Методы прогнозирования основных финансовых показателей

Министерство образования и науки РФ

Тольяттинский государственный университет

Кафедра «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Реферат

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

Тема: Методы прогнозирования основных финансовых показателей

Выполнила

Студентка группы БУ-402

Суханкина А.В.

Тольятти 2012

1. Методы прогнозирования основных финансовых показателей

Основу механизма управления финансовой деятельностью предприятия составляет финансовое планирование. Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Финансовое планирование на предприятии (или внутрифирменное финансовое планирование) позволяет:

­         наиболее полно отражать и наиболее эффективно обеспечивать осуществление всех форм финансовых отношений предприятия в процессе его предстоящего развития;

­         координировать усилия всех служб и подразделений предприятия, направленные на обеспечение эффективного его развития и повышение его рыночной стоимости;

­         трансформировать стратегические цели развития предприятия в систему конкретных плановых заданий, предусматриваемых к реализации в соответствующем плановом периоде;

­         создавать необходимую нормативную базу внутреннего контроля всех основных аспектов финансовой деятельности предприятия;

создавать необходимую информационную базу для всех субъектов финансовых отношений, обеспечивающих внешнее финансирование предприятия.

Осуществляемое на предприятии финансовое планирование призвано обеспечить решение следующих основных задач:

1. Обеспечить четкую направленность всех плановых показателей на реализацию стратегических целей развития предприятия в соответствующем периоде.

2. Обеспечить реализацию выявленных в процессе финансового анализа резервов повышения эффективности использования ресурсного потенциала предприятия и роста его рыночной стоимости.

3. Определить потребность в необходимом объеме финансовых ресурсов, требуемых для предстоящего развития предприятия, и оптимизировать источники их формирования.

4. Определить направления наиболее эффективного использования финансовых ресурсов в предстоящем периоде и оптимизировать их распределение по критерию максимизации рыночной стоимости предприятия.

5. Оптимизировать внутренние пропорции формирования активов, капитала и денежных потоков предприятия с целью обеспечения его финансовой устойчивости и платежеспособности в процессе предстоящего развития.

Финансовое планирование на предприятии базируется на использовании трех основных его систем:

1. Перспективного планирования финансовой деятельности предприятия.

2. Текущего планирования финансовой деятельности предприятия.

3. Оперативного планирования финансовой деятельности предприятия.

Система перспективного финансового планирования является наиболее сложной из рассматриваемых систем и требует для своей реализации высокой квалификации исполнителей. Это планирование состоит в разработке прогноза основных показателей финансовой деятельности и финансового состояния предприятия на долгосрочный период.

Исходной предпосылкой для разработки долгосрочного финансового плана по важнейшим направлениям финансовой деятельности предприятия являются цели

финансовой стратегии предприятия (выраженные конкретными количественными целевыми показателями).

Долгосрочный финансовый план по важнейшим направлениям финансовой деятельности предприятия составляется, как правило, на предстоящие три года с разбивкой по отдельным годам прогнозируемого периода. Форма такого плана носит произвольный характер, но в нем должны получить отражение наиболее важные параметры финансового развития предприятия, определяемые целями его финансовой стратегии.

К числу основных из таких параметров относятся:

­         прогнозируемая сумма активов предприятия (в целом, в т.ч. оборотных);

­         прогнозируемая структура капитала (соотношение собственного и заемного его видов);

­         прогнозируемый объем реального инвестирования предприятия;

­         прогнозируемые сумма чистой прибыли предприятия и показатель рентабельности собственного капитала;

­         прогнозируемая сумма амортизационного потока (в соответствии с избранной амортизационной политикой предприятия);

­         прогнозируемое соотношение распределения чистой прибыли предприятия на потребление и накопление (в соответствии с избранной дивидендной политикой предприятия);

прогнозируемая сумма чистого денежного потока предприятия.

В процессе прогнозирования основных показателей долгосрочного финансового плана предприятия используются следующие основные методы:

1. Метод корреляционного моделирования. В финансовом менеджменте широкое распространение получило прогнозирование суммы активов предприятия (в целом и отдельных их видов), а также некоторых других показателей в зависимости от изменения объема реализации продукции.

2. Метод оптимизационного моделирования. Его сущность заключается в оптимизации конкретного прогнозируемого показателя в зависимости от ряда условий его формирования.

3. Метод многофакторного экономико-математического моделирования. Сущность этого метода состоит в том, что прогнозируемый показатель определяется на основе конкретных математических моделей, отражающих функциональную взаимосвязь его количественного значения от системы определенных факторов, также выраженных количественно.

4. Расчетно-аналитический метод. Его сущность состоит в прямом расчете количественных значений прогнозируемых показателей на основе использования соответствующих норм и нормативов.

5. Экономико-статистический метод. Сущность этого метода состоит в исследовании закономерностей динамики конкретного показателя (определении линии его тренда) и распространении темпов этой динамики на прогнозируемый период.

В процессе прогнозирования основных показателей долгосрочного финансового плана предприятия могут быть использованы и другие методы (метод экспертных прогнозных оценок, балансовый и т.п.).

Система текущего финансового планирования базируется на разработанном долгосрочном плане по важнейшим аспектам финансовой деятельности. Это планирование состоит в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, которые позволяют определить на предстоящий период все источники финансирования развития предприятия, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность предприятия, предопределить структуру его активов и капитала на конец планируемого периода.

