Оглавление 
 
 
 
 
 
 

 

Введение

 

В целях  рыночных отношений исключительно  велика роль анализа финансового  состояния предприятия. Это связано  с тем, что предприятия приобретают  самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.  

Финансовое  состояние предприятия - это совокупность показателей, отражающих его способность  погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.  

Основными задачами анализа финансового состояния  предприятия являются: 

· Оценка динамики состава и структуры  активов, их состояния и движения.  

· Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения. 

· Анализ абсолютных относительных показателей  финансовой устойчивости предприятия  оценка изменения ее уровня. 

· Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса. 

Основным  источником информационного обеспечения  анализа финансового состояния  предприятия служит бухгалтерский  баланс - форма №1. Чтобы установить, какое влияние на сложившееся  положение оказали внешние и  внутренние условия деятельности предприятия, необходим анализ актива и пассива баланса. 

Бухгалтерский баланс - это способ отражения в  денежной оценке имущества предприятия  по составу и источникам его финансирования на определенную дату. Стоимость имущества  долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, отражается в активе баланса. Активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению будущих затрат. Источники собственных средств, а также обязательства предприятия по кредитам, займам кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Таким образом, обязательства показывают объем средств, полученных предприятием, и их источники, а активы - как предприятие пользовало полученные им средства. Общая сумма актива должна быть равна общей сумме обязательств перед акционерами, кредиторами и инвесторами. 

В построении балансов предприятий различных  стран имеются особенности. В  странах Западной Европы разделы  актива размещаются в порядке  возрастания степени ликвидности входящих в них статей. 

Разделы пассива в балансах предприятий  этих стран следуют в порядке  возрастания степени востребования  средств, используемых ими. Оценка отдельных  статей показывается в основном на уровне номинальных сумм поступления  средств, находящихся в распоряжении предприятия. Завершающим разделом актива пассива является раздел результатов. 

Балансы предприятий США имеют другое построение. В активе баланса статьи располагаются в порядке падения  степени ликвидности. В пассиве  баланса источники средств сгруппированы с учетом возрастания сроков использования их в обороте предприятия. Результаты отчетного периода (прибыль или убыток) в балансе не показываются.

Балансы российских предприятий, в основном, построены по схеме балансов западноевропейских стран.

Оценка  структуры баланса

В целях  реализации законодательства Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве), проведения государственной политики, направленной на предотвращение несостоятельности (банкротства) предприятий и негативных социальных последствий, связанных с реорганизацией или ликвидацией предприятий-банкротов. Правительство РФ приняло постановление от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». В постановлении утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

На основании  системы критериев принимаются  решения:

•    о признании структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным:

•    наличии реальной возможности у  предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;

•    наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, когда  оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Решения, принимаемые в соответствии с  указанной системой критериев, служат основанием для подготовки предложений  по оказанию финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям, их приватизации, а также применения иных установленных действующим законодательством полномочий уполномоченных органов.

Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса включает следующие  финансовые показатели, рассчитанные на основании данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия:

^ коэффициент текущей ликвидности, который характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия; ^ коэффициент обеспеченности собственными средствами, который определяет наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости; ^ коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. который характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода.

Основанием  для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным служит выполнение одного из условий, представленных в табл. 1

 
 
 

Основной  показатель, характеризующий наличие  реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность, — коэффициент восстановления К_вп (утраты К_уп) платежеспособности. На основании рассчитанных значений коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами проводится их сравнение с критериальными значениями по табл. 1. В зависимости от результата сравнения производится расчетливо коэффициента восстановления платежеспособности, либо коэффициента утраты платежеспособности .

В том  случае, если хотя бы один из коэффициентов  имеет значение менее указанных в табл. 1, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный в шесть месяцев.

Если  расчетные значения коэффициентов больше или равны критериальным значениям, то определяется возможность утраты платежеспособности, для этого рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам.

Коэффициенты  восстановления (утраты) платежеспособности определяются по данным баланса на начало и конец отчетного периода. В расчет значения коэффициентов закладывается сохранение сложившейся в отчетном периоде динамики (тенденции) показателя текущей ликвидности на период, который отводится для возможного восстановления (утраты) платежеспособности. Если значение рассчитанного коэффициента восстановления платежеспособности больше единицы, то предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность в период, равный шести месяцам. Коэффициент утраты платежеспособности, рассчитанный за период, равный трем месяцам, принимающий значение больше единицы, свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности не утратить свою платежеспособность в ближайшие три месяца.

На рисунке 1 показан алгоритм оценки структуры баланса и возможностей восстановления платежеспособности.

Рис. 1. Алгоритм оценки структуры баланса  и возможностей восстановления платежеспособности

В ходе анализа финансового состояния  неплатежеспособного предприятия  выявляются причины ухудшения его  финансового состояния. Исследование баланса предприятия дает возможность  оценить динамику изменения отдельных  показателей финансовой деятельности, проследить основные направления изменения структуры баланса, сопоставить полученные в ходе анализа данные с аналитическими показателями других предприятий отрасли. Можно выделить следующие этапы анализа.

1.   Анализ динамики валюты баланса.

2.   Анализ структуры пассивов предприятия.

2.1.  Анализ источников собственных средств.

2.2.  Исследование структуры краткосрочной кредиторской задолженности.

3.   Анализ структуры активов предприятия.

3.1.  Анализ основных средств и прочих внеоборотных активов.

3.2.  Анализ структуры оборотных средств.

4.   Анализ результатов финансовой деятельности.

На  первом этапе анализа сопоставляются данные по валюте баланса на начало и коней отчетного периода (стр. 300 либо стр. 700). При этом уменьшение в абсолютном выражении валюты баланса за отчетный период однозначно свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что могло повлечь его неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин, к которым могут относиться:

•    сокращение платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данного  предприятия;

•    ограничение доступа на рынки  необходимого сырья, материалов и полуфабрикатов;

•    постепенное включение в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании и др.

В зависимости  оттого, какие обстоятельства обусловили сокращение хозяйственного оборота данного предприятия, могут быть рекомендованы различные пути вывода его из состояния неплатежеспособности.

Анализируя  увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние  переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать однозначный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов либо оно показывает и расширение хозяйственной деятельности предприятия.

При наличии  устойчивой базы расширения хозяйственного оборота предприятия причины его неплатежеспособности следует искать в нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики, включая и использование получаемой прибыли, в ошибках при определении ценовой стратегии.