Трастовые и депозитарные операции банков, их особенности в отечественной практике

gn="justify">- уплатить  административные расходы и рассчитаться  по долгам;

- разделить  оставшееся имущество в соответствии  с законом и волей завещателя  между наследниками и оказывать им другие услуги.

Управление  персональными трастами

     Одной из наиболее важных функций, выполняемых траст-отделами коммерческих банков, является управление персональными трастами. Здесь банк выступает в качестве доверенного лица, которое распоряжается и владеет имуществом в интересах доверителя или бенефициара. Трасты могут быть завещательными (в этом случае банк берёт на себя обязательство и после смерти доверителя распоряжаться его имуществом и распределять доход с него между назначенными бенефициарами) и прижизненными, а также может быть заключен страховой траст.

     Прижизненный  траст означает, что доверитель заключил соглашение с траст- отделом банка  и передал ему определённое имущество, которым банк может оперировать  – хранить, инвестировать, распоряжаться доходами и основной суммой в соответствии с договором о трасте. В ряде случаев сам доверитель сохраняет определенный контроль над трастом и может аннулировать соглашение или изменить его условия. Однако при заключении соглашения о прижизненном безотзывном трасте доверитель полностью и безвозвратно лишается права контроля.

     Страховой траст возникает в случае, если какое-либо лицо назначает траст-отдел  банка доверенным лицом по страховому полису и поручает ему выплачивать  страховую сумму после его смерти одному наследнику.

2. Выполнение роли опекуна и/или хранителя имущества

Другим  важным аспектом деятельности банков по обслуживанию доверительных интересов  клиентов является опекунство и обеспечение  сохранности имущества. Эти операции банков распространяются в основном на несовершеннолетних, которые считаются неправоспособными в области управления и владения имуществом.

3. Выполнение агентских функций

Траст- отделы коммерческих банков могут выполнять  для физических лиц и отдельные  агентские функции, связанные с сохранением активов, управлением собственностью и юридическим обслуживанием. Эти операции отличаются от полного траста главным образом тем, что при выполнении функций агента право собственности в основном сохраняется за её владельцем. Одной из разновидностей агентских соглашений между траст-отделом банка и его клиентом является договор о сохранении активов. При таком соглашении траст-отдел принимает на ответственное хранение и в управление определённые активы (как правило, в ценных бумагах). При этом траст-отдел обязан получать доходы по ним и извещать клиента об их поступлении, погашать облигации с истёкшими сроками, покупать и продавать ценные бумаги. Главная задача траст-отдела – сохранить и приумножить доверенный ему капитал.

     В расширенном виде договор о сохранении активов может включать в себя и полные представительские функции, когда траст-отдел банка осуществляет все виды инвестиционных или коммерческих операций с капиталом доверителя, т.е. полностью распоряжается инвестиционным портфелем клиента.

Глава 3. Трастовые услуги юридическим лицам.

     Большое место в деятельности коммерческих банков занимают услуги юридическим  лицам, которые олицетворяют фирмы, компании и предприятия.

     Значительная  часть услуг, предоставляемых компаниям  банками, включает в себя следующие операции:

- управление  пенсионными фондами корпораций;

- участие  в прибыли;

- выпуск  облигаций;

- временное  управление делами компании в  случае ее реорганизации или  банкротства;

- выполнение  платежных функций (погашение облигаций, выплата дивидендов акционерам компаний)

     В результате выполнения этих услуг банки  по работе с юридическими лицами создают  трасты:

- корпоративный  траст;

- траст  наемных рабочих;

- институционный  траст;

- коммунальный  траст.

     Корпоративный траст организуется в форме закладываемого в банке имущества для обеспечения выпуска облигаций компании. Траст наемных рабочих имеет форму либо пенсионного фонда, либо участия в прибылях. В первом случае руководство компании вносит денежные средства в фонд, управляемый банком, для покупки аннуитетов или выплат работникам при достижении ими пенсионного возраста. Если работники вносят деньги в фонд, тогда его именуют пенсионным трастом с участием. Высшие учебные заведения могут создавать институционный траст и передавать его банку на доверительное управление. Кроме того, группа лиц, проживающих в определенной местности, имеет право учреждать в банке траст (коммунальный траст) в пользу местной общины (сельской, городской).Эти трасты создаются для таких целей, как поощрение научных исследований, помощь учебным и благотворительным заведениям, помощь больным, престарелым, улучшение условий труда и т.д.

     Трастовые отделы банков не ограничиваются только сферой частных корпораций; они управляют  также государственными фондами  на самых различных условиях - от муниципалитета до города и округа.

     Кроме того, для юридических лиц траст-отделы банков выполняют самые разнообразные  посреднические функции. Они выступают  в качестве агента по передаче права  собственности на акции корпораций.

     Наиболее  перспективными для российской экономики являются услуги инвестиционных организаций для частных пенсионных фондов, премиальных фондов -так называемый финансовый траст. При этом различают:

- публичный  траст, образующийся из пожертвований  частных лиц на благотворительные цели;

- пенсионный  траст, учреждающийся для управления  фондами компании, из которых  выплачиваются пенсии компаниям;

- дискретный  траст - дающий право распоряжаться  средствами учредителя с целью  получения выгоды, предоставившим  траст лицам.

     Другой широко распространенной формой трастовых отношений являются трасты по недвижимости. Такие трасты организуются ,как правило, путем взаимных вложений ,что дает возможность инвесторам получать преимущества в налогообложении.

