Основные принципы горизонтального, вертикального и структурно-динамического анализа

 

 

Теоретическое задание

Вопрос №10

Практическое задание

Задание 2, Показатель №10

Задание 3,задача № 7,5

Задание 4,задача 5,3

Задание № 1.

Основные принципы горизонтального, вертикального и структурно-динамического  анализа.

 

Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Цель горизонтального и вертикального  анализа финансовой отчетности состоит  в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь руководителю компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.

Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибылях и убытках (форма №2) предприятия.

Отчет о движении денежных средств (форма №3) также может быть проанализирован  с помощью методов горизонтального  анализа. Технология проведения анализа принципиально не изменяется по сравнению с предыдущим подходом.

Однако, сам формат отчета следует  видоизменить, сгруппировав поступления  и выплаты денежных средств и  представив все числовые данные в  виде положительных чисел. Дело в том, что горизонтальный анализ отрицательных числовых данных не нагляден и может вызывать затруднения в интерпретации. Необходимо также отметить, что для целей горизонтального анализа отчета о движении денежных средств более нагляден отчет, составленный на основе прямого метода.

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе бухгалтерского баланса (Форма №1)) и выручку (при анализе отчета о прибылях и убытках) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.

Вывод: в процессе проведения горизонтального  и вертикального анализа следует  использовать национальную валюту страны и не пересчитывать статьи баланса в связи с изменением уровня цен. В то же время одновременно с представлением результатов анализа следует указывать темп инфляции за период, на границах которого составляется баланс предприятия. Если годовой темп инфляции не превышает 6 – 8 процентов, то результаты горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности можно считать полезными и делать на их основе соответствующие выводы.

Структурно-динамический анализ показывает отклонения в структуре, удельных весах. Рассчитывается разницей удельных весов отчетного и прошлого периодов.

 

 

Задание № 2.

 

Рентабельность - это коэффициент полученный как отношение прибыли к затратам, где в качестве прибыли может быль использована величина балансовой, чистой прибыли, прибыли от реализации продукции, а также прибыли от разных видов деятельности  предприятия. В знаменателе в качестве затрат могут быть использованы показатели стоимости основных и оборотных фондов, выручки от реализации, себестоимости продукции собственного и заемного капитала и т.д.

 

Предприятие считается рентабельным, если в результате реализации продукции, работ, услуг оно покрывает все  свои издержки и получает прибыль. Поэтому в широком смысле слова понятие рентабельность означает прибыльность, доходность. Но определение рентабельности как прибыльности недостаточно точно раскрывает её экономическое содержание из-за отсутствия тождества между ними, т.к. сумма прибыли и уровень рентабельности, как правило, изменяются не в равной пропорции, а зачастую и в разном направлении.

 

В течении производственного цикла на уровень рентабельности влияет ряд факторов, которые можно разделить на:

 

1. Внешние, которые связаны с воздействием на деятельность предприятия рынка, государства, географического положения
2. Внутренние: производственные и внепроизводственные

 

Внутренние  факторы.

Рассмотрим сначала факторы, непосредственно  связанные с деятельностью предприятия,  которые оно может изменять и  регулировать в зависимости от поставленных перед предприятие целей и  задач, т.е.  внутренние факторы. Которые можно разделить на производственные, непосредственно связанные с основной деятельностью предприятия, и внепроизводственные факторы, которые непосредственно не связаны с производством продукции и с основной деятельностью предприятия.

 

Внепроизводственные факторы включают в себя снабженческо-сбытовую деятельность, т.е. своевременность и полноту выполнения поставщиками и покупателями обязательств перед предприятием, их удаленность от предприятия, стоимость транспортировки до места назначения и т.д.. Природоохранные мероприятия, которые необходимы для предприятий ряда отраслей, например, химической, машиностроительной и т.д. отраслей, и влекут за собой значительные издержки. Штрафы и санкции за несвоевременность или неточность выполнения каких-либо обязательств фирмы, например, штрафы в налоговые органы за несвоевременность расчетов с бюджетом. На финансовые результаты деятельности фирмы, а следовательно и на рентабельность косвенно влияют и социальные условия труда и быта работников. Финансовая деятельность предприятия, т.е. управление собственным и заемным капиталом на предприятие, деятельность на рынке ценных бумаг, участие в других предприятиях и т.д.

