Финансовые ресурсы

Страховой остаток денежных активов (еще называют резервным) образуется для страхования риска несвоевременного прихода денежных средств от деятельности операционной по причине ухудшения конъюнктуры на рынке продукции, снижение скорости оборота платежей и по иным причинам. Вся необходимость формирования данного вида остатка вызвана требованиями поддержки стабильной платежеспособности хозяйствующего субъекта по самым срочным финансовым обязательствам. На объем данного вида остатка денежных средств в большой степени влияет возможность получения субъектом хозяйствования краткосрочных кредитов и займов.

Инвестиционный остаток денежных активов (иначе называют спекулятивным) образуется для проведения оптимальных краткосрочных вложений при благоприятной конъюнктуре в различных сферах денежного рынка. Данный вид остатка денежных активов может определенно формироваться только тогда, когда наиболее полно удовлетворена потребность хозяйствующего субъекта в образовании денежных активов иных форм. В современных экономических условиях большое количество хозяйствующих субъектов не имеет возможности образовывать данный вид денежных активов.

Компенсационный остаток денежных активов формируется в основном по требованию банка, осуществляющего расчетное обслуживание предприятия и оказывающего ему другие виды финансовых услуг. Он представляет собой неснижаемую сумму денежных активов, которую предприятие в соответствии с условиями соглашения о банковском обслуживании должно постоянно хранить на своем расчетном счете. Формирование такого остатка денежных активов является одним из условий выдачи предприятию бланкового (необеспеченного) кредита и предоставления ему широкого спектра банковских услуг[10].

Управление денежными активами хозяйствующего субъекта должно поддерживать постоянную платежеспособность и ликвидность хозяйствующего субъекта. В связи с этим в финансовом менеджменте политика по управлению денежными активами зачастую тождественна политики управления платежеспособностью субъекта.

Также достаточно важной задачей финансового менеджмента по управлению денежными активами выступает задача обеспечения оптимального использования временно свободных остатков денежных активов и сформированного их остатка от инвестиционной деятельности.

С позиции политики управления денежные активы бывают: в национальной валюте; в иностранной валюте; резервные (для платежеспособности) в виде наиболее быстро реализуемых краткосрочных финансовых вложений.

Дифференциация среднего остатка денежных активов в разрезе национальной и иностранной валюты осуществляется только на тех предприятиях, которые ведут внешнеэкономическую деятельность. Цель такой дифференциации заключается в том, чтобы из общей оптимизированной потребности в денежных активах выделить валютную их часть с тем, чтобы обеспечить формирование необходимых предприятию валютных фондов. Основой осуществления такой дифференциации является планируемый объем расходования денежных средств в разрезе внутренних и внешнеэкономических операций в процессе осуществления операционной деятельности.

Выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов проводится с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия, а также с целью уменьшения расчетной максимальной и средней потребности в остатках денежных активов:

- наличные денежные расчеты увеличивают остаток денежных активов предприятия и сокращают период использования собственных денежных активов на срок прохождения платежных документов поставщиков;

- ускорение инкассации дебиторской задолженности, в первую очередь, за счет использования современных форм ее рефинансирования (учета векселей, факторинга, форфейтинга и других);

- открытие «кредитной линии» в банке, обеспечивающее оперативное поступление средств краткосрочного кредита при необходимости срочного пополнения остатка денежных активов;

- ускорение инкассации денежных средств с целью их пополнения на расчетном счете для обеспечения своевременных расчетов предприятия в безналичной форме;

- использование в отдельные периоды практики частичной предоплаты поставляемой продукции, если это не приводит к снижению объема ее реализации. Такая практика используется обычно при реализации продукции, имеющей высокий спрос на рынке[11].

Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов - здесь разрабатывается система мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты. К числу основных из таких мероприятий относятся: • согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных активов с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке); • использование краткосрочных денежных инструментов инвестирования (в первую очередь, депозитных вкладов в банках) для временного хранения страхового и инвестиционного остатков денежных активов и др.

В целом, идея политики управления денежными активами состоит в построении оптимальных систем контроля за финансовыми ресурсами хозяйствующего субъекта. Все это должно обеспечить текущую платежеспособность хозяйствующему субъекту и уровень эффективности его сформированных финансовых вложений.

Список литературы

1.                  Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент. – М.: КноРус, 2008. – 448с.

2. Белотелова Н.П., Шуляк П.Н. Финансы: Учебное пособие – М.: Дашков и К, 2008. – 608с.

3.                  Братухина О.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2010. – 240с.

4.                  Вьюниковская А.Г. Финансовый менеджмент: Экзаменационные ответы студенту вуза. – М.: Буклайн, 2006. – 160с.

5. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2010. – 621с.
6. Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: КНОРУС, 2008. – 288 с.
7. Фетисов В.Д., Фетисова Т.В. Финансы и кредит: Учебное пособие. – М.: Юнити, 2008. – 455с.
8. Финансы: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. / С.А. Белозеров, С.Г.Горбушина и др.; / Под ред. В.В.Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 518с

[1] Белотелова Н.П., Шуляк П.Н. Финансы: Учебное пособие – М.: Дашков и К, 2008. – 608с., с.209.

[2] Фетисов В.Д., Фетисова Т.В. Финансы и кредит: Учебное пособие. – М.: Юнити, 2008. – 455с., с.201.

[3] Белотелова Н.П., Шуляк П.Н. Финансы: Учебное пособие – М.: Дашков и К, 2008. – 608с., с.211.

[4] Финансы: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. / С.А. Белозеров, С.Г.Горбушина и др.; / Под ред. В.В.Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 512с., с.301.

[5] Финансы: Учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. / С.А. Белозеров, С.Г.Горбушина и др.; / Под ред. В.В.Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 512с., с.304.

[6] Фетисов В.Д., Фетисова Т.В. Финансы и кредит: Учебное пособие. – М.: Юнити, 2008. – 455с., с.211.

[7] Фетисов В.Д., Фетисова Т.В. Финансы и кредит: Учебное пособие. – М.: Юнити, 2008. – 455с., с.212.

[8] Вьюниковская А.Г. Финансовый менеджмент: Экзаменационные ответы студенту вуза. – М.: Буклайн, 2006. – 160с., с.56.

[9] Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2010. – 621с., с.359.

[10] Вьюниковская А.Г. Финансовый менеджмент: Экзаменационные ответы студенту вуза. – М.: Буклайн, 2006. – 160с., с.49.

[11] Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: КНОРУС, 2008. – 288 с., с. 165.