Основы финансовой политики предприятия

Тема 2. Основы финансовой политики предприятия.

Основы финансовой политики:

1. Анализ финансово-экономического состояния предприятия (перспективный, оперативный, стратегический, ретроспективный).

2. Разработка краткосрочной  финансовой политики (ценовой, учетной,  включая оперативное налоговое  планирование, политика издержек, политики  управления оборотными средствами  предприятия, в том числе дебиторской и кредиторской задолженностями, а так же краткосрочное финансовое планирование и бюджетирование).

3. Разработка долгосрочной  финансовой политики (долгосрочной  налоговой, дивидендной, инвестиционной  политики и политики в области  управления капиталом предприятия,  включая его стоимостью, а так  же долгосрочное финансовое планирование  и прогнозирование).

Основой финансовой политики считается анализ финансово - экономического состояния предприятия. Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, так как именно он является базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Основными компонентами финансово-экономического анализа деятельности предприятия являются: горизонтальный, вертикальный, трендовые анализы; анализ бухгалтерской отчетности; расчет финансовых коэффициентов и т. п.

Анализ бухгалтерской  отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности. Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей  бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода. Трендовый основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года. При проведении анализа следует учитывать различные факторы, такие, как эффективность применения методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных методов учета (учетной политики), уровень диверсификации деятельности других предприятий, статичность используемых коэффициентов.

Переход предприятия к  управлению финансами на основе анализа  финансово-экономического состояния  с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиск путей  их достижения помогает предприятию  устоять.

Ценовая политика (Блок управления ценами - это краткосрочная финансовая политика.)

Финансовая политика определяется предприятием в зависимости от избранной  стратегии и тактики ценообразования.

В России ценовая политика разрабатывалась на основе метода полных издержек.

Но предприятиям иногда выгодно  определение цены ниже себестоимости: прибыль получается исключительно  за счет увеличения объема продаж.

Учетная и налоговая политика

Учетная политика - выбор  совокупности способов ведения бухучета (влияние на величину статей баланса, на структуру капитала, на величину затрат).

Налоговая политика - различные  возможности для маневра в  формировании конкретной финансовой политики ограничены налоговым учетом.

Так, налоговое законодательство сокращает варианты использования  метода ускоренной амортизации.

Для успешной реализации финансовой политики недостаточно ориентироваться  только на налоговый учет.

Но грамотно разработанная  налоговая политика должна быть включена в систему (блок) принятия управленческих решений.

Политика управления активами:

Политика формирования активов:

Создание нового предприятия:

Формирование стартового капитала

Определение оптимальной  скорости оборота активов

Определение эффективного уровня ликвидности активов

Расширение (реконструкция, модернизация) предприятия:

Поиск дополнительных средств, связанных со стратегическими задачами развития фирмы

Возможность формирования инвестиционных ресурсов в соответствии со стратегическими  задачами развития предприятия

Формирование новых структурных  единиц предприятия:

Анализ целесообразности принятия конкретного решения - оценка покупки нового бизнеса и обращение  к заемному финансированию.

Политика управления необоротными активами

Политика управления оборотными активами

Политика управления капиталом:

Политика формирования оптимальной  структуры капитала

Политика управления собственным  капиталом

Политика управления заемным  капиталом.

Политика управления инвестициями

Политика управления реальными  инвестициями (капитальные затраты  предприятия)

Политика управления финансовыми  инвестициями:

Инновационная деятельность фирмы

Денежные инструменты  инвестирования.

Политика управления финансовыми  рисками фирмы

Выявление риска;

Определение величины угрозы

Выбор метода управления риском

Применение метода