Анализ стратегии, тактики финансового менеджмента предприятия, организации

 

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

К₅= = =1,26,

Нормативное значение К_5.

Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия  от заемных средств.

 

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

К₆= = = - 0,5,

Нормативное значение К_60,1.

Данный коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства. Высокое значение данного показателя положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Рекомендуемое значение _0,1. Коэффициент маневренности может иметь и отрицательное значение, как в нашем случае – 0,5, это говорит о том, что весь собственный капитал вложен в основные фонды.

4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

К₇= = = - 0,66,

Нормативное значение К_70,1.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует  наличие собственных оборотных  средств у предприятия, необходимых  для его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала, т.е. отрицательное значение коэффициента, свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников. Улучшение финансового положения предприятия невозможно без эффективного управления оборотным капиталом, основанного на выявлении наиболее существенных факторов и реализации мер по повышению обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

5.Коэффициент долгосрочного привлечения средств

К₈= = =0,79,

Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств  определяется отношением суммы долгосрочных кредитов и займов к общей сумме  источников собственных и заемных  средств. Этот коэффициент позволяет  примерно оценить долю заемных средств при финансировании капитальных вложений.

Рис. 2. Гистограмма сравнения расчетных и нормативных значений

коэффициентов финансовой устойчивости

 

 

 

2.2.3 Коэффициенты деловой активности

1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

К₉= = =1,18,

Нормативное значение К_90,7оборота

Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками.

Низкий показатель данного  коэффициента (1,18) свидетельствует о возможности использования предприятием дополнительных долгосрочных займов без значительного ухудшения финансового положения.

 

2. Средний срок оборота кредиторской задолженности

К₁₀= ₌= 305 дней,

Нормативное значение К_{10 дня}.

Средний срок оборота кредиторской задолженности составляет 350 дней, это  говорит о том, что организация  погасит кредиторскую задолженность  только в течение 350 дней, что не соответствует нормативному значению. Данный коэффициент в 5 раз больше максимально допустимого значения, то есть период погашения кредиторской задолженности значительно выше, чем положено, это очень плохой показатель для предприятия.

 

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

К₁₁= = = 8,9,

Нормативное значение К_{1125оборо}тов.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской составляет 8,9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности меньше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (1,18) - это неблагоприятная тенденция для ликвидности предприятия. Это свидетельствует о том, что предприятие временно отвлекает из оборота средств больше, чем привлекает.

 

4. Средний срок оборота дебиторской задолженности

К₁₂= ₌= 40,5 дней,

Нормативное значение К_{10 дней}.

Средний срок оборота дебиторской  задолженности равен 40,5 дней. То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав продукцию (услуги), получило деньги, равен 40,5 дней. А это в 3 раза выше нормы, то есть дебиторская задолженность погашается значительно медленнее, чем положено, поэтому и у организации возникает финансовая недостаточность из-за нехватки средств.

          Если сопоставить оборачиваемость краткосрочных обязательств с оборачиваемостью дебиторской задолженности, то можно сделать следующий вывод: средний срок погашения (оборота) краткосрочных обязательств (305 дней) значительно, выше среднего срока погашения (оборота) краткосрочной дебиторской задолженности (40,5 дней).

        Это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия, т.к. поступления от дебиторов обеспечивают своевременное проведение расчетов с кредиторами.

5. Коэффициент оборачиваемости годовой продукции

К₁₃= = =12,8.

 Нормативное значение К_{1325оборо}тов.

Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции показывает, сколько  оборотов совершает готовая продукция  за анализируемый период, т.е. скорость оборота готовой продукции. Низкий показатель говорит о возможном затоваривании готовой продукцией в связи со снижением спроса.

 

 

6.Коэффициент оборачиваемости собственных средств

К₁₄= = =2,7,

Нормативное значение К_{141,5оборота}.

Показатель отражает скорость оборота собственного капитала. Рост выручки, как правило, должен приводить  к повышению данного показателя, так как обеспечивается в значительной степени кредитами. Следовательно, доля собственного капитала в общей  сумме источников должна снижаться.

 

7. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

К₁₅= = =3,52

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов показывает, сколько  оборотов совершает оборотный капитал (мобильные средства) за период, т.е. скорость оборота оборотного капитала. Положительно оценивается рост данного  показателя, если сочетается с ростом оборачиваемости запасов.

 

 

Рис. 3. Гистограмма сравнения расчетных и нормативных значений

коэффициентов деловой активности

2.2.4 Коэффициенты рентабельности

 

1. Коэффициент рентабельности продаж

К₁₆=ф.2 ==0,13,

Нормативное значение К_160,12.

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Рентабельность продаж используется в качестве основного индикатора для оценки финансовой эффективности компаний. Оценка рентабельности продаж позволяет более объективно взглянуть на состояние дел.

 

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала

К₁₇= ==0,19,

Нормативное значение К_170,1.

