «Резервы предстоящих расходов», субсчет «Резерв по сомнительным долгам»; резерв предстоящих расходов на оплату отпусков, выплату ежегодного вознаграждения по итогам работы за год и выслугу лет; резерв на ремонт основных средств.

2. Методика анализа  финансового состояния

2.1 Порядок оценки  имущественного положения предприятия

Основу любой науки  составляют ее предмет и метод. Предмет  финансового анализа, т.е. то, что  изучается в рамках данной науки, – финансовые ресурсы и их потоки. Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта, с помощью рациональной финансовой политики. Достижение этой цели осуществляется с помощью присущего данной науке метода.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную  оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать  к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или  отчета о финансовых результатах  весьма невелико, если их рассматривать  в отрыве друг от друга. Поэтому для  объективной оценки финансового  положения необходимо перейти к  определенным ценностным соотношениям основных факторов – финансовым показателям  или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между  различными статьями отчетности. Достоинствами  финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Считается, что если уровень  фактических финансовых коэффициентов  хуже базы сравнения, то это указывает  на наиболее болезненные места в  деятельности предприятия, нуждающиеся  в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой  политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах  бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они  имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают  их использование, и относятся к  ним как к инструменту анализа.

Для финансового менеджера  финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой  для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами  и кредиторами. Целевые ориентиры  проводимого финансового анализа  зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы  предприятия или его кредиторы.

Налоговому органу важен  ответ на вопрос способно ли предприятие  к уплате налогов. Поэтому для  налоговых органов финансовое положение  характеризируется следующими показателями:

– балансовая прибыль;

– рентабельность активов = балансовая прибыль в% к стоимости активов;

– рентабельность реализации = балансовая прибыль в% к выручке от реализации;

– балансовая прибыль на 1 рубль средство на оплату труда.

Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.

Банки должны получить ответ  на вопрос о платёжеспособности предприятия, т.е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его  активов.

Управляющие предприятием главным  образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью  предприятия.

Существуют методики анализа  финансового состояния предприятия  разных авторов. Детализация процедурной  стороны методики финансового анализа  зависит от поставленных целей, а  также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической  работы предполагает ее организацию  в виде двухмодульной структуры:

– экспресс-анализ финансового состояния,

– детализированный анализ финансового состояния

Экспресс-анализ финансового  состояния

Его целью является наглядная  и простая оценка финансового  благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа можно  предложить расчет различных показателей  и дополнить их методами, основанными  на опыте и квалификации специалиста.

Экспресс-анализ целесообразно  выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и  анализ отчетности.

Цель первого этапа  – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и  убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и  приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность  всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные  итоги.

Цель второго этапа  – ознакомление с годовым отчетом. Это необходимо для того, чтобы  оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также  качественные изменения в имущественном  и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Одним из основных элементов  экспресс-анализа является умение работать с годовым отчетом и финансовой отчетностью. В частности финансовый менеджер, которому часто приходится участвовать в процессе заключения контрактов с потенциальными контрагентами, должен четко представлять структуру  отчета, содержание основных его разделов.

Третий этап – основной в экспресс-анализе; его цель –  обобщенная оценка результатов хозяйственной  деятельности и финансового состояния  объекта. Такой анализ проводится с  той или иной степенью детализации  в интересах различных пользователей (таблица 1).

Смысл экспресс-анализа, по Ковалеву, заключается в отборе небольшого количества ключевых показателей и  постоянное отслеживание их динамики. Экспресс-анализ может завершаться  выводом о целесообразности или  необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Таблица 2.1.1. Совокупность аналитических  показателей для экспресс-анализа

Детализированный анализ финансового состояния

Его цель – более подробная  характеристика имущественного и финансового  положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в  истекающем отчетном периоде, а также  возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет  отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации  зависит от желания аналитика.

В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

1. Предварительный обзор  экономического и финансового  положения субъекта хозяйствования.

Характеристика общей  направленности финансово-хозяйственной  деятельности.

Выявление «больных» статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического  потенциала субъекта хозяйствования.

– Оценка имущественного положения.

– Построение аналитического баланса-нетто.

– Вертикальный анализ баланса.

– Горизонтальный анализ баланса.

– Оценка финансового положения.

– Оценка ликвидности.

– Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности  финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

– Оценка основной деятельности.

– Анализ рентабельности.

– Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Характеристика основных показателей, используемых в анализе финансово-хозяйственной деятельности будет проведена в практической части данной работы.

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий. Это показатель обобщенной стоимости  оценки активов, числящихся на балансе  предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании  имущественного потенциала предприятия.

Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств  понимаются машины, оборудование и  транспортные средства. Рост этого  показателя оценивается положительно.

Коэффициент износа – обычно используется в анализе как характеристика стоимости основных фондов. Дополнением  этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности.

Коэффициент обновления –  показывает, какую часть от имеющихся  на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия –  показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и  по другим причинам.

Анализ финансового состояния  предприятия осуществляется в основном по данным годовой бухгалтерской  отчётности и в первую очередь  по данным бухгалтерского баланса.

Принятая группировка  позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния  предприятия.

Эта группировка удобна для  «чтения баланса», под которым  принимают предварительное общее  ознакомление с итогами работы предприятия  и его финансовым состоянием непосредственно  по бухгалтерскому балансу.

При чтении баланса выясняют: характер изменения итога баланса  и его отдельных разделов статей, правильность размещения средств предприятия, его текущую платёжеспособность и т.п.

Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения величины баланса анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало года сравнивают с итогом баланса на конец периода.

Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и  исчисляемых по ним показателей  на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить  отклонения, требующие дальнейшего  изучения. При горизонтальном анализе  исчисляют абсолютные и относительные  изменения показателей. Сопоставление  позволяет определить общее направление  движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса  оценивают положительное, а уменьшение – отрицательно.

После оценки динамики изменение  баланса целесообразно установить соответствие динамики баланса с  динамикой объёма производства и  реализации продукции, а также прибыли  предприятия.

Более быстрый темп роста  объёма реализации продукции и прибыли  по сравнению с темпом роста суммы  баланса указывает на улучшение  использования средств. Для установления темпов роста объёма реализации продукции и прибыли используют отчёт о прибылях и убытках и баланс.

Показатели прибыли, товарной и реализованной продукции в  расчёте на один рубль (квартальной) стоимости имущества целесообразно  исчислять и сопоставлять с данными  прошлых лет, а также с аналогичными показателями других предприятий.