Производственные факторы. Процесс производства состоит из трех элементов: средства труда, предметы труда и трудовые ресурсы. В связи с этим, выделяют такие производственные факторы, как наличие и использование средств труда, предметов труда и трудовых ресурсов. Эти факторы являются основными факторами роста прибыли и рентабельности предприятия, именно с повышением эффективности их использования связываются процессы интенсификации производства.

 

Влияние производственных факторов на результат деятельности можно оценить  с двух позиций: как экстенсивное и как интенсивное.

Экстенсивные факторы связаны с изменением количественных параметров элементов процесса производства, к ним относятся :

- изменение объема и времени работы средств труда, например, покупка дополнительных станков, машин и т.д.;

- строительство новых цехов и помещений или увеличение времени работы оборудования для увеличения объема производимой продукции;

- изменение количества предметов труда;

- непроизводительное использование средств труда (увеличение запасов, большой удельный вес брака и отходов в объеме выпускаемой продукции);

- изменение численности рабочих, фонда рабочего времени, непроизводительные затраты живого труда (простои).

 

Количественное изменение производственных факторов всегда должно быть оправдано  изменением объема выпускаемой продукции, т.е. предприятие должно следить  за тем, чтобы не снижались тепы прироста прибыли относительно темпов прироста затрат.

 

Интенсивные производственные факторы связаны с повышением качества использования производственных факторов, к ним относятся:

- повышение качественных характеристик и производительности оборудования, т.е. своевременная замена оборудования на более современное с большей производительностью;

- использование прогрессивных материалов, совершенствование технологии обработки, ускорение оборачиваемости материалов;

- повышение квалификации рабочих, снижение трудоемкости продукции, совершенствование организации труда.

 

Внешние факторы.

Кроме внутренних факторов на рентабельность предприятия оказывают косвенное  воздействие и внешние факторы, которые не зависят от деятельности предприятия, но зачастую достаточно сильно влияют на результат его деятельности. К данной группе факторов  относятся:

- географическое положение предприятия, т.е. регион в котором оно располагается, удаленность предприятия от сырьевых источников, от районных, республиканских центров, природные условия;

- конкуренция и спрос на продукцию предприятия;

- ситуация на смежных рынках, например, на финансовом, кредитном, рынке ценных бумаг, сырьевых ранках, так как изменение доходности на одном ранке, влечет за собой снижение доходности на другом, например, повышение доходности государственных ценных бумаг ведет к сокращению инвестиций в реальный сектор экономики;

- государственное вмешательства в экономику, которое проявляется в изменение законодательных основ деятельности рынка, изменение налогового бремени на предприятия, изменение ставок рефинансирования и т.д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задание № 3. Задача 7.5 

Рассчитайте изменение суммы, выплачиваемой  предприятием банку за пользование  кредитами (по усредненной процентной ставке). Используя интегральный прием, определите влияние изменения величины кредитов и средней процентной ставки на сумму выплачиваемых процентов. Рассчитайте недостающие показатели

 

Показатели	2007 г.	2008 г.
Величина краткосрочного кредита, тыс.р., (A)	450800	383180
Ставка по краткосрочному кредиту, %, (B)	12	11
Величина долгосрочного  кредита, тыс.р., (C)	58000	49300
Ставка по долгосрочному  кредиту, %, (D)	16	15,5
Средняя ставка (по средневзвешенной), % (E)	12,46	11,51
Величина кредитов (долго- и краткосрочного в сумме), тыс.р., (F)	508800	432480
Выплачиваемые проценты, тыс.р., (G)	63376	49791,3

 

 

 

 

Решение

 

1. Средняя ставка по средневзвешенной:

2007 год

 

 

2008 год

 

 

2. Величина кредитов (долго- и краткосрочного в сумме):

2007 год

 

 

(тыс.руб)

 

2008 год

 

 

(тыс.руб)

 

 

 

 

3. Выплачиваемые проценты:

2007 год

 

 

(тыс.руб)

 

2008 год

 

 

(тыс.руб)

 

 

4. Изменение суммы, выплачиваемой предприятием банку за пользование кредитами (по усредненной процентной ставке)

 

 

Сумма уменьшилась на 30530,71 тыс.руб.

 

5. Влияние изменения величины кредитов и средней процентной ставки на сумму выплачиваемых процентов (V):

 

 

V=F*E

 

(тыс.руб)

 

(тыс.руб)