Иностранные инвестиции

В экономических понятиях СНГ не существует однозначного терминологического единства «предприятие с иностранными инвестициями». В раз­личных нормативных документах можно встретить такие определения, как «смешанное общество», «совместное предприятие», «совместная компания», «предприятие с иностранными инвестициями» и др. Это связано как с правовыми так и экономическими аспектами проблемы.

В Государственный реестр за период с января 1991 года по сентябрь 1997 года внесено около 23 тысяч коммерческих организаций с иностранными инвестициями [1].

Как считают эксперты, актуальной проблемой остается привлечение  инвестиций в региональную экономику. Например в 1997 году в совместные и иностранные предприятия действующие на территории Ростовской области, иностранными партнерами внесено 17,8 млн. $ и 43,0 млрд. рублей инвести­ций. 34 % долларовых поступлений составили прямые инвестиции иностранных партнеров (взносы в уставный фонд и кредиты) и 66 % - прочие инвестиции (торговые и прочие кредиты). В объеме рублевых вкладов на долю прямых инвестиций приходится 100%. Объем поступивших в истекшем периоде валютных инвестиций распределился в разрезе отраслей экономики между совместными предприятиями: связи (услуги сотовой связи) - 58 %, промышленными - 34% и торговыми предприятиями - 8 % [13].

Инвестиции в промышленной сфере разделились следующим образом: пищевая промышленность (производство безалкогольных напитков) - 24% от общего объема поступлений, легкая промышленность (пошив верхней одежды)-9 %, металлообработка (ремонт автомобилей) - 1 %. По рублевым вкладам преобладали инвестиции в СП торговли и общепита - 78 %. По сравнению с 1996 годом приток долларовых инвестиций в экономику области в целом сократился в 1.5 раза, в том числе,  пищевую промышленность-в 5 раз. Однако без наиболее капиталоемкого в 1996 году проекта «Кока-Кола Ботлерс» долларовые поступления в 1997 году увеличились в 2,6 раза. Вклады в развитие легкой промышленности возросли в 4,4 раза, связи - 3.5 раза [4]. Соответственно возросли рублевые инвестиции (в 21.7 раза) в связи с созданием в нашей области агроиндустриальной корпорации, осуществляющей экспорт сельхозпродукции. В уставный фонд корпорации швейцарскими партнерами внесено 33.2 млрд. рублей (часть из них- в виде оборудования), что составило 77 % всех рублевых поступлений. Основными инвесторами выступают предпринимательские круги из стран дальнего зарубежья. Ведущими странами- инвесторами, кроме Швейцарии (77 % рублевых вкладов), явились: США, Турция, Люксембург (36 %, 25 % и 21 % долларовых вкладов) [8].

Новые формы промышленного  сотрудничества отличаются характерными особенностями, которые предопределяют организационно-правовую форму субъекта бизнеса в виде совместного предприятия. Организация предприятий с иностранными инвестициями определяется условиями, определенных законами и другими подзаконными актами национального законодательства стран СНГ. Законодательство предоставляет предприятиям с иностранными инвестициями осуществлять свою деятельность на принципах равенства сторон в гражданском обороте: право иметь самостоятельный баланс и действовать на основе полного хозяйственного расчета, самоокупаемости и самофинансирования. Необходимым условием деятельности предприятия с иностранными инвестициями является его валютная самоокупаемость [10].

Иностранный участник при  ликвидации предприятия с иностранными инвестициями или выбытии из него имеет право на возврат своего вклада в денежной или товарной форме по остаточной стоимости этого вклада на момент ликвидации предприятия.

Оценка вкладов участников в уставной капитал по договоренности между ними осуществляется в национальной валюте [6]. Предприятие с иностранными инвестициями может пользоваться кредитными средствами, получаемыми на коммерческих условиях на рынке ссудного капитала. Денежные средства предприятия с иностранными инвестициями с участием фирм из стран СНГ, зачисляются на их рублевый или валютный счета соответственно в уполномоченных банках и расходуются на цели, связанные с его деятельностью предприятия. Предприятию с иностранными инвестициями начисляются проценты по суммам средств, числящихся на его счетах [9].

Следует отметить, что регистрация  предприятий с иностранными инвестициями - дело дорогостоящее. Пока что создание предприятий с участием иностранного капитала представляет собой сложный бюрократический процесс. На каждом последующем этапе регистрации и прохождения документов каждая государственная структура устанавливает и требует свой, часто надуманный, перечень документов. Поэтому привлечению иностранных инвестиций в российскую экономику будет способствовать совершенствование регистрации предприятий с иностранными инвестициями и те новые меры, которые предусмотрены Указом Президента РФ «Об упорядочении государственной регистрации предприятий и предпринимателей на территории Российской Федерации» от 8 июля 1994г. №1482 и «Положением о порядке государственной регистрации субъектов предпринимательской деятельности» [12].

Субъектами привлечения  иностранных инвестиций могут быть любые заинтересованные в этом организации. Зачастую это региональные инвестиционные управления, а также инвестиционные коммерческие банки. Кроме этого основными субъектами иностранных инвестиций являются предприятия малого бизнеса, которые нуждаются в капитальной поддержке со стороны других государств.