Указанные показатели в странах  с рыночной экономикой используются с целью характеристики деловой  активности руководителей предприятия. Для характеристики деловой активности используются также показателей  фондоотдачи, материалоёмкости, производительности труда, оборачиваемости оборотного капитала, собственного капитала, коэффициенты устойчивости экономического роста  и чистой выручки.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует  выяснить характер изменения отдельных  его статей и разделов, то есть осуществить  дальнейший анализ по горизонтали. Положительно оценки заслуживает увеличения в  активе баланса денежных средств, краткосрочных  и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных  вложений, нематериальных активов и  производственных запасов, а в пассиве  баланса – итога первого раздела  и особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специального назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской  и кредиторской задолженности в  активе и в пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно оценивают  наличие и увеличение по статьям  «убытки» и «резервы по сомнительным долгам».

Чтение этих статей баланса  позволяет сделать некоторые  выводы о финансовом состоянии предприятия. Так, наличие убытков свидетельствует  о нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и с суммой убытка предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся тенденцию. Наличие сумм по статье «Резервы по сомнительным долгам» свидетельствует об имеющейся простроченной дебиторской задолженности за товары, работы или услуги или по другим её видам.

В процессе дальнейшего анализа  баланса изучают структуру средств предприятий и источников их образования (анализ по вертикали).

Вертикальный анализ –  это выражение статьи (показателя) через определённое процентное соотношение  к соответствующей базовой статье (по базовому показателю). С помощью  вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения  в деятельности предприятия.

Структура актива баланса  состоит из следующих показателей: имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ко всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к оборотным средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в процентах к оборотным средствам).

По этим показателям, прежде всего, определяют тенденции изменения  оборачиваемости всех средств имущества  предприятия, его производственного  потенциала.

При определении тенденции  изменения оборачиваемость средств предприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств предприятия (исчисляют соотношение выручки от реализации и средней стоимостью баланса), изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных средств.

Финансовое состояние  предприятия в значительной мере обуславливается его коммерческой деятельностью. Поэтому при анализе  финансового состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует  дать оценку его торгового потенциала.

Для характеристики торгового  потенциала используют следующие показатели: наличие, динамику и удельный вес  капитальных вложений, и их соотношение  с долгосрочными финансовыми  вложениями.

Определенные выводы о  финансовой политике предприятия можно  сделать по отношению капитальных  вложений и долгосрочных вложений. Более высокие темпы роста  финансовых вложений могут существенно  снизить коммерческие возможности  предприятия.

Структура источников средств предприятия (пассив) включает в себя следующие показатели: источники средств – всего; источники собственных средств; собственные оборотные средства; заёмные средства; кредиты и заёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия.

Данные о структуре  источников хозяйственных средств  используется, прежде всего, для оценки финансовой устойчивости предприятия  и его ликвидности и по платёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия  характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение  заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.

Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения  их в денежные средства.

По степени ликвидности  имущества предприятия можно  разделить на четыре группы:

– первоклассные ликвидные  средства (денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения);

– легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая  продукция и товары);

– среднереализуемые активы (запасы продукции, издержки обращения);

– труднореализуемые или  неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства, капитальные  долгосрочные финансовые вложения).

Ликвидность баланса оценивают  с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса  или структуру актива баланса. В  большей мере в международной  практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент  покрытия и общий коэффициент  покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель  – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных  займов, кредиторской задолженности.

Ликвидность баланса предприятия  тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность  в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

Различают текущую и ожидаемую  платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности  поставщикам, по банковским ссудам и  другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую  дату сопоставлением платёжных средств  и первоочередных обязательств на эту дату.

Как уже отметилось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности  баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния  оказывают и другие факторы –  политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного  рынка, наличие и совершенство банковского  законодательства, обеспеченность собственным  капиталом, финансовое состояние предприятий  – дебиторов и другие.

Анализ финансового состояния  предприятия заканчивают комплексной  его оценкой. При анализе финансового  состояния своего предприятия после  комплексной оценки разрабатывают  мероприятия по улучшению финансового  состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии  предприятия на перспективу и  в ближайшие периоды.

Таким образом, в этой главе  были рассмотрены теоретические  основы финансового анализа, то есть виды, приёмы и методы финансового  анализа, методика анализа финансового  состояния, то есть основные показатели оценки финансового состояния, их структура  и коэффициенты их определяющие, а  также факторы, от которых зависят  данные показатели. Была рассмотрена  структура баланса предприятия  и направления, по которым он анализируется.

2.2 Методика оценки  ликвидности и платёжеспособности

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способнось его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности  предприятия, имеют в виду наличие  оборотных средств в размере  теоретически достаточным для погашения  краткосрочных обязательств и с  нарушением сроков погашения, предусмотренных  контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия средств  и их эквивалентов, достаточных для  расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном  объеме средств на счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской зaдoлженности.

Очевидно, что ликвидность  и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходит на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Оценка ликвидности и  платежеспособности может быть выполнена  с определенной степенью точности. В частности, рамках экспресс-анализа  платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на счетах в  банке. Это и понятно: они выражают совокупность наличных денежных средств, т.е. имущества, которое имеет абсолютную ценность, в отличие от любого иного  имеющего ценность лишь относительную. Эти ресурсы мобильны, они могут  быть включены в финансово-хозяйственную  деятельность в любой момент, тогда  как другие виды активов нередко  могут включаться лишь с определенным лагом. Искусство финансового управления как раз в том, чтобы держать  на счетах лишь минимально сумму средств, а остальную часть, которая может  понадобиться для текущей оперативной  деятельности, – в быстрореализуемых  активах.

Величина собственных  оборотных средств. Характеризирует  ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость  менее одного года). Это расчетный  показатель, зависящий как от структуры  активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо  важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Собственные оборотные средства – источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, которая рассматривается как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

Манёвренность функционирующего капитала – характеризирует ту часть  собственных оборотных средств, которая находится в форме  денежных средств. Для нормального  функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается  как положительная тенденция.

