Виды и способы оценки рисков

 

18 СЛАЙД

Предпринимательские потери - это в первую очередь случайное  снижение предпринимательского дохода. Именно величина таких потерь и характеризует  степень риска. Отсюда анализ риска прежде всего связан с изучением потерь.

 

19 СЛАЙД

В зависимости от величины вероятных потерь целесообразно  разделить их на три группы:

 потери, величина которых  не превышает расчетной прибыли,  можно назвать допустимыми;

 потери, величина которых  больше расчетной прибыли относятся  к разряду критических;

 катастрофический риск, при котором существует возможность   понести потери, превышающие все   имущество.

Если удается тем или  иным способом спрогнозировать, оценить  возможные потери по данной операции, то, значит, получена количественная оценка риска. Разделив абсолютную величину возможных  потерь на расчетный показатель затрат или прибыли, получим количественную оценку риска в относительном  выражении, в процентах.

 

 

20 СЛАЙД

Говоря о том, что риск измеряется величиной возможных  вероятных потерь, следует учитывать  случайный характер таких потерь. Вероятность наступления события  может быть определена объективным  методом и субъективным.

Объективным методом пользуются для определения вероятности  наступления события на основе исчисления частоты, с которой происходит данное событие.

Субъективный метод базируется на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта по рейтингу, мнение аудитора-консультанта и т.п.

Таким образом, в основе оценки финансовых рисков лежит нахождение зависимости между определенными  размерами потерь и вероятностью их возникновения. Эта зависимость  находит выражение в строящейся кривой вероятностей возникновения  определенного уровня потерь.

 

21 СЛАЙД

Построение кривой - чрезвычайно  сложная задача. Для построения кривой вероятностей возникновения определенного  уровня потерь (кривой риска) применяются  различные способы:

статистический;

анализ целесообразности затрат;

метод экспертных оценок;

аналитический способ;

метод аналогий.

 

22 СЛАЙД

Среди них следует особо  выделить три: статистический способ, метод экспертных оценок, аналитический  способ.

Суть статистического  способа заключается в том, что  изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном  производстве, устанавливаются величина и частотность получения той или иной экономической отдачи, составляется наиболее вероятный прогноз на будущее.

 

23 СЛАЙД

Главные инструменты статистического  метода расчета финансового риска: вариация, дисперсия и стандартное (среднеквадратическое) отклонение.

Вариация - изменение количественных показателей при переходе от одного варианта результата к другому.

Дисперсия - мера отклонения фактического знания от его среднего значения.

 

24 СЛАЙД

Таким образом, величина риска, или степень риска, может быть измерена двумя критериями: среднее  ожидаемое значение, колеблемость (изменчивость) возможного результата.

Среднее ожидаемое значение - это то значение величины события, которое связано с неопределенной ситуацией. Оно является средневзвешенной всех возможных результатов, где  вероятность каждого результата используется в качестве частоты, или  веса, соответствующего значения. Таким  образом, вычисляется тот результат, который предположительно ожидается.

 

25 СЛАЙД

Метод экспертных оценок обычно реализуется путем обработки мнений опытных специалистов. Он отличается от статистического лишь методом сбора информации для построения кривой риска.

Данный способ предполагает сбор и изучение оценок, сделанных  различными специалистами, вероятностей возникновения различных уровней потерь.

26 СЛАЙД

Аналитический способ построения кривой риска наиболее сложен, поскольку  лежащие в основе его элементы теории игр доступны только очень узким специалистам. Чаще используется подвид аналитического метода - анализ чувствительности модели.

Анализ чувствительности модели состоит из следующих шагов:

выбор ключевого показателя, относительно которого и производится оценка чувствительности (внутренняя норма доходности, чистый приведенный  доход и т.п.);

выбор факторов (уровень  инфляции, степень состояния экономики  и др.);

расчет значений ключевого  показателя на различных этапах осуществления  проекта (закупка сырья, производство, реализация, транспортировка, капстроительство и т.п.).

Сформированные таким  путем последовательности затрат и  поступлений финансовых ресурсов дают возможность определить потоки фондов денежных средств для каждого момента (или отрезка времени), т.е. определить показатели эффективности.

 

27 СЛАЙД

Метод аналогий при анализе  риска нового проекта весьма полезен, так как в данном случае исследуются данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов финансового риска на другие аналогичные проекты других конкурирующих предприятий.

Таким образом, существующие способы построения кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь не совсем равноценны, но так или иначе позволяют произвести приблизительную оценку общего объема финансового риска.