Понятие и анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. руб.;

ПОА – прочие оборотные  активы.

Значение коэффициента характеризует прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного осуществления расчетов с дебиторами, определяет ожидаемую платежеспособность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Коэффициент критической ликвидности наиболее точно отражает текущую финансовую устойчивость организации.

Нормальное ограничение  коэффициента больше или равно единицы. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

Росту этого коэффициента способствует обеспеченность запасов  долгосрочными источниками и  снижение уровня краткосрочных обязательств. В зависимости от специфики деятельности организации реальное значение может  быть меньше единицы, при этом возможно минимально допустимое значение, соответствующее диапазону: (0,7–0,8).

Достоверность расчетов показателя критической ликвидности  в значительной степени зависит  от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения  дебиторов).

Коэффициент текущей  ликвидности (покрытия) характеризует  платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой  продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Он показывает, сколько рублей в активах приходится на один рубль текущих обязательств, и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Коэффициент текущей  ликвидности (Ктл) определяется как  отношение текущих активов к  текущим пассивам:

Ктл = ОА / КО = строки 290 – 244– 252 / строки 610 +620 + 630+ 660, где:

ОА – оборотные  активы.

Коэффициент текущей  ликвидности характеризует степень, в которой текущие активы перекрывают текущие обязательства, т.е. размер гарантии, обеспечиваемой оборотными активами. Чем больше значение коэффициента, тем больше уверенность в оплате обязательств. Превышение активов над пассивами обеспечивает также резервный запас для компенсации убытков, возникающих при ликвидации активов. Таким образом, коэффициент определяет границу безопасности для возможного снижения рыночной стоимости активов.

Нормальное значение данного коэффициента находится  в пределах от 1–2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, что бы покрыть свои краткосрочные обязательства. Однако превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным. Это свидетельствует о нерациональном вложении предприятия своих средств и неэффективном их использовании. Разумеется, определение нормативных значений коэффициента покрытия для конкретного предприятия связано с особенностями отрасли, формой расчетов за товары и услуги, длительностью производственного цикла, структурой запасов товарно-материальных ценностей.