Приемлемое ориентировочное  значение показателя устанавливается  предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия  в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей ликвидности. Даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих  активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие  может рассматриваться как успешно  функционирующее. Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент быстрой ликвидности  по смыслу аналогичен коэффициенту текущей  ликвидности, однако, из расчёта исключены  производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается  ниже 1, но это условно. Кроме того, анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой  ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской  задолженности, вряд ли это характеризует  деятельность предприятия с положительной  стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) – показывает, какая часть краткосрочных заемных  обязательств может быть погашена немедленно. В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов  – дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных по предприятиям, имеющим  аналогичную ориентацию своей хозяйственной  деятельности. Этот коэффициент является наиболее жестким критерием ликвидности  предприятия.

Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов. Характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, и имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли и рекомендуемая нижняя граница 50%.

Коэффициент покрытия запасов  – рассчитывается соотношением величин  «нормальных» источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние  неустойчивое.

2.3 Оценка финансовой  устойчивости

Одна из важнейших характеристик  финансового состояния предприятия  – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость характеризуется  соотношением собственных и заемных  средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной  учетно-аналитической практике разработана  система показателей.

Коэффициент концентрации собственного капитала – характеризирует долю владельцев предприятия в общей  сумме средств, авансированных в  его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала – их сумма равна 1 (или 100%). По поводу степени привлечения заемных средств в зарубежной практике существуют различные, порой противоположные мнения. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика. Указывают и нижний предел этого показателя – 0,6 (или 60%). В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают средства более охотно, поскольку оно с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств.

Коэффициент финансовой зависимости  – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

Коэффициент маневренности  собственного капитала. Показывает, какая  часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может  ощутимо варьировать в зависимости  от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Показывает, какая часть  основных средств и прочих вне  оборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. принадлежит  им, а не владельцам предприятия.

Коэффициент долгосрочного  привлечения заёмных средств  – характеризирует структуру  капитала. Чем выше показатель в  динамике, тем сильнее предприятие  зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент отношения собственных  и привлечённых средств. Этот коэффициент  дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних  инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором  снижении финансовой устойчивости, и  наоборот.

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных  показателей не существует. Они зависят  от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся  структуры источников средств и  др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило которое «работает»: владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике

заемных средств, а кредиторы  отдают предпочтение предприятиям с  высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

2.4 Порядок оценки  рентабельности и деловой активности

Показатели этой группы характеризуют  результаты и эффективность текущей  основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного  предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий.

Такими качественными  критериями являются: широта рынков сбыта  продукции, репутация предприятия  и т.п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:

– степень выполнения плана  по основным показателям, обеспечение  заданных темпов их роста;

– уровень эффективности  использования ресурсов предприятия.

В частности, оптимально следующее  соотношение:

Тпб > Тр > Так > 100% (1);

Где Тпб, Тр, Так, – соответственно темп изменения финансовой прибыли, реализации, авансированного капитала.

Эта зависимость означает, что:

а) экономический потенциал  возрастает;

б) объём реализации возрастает более высокими темпами;

в) прибыль возрастает опережающими темпами.

Это «золотое правило экономики  предприятия».

Для реализации второго направления  могут быть рассчитаны: выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность операционного  цикла, оценка авансированного капитала.

К обобщающим показателям  относятся «показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста».

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) – характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономического роста – показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п. Связь между этими показателями описывается жестко детерминированной факторной моделью.

К основным показателям этого  блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте  можно использовать либо балансовую прибыль, либо чистую.

Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте, следует принимать во внимание три  ключевых особенности:

– временный аспект, когда  предприятие делает переход на новые  виды продукций;

– проблема риска;

– проблема оценки, прибыль  оценивается в динамике, собственный  капитал в течение ряда лет.

Одним из показателей рискованности  бизнеса как раз и является коэффициент финансовой зависимости  и чем выше его значение, тем  более рискованным с позиции  акционеров и кредиторов является предприятие.

В частности числитель  и знаменатель показателя рентабельности собственного капитала выражены (в  некотором смысле) в денежных единицах разной покупательной способности. Числитель показателя, т.е. прибыль, динамичен, он отражает результаты деятельности, а сложившийся уровень цен  на товары и услуги в основном за истекший период. Знаменатель показателя, т.е. собственный капитал, складывался  в течение ряда лет. Он выражен  в книжной (учетной) оценке, которая  может весьма существенно отличаться от текущей оценки.

Кроме того, учетная оценка собственного капитала не имеет никакого отношения к будущим доходам. Действительно, далеко не все может  быть отражено в балансе; например, престиж фирмы, торговая марка, суперсовременные технологии, классный управленческий персонал не имеют денежной оценки (речь не идет о продаже фирмы  в целом) в отчетности. Поэтому  рыночная цена может значительно  превышать их учетную стоимость.

Таким образом, высокое значение коэффициента рентабельности собственного капитала вовсе не эквивалентно высокой  отдаче на инвестируемый в фирму  капитал; при выборе решений финансового  характера необходимо, ориентироваться  не только на этот показатель, но и принимать  во внимание рыночную стоимость фирмы.

2.5 Специфика проведения  анализа финансового состояния  в российских условиях

Опыт проведения финансового  анализа российских компаний в различных  видах и изучение попыток выполнения классических аналитических процедур позволяют выделить основные проблемы «российской специфики» в этой области  исследований.

Во-первых, во многих случаях  на практике финансовый анализ сводится к расчетам структурных соотношений, темпов изменения показателей, значений финансовых коэффициентов. Глубина  исследования ограничивается, в лучшем случае, констатацией тенденции «улучшения»  или «ухудшения». Сделать выводы и тем более рекомендовать  на основании исходного информационного  массива – неразрешимая проблема для специалистов компаний, оснащенных специальными программными средствами, но не обладающих достаточной квалификацией, профессиональным опытом, творческим отношением к рутинным операциям  расчета.

Во-вторых, зачастую результаты финансового анализа основываются на недостоверной информации, при  этом она может быть искажена как  по субъективным, так и по объективным  причинам. С одной стороны, правилом «умелого» российского менеджера  считается занижение или сокрытие любыми ухищрениями полученных доходов (прибыли), поэтому для оценки достоверности  исходной информации и, как следствие, получения реальных результатов  требуется предварительное проведение независимого аудита для обнаружения  преднамеренных и непреднамеренных ошибок. С другой стороны, по российским правилам бухгалтерского учета денежные и не денежные формы расчетов не разведены в отчетности (исключение составляет только форма №4 «Отчет о движении денежных средств», он она  является годовой).

