Анализ финансового состояния предприятия

      Данные  показывают, что на конец 2009г. предприятие обладает имуществом на сумму 19636 тысяч рублей, и стоимость имущества предприятия возросла на 3610 тысяч рублей или 22,53 % .

      Увеличение  стоимости имущества предприятия  произошло из-за расширения деятельности баланса как по I, так и по II разделу актива. Данное увеличение произошло за счёт роста оборотных  активов по всем статьям, в том числе запасы увеличились на 2664 тыс. руб. или на 31,52 %. У предприятия достаточно запасов.

      Отмечается  незначительное изменение величины дебиторской задолженности, которая  увеличилась в абсолютном значении на 136 тыс. руб., при одновременном  росте величины денежных средств на 244 тыс. руб. или на 29,98 %.

      Особое  внимание при анализе оборотных  активов следует обратить на состояние  дебиторской задолженности.

      Её  наличие означает, что предприятие предоставляет коммерческий кредит (вполне нормальное явление).¹³

      Дебиторская задолженность выросла незначительно, лишь на 5,87 %.

      Итак, увеличение стоимости имущества произошло как по первому, так и по второму разделу актива баланса, хотя рост внеоборотных активов менее значителен. Смотри диаграмму 1 в приложении А.

      В пассиве баланса содержаться  данные об источниках формирования имущества, которым располагает предприятие.

      Для изучения источников имущества предприятия  необходимо рассмотреть: собственные  средства, а так же долгосрочные и краткосрочные обязательства.

      Состав  и структура источников формирования имущества предприятия отражены в таблице 4.

      Поступление, приобретения, создание имущества может осуществляться за счёт собственных и заёмных средств, характеристика которых отражена в пассиве.

      Собственный капитал увеличился на конец периода  на 3072 тыс. Руб., его доля повысилась до 37,98 %, что благоприятно влияет на деятельность предприятия.

      В составе собственного капитала наибольший удельный вес приходиться на прибыль предприятия – 39,11 %. Рост удельного веса показывает улучшение финансового состояния. Смотри диаграмму 2 в приложении Б.

      Горизонтальный  анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей. Под  вертикальным анализом понимается представление данных отчётности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчётности. Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения в составе активов, пассивов и других показателей отчётности.¹⁴ Вертикальный анализ помещён в таблице 5.

      Активы.

      Пассивы.

      Представленные  данные позволяют сделать следующие  выводы.

      Структура актива и пассива баланса предприятия  отличается рациональностью.

      Доля  оборотных средств предприятия  составляет больше половины активов, причём она возрастает (74,49 % в общей стоимости имущества).

     Оборотные активы представлены  в основном  запасами,   на  долю которых приходится 56,61 %. Их стоимость увеличилась на 31,52 %. Изменилось и структурное соотношение между разделами доля внеоборотных активов в общей стоимости снизилась с 27,73 % до 25,51 %. На конец периода вес статьи «Дебиторская задолженность» снизился и стал составлять 12,49 %, что можно расценивать только положительно.

     Большое внимание уделяется анализу эффективности   использования  оборотных активов, так как именно от этого фактора зависят многие результаты  платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Поэтому при изучении  этого  вида  имущества был просчитан целый ряд показателей, которые дадут возможность оценить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Это, показатели оборачиваемости, под которыми понимается длительность одного  полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением денежных средств на расчетный счет организации.

     Оборачиваемость     оборотных     средств    характеризуется       рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период – коэффициент оборачиваемости, суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции – коэффициент загрузки. Чем быстрее будет происходить превращение денежных средств в материальные и затем опять в денежные, тем выше эффективность использования оборотных средств.¹⁵ Расчет сведен в таблицу 6.

     Таблица 6. Расчет показателей использования оборотных активов «Евросеть».

     Как показывают данные таблицы, за отчетный период показатели деловой активности несколько ухудшились: произошло увеличение длительности одного оборота по оборотным активам на 1,76 дня, а по запасам -  на 1,65 дней. В то же время наблюдается снижение длительности одного оборота дебиторской задолженности на 1,49 дня. Соответственно произошло изменение и коэффициента оборачиваемости. Если в 2008году оборотные активы совершили всего 8,12 оборота, в том числе: запасы – 11,0, а дебиторская задолженность – 38,69, то в 2009 году эти показатели составили соответственно 7,81 по всем оборотным активам, 10,47 – по запасам и 42,95 – по дебиторской задолженности.

     В результате сложившейся ситуации  предприятие   вынуждено было дополнительно вовлечь в оборот  денежные  средства в сумме 500,61 тысяч рублей (284,44 * 1,76).

     Источники   имущества      представлены   собственными средствами, долгосрочными  и краткосрочными обязательствами. Удельный вес собственного капитала в 2008г. составлял 50,47 %, а в 2009г. – 56,84 %, виден рост удельного веса, что показывает улучшение финансового состояния предприятия. И в составе собственного капитала наибольший удельный вес приходится на прибыль предприятия – 51,48 %.

     Предприятие пользуется заемными средствами в виде долгосрочных кредитов и кредиторской задолженности.

     Доля  долгосрочных обязательств неизменно уменьшается и на конец периода составляет 0,76 %. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава III. Диагностика вероятности  банкротства предприятия.

     3.1 Определение и  анализ платёжеспособности  и финансовой устойчивости  предприятия.

     В деятельности любой организации наиболее важным моментом является определение ее платежеспособности и финансовой устойчивости. Эти показатели также рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности.

     Платежеспособность  означает, насколько полно и своевременно организация может погасить свои обязательства перед внешними и внутренними кредиторами. Сравнение данных баланса по статьям «Денежные средства» и «Кредиторская задолженность» позволяют сделать вывод о том, насколько данное предприятие правильно планирует свои денежные    потоки,     имеются   ли   у   него   проблемы  в погашении   своих обязательств.