Контротльная работа по "Финансовый менеджмент"

Оглавление

Введение

1. Основные методы и пути снижения экономических рисков
1. Схема процесса управления риском
2. Примеры рисков

2. Критерии выбора метода снижения предпринимательского риска

2.1 Характеристика способов снижения рисков и выбор метода снижения риска

2.2 Стратегия выбора диверсификации как способа снижения риска

2.3 Страхование и самострахование как способ снижения риска

Заключение

Библиографический список

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Финансовая  деятельность фирмы во всех ее формах сопряжена с многочисленными  рисками, степень влияния которых  на результаты этой деятельности фирмы  достаточно высока. Риски, сопутствующие  финансовой деятельности фирмы, выделяются в особую группу рисков, которые  носят название - экономические риски. Экономические риски играют наиболее значимую роль в общем портфеле предпринимательских рисков фирмы.

Возрастание степени влияния экономических  рисков не только на результаты финансовой деятельности фирмы, но и в целом  на результаты производственно- хозяйственной  деятельности связано с быстрой  изменчивостью экономической ситуации и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений  фирмы, появлением новых для российских фирм финансовых технологий и другими факторами.

Целью данной работы является рассмотрение основных методов и путей снижения экономических рисков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Основные методы и пути снижения экономических рисков

 

1. Схема процесса управления риском

Процесс выработки компромисса, направленного на достижение баланса  между выгодами от уменьшения риска  и необходимыми для этого затратами, а также принятие решения о  том, какие действия для этого  следует предпринять (включая отказ  от каких бы то ни было действий), называется управлением риском.

Управление рисками —  управленческая деятельность, направленная на классификацию рисков, идентификацию, анализ и оценку, разработку путей  защиты от риска.

Управление риском включает в себя разработку и реализацию экономически обоснованных для данного предприятия рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение стартового уровня риска до приемлемого финального уровня. Управление риском опирается на результаты оценки риска, технико-технологический и экономический анализ потенциала и среды функционирования предприятия, действующую и прогнозируемую нормативную базу хозяйствования, экономико-математические методы, маркетинговые и другие исследования.

Объектом оценки и управления риском здесь являются стратегические решения предприятия, стратегический план, содержащий ряд утверждений  относительно будущего развития внешней  по отношению к предприятию среды, рекомендаций по образу действий руководства  и коллектива предприятия, прогнозных высказываний о реакциях на планируемые  стратегические мероприятия потребителей продукции, поставщиков сырья, конкурентов и др.

Весь процесс управления риском можно отобразить следующим образом (рис.1):

Рис. 1. Процесс исследования риска

На каждом из этапов используются свои методы исследования рисков, каждый из них по отдельности дает результаты, являющиеся исходными данными и  для последующих этапов, что требует  объединения этих этапов в систему. Это позволит максимально эффективно добиваться целей, поставленных перед  организацией, поскольку информация, получаемая на каждом из этапов, позволяет  корректировать не только методы воздействия  на риск, но и переосмысливать цели, ставящиеся перед организацией.

Первым этапом управления рисками является постановка (корректировка – при последующем анализе) целей.

На данном этапе происходит определение условий, которым должны удовлетворять методы исследования рисков. На основании целей устанавливается  характер применяемых методов исследования риска. Так, если поставленная цель является новой для предприятия и если для ее оценки недостаточно статистических данных, значительную долю займут эвристические методы анализа риска.

Вторым этапом является анализ риска (повторный анализ риска). Он, в свою очередь, состоит из двух подэтапов – количественного и качественного анализа риска, на которых происходит выявление риска и причин, его порождающих, определяется возможное влияние риска на объект риска, формируются пути избежания риска.

Непосредственно с анализом риска связан третий этап – выбор (корректировка) методов управления риском. На нем происходит оценка сравнительной эффективности указанных методов, а также анализируется их воздействие в комплексе.

Четвертым этапом управления рисками является контроль и переосмысление рисков. На этом этапе возникает новая информация о сущности риска, о правильности предыдущих выводов о его природе.

На каждом из этапов используются свои методы исследования рисков, каждый из них по отдельности дает результаты, являющиеся исходными данным и для  последующих этапов, что требует  объединения этих этапов в систему. Это позволит максимально эффективно добиваться целей, поставленных перед  организацией, поскольку информация, получаемая на каждом из этапов, позволяет  корректировать не только методы воздействия  на риск, но и переосмысливать цели, ставящиеся перед организацией.

Так как каждый вид риска  допускает несколько традиционных способов его уменьшения, то возникает  проблема оценки сравнительной эффективности  воздействия на риск для выбора наилучшего из них с целью минимизировать возможный ущерб в будущем. Сравнение  может происходить на основе различных  критериев, в том числе экономических.

Этап принятия решений  подразумевает возможность сформировать общую стратегию управления всем комплексом рисков, когда определяются требуемые финансовые и трудовые ресурсы, происходит постановка и распределение  задач среди менеджеров, осуществляется анализ рынка соответствующих услуг, проводятся консультации со специалистами.

Процесс непосредственного  воздействия на риск представлен  условно тремя основными способами: снижением, сохранением и передачей  риска и будет подробно рассмотрен в этой главе.

Контроль и корректировка  результатов реализации выбранной  стратегии происходит на основе новой  информации, поступающей от менеджеров. Контроль может выражаться в выявлении новых обстоятельств, изменяющих уровень риска, передаче этих сведений страховой компании, наблюдении за эффективностью работы систем обеспечения безопасности.

Рассмотренная схема процесса управления риском является лишь общей  схемой. Характер и содержание перечисленных  выше этапов и работ, используемые методы их выполнения в значительной степени  зависят от специфики предпринимательской  деятельности и характера возможных  рисков.