В результате превалирования бартерных расчетов создается и  культивируется иллюзия о поступательном развитии рыночных отношений в России, при которых предприятия реализуют  свою продукцию якобы по рыночным ценам (на самом деле завышенных в  силу консенсуса интересов участников бартерных сделок), получают за нее  якобы фискальные обязательства  в государственный бюджет.

В-третьих, стремление к детализации  финансового анализа обусловило разработку, расчет и поверхностное  использование явно избыточного  количества финансовых коэффициентов, тем более что большинство  из них находится в функциональной зависимости между собой (например, коэффициент маневренности собственных  средств и индекс постоянного  актива, коэффициент автономии и  коэффициент соотношения заемных  и собственных средств). Предметом  особой гордости разработчиков новых  программных средств по финансовому  анализу является утверждение о  том, что созданный инструмент дает возможность рассчитать 100 и более  финансовых коэффициентов. Обычно бывает достаточным использовать не более 2–3 показателей по каждому аспекту  финансовой деятельности.

В-четвертых, сравнительный  финансовый анализ российских компаний практически невозможен из-за отсутствия адекватной нормативной базы и доступных среднеотраслевых показателей (в зарубежных странах рейтинговые агентства типа «Dun & Brandstreet» производят и регулярно публикуют аналогичные нормативы).

Здесь уместно напомнить  общепризнанные в мировой практике стандарты основных финансовых коэффициентов (таблица 2)

Но, как показали расчеты, российские компании, как правило, не отвечают многим из этих нормативных  значений и могут быть отнесены в  финансовом отношении к неблагополучным (на грани банкротства).

Таблица 2.5.1. Стандарты основных финансовых коэффициентов

Критерии оценки платежеспособности, которые официально использовались до введения в силу нового федерального закона №6-ФЗ от 8 января 1998 г. «О несостоятельности (банкротстве)»: коэффициент ликвидности в значении менее 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами значении менее 0,1, также приводили к неадекватным оценкам и могли в предвзятом исполнении привести к банкротству большинства компаний.

В-пятых, достаточно отдаленный от российской практики вид имеют  западные интегральные показатели, которые  используются многими отечественными аналитиками для оценки вероятности  банкротства компаний.

Так, знаменитый Z – счет Альтмана представляет пятифакторную  модель, рассчитанную по данным о банкротстве 33 американских компаний в 60-х. Возникает  глубокое сомнение в правомерности  прямого применения показателя, в  российских условиях «эмбрионального» развития рыночных отношений и фондового  рынка. В частности, один из факторов модели – отношение рыночной стоимости  обычных и привилегированных  акций к пассивам – может быть определен только для ограниченного  числа российских компаний, имеющих  официальные рыночные котировки.

Российские аналоги Z –  счета Альтмана (модели рейтинговой  оценки Р. Сайфулина и Г. Кадыковой) также основаны на эмпирически рассчитанных коэффициентах и не учитывают отраслевые особенности и реалии российских компаний. Хотя количество дел о банкротстве после введения в силу нового закона резко возросло, но их качественные аспекты заставляют крайне осторожно подходить к формулированию российского Z – счета Альтмана. Речь идет об инспирированном характере многих судебных дел, когда по сути перспективы компании умышленно банкротятся владельцами или заинтересованными крупнейшими кредиторами-монополистами.

В-шестых, особенности российской бухгалтерии заведомо искажают результаты финансовой деятельности. Необходимость  учета курсовых разниц в бухгалтерском  балансе привела к тому, что  после девальвации рубля 17 августа 1998 г. долгосрочные иностранные кредиты были пересчитаны по текущему курсу Центробанка (примерно 24 рубля за 1 доллар) и обусловили значительные убытки многих российских компаний за 1997 г.

Наконец, исходная отчетность анализируемых компаний искажается из-за инфляционных процессов в российской экономике, которые главным образом  влияют не на вертикальный (основные пропорции  остаются неизменными), а на горизонтальный анализ. В связи с этими обстоятельным  условием оценки тенденции изменения  финансового состояния компании, является расчет сопоставимых цен на основе применения официальных показателей-дефляторов (индекса цен производителей промышленной продукции, индекса цен приобретения промышленными предприятиями материально-технических  ресурсов, индекса цен в капитальном  строительстве, индекса потребительских  цен).

Все выше сказанное о «российской  специфики» нисколько не умаляет  значения традиционного подхода, отлаженного  в странах с развитой рыночной экономикой, для финансового анализа  современного состояния и перспектив развития отечественных компаний.

Наоборот, его ценность неизмеримо повысится для владельцев, менеджеров, кредиторов и инвесторов при учете  в классических западных методиках  условностей российской специфики  переходного периода. Такая адаптация  традиционного подхода позволит финансовому анализу не только оставаться неотъемлемым элементом финансового  менеджмента, но и существенно улучшить обоснованность принимаемых решений.

Основные направления  адаптации традиционного подхода  связаны как с внешними, так  и с внутренними условиями  развития отечественных компаний.

Прежде всего, снятию условностей  российской специфики будут способствовать:

– совершенствование правил бухгалтерского учета (в частности, при учете курсовых разниц);

– совершенствование подходов и методов оценки рыночной стоимости акций компаний (необходимых, например, для оценки капитализации);

– разработка и корректировка независимыми рейтинговыми агентствами нормативной базы значений финансовых коэффициентов (официальных, отраслевых и, возможно, региональных).

Однако главное внимание при адаптации традиционного  подхода должно быть сосредоточено  на закрытии существующих лакун в  вышеприведенном алгоритме финансового  анализа.

Основные предложения  по дальнейшей разработке заключительных процедур финансового анализа сводятся к следующему:

– расчету собственных нормативов или оптимальных уровней финансовых коэффициентов для анализируемой компании с помощью известных методических приемов (так, оптимальный уровень коэффициента текущей ликвидности определяется исходя из соотношения сумм дебиторской и кредиторской задолженности, величины оборотных активов, рентабельности продаж, сроков и ритмичности поступления средств покупателей, сроков и ритмичности погашения долгов поставщикам и другим кредиторам, оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности);

– выделению узкой выборки финансовых коэффициентов, состав которой может различаться для различных компаний (пример: для характеристики финансовой устойчивости – коэффициент автономии; платежеспособности – коэффициент текущей ликвидности; деловой активности – коэффициент оборачиваемости активов; рентабельность – коэффициент рентабельности продаж)

– качественной оценке и определению весов индикаторных показателей исходя из сопоставления с расчетными оптимальными уровнями, тенденциями изменения, взаимного сравнения и принятия логических правил;

– формулированию и анализу динамики интегрального показателя оценки финансовой деятельности компании исходя из расчетных результатов предшествующих процедур;

– разработке типового формата заключения о финансовой деятельности компании, в котором не только констатируются проблемы анализируемой компании, но и указываются факторы происходящих и будущих изменений, а также вносятся рекомендации по их преодолению.

