Инвестиционный проект «Салон красоты для домашних животных»

Наиболее значимые риски:

Риск	Значимость риска (уровень его  фатальности для проекта) I	Вероятность его наступления по оценке эксперта P	Общий балл
1.     Неправильная оценка емкости рынка (недостаточная востребованность услуг премиум-класса);	10	0,5	5
5.     Задержка выполнения этапов (в связи с отложенностью спроса в период кризиса);	10	1	10
6.     Неправильный выбор целевой аудитории (целесообразно ли ориентироваться на сегмент класса «люкс»);	9	0,5	4,5
11. Недостаток оборотных средств;	7	0,7	4,9

 

На основе экспертных оценок оценена  премия за риск в размере 7%.

 

 

3.2 Расчет и анализ показателей  эффективности

 

В основе определения эффективности инвестиционного проекта лежит оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. При этом учитываются, что сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени.

Основные  показатели эффективности инвестиционного  проекта:

1. Чистая приведенная стоимость (NPV). Этот метод основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. Допустим, делается прогноз, что инвестиция (IC) будет генерировать в течение n лет, годовые доходы в размере P1, P2, …, Рn. Общая накопленная величина дисконтированных доходов (PV) и чистая приведенная стоимость (NPV) соответственно рассчитываются по формулам:

2. Индекс рентабельности инвестиций (PI). Этот метод является, по сути, следствием метода чистой теперешней стоимости. Индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле:

3. Внутренняя норма прибыли инвестиций (IRR). Вторым стандартным методом оценки эффективности инвестиционных проектов является метод определения внутренней нормы рентабельности проекта (internal rate of return, IRR), т.е. такой ставки дисконта, при которой значение чистого приведенного дохода равно нулю.

IRR = r, при котором NPV = f(r) = 0

 

Процентная ставка, r	12%
Инвестиции, IC	1600000
Периоды	0		1		2		3
Прогнозируемые денежные потоки			400 000,00		400 000,00		1 600 000,00
Инвестирование	1 600 000,00		0,00		0,00		0,00
Дисконтированные доходы			357 142,86		318 877,55		1 138 848,40
Дисконтированные инвестиции	1 600 000,00		0,00		0,00		0,00

 

Показатели эффективности проекта	Значение	Эффективность
Чистый  дисконтированный (приведенный) доход NPV	214868,8	NPV>0, проект эффективен
Индекс прибыльности, PI	1,1	PI>1, проект эффективен
Внутренняя норма доходности (рентабельности), IRR	18%	Проект эффективен, так как IRR выше доходности альтернативных инвестиций 18,3%>12%

 

 На  основе приведенных расчетов  можно сделать следующий вывод  – проект открытия специализированного салона красоты для домашних животных, совмещенный с магазином по продаже сопутствующих товаров эффективен. 

3.3 Прогнозирование денежных потоков

 

Прогнозирование денежных потоков

организации

 

Рассмотрим  денежные потоки организации за три  года, с целью выявить их платежеспособность инвестору.

 

Операционные денежные потоки
	1		2		3
Выручка	378000*6+636000*3=	4176000	636000*12=	7632000	636000*12=		7632000
Затраты по  производству и  сбыту продукции	325700*6+389400*3=	3122400	389400*12=	4672800	389400*12=		4672800
Налоги и платежи   в бюджет	14764,4*6+20591,55*3=	150361,05	20591,55*12=	247098,6	20591,55*12=		247098,6

 

Прогноз денежных потоков
	0	1	2	3
Операционные  денежные потоки:
выручка	0	4176000	7632000	7632000
затраты по  производству  и сбыту продукции	0	-3122400	-4672800	-4672800
налоги и платежи в бюджет	0	-150361,1	-247098,6	-247098,6
Итог:	0	903238,9	2712101,4	2712101,4
выплаты инвестору	0	-400000	-400000	-1600000
Итог:	0	503238,9	2312101,4	1112101,4

 

 

Прогнозирование денежных потоков

инвестора

 

Рассмотрим  прогнозирование реальных денежных потоков  инвестора в текущих  ценах, не учитывающих инфляцию.

 

	0	1	2	3
Денежный поток	-1600000	400	400	1600000