Портфель ценных бумаг

[1] Так как в нашем примере небольшое количество наблюдений, то в знаменателе вместо n – 1 берем значение n.

("Справочник экономиста" №9 2009) #2178

Все участники фондового  рынка являются обладателями ценных бумаг, совокупность которых называется портфелем. Портфель ценных бумаг – это любые ценные бумаги (акции всех видов, облигации и другие документы), которые являют определенную совокупность и принадлежат одному лицу (физическому либо юридическому).

Как правило, портфель ценных бумаг содержит финансовые документы разных уровней и эмитентов. Это делается для обеспечения большей безопасности и защиты от возможных потерь. Держатели консолидирует в своем портфеле  часто диаметрально противоположные бумаги различных компаний и организаций. Структура портфеля полностью зависит  от политики его владельца. Также формируется и портфель ценных бумаг предприятия.

Ценные  бумаги являют собой  рынок, на котором  важно иметь интуитивное  чутье на прибыль. Портфель ценных бумаг  отдельного владельца  имеет сходные  черты с портфелями других собственников. Они заключаются  в первоначальном выборе направления  работы и комитентов по определенным критериям.

Поведение инвесторов может  быть различным. Рассмотренный  выше случай формирования портфеля носит название защитного. Другими  словами, защитный портфель ценных бумаг формируется из документов, предполагаемый курс которых характеризуется относительной ненадежностью. Такой портфель, как правило, низкодоходен.

Противовесом  такого подхода является агрессивный портфель ценных бумаг – это определенная совокупность приобретаемых документов, владелец которых в их отношении ожидает резкого увеличения курса. Однако подобные ожидания являются лишь прогнозируемыми, поэтому формирование агрессивного портфеля всегда сопряжено с серьезными рисками. Нужно понимать, что чем больше шансы получить скорые деньги, тем больше и вероятность попасть в неликвидную зону.

Сбалансированный портфель ценных бумаг – это сформированная совокупность бумаг, который, по представлениям инвестора, рационально сочетает надежность, ликвидность и доходность.

Выбор стратегии инвестора  определяется состоянием рынка и его  личными убеждениями. На рынке портфель является самостоятельным  продуктом. Главными принципами формирования малорискового портфеля являются следующие. Это принцип консервативности (возможные риски покрываются доходами от надежных вложений и активов), принцип диверсификации (предполагаемые низкие доходы по части бумаг могут быть компенсированы более высокими доходами по другой части), принцип достаточной ликвидности (доля быстрореализуемых доходов должна быть не ниже уровня, достаточного для текущих высокодоходных сделок).

Оптимальный портфель ценных бумаг  состоит из таких активов, которые характеризуются минимальным риском в сравнении с другими видами портфелей. Мера риска – это стандартное отклонение, которое характеризует вероятность отклонения уровня доходности от ожидаемого значения. Риск и ожидаемая доходность являются двумя обязательными параметрами любого портфеля.

Сегодня рынок ценных бумаг  России развивается  достаточно быстрыми темпами. Появляются новые фондовые рынки, выпускаются новые  ценные бумаги, растет ежегодный объем  операций с ними. В такой обстановке самым разумным поведением становится политика формирования оптимального портфеля.  Существует определенная математическая модель, которая позволяет найти оптимальную структуру портфеля. С ее помощью можно вычислить суммы, которые следует вкладывать в портфель. Математическая модель позволяет увидеть соотношение акций и ожидаемых доходов в процентном выражении.

Существует  два подхода к  выбору бумаг - это  технический и  фундаментальный  анализ. Первый связан с изучением цен, второй – общей  экономической ситуации.

Источник: http://fb.ru/article/3283/portfel-tsennyih-bumag

Инвестирование  в ценные бумаги -  хорошо известный и пользующийся спросом у инвесторов вид капиталовложений. Открытие счета в брокерской компании и зачисление туда некоторой суммы денег - это только самое начало инвестиционной деятельности.  Денежный портфель есть , теперь надо разложить , или точнее, разместить все по наиболее эффективным карманам (образно говоря, приобрести пакеты акций).

Портфель  инвестора, портфель ценных бумаг  - это объединенные на одном счету приобретенные акции многих компаний.

К процессу комплектации портфеля инвесторы относятся  с тщательным вниманием. При инвестировании в ту или иную ценную бумагу, учитываются  не только возможные доходы, но и  риски.  Сопоставляя статистические данные по отдельно взятой компании, инвестор распределяет средства таким образом, что портфель заполняется и низкорискованными активами - ими могут быть облигации выпущенные государством; и высокорискованными - по данному виду активов начисление прибыли ведется в более короткие промежутки времени (либо фиксируется прибыль при проведении торгов на фондовой бирже); низкодоходные и долгосрочные активы - выплаты дивидендов по которым планируется через несколько лет, но данное направление не стоит на месте, развивается и наращивает объемы потребительского спроса.

В инвестиционной практике есть классификация портфелей. Структура и разбиение по классам  зависит от доходности, возможных  убытков, направление деятельности, во время которой планируется  получение прибыли.

1) К первой категории портфелей  относят - приобретение и владение ценными бумагами, с растущей ценовой направленностью. Это мечта каждого инвестора, потому что увеличивается не только стоимость отдельных активов, но и всего капитала портфеля.

Анализируя  фондовый рынок ценных бумаг , видно, что временные промежутки увеличения стоимости всегда различны. на основе этого можно разделить портфели  по темпам роста:

• агрессивный рост. Прибыль по таким активам максимальна. Однако , настолько же агрессивным, то есть быстрым и плохо координируемым может быть и риск. К такого рода инвестициям относятся капиталовложения в новые стремительно развивающиеся отрасли.
• консервативный рост. Приобретение акций крупных и зарекомендовавших себя с положительной стороны компаний, дающее стабильный, хотя и не столь быстрый доход, как в первом случае.
• рост среднего темпа. Объединяет стабильность вложений в компании по консервативному росту, и прибыльность - агрессивного.

2) Ко второй категории портфелей  ценных бумаг относятся инвестиции в активы не проявляющие стремительных темпов роста, относительно рынка ценных бумаг. Однако приумножение вложенных средств можно вполне считать стабильным при минимальных рисках.

Данные  портфели называются - портфелем доходных  бумаг, и портфелем регулярного дохода.

Допустим, многие ли начинающие предприниматели  задумываются над необходимостью иметь  индивидуальные визитки, заказывать качественный дизайн буклетов своей фирмы? Фирму должны заметить, тем более если руководство решить выставить акции на биржевые торги. Кто рискнет инвестировать в темную лошадку и создавать дополнительный риск своему инвестиционному портфелю? Поэтому чтобы, предложить активы своей фирмы для инвестиций продумайте инивидуальный бренд. 

3) Третья категория представляется  собой комбинацию первой категории  - портфели роста плюс вторая - портфели дохода.

• портфель двойного назначения. Создается путем инвестирования в ценные бумаги, способствующие увеличению общего объема капиталовложений и получению стабильного дохода. К таким активам относятся привилегированные бумаги.
• сбалансированный портфель, включающий в себя отличные друг от друга акции, по стоимости, доходности, срокам. Таким образом учитывается и компенсирование рискованных инвестиций более стабильными.

Покупка облигаций так же может быть составляющей инвестиционного портфеля. Инвесторы иногда используют и временные показатели для приобретения или продажи той или иной части портфеля, учитывая сезонность. Лицо, принявшее решение , о начале инвестиционной деятельности, в течении всего время владения портфелем изменяет его классификацию, исходя из конкретных обстоятельств на рынке ценных бумаг.