3. Анализ финансового  состояния Бурятского союза потребительских  обществ

3.1 Анализ ликвидности  предприятия

Ликвидность характеризует  способность предприятия выполнять  свои краткосрочные (текущие) обязательства  за счет своих текущих (оборотных) активов. Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают  текущие обязательства.

Наиболее важными коэффициентами ликвидности являются:

1) коэффициент общей ликвидности  – это отношение оборотных  средств на краткосрочные обязательства.  Коэффициент, иначе называемый  коэффициентом текущей ликвидности,  показывает в какой степени  текущие обязательства, иначе  называемые краткосрочными пассивами,  покрываются текущими, или оборотными, активами. Он показывает, сколько  денежных единиц текущих активов  приходится на одну денежную  единицу текущих обязательств. Низкий  уровень ликвидности может свидетельствовать  о затруднениях в сбыте продукции,  о плохой организации снабжения  и других проблемах предприятия.  Коэффициент, равный 3,0 и более,  означает высокую степень ликвидности  и благоприятные условия для  кредиторов и инвесторов. Вместе  с тем это может означать, что  предприятие имеет больше средств,  чем может эффективно использовать, что влечет за собой ухудшение  эффективности использования всех  видов активов. Коэффициент, равный 2,0 теоретически считается нормальным, однако для различных отраслей  он может колебаться от 1,2 до 2,5.

Коэффициент общей (текущей) ликвидности:

2006 год = 23599/36083=0,7

2007 год = 25073/29129=0,9

Проведя расчеты видим, что коэффициент общей ликвидности предприятия не достигает норматива и находится в минимальных пределах, это говорит о том, что для погашения краткосрочных обязательств необходимо реализовать все оборотные средства.

2) коэффициент срочной  ликвидности – это отношение  наиболее ликвидной части оборотных  средств (денежных средств, краткосрочных  финансовых вложений и дебиторской  задолженности) к краткосрочным  обязательствам. Этот коэффициент  иногда называют быстрым, он  определяет способность предприятия  выполнять свои текущие обязательства  за счет быстрой продажи ликвидных  активов. Предпочтительной считают  величину коэффициента, равную 1,0, допустимой  – величину 0,7 – 1,0. Высокое значение  коэффициента срочной ликвидности  является показателем низкого  финансового риска и хороших  возможностей для привлечения  дополнительных средств со стороны.

Коэффициент срочной ликвидности:

2006 год = 22828/36083=0,6

2007 год = 24376/29129=0,8

Значение данного коэффициента в 2006 году чуть ниже нормативного, что  говорит о погашении лишь незначительной части краткосрочной задолженности  в ближайшее время, но в 2007 году ситуация выравнивается.

3) коэффициент абсолютной  ликвидности – это отношение  денежных средств к краткосрочным обязательствам. Он характеризует способность предприятия выполнить свои текущие обязательства из абсолютно ликвидных активов, показывает ту часть текущих обязательств, которая может быть немедленно погашена. Теоретически нормальное значение составляет 0,2 – 0,3.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

2006 год = 7353/36083 = 0,2

2007 год = 10487/29129 = 0,4

Как видно из расчетов коэффициенты абсолютной ликвидности находятся  в пределах норматива, что говорит  о том, что у предприятия имеются  денежные средства для погашения  краткосрочных обязательств.

3.2 Анализ структуры  собственного и заемного капитала

Собственный капитал является основой деятельности и независимости  предприятия. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме  капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков.

Однако собственный капитал  ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности только за счет собственных средств не всегда выгодно, особенно когда производство носит сезонный характер. Если же цены на финансовые ресурсы невысокие, а  предприятие может обеспечить более  высокий уровень отдачи на вложенный  капитал, чем платит за кредитные  ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может усилить свои рыночные позиции и повысить рентабельность собственного капитала.

Если же средства предприятия  созданы в основном за счет краткосрочных  обязательств, то его финансовое положение  будет неустойчивым, так как с  такими капиталами необходима постоянная работа, направленная за их своевременным  возвратом и привлечение в  оборот на непродолжительное время  других капиталов.

Рассмотрим состав и динамику собственного капитала Бурятского союза потребительских обществ по данным таблицы 3.2.1.

Таблица 3.2.1. Состав собственного капитала

Как показывают данные таблицы 3.2.1, собственный капитал в основном формируется за счет нераспределенной прибыли, которая на конец отчетного  года составляет 49,4% в общей сумме  собственных средств.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает  состав и структура заемных средств, то есть соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных  финансовых обязательств.

Привлечение заемных средств  в оборот предприятия – явление  нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния, если эти средства своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что может привести к ухудшению  финансового состояния предприятия.

Рассмотрим состав и динамику заемного капитала Бурятского союза  потребительских обществ по данным таблицы 3.2.2.

Таблица 3.2.2. Состав заемного капитала

Заемный капитал состоит  в основном из краткосрочной кредиторской задолженности, которая на конец 2007 года составляла 86,5% от общей суммы заемного капитала.

3.3 Анализ деловой  активности

Важнейшей основной частью финансовых ресурсов предприятия являются оборотные активы. Они включают запасы (сырье, материалы, готовая продукция, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих  и валютных счетах, в кассе и  др.); краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные  займы); дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и  заказчиков, дочерних и зависимых  обществ, учредителей по взносам  в уставной капитал и др.)

От состояния оборотных  активов зависит успешное осуществление  производственного цикла, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает  производственный цикл и, в конечном итоге, приводит предприятия к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательством и к банкротству.

Большое влияние на состояние  оборотных активов оказывает  их оборачиваемость. От этого зависит  не только размер минимально необходимых  для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением  запасов. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и, в  конечном итоге, на финансовых результатах  предприятия. Все это обуславливает  необходимость постоянного контроля за величиной оборотных средств и их оборачиваемостью.

Анализ оборачиваемости  включает в себя три этапа:

– оборачиваемость активов предприятия;

– оборачиваемость дебиторской задолженности;

– оборачиваемость товарно-материальных запасов.

