Контрольная работа по дисциплине: Финансовый менеджмент

При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от продажи и рентабельность (доходность) продаж находятся между собой в тесной функциональной связи и зависят от организации и управления деятельностью предприятия. Поэтому важен контроль за изменениями внутренних факторов: снижение материалоемкости и трудоемкости продукции, повышение отдачи основных фондов и т. д.

2.3. Экономические факторы, определяющие величину прибыли

Изменения социально-экономического развития государства в период перехода к рыночным отношениям приводят к качественным структурным сдвигам в сторону интенсификации производства, что обуславливает неизменный рост денежных накоплений и, главным образом, прибыли предприятий различных форм собственности.

На изменение прибыли влияют две группы факторов: внешние и внутренние. Внутренние факторы изменения прибыли подразделяются на основные и неосновные. Важнейшими в группе основных являются: валовой доход и доход от продажи продукции (объем продаж), себестоимость продукции, структура продукции и затрат, величина амортизационных отчислений, цена продукции. К неосновным факторам относятся факторы, связанные с нарушением хозяйственной дисциплины, такие как ценовые нарушения, нарушения условий труда и требований к качеству продукции, другие нарушения, ведущие к штрафам и экономическим санкциям.

К внешним факторам, влияющим на прибыль предприятия, относятся: социально-экономические условия, цены на производственные ресурсы, уровень развития внешнеэкономических связей, транспортные и природные условия.

Далее более подробно остановимся на внутренних, основных факторах, влияющих на величину прибыли как абсолютного показателя эффективности хозяйствования предприятия.

Важнейшими факторами роста прибыли являются рост объема производства и продажи продукции, внедрение научно-технических разработок, повышение производительности труда, улучшение качества продукции.

Основной источник денежных накоплений предприятий — доход предприятия от продажи продукции, а именно та его часть, которая остается за вычетом расходов на материальные, трудовые и другие денежные затраты, связанные с производством и продажей этой продукции. В условиях радикального изменения управления экономикой показатель дохода от продажи продукции становится одним из важнейших показателей деятельности предприятий. Данный показатель создает заинтересованность трудовых коллективов не столько в росте количественного объема выпускаемой продукции, сколько в увеличении объема проданной продукции. А это значит, что производиться должны такие изделия и товары, которые отвечают требованиям потребителей и пользуются спросом на рынке.

В этих целях необходимо изучать рыночные условия хозяйствования и возможности внедрения производимой продукции на рынок путем расширения объемов ее продажи. С развитием предпринимательства и повышением конкуренции возрастает ответственность предприятий за выполнение принятых на себя обязательств. Таким образом, показатель дохода от продажи продукции отвечает требованиям коммерческого расчета и, в свою очередь, способствует развитию производственно-хозяйственной деятельности.

Заинтересованность предприятий в производстве и продаже качественной, пользующейся спросом на рынке продукции, отражается на величине прибыли, которая при прочих равных условиях находится в прямой зависимости от объема продажи этой продукции.

Расходы на производство и продажу продукции, определяющие себестоимость, состоят из стоимости используемых в производстве продукции природных ресурсов, сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов и прочих производственных расходов а также внепроизводственных затрат.

Рис. 9. Факторы, влияющие на изменение прибыли.

Состав и структура затрат зависят от характера и условий производства при той или иной форме собственности, от соотношения материальных и трудовых затрат и других факторов.

Итак, прибыль как основная форма денежных накоплений зависит, прежде всего, от снижения затрат на производство и обращение продукции, а также от увеличения объема продажи продукции.

Размер прибыли как конечного финансового результата работы предприятия зависит и от второй, не менее важной величины — объема валового дохода предприятия. Размер валового дохода предприятия и соответственно прибыли зависит не только от количества и качества произведенной и проданной продукции (выполненных работ, оказанных услуг), но и от уровня применяемых цен. Виды и уровень применяемых цен определяют в конечном счете объем валового дохода предприятия, а следовательно, прибыли. Проблема ценообразования занимает ключевое место в системе рыночных отношений. Проведенная в Украине либерализация цен привела к резкому сокращению воздействия государства на процесс регулирования цен, следствием чего явился рост цен почти на все производимые товары. С помощью высоких цен предприятия возмещают любые по величине производственные затраты, что отнюдь не содействует повышению качества продукции и эффективности производства.

Следующий фактор, влияющий на величину прибыли — это амортизация основных фондов и нематериальных активов. Сумма амортизационных отчислений определяется на основании балансовой стоимости основных фондов и действующих норм амортизации и амортизации нематериальных активов, исходя из срока полезного использования таких нематериальных активов, но не более 10 лет непрерывной эксплуатации. При этом учитывается ускоренная амортизация активной части основных производственных фондов, что выражается в установленных законодательством более высоких нормах амортизации на соответствующие виды основных фондов.

Таким образом, прибыль предприятия формируется под воздействием следующих основных факторов: валовых доходов предприятия, дохода предприятия от продажи продукции, валовых расходов предприятия, уровня действующих цен на продаваемую продукцию и величины амортизационных отчислений. Важнейшим из них является величина валовых расходов. Количественно в структуре цены расходы занимают значительный удельный вес, поэтому снижение расходов очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.