     Основными видами трастов по недвижимости являются:

- акционерные,  образующиеся в результате объединения  высокодоходного имущества и  выпуска под него акций;

- залоговые,  образующиеся как и акционерные,  но получающие доход за счет  осуществления операций по покупке  и продаже закладных и недвижимости;

- комбинированные,  наиболее устойчивый вид трастовых  отношений, т. к. средства инвестируются  как в недвижимость, так и в  займы под залог.

     Обычно  подобные трасты предполагают установление минимального предела вносимого  имущества для его участников.

     Значительна роль трастового отдела и как уполномоченного  по ликвидации имущества предприятия - банкрота. Трастовые фирмы могут выступать гарантом в операциях по хранению и передаче ценностей от одного контрагента другому.

     Большой процент выполняемых услуг занимают также операции, связанные с управлением наследуемым имуществом.

     Относительно  широко распространена трастовая операция, связанная с управлением отданным в управление активами. На 1-ом месте  стоит кратко- и среднесрочное  кредитование (до 6 мес.) -прежде всего операций с недвижимостью, это предельно сжатое по срокам строительство жилья. На 2-ом месте - кредитование торговли. Для подстраховки единичные головные банки нередко переводят торговле компании к себе на расчетно-кассовое обслуживание и кредитуют в пределах 75% остатков на счетах.

     По  примеру западных банков внедряются некоторые трастовые услуги

,например, хранение ценностей в сейфах, депозитное обслуживание ценных  бумаг (от регистрации, расчетов  по сделкам до выплаты дивидендов), проведение собраний акционеров, финансовое консультирование, исследование рынков и т.д. Это практически все операции, которыми могут воспользоваться в настоящее время российские предприниматели. 

Глава 4. Проведение трастовых операций коммерческими банками.

     Развитие  трастовых операций в России по существу началось с созданием коммерческих банков. Однако такое развитие тормозится отсутствием полного законодательного обеспечения самого института доверительной собственности.

     Первое  появление траста конечно связано  с приватизацией в стране в 1992-1993гг., когда физические лица получили в собственность большие суммы средств, которыми необходимо было управлять.

     Причины возникновения доверительных операций в России отличны от предпосылок  возникновения подобных операций в  зарубежных странах.

     Первопричинами  возникновения спроса и создания рынка доверительных операций в  России явились:

- изменения,  связанные с переходом экономики  от плановой к рыночной, и обесценение  вкладов населения, средств предприятий  на расчетных счетах вследствие гиперинфляции;

- неподготовленность  к таким изменениям большинства  граждан, руководителей предприятий.

     Кроме того, в рамках рыночной экономики  различные компании и предприятия  создают свои портфели ценных бумаг, управлять которыми не могут в  результате отсутствия у них информации о рынке ценных бумаг.

     В своей деятельности по доверительному управлению коммерческие банки на территории РФ руководствуются Гражданским  Кодексом ч.2,гл.53,законом “О Центральном банке РСФСР (Банке России)” от 26.04.1995г., законом РСФСР “О банках и банковской деятельности” от 3.02.1996г., законом “О рынке ценных бумаг” от 22.04.96г. и Инструкцией №63 ЦБ “О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями РФ” от 2.07.1997г.

     Центральный банк РФ разработал Методические указания по проведению доверительных (трастовых) операций коммерческими банками  на территории России, включающее в себя следующие разделы:

- правильное  оформление управления имуществом;

- общие  фонды банковского управления;

- договор  о доверительном управлении имуществом  в общем фонде банковского  управления.

     При заключении соглашения о трасте доверителю (независимо от того, является ли он физическим или юридическим лицом-резидентом или нерезидентом) предлагается аналитическая информация о состоянии финансового рынка, содержащая помимо словесного описания и графические иллюстрации.

     Анализ  финансового рынка проводится экспертами-аналитиками  банка с применением методов  статистической статистики обработки  информации и экономико-математического  моделирования.

     По  условиям соглашения о доверительном  управлении денежными средствами, заключаемого банком с юридическим (или физическим) лицом, потенциальному инвестору предлагается осуществить на основе собственных предпочтений в один или несколько сегментов финансового рынка:

- государственные  ценные бумаги;

- ценные  бумаги банка - доверительного управляющего;

- ссудный  капитал: коммерческие кредиты  юридическим лицам-резидентам

РФ, межбанковские  кредиты(депозиты) российских и иностранных  банкам;

- вторичный  фондовый рынок: корпоративные  ценные бумаги российских промышленных  предприятий, фондов, объединений, банков.

     На  основании соглашения о трастовом  размещении денежных средств управлении ими сотрудники банка формируют  “Портфель вложений” путем выполнения инструкции доверителями инвестирования средств в сегменты финансового  рынка, предусмотренные условиями соглашения, а также наиболее перспективные области, выделенные в результате анализа экономической ситуации и прогноза динамики ее развития. При этом в период осуществления соглашения доверитель получает от банка полную информацию о ходе реализации заключенного соглашения посредством ежемесячных отчетов.

     Вознаграждение, получаемое банком за управление средствами доверителя, напрямую зависит от результатов  проведения финансовых операций: по условиям трастового соглашения его величина устанавливается как процент от величины полученного дохода. Следовательно, банк заинтересован в наиболее оптимальной диверсификации трастового портфеля. Анализ, осуществляемый по многим критериям, постоянное отслеживание ситуаций на валютном фондовом рынке и рынке краткосрочных кредитных ресурсов, внесение изменений и дополнений в существующие прогнозы, позволяет избежать необоснованных рисков финансовых вложений и, таким образом увеличивать доходы клиентов