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность  использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от другого вложения этих средств. Этот коэффициент может рассчитываться посредством деления чистой прибыли (после уплаты налогов) на среднегодовую  сумму собственного капитала. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько  денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.

 

3. Коэффициент рентабельности активов

К₁₈= ==0,09,

Нормативное значение К_180,05

Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (рентабельность активов) рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость  активов предприятия. Он показывает, сколько денежных единиц потребовалось  фирме для получения одной  денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов данной компании со среднеотраслевым коэффициентом.

 

 

 

Рис. 4. Гистограмма сравнения расчетных и нормативных значений

коэффициентов рентабельности

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2.5 Основные финансово-экономические показатели предприятия (организации) по плану

Таблица 2.2

Основные финансово-экономические показатели предприятия по плану

Наименование показателей	Значение показателя	По плану
1.Добычаугля, тыс. т.	1056	1088,74
2.Темп прироста добычи  угля, %	3,1	3,1
3.Выручка от продажи  продукции, тыс. руб.	1641804	1692708
4. Цена реализации одной  тонны угля, руб.	1554,74	1554,74
5.Себестоимость реализованной  продукции, тыс. руб.	1380160	1427835
6. Переменные расходы,  тыс. руб.	621072	640325
7. Постоянные расходы,  тыс. руб.	759088	785320
8. Чистая прибыль, тыс.  руб.	118509	81506
9.Рентабельность собственного  капитала (К17), %	19	13
10. Рентабельность активов  (К18), %	8	5
11. Собственные средства, тыс. руб.	614619	614619
12. Заемные средства, тыс.  руб.	772832	1080141,5
13. Проценты к уплате, тыс.  руб.	39302	76179
14. Валюта баланса, тыс.  руб.	1387451	1694760,5

 

а) исходное значение цены реализации одной тонны угля:

Ц0 =  = = 1554,74 тыс. руб.

где - исходное значение выручки от продажи продукции;

Д0 - исходное значение добычи угля в натуральном выражении.

б) плановое значение добычи угля в натуральном выражении:

Д1 = = = 1088,74 тыс. т.,

где Тпр - темп прироста добычи угля.

 в) плановое значение  выручки от продажи продукции:

В1 = Д1*Ц0 = 1554,74*1088,74 = 1692707,63 тыс. руб.

г) плановое значение себестоимости  проданной продукции:

С1 = Рпос0 + Рпер1 -      Рк+     Пу -       Рп,

где Рпос0 - исходное значение постоянных расходов, тыс. руб.;

Рпер1 - расчетное значение переменных расходов, тыс. руб.;

   Рк - абсолютное изменение (снижение) расчетного значения коммерческих расходов по сравнению с их исходным значением, тыс. руб.;

Р пос0 = 1380160*0,55= 759088тыс. руб.,

Рпер0=1380160-759088 = 641072 тыс. руб.,

  Пу - абсолютное изменение (увеличение) расчетного значения процентов к уплате по сравнению с их исходным значением, тыс. руб.;

- абсолютное изменение  (снижение) расчетного значения прочих  расходов по сравнению с их  исходным значением

       Рп = 343615*0,02= 6872,3 тыс. руб.

С1 = 759088+640325-1583+36877-6872=1427835 тыс. руб.

Рп1 = 343615+6872 = 336743,

д) расчетное (плановое) значение переменных расходов:

 Рпер1 = 621072*1,031=640325,23тыс. руб.,

е) исходное значение переменных расходов:

Рпер0= С0 – Р пос0 = 1380160-759088 = 641072 тыс. руб.,

 где С0 - исходное значение себестоимости проданной продукции;

ж) расчетное (плановое) значение валюты баланса:

В1 =       В+В0 = 1387451+0,5*614619 = 1694760,5 тыс. руб.,

где В0 - исходное значение валюты баланса, тыс. руб.;

   В - изменение планового значения валюты баланса по сравнению с исходным значением, тыс. руб.

Коммерческий баланс (годовой)

Организация: ОАО разрез «Горбачевский»

Единица измерения, тыс. руб.

Наименование показателя	Код	За отч. период	По плану	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Выручка	010	1641804	1692707	50903	103
Себестоимость продаж	020	(1380160)	(1427855)	-47695	103
Валовая прибыль (убыток)	029	261644	264852	3208	101
Коммерческие расходы	030	(52758)	(51175)	1583	97
Управленческие расходы	040	()
Прибыль (убыток) от продаж	050	208886	213677	4791	102
Доходы от участия в  других организациях	060			0
Проценты к получению	070	5160	5160	0	100
Проценты к уплате	080	(39302)	(76179)	-36877	194
Прочие доходы	090	317007	317007	0	100
Прочие расходы	100	(343615)	(336743)	6872	98
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	148136	122922	-25214	83
Текущий налог на прибыль	141	(29627)	(24584)	5043	83
Изменение отложенных налоговых  обязательств	142
Изменение отложенных налоговых  активов	150
Прочее	180
Чистая прибыль (убыток)	190	118509	98338