Расчеты по финансовому менеджменту

Баранова  Ксения

Гр. 3382 

ОАО «СМАРТС» 

Показатели  ликвидности

Собственные оборотные средства

СОС = оборотные средства(с.290) – краткосрочные обязательства(с.690) = 1 183 380 – 1 051 036 = 132 344

Собственные оборотные средства (СОС) — это часть оборотных средств сформированная за счет собственных источников. Оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия. При отсутствии или недостатке собственных оборотных средств предприятие обращается к заемным источникам. 

Коэффициент текущей ликвидности (Кт = 1)

Кт = Оборотные средства/Краткосрочные обязательства = стр. (290-230)/ стр.(610+620+630+660) = 1 183 380/ (365 151+ 685 885) = 1 183 380/ 1 051 036 = 1,12

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.

Удовлетворяет обычно коэффициент = 1-2, следовательно, можно сделать вывод о том, что у ОАО «Смартс» суммы оборотных средств достаточно для обеспечения платежеспособности. 

Коэффициент быстрой ликвидности (Кб = 1)

Кб = (Дебиторская задолженность + Денежные средства)/Краткосрочные обязательства = стр.(240+250+260)/ стр.(610+620+630+660) = (335 731+790 549+19 185)/ 1 051 036 = 1,09

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Характеризует отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам. 

Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1. Рекомендуемое значение >1. Так как у нас данный коэффициент >1, то можно говорить о хорошем финансовом состоянии предприятия. 

Коэффициент абсолютной ликвидности (0,05 – 0,1)

Ка = Денежные средства / Краткосрочные обязательства = стр.(250+260)/ стр.(610+620+630+660) = (790 549 + 19 185)/ 1 051 036 = 0,77

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.

Норматив для данного коэффициента от 0,05 до 0,1. Данный коэффициент в ОАО «Смартс» намного выше нормы, что неблагоприятно для предприятия.

Высокий показатель абсолютной ликвидности может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. 

Платежеспособность

S (платежеспособность) = Денежные средства/ обязательства к немедленному погашению = 19 185/ 0,1*1 051 036 = 0,18 (18%)

Характеризует наличие денежных средств, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

      Платежеспособность  равная 18% говорит о том, что 18% обязательств к немедленному погашению предприятие может прокрыть с помощью денежных средств.  

Управление  запасами

Оборачиваемость запасов в днях

ОЗ (в  днях) = (Средний ур-нь запасов и незавершенного пр-ва в течение года/ Себестоимость годового объема продаж)* 365 = (922 357,5/ 2088279)*365 = 161,2

Оборачиваемость запасов характеризует подвижность средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов: чем быстрее денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме выручки от реализации готовой продукции, тем выше деловая активность организации.

Оборачиваемость запасов (в днях). Чем меньше показатель оборачиваемости запасов в днях, тем меньше затоваривание, быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и, в случае необходимости, погасить долги. 

Оборачиваемость запасов в разах

ОЗ (в  разах) = Себестоимость годового объема продаж/ Средний ур-нь запасов и незавершенного пр-ва в течение года) = 2088279/922 357,5 = 2,26

Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективной является ее деятельность, тем меньше потребность в оборотном капитале и тем устойчивее финансовое положение предприятия при прочих равных условиях. Следовательно, товары ОАО «Смартс» за год делают 2,26 оборотов.

Средний ур-нь запасов = (оборотные активы на начало периода + оборотные активы на конец года)/2 = (661 355 + 1 183 380)/2 = 922 357,5 

Уровень запасов продукции 

УЗп = Товарный запас на конец анализируемого периода/ товарооборот за период = 26 422/ 2 088 279 = 0,01

Уровень запасов в продукции показывает на то, что в себестоимости продукции  содержится только 1% запасов. 

Управление  дебиторской задолженностью

Оборачиваемость дебиторской задолженности

ОДЗ = Выручка/дебиторская задолженность стр.(230+240) = 2 495 676/335 731 = 7,43

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность. Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями. 7,43 раза в течение года дебиторская задолженность превращается в денежные средства, позволяя тем самым быстрее получать предприятию денежные средства от своих должников. 

Оборачиваемость дебиторской задолженности  в днях

ОДЗ (в  днях) = 365/ОДЗ = 365/7,43 = 49,125

Продолжительность оборота дебиторской задолженности  составляет приблизительно 49 дней, что является положительным фактором в деятельности предприятия. 

Доля  дебиторской задолженности  в активах = Дебиторская задолженность/активы = 335 731/4 705 477 = 0, 07 (7%) 

Продолжительность финансового цикла

ПФЦ = ПОЦ  – ВОК = ВОЗ + ВОД – ВОК

ПОЦ – продолжительность  операционного цикла;

ВОК – время  обращения кредиторской задолженности.

ПФЦ = 210,325 - 100,5 = 109,825

ПОЦ = ВОЗ + ВОД

ВОЗ – время  обращения запасов;

ВОД – время  обращения дебиторской задолженности.

ПОЦ = 161,2 + 49,125 = 210,325

Финансовый цикл - Это время в течение которого денежные средства предприятия вложены в созданные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, дебиторскую задолженность с учетом времени обращения кредиторской задолженности, т.к. она компенсирует отвлечение средств в дебиторскую задолженность.

Продолжительность финансового цикла предприятия ОАО «Смартс» меньше продолжительности операционного цикла на величину оборачиваемости кредиторской задолженности и составляет 109,8 дней. 

Время обращения кредиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности

ОКЗ = Выручка/кредиторская задолженность = 2 495 676/685 885 = 3,63

Оборачиваемость кредиторской задолженности  в днях

ОКЗ (в  днях) = 365/ОКЗ = 365/3,63 = 100,5

Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает в течение какого промежутка времени предприятие оплачивает свои долги. Чем выше данный показатель, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Для ОАО  « Смартс» данный показатель равен 100,5 в днях и 3,63 в разах, то есть 3 раза в год предприятие расплачивается по своим долгам. Это связано с большой долей кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками.  

Рентабельность  собственного капитала

Рентабельность собственного капитала, % - определяется как отношение чистой прибыли к величине собственного капитала организации =

 = 96 739 × (2/ 451 076 + 547 815) = 0,19 (19%)

Данный показатель является наиболее важным с точки зрения собственников компании. Он является критерием эффективности использования инвестированных ими средств. Он показывает, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в бизнес компании её владельцами. Данный показатель равен 19 %. 

Рекомендации:

• Собственные оборотные средства могут пополняться за счет прибыли, амортизационного фонда и др. 
• следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;
• Для повышения платежеспособности необходимо увеличивать долю собственных средств в общей сумме оборотных средств, следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, своевременно расплачиваться с долгами и добиваться того же от своих дебиторов, должников. 
• Для повышения оборачиваемости запасов можно использовать следующие методы:
• снижение запасов продукции на складе;
• ставки по заемным средствам, льготирование кредитов под оборотные средства и т.д.
• Увеличить оборачиваемость кредиторской задолженности путем сокращения кредиторской задолженности, либо увеличением выручки.