Анализ финансового состояния предприятия

align="justify">1) коэффициент  финансовой автономии (независимости):

                                     К _ф.н. = СК / SК,                                                         

     где СК – собственный капитал;

     SК – общая сумма капитала.

2) коэффициент  концентрации заемного капитала:

                             К _кзк = ЗК / Валюта баланса,                                            

     где ЗК – заемный капитал.

3) коэффициент  финансовой зависимости:

                             К _фз = Валюта баланса / СК                                            

4) коэффициент  текущей задолженности:

                           К т.з. = КФО / Валюта баланса,                                         

     где КФО – краткосрочные финансовые обязательства.

5) коэффициент  долгосрочной финансовой независимости  (финансовой устойчивости):

                       К д.ф.н = (СК + ДЗК) / Валюта баланса,                        

     где ДЗК – долгосрочный заемный капитал

6) коэффициент  покрытия долгов собственным  капиталом (коэффициент платежеспособности):

                                     К п. = СК / ЗК                                                           

7) коэффициент  финансового левериджа или коэффициент  финансового риска:                                   К ф.л= ЗК / СК ²¹                                                              

     Для наглядности исходных данных построим таблицу 9.

     Таблица 9. Исходные данные для анализа финансовой устойчивости по соотношению собственного и заемного капитала.

     На  основании данных таблицы 9, согласно приведенным выше формулам рассчитаем показатели финансовой устойчивости, представив их в табличной форме (табл. 10).

     Таблица10 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Евросеть».

     Чем выше уровень первого, четвертого и  пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

     Как показывают данные расчета,  на предприятии  сложилась неплохая финансовая устойчивость.

     Несмотря  на то, что отдельные показатели не соответствуют рекомендуемым значениям, они имеют тенденцию к изменению в сторону  улучшения. 

     При рассмотрении коэффициентов, представленных в таблице 10, на начало отчетного периода и на его конец отдельно, можно увидеть значительное превышение доли собственного капитала над заемным, однако анализируя данные показатели в динамике отчетного периода, заметно резкое снижение данного соотношения капиталов.

     Таким образом, на основе анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия можно сделать следующие выводы: с одной стороны – это успешно работающее предприятие. С другой стороны – финансирование хозяйственной деятельности осуществляется при активном участии заемного капитала, что приводит к низким показателям платежеспособности. Но, несмотря на то, что некоторые показатели платежеспособности не соответствуют нормативам, они имеют тенденцию к изменению в сторону улучшения, что благоприятно влияет на деятельность данной организации. Для выхода из сложившейся ситуации руководителю данного предприятия необходимо найти пути повышения коэффициентов платежеспособности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.2 Оценка вероятности  банкротства предприятия.

     Одна  из целей финансового анализа  – своевременное выявление признаков  банкротства предприятия.

     Банкротство связано с неплатёжеспособностью  организации.

     Во  всех странах процесс банкротства, т.е. признание предприятия неплатёжеспособным, регулируется государством специально издаваемыми законодательными актами и правительственными документами. В Российской Федерации основной такой акт – Закон Российской Федерации от 26 октября 2002г. «О несостоятельности (банкротстве) предприятий». В соответствии с действующим в России законодательством основание для признания предприятия банкротом является невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, работ и услуг по истечении трёх месяцев со дня наступления сроков оплаты.

     Финансовому менеджеру предприятия необходимо постоянно держать под контролем  неудовлетворительное финансовое состояние  предприятия.

     Финансовый  менеджер должен обратить внимание на следующие моменты, свидетельствующие  о неблагоприятном финансовом состоянии  предприятия:

- убытки  от основной хозяйственной деятельности, недостаток оборотных средств;

-  уменьшение поступления денежных средств хозяйственных операций;

- неспособность  погасить срочные обязательства  и др. ²²

      На  современном этапе развития российской экономики на первый план входят проблемы, связанные с выявлением неблагоприятных  тенденций развития предприятия, выбором  метода оценки банкротства.

      Вопросы организации и методологии проведения анализа процедур банкротства недостаточно изучены. Проблемы использования методик диагностики банкротства предприятия относятся к числу наиболее актуальных вопросов экономической теории и современной хозяйственной практики.²³

      В данной работе оценка вероятности банкротства  выполняется на основе двухфакторной  модели.

      Двухфакторная модель использует КТЛ и удельный вес заёмных средств в пассивах (удельный вес определяется как отношение  заёмного капитала к валюте баланса).

Z = 0,3877 + (-1,0736) * КТЛ + 0,579 * удельный вес заёмных средств в               пассивах

1.) на  начало периода

Удельный  вес заёмных средств в пассивах

Z = 0,3877 + (-1,0736) * 1,546 + 0,579 * 0,495 = - 0,9854

Z меньше 0 < - 0,9854

2.) КТЛ  =

Удельный  вес заёмных средств в пассивах

Z = 0,3877 + (-1,0736) * 1,756 + 0,579 * 0,431 = - 1,2480

3.) Так как Z меньше 0, к тому же к концу периода Z уменьшилась, следовательно, вероятность банкротства мала на предприятие.  
 
 
 
 

     Заключение.

     По  результатам проведенного исследования в данной работе можно сделать  следующие выводы:

     Проведенный первоначальный обзор экономических  показателей ООО «Евросеть» на начало и на конец периода показывает, что в данном предприятии наряду с положительными тенденциями имеются и отрицательные моменты, устранение которых будет способствовать повышению экономического потенциала организации.

     Структура  актива и пассива бухгалтерского баланса ООО «Евросеть» за 2009 г. отличается рациональностью. В составе имущества наибольший удельный вес занимают оборотные активы, а в их составе наиболее значимая статья «Запасы».

     В составе источников имущества присутствуют собственные средства, долгосрочные кредиты, и кредиторская задолженность. Здесь также следует отметить, что собственный капитал имеет довольно значительный удельный вес, причем его доля на конец периода несколько повысилась в сравнении с началом периода  до 56,84 % , что показывает на улучшение финансового состояния предприятия.

     Во  втором разделе приведён анализ финансового  состояния предприятия. Результаты общего горизонтального и вертикального  анализа финансовой отчётности можно  считать полезным и делать на их основе соответствующие выводы, определять цели и задачи финансового анализа.

     В третьем разделе рассмотрены  анализы платёжеспособности, финансовой отчётности и оценка вероятности  банкротства на основе двухфакторной  модели.

     Необходимость анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения, в условиях которых залогом выживаемости предприятия служит его платежеспособности и финансовая устойчивость. Определение границ финансовой устойчивости относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к утрате платежеспособности, и, в конечном счете, к банкротству.

     В настоящее время существуют методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, регламентирующие систему показателей для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, однако не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от множества факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и т.п. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменений могут быть установлены только в результате подробного изучения предприятия.