1. Анализ оборачиваемости  активов предприятия производится  на основе следующих показателей:

оборач. активов=выручка от реал./средняя величина оборотных активов

2006 год: 44975/19817 = 2,27

2007 год: 39216/27048 = 1,45

прод. оборота = длит анализ. пер./число оборотов.

2006 год: 360/2,27 = 158,6

2007 год: 360/1,45 = 248,3

Значение коэффициента в  отчетном году составляет 1,45, что ниже прошлого года на 0,82, это свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств.

2. Анализ дебиторской  задолженности. При этом используются  следующие показатели:

Обор.деб. задолж.= выручка / средн. велич. деб. задолж.

2006 год: 44975/12755 = 3,53

2007 год: 39216/13340 = 2,94

Этот показатель показывает кратность превышение выручки от реализации над средней дебиторской  задолженностью.

Средн.пер. погаш. деб. зад.= длит. анализ. пер./число оборотов.

2006 год: 360/3,53 = 102

2007 год: 360/2,94 = 122

Показатель характеризует  сложившийся за период срок расчетов покупателей.

Показатель оборачиваемости  дебиторской задолженности свидетельствует  об увеличении дебиторский задолженности

3. Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов ведется на основе показателей:

обор. запасов = с/б реал. прод./средн. вел. запасов.

2006 год: 18052/425,5 = 42,4

2007 год: 12635/516,5 = 24,5

Показатель отражает скорость оборота товарно-материальных запасов

срок хранения запасов = длит. анал. пер./обор. запасов.

2006 год: 360/42,4 = 8,5

2007 год: 360/24,5 = 14,5

Приведенные показатели позволяют  охарактеризовать состояние оборотных  активов предприятия, их динамику и  эффективность использования.

На основе проведенных  расчетов было выявлено, что в отчетном году скорость оборота товарно-материальных запасов снизилась на 17,9, соответственно увеличился срок хранения запасов на 6 дней.

3.4 Анализ прибыли  и рентабельности

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем  рентабельности. Прибыль предприятия  получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов  деятельности.

Прибыль – это часть  чистого дохода, который непосредственно  получают субъекты хозяйствования после  реализации продукции. Только после  продажи продукции чистый доход  принимает форму прибыли. Количественно  она представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного  налога и других отчислений из выручки  в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной  продукции. Значит, чем больше предприятие  реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем  лучше его финансовое состояние.

Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям  и акционерам, администрации выбрать  наиболее важные направления активизации  деятельности организации.

Анализ финансовых результатов  деятельности организации включает:

1. Исследование изменений  каждого показателя за текущий  анализируемый период;

2. Исследование структуры  соответствующих показателей и  их изменений;

3. Изучение динамики изменения  показателей за ряд отчетных  периодов;

4. Исследование влияния  факторов на прибыль (факторный  анализ).

Проанализируем прибыль  от продаж. В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:

1. Абсолютное отклонение: П = П1 – П0

где По-прибыль от продаж базисного периода;

П1 – прибыль от продаж отчетного периода;

П – изменение прибыли от продаж.

В нашем случае прибыль  от продаж отчетного периода П1 = 6815, прибыль от продаж базисного периода П0 = 6462. Следовательно:

6815 – 6462 = 353.

2. Темп роста: Темп роста  = П1/ По х 100%

Темп роста = 6815/6462 * 100% = 105,5

3. Уровень каждого показателя  к выручке от реализации (в%):

Уп = Пi/B*100%.

где В-выручка в базисном и отчетном периоде.

Уп0 = 6462/44975*100% = 14,4%

Уп1 = 6815/39216*100% = 17,4%

4. Изменение структуры:  У = УП1 – Упо; (уровень отчетного периода – уровень базисного периода).

У = 17,4 – 14,4 = 3

Проведя расчеты можно  сделать вывод, что прибыль от продаж в отчетном 2007 году, возросла на 353 т.р., что в процентном выражении составило 5%. По отношению к выручке, показатель прибыли от продаж, в отчетном периоде увеличился на 3%. Для конкретизации причины изменения прибыли от продаж продукции проведем факторный анализ.

На прибыль от продаж оказывают  влияние следующие факторы:

1. Изменение объема продаж.

2. Изменение себестоимости  продукции.

3. Изменение управленческих  расходов.

4. Изменение цен на  продукцию.

5. Структурные сдвиги.

Для проведения факторного анализа необходим индекс цен, который  определяется:

Jц = В1/В0,

где В0, В1 – выручка, соответственно базисного и отчетного периода.

Jц = 39216/44975 = 0,9

Таблица 3.4.1. Состав прибыли  от продаж

1) Влияние изменения производственной  себестоимости:

– (12635 – 14039) = 1404

2) Влияние изменения управленческих  расходов:

– (19766 – 21962) = 2196

3) Влияние изменения цен:

39216 – 43573 = -4357

4) Влияние структурных  сдвигов:

Jц = 43573/44975 = 0,97

6462*(0,97 – 1) = -194

7572 – (6462*0,97) = 1304

Изменение прибыли составило: 6815 – 6462 = 353

Изменение прибыли = 1404 + 2196 – 4357 – 194 + 1304 = 353

Прибыль от продаж в отчетном периоде увеличилась на 353 т.р. Положительное влияние оказало снижение производственной себестоимости на 5417 т.р. за счет этого прибыль от продаж увеличилась на 1404 т.р., также положительное влияние оказала снижение управленческих расходов на 695 т.р. и структурных сдвигов, увеличение прибыли составило соответственно 2196 т.р. и 1304 т.р.

Отрицательное влияние оказало  снижение цен на 5760 т.р. за счет этого прибыль снизилась на 4357 т.р. Изменение объема продаж повлекло за собой снижение прибыли на 194 т.р.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта  с наличными или использованными  ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько  групп:

– показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

– показатели, характеризующие прибыльность продаж;

– показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

В расчете рентабельности по отдельным составляющим капитала (средствам или их источникам) могут  быть использованы показатели прибыли  от продаж, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности или чистая прибыль.

Рентабельность продаж (оборота) – отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или  чистой прибыли к сумме полученной выручки.

Этот показатель характеризует  эффективность предпринимательской  деятельности: сколько прибыли имеет  предприятие с рубля продаж.

Таблица 3.4.2. Рентабельность продаж

Рентабельность (доходность) капитала – отношение чистой прибыли  к среднегодовой стоимости всего  инвестированного капитала или отдельных  его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного  капитала и т.д.