Заключение

Финансовый менеджмент, или управление финансовыми ресурсами и отношениями, охватывает систему принципов, методов, форм и приёмов регулирования рыночного механизма в области финансов с целью повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта.

Рыночная экономика, при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они — неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики. Вот почему сегодня как никогда важна работа финансового менеджера.

Задачи

Задача 1.

1.  Выберите  наиболее  предпочтительный  из  двух  предло-

женных вариантов размещения вкладчиком в коммерческом бан-

ке 50 тыс. руб. на 4 года:

– процентная  ставка – 18 %  годовых,  начисление  произво-

дится ежегодно по простым ставкам ссудных процентов;

– процентная  ставка – 15 %  годовых,  начисление  произво-

дится ежегодно по сложным ставкам ссудных процентов.

Решение:

1) Определим наращенную сумму по формуле простых процентов:

Sп = P∙(1 + n∙i)

Sп = P∙(1 + n∙i)= 50 · (1 + 0,18 · 4) = 86 тыс. руб.,

где

S – наращенная сумма с учетом начисленных %

Р – величина  первоначальной  денежной  суммы  (первона-

чального долга), тыс. руб.;

n – продолжительность периода начисления, годы;

i – величина годовой ставки процентов,

2) Определим наращенную сумму по формуле сложных процентов:

Sс = P ×(1 + i)ⁿ

Sс = P ×(1 + i)ⁿ =50∙(1+0,15)^4=87,45 тыс. руб.

Таким образом, предпочтительнее выглядит второй вариант, так как наращенная сумма во втором случае больше.

Задача 2

Вексель, выданный на сумму 100 тыс. руб. со сроком по-

гашения 20 сентября текущего года, владелец векселя учел в бан-

ке 7 сентября по учетной ставке 20 % годовых.

Определите доход банка и сумму, полученную по векселю.

Решение:

1)     Определим сумму полученную по векселю по формуле

S =P ∙(1 + k   ∙ i )

                365

Где S – наращенная сумма с учетом начисленных %

P – первоначальная сумма

n – период начисления

k – продолжительность периода начисления, дни до оплаты по векселю

         k =t1+t2=20-7=13

P =  100 (1 + 13  *0,20) = 108 тыс.руб.

                      365

2)     Определим доход банка

D = S - P=108 – 100 = 8 тыс.руб.

Ответ : Сумма полученная по векселю составила 108 тыс.руб.,

            а доход банка составил 8тыс.руб.

Задача 3

Рассчитайте  сумму  заемных  средств организации,  коэф-

фициент автономии при следующих условиях: собственные сред-

ства увеличились с 835 млн. руб. до 945 млн. руб., общая сумма

источников средств возросла с 1230 млн. руб. до 1410 млн. руб.

На основе проведенных расчетов дайте оценку финансовой

устойчивости организации.

Решение:

1)     Определим заемные и привлеченные средства:

На начало периода: ЗКн.п. = К-СК=1230 – 835 = 395 млн. руб.

На конец периода: ЗКк.п. = 1410 – 945 = 465 млн. руб.

Где ЗКн.п.- заемный капитал на начало периода

         ЗКк.п.- заемный капитал на конец периода  

         К - капитал

         СК- собственный капитал

2)     Определим коэффициент автономии:

Коэффициент  автономии отражает долю  собственного

капитала в  источниках  формирования  средств  организации,         характеризует  насколько  независимой является  хозяйствующий

субъект от привлечения внешних источников финансирования, и

рассчитывается отношением собственного капитала организации

к валюте ее баланса.

Вывод : При привлечение заемного капитала,, коэффициент автономии 

             снизился.                                  

Задача 4

Определить критический объем производства при условии, что в   отчетном году условно-постоянные расходы организации составили 30 млн. руб., цена единицы продукции – 1100 руб., переменные расходы на единицу продукции – 350 руб. Как изменится ситуация, если цена единицы продукции увеличится на 100 руб.?

Решение:

1.      Определим критический объем производства

Vk  =  P пос / (Ц-Рперуд)

где

Ц – цена единицы продукции, руб.;

     Рперуд – удельные  переменные  расходы,  т.е.  переменные

расходы на производство единицы продукции, руб.

Pпос – расходы постоянные

     Vk- критический объем производства

Vk  =P пос / (Ц-Рперуд)=30 000 000/1100-350=40тыс./шт

2)Определим, как изменится значения этого показателя , если отпускная цена возрастет на 100 руб.

Vk  =P пос / (Ц-Рперуд) =30 000 000/1100+100-350 = 35 294шт

Вывод : При увеличение цены, критический объем производства снизился на 4 706 шт.

Список литературы

1.      Басовский,  Л.  Е.  Финансовый  менеджмент:  учебник /

                Л. Е. Басовский. – М. : Инфра-М, 2009.

2.      Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент: учебник / В. В.

                Ковалев. – М. : Проспект, 2009.

3.      Кудина, М. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособие /

                М. В. Кудина. – М. : Инфра-М, Форум, 2009.

4.      Финансовый менеджмент: учебник / под ред. Г. Б. Поляка. – М. : Финансы и статистика, Юнити-Дана, 2009.