Рост объемов привлекаемых средств предполагается за счет кредитов коммерческих банков, эмиссии ценных бумаг, иностранных инвестиций. Защита привлекаемых кредитов будет обеспечиваться системой гарантий предприятий обслуживающих инфраструктуру иностранных инвестиций, а также коммерческими банками. Задачи по защите иностранных инвестиций возложены также на Государственную инвестиционную корпорацию, имеющую уставный капитал 1 млрд. долларов, но гарантами иностранных инвестиций в регионах могут стать и коммерческие банки, т.к. фактором, способствующим защите предприятий с иностранными инвестициями, являются и залоговые операции [6]. Они регламентируются в России Законом «О залоге» от   29.05.92. Являясь способом обеспечения обязательств должника кредитору-залогодержателю, залог выступает в качестве гарантии возвратности кредитов (ссуд), уменьшает степень финансового риска, связанного с кредитованием инвестиционных проектов в условиях инфляции и политической нестабильности.

Опыт прошлых лет показывает, что экономика России систематически сталкивается с недостатком средств для финансирования капитальных вложений как в корпоративном, так и в государственном секторах экономики, что определяло их ежегодный спад. Реализация Бюджета развития экономики создает предпосылки устранения этого недостатка путем создания гарантированного государством спроса на долгосрочные кредиты, что качественно понижает риск для кредиторов. Покрытие этого спроса определяется возможностями банков, которые в первую очередь зависят от двух факторов: трансформации накоплений в инвестиции (прирост денег на счетах, депозит) и объема заимствований государства на внутреннем рынке для покрытия государственного долга [3].

Часть 2. Правовое положение об иностранных инвестициях.

2.1. Общая характеристика  Закона "Об иностранных инвестициях  в РФ" (предмет регулирования  закона, формы иностранных инвестиций, система допуска иностранного  капитала).

Закон Российской Федерации "Об иностранных инвестициях" является основным источником права в рассматриваемой области отношений, это следует из названия самого закона, очерченного в нём круга регулируемых отношений, а также из того, что этот акт принят высшим органом законодательной власти [12]. В то же время, следует отметить, что на практике роль упомянутого акта не столь уж велика. Причиной тому являются недостатки самой концепции регулирования, заложенной в Законе, а также недостатки в формулировке отдельных его положений.

Из недостатков действующего в РФ Закона "об иностранных инвестициях" необходимо отметить следующие:

• Во-первых - чрезвычайную декларативность многих его положений. В частности, раздел "Государственные гарантии защиты иностранных инвесторов" является скорее декларированием общих принципов, нежели собранием норм, чётко определяющих последствия принятия органами государства мер, нарушающих или ущемляющих права иностранных инвесторов[10].
• Во-вторых - многие положения Закона оказались устаревшими практически в момент его принятия. Так, Закон предписывает регистрацию предприятий в Министерстве Финансов РФ, или в "ином, уполномоченном на то государственном органе". Ст 16. Сама идея правовой нормы, предписывающей регистрацию "там, или в другом месте" исключает возможность её использования в целях, предусмотренных в законе. Присутствие её может свидетельствовать лишь о том, что в момент принятия Закона законодатель не представлял, или имел неправильное представление о возможных способах регулирования данной области отношений. Эта формулировка привела в последствии к некоторой неопределённости в процессе практической регистрации предприятий с иностранными инвестициями. Разрешить сложившуюся проблему было призвано постановление Правительства РФ "О регистрации предприятий с иностранными  инвестициями" от 28.11.91 г., предписывающее осуществление регистрации предприятий с иностранными инвестициями сначала в местных органах власти, а затем и в уполномоченном органе. Разумеется, что если бы на момент принятия Закона законодатель чётко представлял себе, каким должно быть регулирование деятельности совместных предприятий, и как это регулирование должно соотноситься с регламентацией предпринимательской деятельности на территории России, то, возможно указанного недостатка можно было бы избежать [5].
• В-третьих - Закон лишь только касается вопросов, связанных с учреждением и деятельностью филиалов и представительств иностранных юридических лиц, приобретением ценных бумаг, заключением концессионных договоров и т.д. В то же время, каждая из перечисленных форм организации предпринимательской деятельности требует подробной регламентации, или хотя бы соответствия с ранее принятыми в этой сфере отношений нормативными актами [4].

За пределами регулирования  Закона "Об иностранных инвестициях" остаются некоторые весьма распространённые формы осуществления иностранных инвестиций, такие, как договор целевого долгосрочного займа, вопросы, связанные с функционированием так называемых договорных форм совместных предприятий (contractual joint ventures), соглашений о разделе продукции (production sharing contracts) и т.д. [6] Эти правовые формы не рассматриваются в Законе, хотя из перечня видов иностранных инвестиций, содержащегося в законе, можно сделать вывод о возможном подчинении их действию рассматриваемого закона.

Кроме того, очевидно, что  закон об иностранных инвестициях  может  действовать только в пакете с другими законами, прежде всего о частной собственности на землю, о приватизации, банкротстве, валютном регулировании, налогообложении. Вместе они должны формировать единую государственную инвестиционную политику.

