Финансовый анализ

           Бухгалтерская (финансовая)  отчетность  –  единая  система  данных  об

имущественном  и  финансовом  положении  организации  и  о   результате   ее

хозяйственной деятельности, составляемая  на  основе  данных  бухгалтерского

учета по установленным формам.

      Состав,  содержание,   требования   и   другие   методические   основы

регламентированы   «Положением   по   ведению   бухгалтерского    учета    и

бухгалтерской отчетности в РФ», утвержденному  приказом  Минфина  РФ  от  29

июля 1998 г.  №34н  и  Положением  по  бухгалтерскому  учету «Бухгалтерская

отчетность  организации» (ПБУ 4/99), утвержденному  приказом Минфина РФ  от  6

июля  1999  г.  №43н.  Согласно  этим  положениям  в  состав   бухгалтерской

отчетности  включаются:

     1) бухгалтерский баланс – форма №1;

     2) отчет о прибылях и убытках  – форма №2;

     3) приложения к бухгалтерскому  балансу и отчету о прибылях  и убытках:

        отчет о движении капитала  – форма №3 (годовая);

        отчет о движении денежных  средств – форма №4 (годовая);

        приложение к бухгалтерскому  балансу – форма №5 (годовая);

        пояснительная записка;

     4) отчет  о  целевом  использовании   полученных  средств  –   форма  №6

        (годовая) – для общественных  организаций (объединений);

     5) специализированные формы, установленные в соответствии с пунктом 30

        Положения о бухгалтерском учете  и отчетности в РФ;

     6) итоговая часть аудиторского  заключения,  выданного  по  результатам

        обязательного   по   законодательству   РФ   аудита  бухгалтерской

        отчетности.

      В  ПБУ  4/99  выдвигаются   требования  к   составлению   бухгалтерской

отчетности:

      Организация  должна  составлять  бухгалтерскую  отчетность  за  месяц,

квартал и год нарастающим итогом с  начала отчетного года. При этом  месячная

и квартальная отчетность является промежуточной.

      Бухгалтерская  отчетность   должна   давать   достоверное   и   полное

представление об имущественном и финансовом положении  организации,  об  его изменениях, а также  финансовых  результатах ее  деятельности.  Достоверной считается бухгалтерская отчетность, сформированная и составленная исходя  из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету РФ.[5]

    Рынок программных продуктов для проведения финансового анализа представляет широкий выбор всевозможных программ с разным спектром возможностей. Есть универсальные информационные системы, охватывающие все стадии процесса управления предприятием, в которые входит модуль проведения финансового анализа. Это, например, такие программные комплексы на базе ERP-систем как Microsoft Axapta фирмы Microsoft, КИС «Галактика» корпорации «Галактика» г. Санкт-Петербург. Данные программные комплексы предназначены для автоматизации всего спектра финансово-хозяйственной деятельности средних и крупных предприятий.

    Также в большом количестве представлены специализированные программные продукты для выполнения финансового и  инвестиционного анализа.

    Остановимся на кратком обзоре некоторых специализированных программных продуктов, направленных на выполнение различных видов анализа. Преимущества таких продуктов в простоте использования, минимальных затратах на внедрение и обучение, а также в их небольшой стоимости, что делает их доступными для предприятий мелкого бизнеса и индивидуальных предпринимателей.

    1. Конфигурация "Финансовое планирование" системы "1С:Предприятие 7.7", разработчик фирма «1С», г. Москва  при участии консультационно-внедренческой  фирмы "Инталев", г. Санкт-Петербург.

    Конфигурация "Финансовое планирование" системы "1С:Предприятие 7.7" представляет собой типовое решение для планирования и анализа финансовых потоков и структуры средств предприятия, предназначенное для широкого круга пользователей - как профессиональных финансистов, так и управленцев-практиков, не имеющих специального экономического образования.

    "Финансовое  планирование" - это единое приложение  для:

    - стратегического и оперативного  планирования (бюджетирования);

    - сбора данных о фактическом  выполнении плана;

    - план - фактного анализа исполнения  бюджета;

    - моделирования, анализа и прогнозирования финансового состояния организации.

    2. Система бюджетирования «БЮДЖЕТ» , разработчик ООО «Константа»,  г. Санкт-Петербург.

    Программа «Бюджет» предназначена для планирования и анализа деятельности предприятия  и его структурных подразделений на основе плановых и фактических показателей и оптимального планирования ресурсов предприятия для достижения поставленных целей.

    «Бюджет»  позволяет спрогнозировать состояние  предприятия на установленный пользователем  период, провести сравнительный анализ запланированных и фактически полученных результатов, выяснив при этом причину отклонений, для дальнейшей коррекции деятельности предприятия.