Таблица 3.4.3. Рентабельность собственного капитала

Как показывают результаты расчетов, в 2007 году на рубль собственного капитала приходится примерно 3 копейки  прибыли.

3.5 Анализ финансовой  устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация  независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень  этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной  деятельности. Показатели, которые  характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность  измерить, достаточно ли устойчива  анализируемая организация в  финансовом отношении.

Важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются:

Коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес  собственного капитала в общей валюте баланса. Этот показатель отражает долю собственных средств в пассивах предприятия и представляет интерес, как для собственников, так и для кредиторов. Считается, что доля собственных средств в пассивах должна превышать долю заемных средств. Предпочтительная величина коэффициента – 0,5 или 50% и более.

Коэффициент финансовой зависимости  или доля заемного капитала в общей  валюте баланса. Нормативное значение меньше чем 0,5.

Плечо финансового рычага или коэффициент финансового  риска – это отношение заемного капитала к собственному. Коэффициент показывает, каких средств у предприятия больше собственных или заемных. Нормативное значение меньше или равен единице.

Удельный вес собственного капитала:

2006 год = 42076/83674 = 0,5

2007 год = 43187/76856 = 0,56

Удельный вес заемного капитала:

2006 год = 41598/83674 = 0,5

2007 год = 33669/76856 = 0,44

Коэффициент финансового  рычага:

2006 год = 41598/42076 = 0,99

2007 год = 33669/43187 = 0,78

Результаты выполненных  расчетов показаны в таблице 3.

Таблица 3.5.1. Структура пассивов Бурятского союза потребительских  обществ

Чем выше уровень первого  показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее предприятие. В нашем  случае (табл. 3) доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. По сравнению с 2006 годом она возросла на 0,06 или 6%. Удельный вес заемного капитала снизился также на 6%.

Плечо финансового рычага по сравнению с 2006 годом снизилось  на 0,21 или 21%, что свидетельствует  о том, что финансовая зависимость  предприятия от внешних инвесторов уменьшилась.

В разных отраслях сложились  своего рода нормативы соотношения  заемных и собственных средств. В отраслях, где низкий коэффициент  оборачиваемости капитала, плечо  финансового рычага не должно превышать 0,5. В других отраслях, где оборачиваемость  капитала высокая и доля основного  капитала низкая, коэффициент может  быть выше 1.

Заключение

Сфера товарного обращения  – предприятия и организация  торговли являются связующим звеном между производством продукции и ее потреблением. Особенность функционирования торговых организаций заключается в том, что их деятельность сочетает операции производственного характера (закупка, хранение, фасовка, упаковка и т.д.) с операциями непроизводственного характера (реализацией продукции). При этом торговые операции в зависимости от характера их деятельности и назначения подразделяются на два крупных вида: предприятия оптовой и розничной торговли.

С учетом анализа мировой  торговой практики интеграционные процессы в торговле будут связаны с  образованием таких видов объединений, как цепные торговые организации, кооперативные  объединения торговых структур и  добровольные оптово-розничные цепи.

Современная потребительская  кооперация выступает как многоотраслевая  социально-экономическая система, уставной целью функционирования которой  является удовлетворение личных, экономических, социальных и других потребностей своих  членов-пайщиков в товарах, услугах, а также обслуживание экономических  интересов объединившихся в ней  сельхозтоваропроизводителей и достижение определенных выгод для ее участников. Характерной особенностью деятельности потребительской кооперации является сочетание хозяйственных и социальных функций.

Основными задачами потребительской  кооперации являются:

– создание и развитие организаций торговли для обеспечения членов потребительских обществ товарами;

– закупка у граждан и юридических лиц сельскохозяйственной продукции и сырья, изделий и продукции личных подсобных хозяйств и промыслов, дикорастущих плодов, ягод и грибов, лекарственно-технического сырья с последующей их реализацией;

– производство пищевых продуктов и непродовольственных товаров с последующей их реализацией через организации розничной торговли;

– оказание членам потребительских обществ производственных и непроизводственных услуг;

– совершенствование переработки, хранения, доведения сельскохозяйственной продукции до потребителя;

– поддержание сохранившихся крупных сельскохозяйственных предприятий в составе АПК, которые нуждаются в оптимизации отношений с различными предприятиями и организациями.

Вопросы анализа финансового  состояния были рассмотрены на примере  Бурятского союза потребительских  обществ, правление которого находится  по адресу г. Улан-Удэ, ул. Ленина, 30.

По итогам финансово –  хозяйственной деятельности Бурятского союза потребительских обществ  за 2007 год, объем выручки от реализации работ, услуг составил 39216 тыс. руб., валовая прибыль – 26581 тыс. руб., управленческие расходы 19766 тыс. руб., прибыль до налогообложения  – 2624 тыс. руб., чистая прибыль – 1111 тыс. руб.

Снижение показателя прибыли  по сравнению с началом отчетного  периода составило 13486 тыс. руб., за счет отсутствия реализации в отчетном периоде  основных средств.

Внеоборотные активы снижены на 2869 тыс. руб., оборотные активы составили 25073 тыс. руб., в т.ч. дебиторская задолженность 12550 тыс. руб., по сравнению с началом года снижена на 1580 тыс. руб.

Уставный капитал составил 3097 тыс. руб. Снижен объем краткосрочных  обязательств с 36083 тыс. руб. до 29129 тыс. руб. Балансовая стоимость основных средств составила на 01.01.2008 г. 44758 тыс. руб., валюта баланса на 01.01.2008 г. составила 76856 тыс. руб.

Содержание и основная целевая установка финансового  анализа – оценка финансового  состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта, с помощью  рациональной финансовой политики.

Для объективной оценки финансового  положения необходимо перейти к  определенным ценностным соотношениям основных факторов – финансовым показателям  или коэффициентам. Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между  различными статьями отчетности. Достоинствами  финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Существуют методики анализа  финансового состояния предприятия  разных авторов. Детализация процедурной  стороны методики финансового анализа  зависит от поставленных целей, а  также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения.

По результатам проведенного анализа финансового состояния  Бурятского союза потребительских  обществ, можно сделать выводы: показатели ликвидности по сравнению с 2006 годом, увеличиваются, что является положительной  тенденцией. Данные показатели ликвидности  соответствуют нормативному значению, за исключением коэффициента общей (текущей) ликвидности, значение которого в 2007 году составило 0,9.