При работе над совершенствованием правового регулирования иностранных инвестиций представляется целесообразным учитывать весь опыт развития законодательства об иностранных инвестициях, начиная с периода, когда законы об иностранных инвестициях впервые появились в развивающихся странах, чтобы избежать ошибок прошлого этапа развития нормативной базы.

Определение категории "иностранная  инвестиция" является ключевым вопросом для законодателя, поскольку таким образом определяется круг правоотношений, попадающих под регулирование данного закона. Признавая то или иное лицо иностранным инвестором, государство тем самым признаёт его право на льготы и гарантии, провозглашенные в законе.

Статья 2 Закона РФ под иностранными инвестициями понимает "все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода)." Обобщая это определение можно сказать, что иностранные инвестиции являются иностранным капиталом - собственностью в различных видах и формах, вывезенным из одного государства и вложенным в предприятие (или дело) на территории другого государства [12].

Дающийся в законодательных  актах и международных договорах  перечень видов (форм) иностранных инвестиций обычно является примерным, а не исчерпывающим, поскольку понятие инвестиций охватывает все виды имущественных ценностей, которые иностранный инвестор вкладывает на территории принимающей страны.

В этот перечень входят [12]: недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, включая право залога; денежные средства; акции, вклады, облигации или любые другие формы участия в товариществах, предприятиях, в том числе и в совместных; право требования по денежным средствам, которые вкладываются для создания экономических ценностей, или услугам, имеющим экономическую ценность; права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора, включая, в частности, права на разведку и эксплуатацию природных ресурсов; права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную ( в том числе промышленную ) собственность [5]. Под интеллектуальной собственностью следует понимать авторские права, права на изобретения, промышленные образцы, полезные модели, товарные знаки или знаки обслуживания, а также "good will" (это понятие означает репутацию предприятия, состав, стоимость его деловых связей). В эту же группу включаются права на технологию, информацию и "ноу-хау" [3].

Международные соглашения распространяются как на капиталовложения, так и на доходы, получаемые в результате капиталовложений, в частности, в качестве прибыли или доли прибыли, дивидендов, процентов, лицензионных и иных вознаграждений, платежей за техническую помощь и техническое обслуживание, а также других вознаграждений [12].

Точное определение понятия "иностранные инвестиции" имеет  важное значение не только в целях внутригосударственного регулирования, но также и для участия России в различных международных конвенциях по иностранным инвестициям. Это будет способствовать не только совершенствованию национального законодательства, но и положительно повлияет на процесс интеграции России в действующие механизмы международно-правового регулирования иностранных инвестиций.

Рассматривая вопросы  законодательного регулирования иностранных инвестиций, нельзя не отметить, что в настоящий момент стала актуальной необходимость принятия системы допуска иностранного капитала, которая подтверждается успешной практикой регулирования этой сферы отношений в странах с развитой рыночной экономикой [8].

Закон "Об иностранных  инвестициях в РФ" предусматривает осуществление иностранных инвестиций "путём долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с юридическими лицами и гражданами РФ ...; создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц; приобретения предприятий, имущественных комплексов, зданий и сооружений, долей участия в предприятиях, паёв, акций, облигаций и других ценных бумаг, а также иного имущества, которое в соответствии с действующим на территории РФ законодательством может принадлежать иностранным инвесторам; приобретения прав пользования землёй и другими природными ресурсами; приобретения других имущественных прав; иной деятельности по осуществлению инвестиций, не запрещённой действующим на территории РФ законодательством, включая предоставление займов, кредитов, имущества и имущественных прав".(ст.3) [12].

Законом предусмотрены различные  формы сотрудничества с иностранными партнерами и привлечения иностранных ресурсов, но, в то же время, все регулирование иностранных инвестиций было практически сведено к установлению порядка регистрации СП. Это существенно сузило сферу применения закона и, в конечном итоге, оттолкнуло значительное число потенциальных инвесторов.

Определенную роль в привлечении  иностранных инвестиций играет создание коммерческих организаций со 100-процентным иностранным участием. Серьезных западных инвесторов в настоящее время интересует не столько партнерство с российскими организациями, сколько приобретение надежных элементов контроля за производством. Для российской экономики весьма полезны средние и мелкие предприятия, принадлежащие иностранному капиталу, в отраслях , не имеющих стратегического значения. Но в ряде отраслей, имеющих ключевое значение для народного хозяйства, создание таких организаций, тем более крупных предприятий, способных взять в свои руки большую часть российского рынка, следует лицензировать (Постановлением Правительства РФ N 1418 от 24.12.94 г. в ряде отраслей введена лицензионная система регулирования хозяйственной деятельности, которая распространяется и на иностранных инвесторов). В условиях увеличения объемов иностранных инвестиций в России возникает необходимость усиления антимонопольного контроля в этой сфере, прежде всего за характером слияний и поглощений. Закон РФ "О внесении изменений и дополнений в закон "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках" от 25.05.95 г. распространяет свое действие на все хозяйствующие субъекты, следовательно и на операции иностранных фирм [12].