Банкротство. Финансовая несостоятельность предприятия

Также положительная динамика наблюдается при сравнении зна­чений коэффициента абсолютной ликвидности на начало и на конец периода (увеличение на 0,228). На конец периода ЗАО «Фрегат» могла оплатить небольшую часть своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности («критической» оценки) по­казывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Динами­ка значений отрицательная (уменьшение на 0,181), причем на конец периода значение коэффициента стало меньше допустимого, что гово­рит о снижении платежеспособности на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской за­долженности.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значения коэффициента на начало и на конец периода превышают нормальное ограничение, но наблюдается отрицательная динамика (снижение коэффициента на 0,280), в результате на конец анализиру­емого периода показатель стал ниже оптимального. Мож­но сделать вывод о том, что ЗАО «Фрегат» располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников. Ликвидность баланса - недостаточная.

Коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1,0. Это свидетельствует о том, что предприятие неплатежеспособно в настоя­щее время и через полгода состояние ЗАО «Фрегат» не улучшит­ся.

Проведенный анализ свидетельствует, что ЗАО «Фрегат» относится к группе проблемных предприятий.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Универсальный рецепт от любого банкротства — проведение сис­тематического финансового анализа предприятия. В первую очередь, это необходимо для выявления признаков банкротства предприятия и принятия правильных управленческих решений о будущем предпри­ятия.

Оценку вероятности банкротства можно проводить с помощью фи­нансового анализа, так как именно он позволяет выяснить, в чем зак­лючается конкретная «болезнь» экономики предприятия-должника и что нужно делать, чтобы от нее излечиться. Именно он располагает широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банк­ротства предприятия и дает возможность заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

Первые сигналы надвигающегося банкротства — задержки с пред­ставлением финансовой отчетности, так как они, возможно, свидетель­ствуют о работе финансовых служб, а также резкие изменения в струк­туре баланса и отчета о финансовых результатах. О неблагоприятном финансовом состоянии предприятия свидетельствуют также такие мо­менты, как: наличие убытков от основной хозяйственной деятельности; недостаток оборотных средств; затруднения в получении коммерческих кредитов; уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций; падение рыночной цены ценных бумаг, выпущенных пред­приятием; неспособность погасить срочные обязательства и др.

Вероятность банкротства предприятия увеличивается в том случае, если наблюдаются: снижение объемов продаж, объема производства, качества и цены продукции; приближение цен на некоторые виды про­дукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные импор­тные; неоправданно высокие затраты; низкая рентабельность продук­ции; слишком длительный цикл производства; большие долги, взаим­ные неплатежи.

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (бан­кротстве)» мерами по восстановлению платежеспособности должника могут быть: перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; ликвидация дебиторской задолженности; продажа части имущества должника;

уступка прав требования должника; продажа предприятия (бизнеса) должника;

иные способы восстановления платежеспособности.

В соответствии с рекомендациями Комитета по обобщению прак­тики аудирования (Великобритания) признаки банкротства при мно­гокритериальном подходе обычно делят на две группы. К первой груп­пе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем: повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объе­мов продаж и хронической убыточности; наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности; низкие значения коэффициентов ликвидности и их тенденция к   снижению; увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в об­щей его сумме; дефицит собственного оборотного капитала; систематическое увеличение продолжительности оборота капи­тала; наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции; использование новых источников финансовых ресурсов на невы­годных условиях; неблагоприятные изменения в портфеле заказов; падение рыночной стоимости акций предприятия; снижение производственного потенциала и т.д.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состо­яние как критическое, но сигнализируют о возможности его резкого ухудшения в будущем при неприятии действенных мер: чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта; потеря ключевых контрагентов; недооценка обновления техники и технологии; потеря опытных сотрудников аппарата управления; вынужденные простои; неритмичная работа; неэффективные долгосрочные соглашения; недостаточность капитальных вложений и т.п.

Приложение 1.             

БАЛАНС ЗАО «Фрегат», руб.