 

2. Примеры рисков

Некоторые финансовые решения, например о том, на какую сумму  заключать договор страхования  от разных видов риска, напрямую связаны  с управлением риском. Однако многие решения общего характера относительно размещения денежных ресурсов среди  различных видов активов, в частности  решения о сбережении и инвестировании, решения о финансировании также  в значительной степени являются рискованными. Поэтому и к ним  в определенной степени могут  относиться решения по управлению риском. В качестве подтверждения приведем пример сбережений домохозяйства, сделанных с целью повысить уровень своей защищенности. Для этого приобретаются активы, способные компенсировать непредвиденные расходы в будущем. Мы ведем разговор о домохозяйствах по той причине, что конечная функция финансовой системы — способствовать формированию оптимальной структуры потребления и размещения ресурсов домохозяйств в различные активы. Экономические субъекты, такие как компании и правительство, существуют в первую очередь для того, чтобы облегчать реализацию этой конечной функции. Поэтому мы не можем надлежащим образом уяснить принципы их оптимального функционирования, не разобравшись сначала в финансово-экономическом поведении людей, включая в том числе и их реакцию на риск.

Рассмотрим основные виды риска, с которыми сталкиваются домохозяйства:

1. Риск болезни, потери трудоспособности, смерти. Неожиданная болезнь или несчастный случай могут потребовать как больших расходов, связанных с необходимостью лечения и ухода за больным, так и привести к потери источников дохода вследствие нетрудоспособности. 
   2. Риск безработицы. Это риск потери работы одним из членов семьи. 
   3. Риск, связанный с владением потребительскими товарами 
   длительного пользования. Это риск убытков, связанный с владением домом, автомобилем и другими товарами длительного 
   пользования. Убытки могут быть вызваны несчастными случаями - вроде пожара или ограбления - или моральным износом, 
   наступающим вследствие технологических изменений или переменой во вкусах потребителей.

4. Риск, связанный  с ответственностью перед другими  лицами (т.е. с гражданской ответственностью). Этот вид риска связан с  возможностью того, что некто  предъявит вам претензии финансового  характера вследствие понесенного  им ущерба, причиненного вашими  действиями. Например, ваша неосторожная  езда стала причиной автомобильной  аварии, и теперь вы должны  компенсировать ущерб, нанесенный  здоровью и имуществу пострадавших. 
5. Риск, связанный с вложениями в финансовые активы. Этот риск возрастает, если домохозяйство владеет различными видами финансовых активов, таких как обычные акции или ценные бумаги с фиксированным доходом, деноминированными в одной или нескольких валютах. Источником этого вида риска является неопределенность развития ситуации, с которой сталкиваются компании, правительство и прочие экономические субъекты, выпустившие эти ценные бумаги.

Компания или  фирма — это организация, чьей первой и основной функцией является продажа товаров и оказание услуг. Фактически любой вид деятельности компании связан с разными видами риска. Риск выступает необходимой  составной частью любого бизнеса. Виды предпринимательского риска компании порождаются действиями всех тех субъектов, кто так или иначе связан с ее деятельностью: акционерами, кредиторами, клиентами, поставщиками, персоналом и правительством. При этом компания может с помощью финансовой системы переносить риск, с которым она сталкивается, на других участников. Специальные финансовые компании, например страховые, выполняют услуги по объединению и переносу риска. В целом можно сказать, что все виды риска, с которыми имеет дело компания, порождаются людьми.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Критерии выбора метода снижения предпринимательского риска

2.1 Характеристика способов снижения рисков и выбор метода снижения риска

Существует четыре способа  снижения риска:

1. диверсификация

2. объединение риска или  страхование

3. распределение риска

4. поиск информации

Диверсификация - это метод, направленный на снижение риска путем  распределения его между несколькими  рисковыми товарами таким образом, что повышение риска от покупки (или продажи) одного означает снижение риска от покупки (лил продажи) другого.

Диверсификация не может  полностью уничтожить риск, но она  помогает его значительно снизить.

Объединение риска - это метод, направленный на снижение риска путем  превращения случайных убытков  в относительно небольшие постоянные издержки. Он лежит в основе страхования.

Болезни, стихийные бедствия, кражи и тому подобные непредвиденные обстоятельства связанны со значительными  расходами. Смягчить последствие этих обстоятельств помогает страхование.

Страховые компании организуют дело таким образом, чтобы сумма  выплат и затраты на организацию  не превышали величины страховых  взносов.

Главное условие эффективности  объединения риска при страховании  заключается в том, чтобы риски  застрахованных лиц были независимы друг от друга.

Распределение риска - это  метод, при котором риск вероятного ущерба делится между участниками  таким образом, что возможные  потери каждого относительно не велики.

Именно благодаря использованию  данного проекта финансово-промышленные группы не боятся идти риск финансирования крупных проектов и новых научных  разработок.

Поиск информации - способствует снижению риска.

Большинство ошибочных решений  связанно с недостатком информации. Получение ее может значительно  снизить величину риска. Информация - это редкое благо, за которое приходится платить. Поэтому, чтобы определить количество необходимой информации, следует сравнивать ожидаемые выгоды с ожидаемыми предельными издержками. Если ожидаемая выгода от покупки  информации не превышает ожидаемых  предельных издержек, то такую информацию необходимо приобрести. Если наоборот, то от покупки такой дорогой информации лучше отказываться. Дешевле будет  сделать некоторые ошибки.

В зависимости от природы  и характера предпринимательского риска различны его последствия  и оптимальные решения по его  снижению.

Естественно, важно подходить  к решению проблемы снижения риска  комплексно, что позволит добиться значительно больших успехов.