Текущие планы финансовой деятельности разрабатываются на предстоящий год с разбивкой по кварталам.

Исходной предпосылкой для разработки текущих финансовых планов предприятия служат прогнозируемые показатели долгосрочного финансового плана предприятия;

В процессе разработки отдельных показателей текущих финансовых планов используются преимущественно следующие методы:

­         технико-экономических расчетов;

­         балансовый;

­         экономико-математического моделирования.

Из множества подходов к прогнозированию наибольшее распространение на практике получили три, в основе которых: методы экспертных оценок; методы обработки пространственных, временных и пространственно-временных совокупностей; методы ситуационного анализа и прогнозирования. Дадим им краткую характеристику.

МЕТОДЫ ЭКСПЕРТНЫХ ОЦЕНОК

Это наиболее простые и достаточно популярные методы; ни в коем случае к ним нельзя относиться как к неким суррогатам «настоящих» методов прогнозирования хотя бы потому, что их история насчитывает не одно тысячелетие. Можно упомянуть, в частности, о дельфийском методе, названном так в честь древнегреческого города Дельфы, известного своими оракулами. В качестве простейшего примера применения подобных методов служит способ установления некоторых прогнозов и планов на интуитивном уровне. В современной интерпретации методы экспертного прогнозирования могут предусматривать многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов с помощью научного инструментария экономической статистики. Эти методы применяются не только для прогнозирования значений показателей, но и в аналитической работе, например, для разработки весовых коэффициентов, пороговых значений контролируемых показателей и т.п.

МЕТОДЫ ОБРАБОТКИ ПРОСТРАНСТВЕННЫХ, ВРЕМЕННЫХ И ПРОСТРАНСТВЕННО-ВРЕМЕННЫХ СОВОКУПНОСТЕЙ

Эти методы занимают ведущее место с позиции формализованного прогнозирования и существенно варьируют по сложности используемых алгоритмов. Выбор того или иного метода зависит от множества факторов, в том числе и имеющихся в наличии исходных данных. Как видно из названия подраздела, по этому параметру можно выделить три типовые ситуации.

МЕТОДЫ СИТУАЦИОННОГО АНАЛИЗА И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ

В основе этих методов прогнозирования лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака. В качестве примера можно привести зависимости, реализованные в рамках известной модели факторного анализа фирмы Дюпон. Используя эту модель и подставляя в нее прогнозные значения различных факторов, например выручки от реализации, оборачиваемости активов, степени финансовой зависимости и других, можно рассчитать прогнозное значение одного из основных показателей эффективности — коэффициента рентабельности собственного капитала.

2. Прогнозирование основных финансовых показателей на примере ООО «Амалия»

Анализ финансово-хозяйственной деятельности проведен в компании с организационно-правовой формой - общество с ограниченной ответственностью «Амалия». Компания была зарегистрирована 15.04.2005г.

Компания была образована 2 учредителями с долевым участием 40% и 60% соответственно в размере 150 000 рублей.

Основное направление деятельности - сельскохозяйственная деятельность, оптовая и розничная торговля результатами народного хозяйства.

К основной производимой продукции относятся: овощи, фрукты, ягоды, цветочная продукция.

Таблица 1.Показатели деловой активности

Эффективная деятельность ООО «Амалия» в условиях рыночной экономики в значительной степени зависит от того, насколько достоверно руководство предвидит дальнюю и ближнюю перспективу своего развития, то есть от прогнозирования.

Поэтому необходимо оценить, каким образом предложенные мероприятия повлияют на финансовые показатели деятельности предприятия. Для этого составим прогноз финансовых результатов (таблица 2).

По результатам анализа, известно, что в 2011 г. выручка от реализации продукции увеличилась на 63 %. По данным руководства ООО «Амалия» в 2012г., планируется и дальнейшее увеличение объемов производства и реализации продукции.

Планируется увеличение прибыли предприятия. Часть прибыли (300 тыс. руб.) предприятие планирует не распределять, а создать резервный фонд, увеличив тем самым собственный капитал. Кроме того, из полученной суммы прибыли планируется частичное погашение краткосрочных займов и кредитов.

Используя предложенные выше мероприятия по снижению суммы дебиторской задолженности ООО «Амалия» сможет высвободить денежные средства, рассчитаться с поставщиками, тем самым сократить сумму кредиторской задолженности.

Кроме того, наблюдается увеличение спроса на продукцию ООО «Амалия», что отразится в увеличении выручки.

Таблица 2. Прогноз финансовых результатов на 2012г.

Основываясь на прогнозную финансовую отчетность, рассчитаем прогнозные финансовые показатели деятельности организации (Таблица 3).

Таблица 3.Прогноз изменения финансовых показателей предприятия

Как видно по данным таблицы, общие показатели анализа финансового состояния улучшаются.

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости так же имеют положительную динамику - коэффициенты задолженности снижаются, коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами возрастает, увеличивается собственный капитал в обороте, коэффициент автономии (финансовой независимости) возрастает в 2 раза (до 0,8), и достигает нормы (он должен быть больше или равен 0,5).

Появляется инвестиционная активность предприятия, т.к. предприятие планирует осуществлять финансовые вложения, а эффективность функционирования компании ООО «Амалия» повышается, о чем свидетельствует рост показателей рентабельности.

Таким образом, предложенные мероприятия по совершенствованию управления дебиторской и кредиторской задолженностью ООО «Амалия» положительно повлияют на финансовые показатели деятельности предприятия.

4