Рассчитав показатели оборачиваемости  оборотных средств, видно, что в 2007 году происходит замедление оборачиваемости  оборотных средств, увеличивается  средний срок погашения дебиторской  задолженности на 20 дней. Анализ оборачиваемости  товарно-материальных запасов показывает, что в отчетном году скорость оборота  товарно-материальных запасов снизилась  на 17,9, соответственно увеличился срок хранения запасов на 6 дней.

Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют следующее: значение коэффициента автономии в 2007 году увеличилось на 0,06, то есть увеличились  собственные средства. Значение коэффициента финансовой зависимости снизилось, на 0,06, что свидетельствует об уменьшении доли заемного капитала. Расчет коэффициента финансового рычага показывает, что  его значение соответствует нормативному и в 2007 году его значение снижается  на 0,21. Это свидетельствует о снижении зависимости предприятия от заемных  средств и увеличении собственных.

Показатели рентабельности свидетельствуют о том, что рентабельность продаж возросла, то есть увеличилась  прибыль с рубля продаж; рентабельность собственного капитала снизилась на 39,8%.

Анализ финансовых результатов  показал, что прибыль от продаж в  отчетном 2007 году, возросла на 353 т.р. Положительное влияние оказало: снижение производственной себестоимости; снижение управленческих расходов; структурные сдвиги.

В целом, финансовое положение  данного предприятия в современных рыночных отношениях удерживается на стабильном уровне. Предприятие в состоянии само финансировать свою деятельность, оплачивать проценты по полученным кредитам, увеличивать материально – техническую базу, и получать при этом прибыль для дальнейшего развития и укрепления положения в экономической сфере.

Для более эффективной  работы я бы посоветовала на данном предприятии усилить систему внутреннего контроля. Для получения большей прибыли данному предприятию необходимо проводить больше маркетинговых исследований, усиливать рекламную политику, более рационально использовать материально – техническую базу, находить дополнительные источники получения прибыли, изыскивать резервы по снижению расходов. Также необходимо наладить систему поощрений при работе с персоналом. Ведь если работник будет знать, что за хорошо проделанную работу его поощрят, то резко повысится качество проделанной работы.

Список литературы

1.  Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК. Учебное пособие / Савицкая Г.В. – М.: Изд-во «Новое Знание», 2005 г. – 651 с.

2.  Бабаев Ю.А. Бухгалтерский учет: Учебник для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2002 г.

3.  Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: ФиС, 2000.

4.  Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. – М.: ФиС, 2002.

5.  Банк В.Р., Банк С.В. Особенности выявления финансовых результатов деятельности организации // Все для бухгалтера. – 2005. – №14 – С. 11–15.

6.  Бухгалтерский учет: Учебник для вузов / Под ред. Ю.А. Бабаева. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

7.  Бухгалтерская отчетность БКС за 2006–2007 гг.

8.  Гражданский кодекс РФ. Части 1,2,3. Официальный текст по состоянию на 01 января 2006 г. – М.: «НОРМА», 2006 г. – 424 с.

9.  Гребнев Г.Д Анализ показателей деловой активности // Все для бухгалтера – 2004. – №1 – С. 46–53.

10.  Глушков И.Е. Бухгалтерский учет на современных предприятиях. – М.: Кнорус, 2002.

11.  Глушков И.Е., Киселева Т.В. Бухгалтерский учет на сельскохозяйственных, перерабатывающих и агропромышленных предприятиях. М, 2001 г.

12.  Загарова Н.А. Суммовые разницы: бюджетный учет и налогообложение. – // Бухгалтерский учет. – 2005. – №24. – с. 49–54.

13.  Киселева В.К.; Севастьянов А.М., Анализ собственного оборотного капитала // Бухгалтерский учет. – №31, 2000 г.

14.  Ковалев В.В., Волкова О.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2000.

15.  Козлова Е.П., Парашутин Н.В., Бабченко Т.Н. Бухгалтерский учет. – М.: Финансы и статистика, 2003.

16.  Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учеб. Пособие. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 640 с.

17.  Кричевский Н.А., Повышение эффективности использования оборотных средств в условиях рыночной экономики, Москва, 2000 г.

18.  Купчина А.А., Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала // Вопросы экономики, 1997 г.

19.  Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2002.

20.  Маркин Ю.П. Анализ внутрихозяйственных резервов. – М.: ФиС, 1991.

21.  Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых обязательств (Приказ Минфина РФ №49 от 13 июня 1995 г.)

22.  Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2. Федеральный закон от 05.08.2000 г. №117-ФЗ (с изм. и доп.).

23.  План счетов бухгалтерского учета и Инструкция по его применению (приказ МФ РФ №94н от 31 октября 2000 г.).

24.  ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность» (утв. Приказом МФ РФ 
№43н от 6 июля 1999 г.).

25.  Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98), утвержденное Приказом МФ РФ от 09.12.1998 №60н.

26.  Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.07.1999 г. №43н (с изм. и доп.)

27.  Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» (ПБУ 5/01), утвержденное Приказом МФ РФ от 09.06.2001 г. №44н (с изм. и доп.).

28.  Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99, утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.05.1999 г. №32н (с изм. и доп.).

29.  Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99, утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.05.1999 г. №33н (с изм. и доп.).

30.  Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. №34н (с изм. и доп.).

31.  Пизенгольц М.З. Бухгалтерский учет в сельском хозяйстве. – Т.1–2.: Учебник, 4-е изд., переработанное и дополненное. – М.: ФиС, 2002.

32.  Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий. – СПб: Питер, 2001. – 224 с.

33.  Разумовская Е.А. Налоговое администрирование крупных налогоплательщиков. – // Бухгалтерский учет. – 2004. – №4.

34.  Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. / Г.В. Савицкая. – 11-е издание, испр. и доп. – М.: Новое знание, 2005.

35.  Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. – Минск: ИСЗ, 1996.

36.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3-е изд., пер. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2005.

37.  Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. / В.В. Осмоловский и др. – Минск: Новое знание, 2001.

38.  Учебное пособие по статистике и анализу, Москва, 2002 год 46. Финансы. / Под редакцией Ковалевой А.М. – М.: Статистика, 1996. 335 с.

39.  Финансы предприятий. / Под редакцией Бородиной Е.И. – М.: Биржи и банки, 1995 – 285 с.

40.  Федеральный Закон РФ «О бухгалтерском учете» №129-ФЗ от 21 ноября 1996 г.

41.  Шеремет А.Д. Финансовые результаты хозяйственной деятельности экономического субъекта // Аудит и финансовый анализ 1995. №4 – С. 45–69.