    Бюджетирование  необходимо для получения ясных  целей предприятия, представления  о потребности в текущих ресурсах и величине будущих. Программа позволит решить эти вопросы, используя анализ отклонений, наладить работу планово-экономических служб и предприятия в целом.

    3. «Инвестиционный анализ» , разработчик  ООО «Константа», г. Санкт-Петербург.

    Программа "Инвестиционный анализ" предназначена для оценки эффективности инвестиционных проектов. Программа позволяет рассчитать эффект от:

    - Введения в действие нового  производства;

    - Замены устаревшего оборудования  на новое, с целью увеличения  объема продаж и качества выпускаемой продукции;

    - Увеличения выпуска продукции  и (или) расширения рынка предлагаемых  услуг;

    - Любого другого вложения денежных  средств.

    Программа позволяет не только рассчитать эффект от введения тех, либо иных инноваций, расширения производства, но и в  процессе расчета (а также по его  окончанию) получать статистическую информацию по объему продаж, основным средствам  и внеоборотным активам, персоналу, затратам, финансовым вложениям.

    4. «PROJECT EXPERT» , разработчик компания  «Эксперт Системс», г.Москва, - программа  для подготовки бизнес-плана и  анализа инвестиционного проекта.

    Project Expert дает возможность проанализировать  несколько вариантов достижения целей развития предприятия и выбрать оптимальный. При этом можно оценить запас прочности бизнеса как производную риска изменения важнейших факторов, влияющих на реализацию проекта. Программа также позволяет оценить, как исполнение бизнес-плана повлияет на эффективность деятельности предприятия, рассчитать срок окупаемости проекта, спрогнозировать общие показатели эффективности для группы инвестиционных проектов, финансируемых из общего бюджета.

    Project Expert позволяет создать безупречный  бизнес-план предприятия, соответствующий международным стандартам (МСФО), подготовить предложения для региональной инвестиционной программы и/или стратегического инвестора, определив для каждого из участников общий экономический эффект от реализации инвестиционного проекта и эффективность инвестиций в него.

    С Project Expert можно разработать схему  финансирования инвестиционного проекта  предприятия с учетом будущих  потребностей в денежных средствах  на основе прогноза движения денежных средств на всем периоде планирования, выбрать источники и условия привлечения средств для реализации бизнес-плана, оценить возможные сроки и графики возврата кредита. Также можно спроектировать структуру капитала предприятия и оценить стоимость бизнеса.[25] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Предварительный анализ отчетности и уравнение ликвидности баланса.

     В условиях рыночной экономики деятельность финансового менеджера немыслима  без финансового анализа, определения  финансового состояния организации, ликвидности ее баланса, анализа  и расчета финансовых рисков, оценки потенциального банкротства, учета фактора времени и финансовых расчетов.

     В целях финансового управления менеджеры  обычно применяют показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности. Эти показатели используются для налаживания обратной связи между объектом и субъектом финансового управления. Для удобства использования формул их обычно приводят в агрегированный вид, составляя при этом агрегированный баланс-нетто. По такому балансу-нетто анализируют, в частности, ликвидность баланса.

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. От ликвидности  баланса следует отличать ликвидность  активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

    Статьи  нетто-баланса распределяются на группы: в активе — по степени ликвидности средств; в пассиве — по степени срочности подлежащих оплате обязательств.

    Активы  предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

    Наиболее  ликвидные активы А1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (форма №1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы:

    А1 = стр. 250 + стр. 260.

    Быстрореализуемые активы А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы:

    А2 = стр. 230 + стр. 240 + стр. 270.

    Медленно  реализуемые активы. В группу включаются «Запасы», кроме строки «Расходы будущих  периодов», а из раздела I баланса  включается строка «Долгосрочные финансовые вложения»:

    А3 = стр. 210 + стр. 140 – стр. 217.

    Трудно  реализуемые активы А4. В группу включаются статья I раздела баланса за исключением  строки, включенной в группу «Медленно  реализуемых активы».

    А4 = стр. 190 – стр. 140.

    Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

    Наиболее  срочные обязательства П1. В группу включается кредиторская задолженность:

    П1 = стр. 620.

    Краткосрочные пассивы П2. В группу включаются краткосрочные  кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы:

    П2 = стр. 610 + стр. 670.

    Долгосрочные  пассивы П3. В группу входят долгосрочные кредиты и займы:

    П3 = стр. 590.

    Постоянные  пассивы П4. В группу включаются строки IV раздела баланса плюс стр. 630-660 из VI раздела («Расчеты по дивидендам», «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей»). В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» II раздела актива баланса: